樊子瑜

(廣東金融學(xué)院,廣東　廣州　510521)

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我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制探析

樊子瑜

(廣東金融學(xué)院,廣東廣州510521)

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)交易的展開都出現(xiàn)了多種多樣的方式,尤其是電子金融的盛行,更是掀起了一股新潮流,加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制的探討已經(jīng)不可避免。文章從介紹互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制理論綜述入手,從而進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析,介紹了典型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結(jié)構(gòu)與特征,最后提出了互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展建議，希望對(duì)相關(guān)單位有借鑒和參考意義。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新；動(dòng)力機(jī)制；經(jīng)濟(jì)學(xué)分析；結(jié)構(gòu)與特征；發(fā)展建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.24.117

信息時(shí)代,網(wǎng)絡(luò)科技的迅速發(fā)展和在百姓生活中的普及,極大地改變了我們的工作和生活方式,經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的運(yùn)行也不例外。為了使我國(guó)經(jīng)濟(jì)在信息時(shí)代得到健康穩(wěn)健發(fā)展,必須針對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制進(jìn)行深入探討,了解其具體的要求和特征,防范存在于其中的風(fēng)險(xiǎn)隱患,警惕互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架,保障網(wǎng)絡(luò)金融的安全。

1互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制理論綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融理念的萌芽,發(fā)生在20世紀(jì)90年代,且學(xué)者討論的方向側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)的金融功能,它以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特征為出發(fā)點(diǎn),最終目的在于增強(qiáng)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的信息化與網(wǎng)絡(luò)化功能,滿足現(xiàn)代社會(huì)中的發(fā)展需要。但是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)飛速前進(jìn)的背景下,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、電子商務(wù)小額貸款平臺(tái)代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式成為一種新型的潮流,并完成了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)于傳統(tǒng)金融模式的轉(zhuǎn)變。距今,互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究的對(duì)象主要有三類,即以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)切入,研究互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)涵,以社會(huì)化信息分析切入,對(duì)第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、電商小貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)超市等典型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)行為模式的影響因素進(jìn)行分析；探討互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式下的風(fēng)險(xiǎn)類別與監(jiān)管策略。

2互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

2.1金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新的理論體系作為一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng),對(duì)其展開的分析也是多種多樣的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。如果從動(dòng)因入手進(jìn)行分析的話,可知如下內(nèi)容。就約束誘導(dǎo)方面看,金融組織微觀主體實(shí)行金融創(chuàng)新的重要出發(fā)點(diǎn)就在于幫助其脫離外、內(nèi)部相關(guān)束縛。從動(dòng)態(tài)管理學(xué)理論與規(guī)避管制的方面入手,則產(chǎn)生了金融系統(tǒng)所處的市場(chǎng)大環(huán)境存在壓迫,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有利益訴求兩者共同作用催生了金融創(chuàng)新的理念,從而達(dá)到突破管制的效果。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)原理分析

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)原理分析需要涉及方方面面的問題,比如技術(shù)、供求結(jié)構(gòu)、制度改革等。首先,考慮到技術(shù)的發(fā)展問題。技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融得以誕生的主要?jiǎng)恿?移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)等新型先進(jìn)技術(shù)的大幅度提升又反過來作用于傳統(tǒng)金融、網(wǎng)絡(luò)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)化。伴隨著技術(shù)的進(jìn)一步成熟,金融數(shù)據(jù)流的形成、轉(zhuǎn)變、處理、運(yùn)用也邁向了更廣闊的領(lǐng)域。通過經(jīng)濟(jì)中數(shù)據(jù)的規(guī)模增加,系統(tǒng)變得繁雜,大數(shù)據(jù)技術(shù)的盛行為互聯(lián)網(wǎng)金融解決了運(yùn)用中的技術(shù)難題。

此外,供求結(jié)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響也是不可忽視的,“發(fā)展普惠金融,鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”,就是考慮到維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)領(lǐng)域的供求關(guān)系平衡而提出的。

最后,體制改革對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行影響也是明顯地反映在企業(yè)的工作運(yùn)行和百姓的日常經(jīng)濟(jì)生活中。互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單、預(yù)付卡消費(fèi)方式得到了大眾的認(rèn)可和法律的承認(rèn),便興起了一種新的潮流,成為當(dāng)今電子消費(fèi)時(shí)代的重要組成因素。電商企業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、電信運(yùn)營(yíng)商等企業(yè)單位所面臨的競(jìng)爭(zhēng)狀況也不再表現(xiàn)出混亂,而是有明確的法律加以規(guī)劃和管理。

3典型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結(jié)構(gòu)與特征

3.1第三方支付

第三方支付的出現(xiàn)和盛行與技術(shù)、數(shù)據(jù)、客戶群的發(fā)展密不可分,創(chuàng)新的力量使中小型企業(yè)、大眾在網(wǎng)絡(luò)金融上的利益訴求得到實(shí)現(xiàn)。通過推行和擴(kuò)大二維碼、手機(jī)刷卡的影響范圍,使移動(dòng)支付得到發(fā)展,在統(tǒng)一門戶幫助消費(fèi)、投資、理財(cái)、轉(zhuǎn)賬等經(jīng)濟(jì)行為的完成的基礎(chǔ)上,使方便、廉價(jià)的支付服務(wù)成為可能。第三方支付平臺(tái)的搭建和作用的發(fā)揮表現(xiàn)在傳收、分析，然后向開戶銀行輸送客戶的指令；完成不同銀行對(duì)同一筆資金的處理；履行銀行的金融增值服務(wù)職能。當(dāng)然,這一平臺(tái)的大范圍使用也不是萬無一失、有利無弊的,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在就是一個(gè)巨大的威脅,在使用第三方支付的同時(shí)必須做好保險(xiǎn)措施,使銀行本身和客戶雙方的利益得到優(yōu)化、需求得到滿足,實(shí)現(xiàn)共贏。

3.2P2P網(wǎng)絡(luò)貸款

隨著現(xiàn)代社會(huì)的多樣化發(fā)展,各種經(jīng)濟(jì)單位和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式呈現(xiàn)出異彩紛呈的態(tài)勢(shì)。對(duì)于那些資金條件優(yōu)良、在理財(cái)投資方面有獨(dú)到的見解的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造型人才,完全可以在中介的幫助下,采取信用貸款的方法,把資產(chǎn)放貸給資金不足而又需要發(fā)展經(jīng)濟(jì)事業(yè)的單位和個(gè)人。所以,“1對(duì)多”“多對(duì)多”的交易模式討論中低端借貸雙方在資金數(shù)量、利率、期限匹配下風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)機(jī)理。在P2P借貸運(yùn)作模式中,借入者可能對(duì)放貸的對(duì)象有充分的了解,然而另一方卻處于信息掌握情況不多的主體,就可能使交易邊界多變,損害了風(fēng)險(xiǎn)分散帶來的利益機(jī)會(huì)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)運(yùn)行中的巨大威脅就是客戶違約和網(wǎng)站技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。如果其中的客戶缺乏商業(yè)道德,在信用上有不良的表現(xiàn),就可能使違約風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)拔高。

3.3眾籌融資

就國(guó)內(nèi)目前來看,眾籌融資的方式并沒有得到大力的推廣。相反，在西方國(guó)家,則具有較大的規(guī)模。國(guó)內(nèi)現(xiàn)在比較受歡迎的眾籌平臺(tái)往往會(huì)采取把支付的全過程進(jìn)行一分為二的經(jīng)營(yíng)方式。其一,是將籌資成功的項(xiàng)目預(yù)付部分資金給發(fā)起者,使其有條件可以開始經(jīng)營(yíng)目標(biāo)項(xiàng)目。等到項(xiàng)目圓滿結(jié)束,在了解到通過眾籌參與項(xiàng)目支持的個(gè)體或者單位得到了正確比例的資金回報(bào)后,眾籌平臺(tái)會(huì)把其余的資金發(fā)給發(fā)起者。在股權(quán)眾籌平臺(tái)上,資金需求端是項(xiàng)目發(fā)起者,其身份大部分都表現(xiàn)為中小企業(yè)或者剛剛走上創(chuàng)業(yè)之路的公司,由于規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)、市場(chǎng)處理經(jīng)驗(yàn)不足,所以在抵抗市場(chǎng)中或潛在或明顯的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),會(huì)出現(xiàn)反映能力弱的情況。資金供應(yīng)端是項(xiàng)目支持者,也是那些通過眾籌平臺(tái)投放金錢的人。某些創(chuàng)業(yè)的公司在平臺(tái)上發(fā)起項(xiàng)目,一旦對(duì)該項(xiàng)目有意愿的小額投資人投放的資金達(dá)到了融資額度的要求之后,投資人就可以以自身投放的資金在總體資金中的比例為依據(jù),成功創(chuàng)建一個(gè)有限合伙企業(yè),投資人成為該企業(yè)合法合理的股東。

4互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展建議

4.1警惕互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

大量的金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息、數(shù)據(jù)的大范圍傳播及其所利用的途徑、虛擬的電子金融交易市場(chǎng)、平臺(tái)化金融經(jīng)營(yíng)方式,這些網(wǎng)絡(luò)金融涉及的方方面面的內(nèi)容,都讓互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為一個(gè)孕育風(fēng)險(xiǎn)的大熔爐。在這個(gè)復(fù)雜的體系中,信息多樣且變幻莫測(cè),所以風(fēng)險(xiǎn)因子多以潛在方式存在,表現(xiàn)出突出的隱蔽性、瞬時(shí)爆發(fā)性、極度滲透性等特點(diǎn),這也給該市場(chǎng)領(lǐng)域的金融監(jiān)管工作及其工作人員帶來了巨大考驗(yàn)。所以,為了維護(hù)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的秩序,提高其運(yùn)行的質(zhì)量,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，并隨時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，在危機(jī)有爆發(fā)趨勢(shì)的同時(shí)快速反應(yīng)進(jìn)行危機(jī)化解,使網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)涉及的多方利益主體都得到考慮,保障各方的資金和運(yùn)轉(zhuǎn)安全。

4.2建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融安全管理的工作時(shí),需要綜合市場(chǎng)整體環(huán)境和市場(chǎng)中的多方主體加以情況了解和信息分析。需要探討平臺(tái)機(jī)構(gòu)方和資金借貸兩者所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)情況,搭建風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)系統(tǒng)、完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和防范機(jī)制、增強(qiáng)危機(jī)應(yīng)對(duì)能力。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)工具涉及多方面內(nèi)容,比如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、金融系統(tǒng)指標(biāo)、泡沫風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等,因此,要加強(qiáng)對(duì)檢測(cè)工具的運(yùn)用。

4.3構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架

互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要在多業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所形成的要求前提下進(jìn)行,并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管產(chǎn)業(yè)所具有的一般性和典型業(yè)態(tài)差異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的設(shè)置和運(yùn)行必須以人民群眾的利益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),并保障互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步和工作效益提升。必須明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的主要因素,從而構(gòu)造典型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制運(yùn)行體系,制定兼具普遍和典型特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的彈性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。

5結(jié)論

綜合全文來看,信息時(shí)代中,互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì),加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制的探討勢(shì)在必行。相關(guān)經(jīng)濟(jì)單位需要把握互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力機(jī)制的相關(guān)理論,進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析,包括金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)原理分析。其次,了解典型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結(jié)構(gòu)與特征,如第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資等。在此基礎(chǔ)上,探索互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展建議。

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