樊子瑜

[摘 要]隨著經濟的快速發(fā)展，經濟項目的運行、經濟交易的展開都出現(xiàn)了多種多樣的方式，尤其是電子金融的盛行，更是掀起了一股新潮流，加強對互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制的探討已經不可避免。文章從介紹互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制理論綜述入手，從而進行互聯(lián)網金融的經濟學分析，介紹了典型互聯(lián)網金融模式的結構與特征，最后提出了互聯(lián)網金融健康發(fā)展建議，希望對相關單位有借鑒和參考意義。

[關鍵詞]互聯(lián)網金融創(chuàng)新；動力機制；經濟學分析；結構與特征；發(fā)展建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.24.117

信息時代，網絡科技的迅速發(fā)展和在百姓生活中的普及，極大地改變了我們的工作和生活方式，經濟領域的運行也不例外。為了使我國經濟在信息時代得到健康穩(wěn)健發(fā)展，必須針對我國互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制進行深入探討，了解其具體的要求和特征，防范存在于其中的風險隱患，警惕互聯(lián)網金融風險、建立互聯(lián)網金融風險管理體系、構建互聯(lián)網金融風險監(jiān)管框架，保障網絡金融的安全。

1 互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制理論綜述

互聯(lián)網金融理念的萌芽，發(fā)生在20世紀90年代，且學者討論的方向側重于互聯(lián)網的金融功能，它以互聯(lián)網技術的特征為出發(fā)點，最終目的在于增強傳統(tǒng)金融業(yè)務的信息化與網絡化功能，滿足現(xiàn)代社會中的發(fā)展需要。但是在當今經濟飛速前進的背景下，P2P網絡借貸平臺、電子商務小額貸款平臺代表的互聯(lián)網金融模式成為一種新型的潮流，并完成了互聯(lián)網技術對于傳統(tǒng)金融模式的轉變。距今，互聯(lián)網金融模式研究的對象主要有三類，即以互聯(lián)網信息技術切入，研究互聯(lián)網金融模式的內涵，以社會化信息分析切入，對第三方支付、P2P網絡貸款、眾籌融資、電商小貸、網絡理財超市等典型互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)行為模式的影響因素進行分析；探討互聯(lián)網金融發(fā)展模式下的風險類別與監(jiān)管策略。

2 互聯(lián)網金融的經濟學分析

2.1 金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新的理論體系作為一個復雜的系統(tǒng)，對其展開的分析也是多種多樣的內容和結構。如果從動因入手進行分析的話，可知如下內容。就約束誘導方面看，金融組織微觀主體實行金融創(chuàng)新的重要出發(fā)點就在于幫助其脫離外、內部相關束縛。從動態(tài)管理學理論與規(guī)避管制的方面入手，則產生了金融系統(tǒng)所處的市場大環(huán)境存在壓迫，金融機構內部有利益訴求兩者共同作用催生了金融創(chuàng)新的理念，從而達到突破管制的效果。

2.2 互聯(lián)網金融的經濟原理分析

對互聯(lián)網進行經濟原理分析需要涉及方方面面的問題，比如技術、供求結構、制度改革等。首先，考慮到技術的發(fā)展問題。技術是互聯(lián)網金融得以誕生的主要動力，移動支付、云計算、社交網絡等新型先進技術的大幅度提升又反過來作用于傳統(tǒng)金融、網絡金融向互聯(lián)網金融的進化。伴隨著技術的進一步成熟，金融數(shù)據流的形成、轉變、處理、運用也邁向了更廣闊的領域。通過經濟中數(shù)據的規(guī)模增加，系統(tǒng)變得繁雜，大數(shù)據技術的盛行為互聯(lián)網金融解決了運用中的技術難題。

此外，供求結構對互聯(lián)網金融的影響也是不可忽視的，“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產品”，就是考慮到維護互聯(lián)網金融市場領域的供求關系平衡而提出的。

最后，體制改革對互聯(lián)網金融的運行影響也是明顯地反映在企業(yè)的工作運行和百姓的日常經濟生活中。互聯(lián)網支付、銀行卡收單、預付卡消費方式得到了大眾的認可和法律的承認，便興起了一種新的潮流，成為當今電子消費時代的重要組成因素。電商企業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)集團、互聯(lián)網巨頭、電信運營商等企業(yè)單位所面臨的競爭狀況也不再表現(xiàn)出混亂，而是有明確的法律加以規(guī)劃和管理。

3 典型互聯(lián)網金融模式的結構與特征

3.1 第三方支付

第三方支付的出現(xiàn)和盛行與技術、數(shù)據、客戶群的發(fā)展密不可分，創(chuàng)新的力量使中小型企業(yè)、大眾在網絡金融上的利益訴求得到實現(xiàn)。通過推行和擴大二維碼、手機刷卡的影響范圍，使移動支付得到發(fā)展，在統(tǒng)一門戶幫助消費、投資、理財、轉賬等經濟行為的完成的基礎上，使方便、廉價的支付服務成為可能。第三方支付平臺的搭建和作用的發(fā)揮表現(xiàn)在傳收、分析，然后向開戶銀行輸送客戶的指令；完成不同銀行對同一筆資金的處理；履行銀行的金融增值服務職能。當然，這一平臺的大范圍使用也不是萬無一失、有利無弊的，流動性風險的存在就是一個巨大的威脅，在使用第三方支付的同時必須做好保險措施，使銀行本身和客戶雙方的利益得到優(yōu)化、需求得到滿足，實現(xiàn)共贏。

3.2 P2P網絡貸款

隨著現(xiàn)代社會的多樣化發(fā)展，各種經濟單位和經濟運行方式呈現(xiàn)出異彩紛呈的態(tài)勢。對于那些資金條件優(yōu)良、在理財投資方面有獨到的見解的經濟創(chuàng)造型人才，完全可以在中介的幫助下，采取信用貸款的方法，把資產放貸給資金不足而又需要發(fā)展經濟事業(yè)的單位和個人。所以，“1對多”“多對多”的交易模式討論中低端借貸雙方在資金數(shù)量、利率、期限匹配下風險的生產機理。在P2P借貸運作模式中，借入者可能對放貸的對象有充分的了解，然而另一方卻處于信息掌握情況不多的主體，就可能使交易邊界多變，損害了風險分散帶來的利益機會。P2P網絡貸款平臺運行中的巨大威脅就是客戶違約和網站技術風險。如果其中的客戶缺乏商業(yè)道德，在信用上有不良的表現(xiàn)，就可能使違約風險系數(shù)拔高。

3.3 眾籌融資

就國內目前來看，眾籌融資的方式并沒有得到大力的推廣。相反，在西方國家，則具有較大的規(guī)模。國內現(xiàn)在比較受歡迎的眾籌平臺往往會采取把支付的全過程進行一分為二的經營方式。其一，是將籌資成功的項目預付部分資金給發(fā)起者，使其有條件可以開始經營目標項目。等到項目圓滿結束，在了解到通過眾籌參與項目支持的個體或者單位得到了正確比例的資金回報后，眾籌平臺會把其余的資金發(fā)給發(fā)起者。在股權眾籌平臺上，資金需求端是項目發(fā)起者，其身份大部分都表現(xiàn)為中小企業(yè)或者剛剛走上創(chuàng)業(yè)之路的公司，由于規(guī)模小、經濟實力不強、市場處理經驗不足，所以在抵抗市場中或潛在或明顯的風險時，會出現(xiàn)反映能力弱的情況。資金供應端是項目支持者，也是那些通過眾籌平臺投放金錢的人。某些創(chuàng)業(yè)的公司在平臺上發(fā)起項目，一旦對該項目有意愿的小額投資人投放的資金達到了融資額度的要求之后，投資人就可以以自身投放的資金在總體資金中的比例為依據，成功創(chuàng)建一個有限合伙企業(yè)，投資人成為該企業(yè)合法合理的股東。

4 互聯(lián)網金融健康發(fā)展建議

4.1 警惕互聯(lián)網金融風險

大量的金融市場數(shù)據信息、數(shù)據的大范圍傳播及其所利用的途徑、虛擬的電子金融交易市場、平臺化金融經營方式，這些網絡金融涉及的方方面面的內容，都讓互聯(lián)網金融市場成為一個孕育風險的大熔爐。在這個復雜的體系中，信息多樣且變幻莫測，所以風險因子多以潛在方式存在，表現(xiàn)出突出的隱蔽性、瞬時爆發(fā)性、極度滲透性等特點，這也給該市場領域的金融監(jiān)管工作及其工作人員帶來了巨大考驗。所以，為了維護網絡金融市場的秩序，提高其運行的質量，加強風險的預警機制，并隨時做好風險的防范措施，在危機有爆發(fā)趨勢的同時快速反應進行危機化解，使網絡市場涉及的多方利益主體都得到考慮，保障各方的資金和運轉安全。

4.2 建立互聯(lián)網金融風險管理體系

在進行互聯(lián)網金融安全管理的工作時，需要綜合市場整體環(huán)境和市場中的多方主體加以情況了解和信息分析。需要探討平臺機構方和資金借貸兩者所面臨的不同風險情況，搭建風險管理的目標系統(tǒng)、完善風險預測和防范機制、增強危機應對能力。風險監(jiān)管指標工具涉及多方面內容，比如宏觀經濟指標、金融系統(tǒng)指標、泡沫風險指標等，因此，要加強對檢測工具的運用。

4.3 構建互聯(lián)網金融風險監(jiān)管框架

互聯(lián)網風險管理需要在多業(yè)態(tài)風險結構特點所形成的要求前提下進行，并結合互聯(lián)網金融風險監(jiān)管產業(yè)所具有的一般性和典型業(yè)態(tài)差異?；ヂ?lián)網金融風險監(jiān)管的設置和運行必須以人民群眾的利益為出發(fā)點和落腳點，并保障互聯(lián)網金融產業(yè)的穩(wěn)定進步和工作效益提升。必須明確互聯(lián)網金融風險爆發(fā)的主要因素，從而構造典型互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)風險監(jiān)管機制運行體系，制定兼具普遍和典型特征的互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)的彈性風險監(jiān)管制度。

5 結 論

綜合全文來看，信息時代中，互聯(lián)網金融已經成為不可逆轉的經濟趨勢，加強對金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制的探討勢在必行。相關經濟單位需要把握互聯(lián)網金融創(chuàng)新發(fā)展動力機制的相關理論，進行互聯(lián)網金融的經濟學分析，包括金融創(chuàng)新、互聯(lián)網金融的經濟原理分析。其次，了解典型互聯(lián)網金融模式的結構與特征，如第三方支付、P2P網絡貸款、眾籌融資等。在此基礎上，探索互聯(lián)網金融健康發(fā)展建議。

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