王怡雯+張志偉+陳桂敏

摘 要：商業(yè)銀行在一個國家的經(jīng)濟活動中扮演著重要的角色，銀行的盈利狀況是銀行發(fā)展的決定性指標。本文選取我國16家商業(yè)銀行2005年～2015年的面板數(shù)據(jù)，通過Eviews7.2建立了個體固定效應(yīng)模型，對影響我國上市商業(yè)銀行的盈利影響因素作出分析。

關(guān)鍵詞：上市銀行；面板數(shù)據(jù)；盈利能力

一、導(dǎo)論

《銀行家》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)商業(yè)銀行的利潤總額在三年的時間內(nèi)幾乎翻了一番，占全球利潤總額的比例甚至超過20%。但通過比較資本回報率和總資產(chǎn)回報率，西方商業(yè)銀行的長期平均ROE和ROA分別超過20%和1%，一些頂級的跨國銀行ROE和ROA高于30%和1.5%。國內(nèi)良好的商業(yè)銀行利潤平均ROE和ROA--約15%和0.5%。從收入來源，國際先進銀行的非利息收入占收入的比例超過30%，有的高達50%，但國內(nèi)商業(yè)銀行的非利息收入占大多數(shù)仍然在10%左右；除此之外，國內(nèi)商業(yè)銀行主要依靠對擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，促進業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素的理論分析

1.資產(chǎn)質(zhì)量與上市銀行盈利能力的關(guān)系

資產(chǎn)質(zhì)量與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系十分密切，一般來說，風(fēng)險高的銀行收益較好，但是這和整體經(jīng)濟狀況是相關(guān)的，當經(jīng)濟受到較大的外部沖擊時，資產(chǎn)質(zhì)量較高的銀行抗壓能力就很強，能夠保持較好的經(jīng)營狀況，反之資產(chǎn)質(zhì)量較差的銀行，信用風(fēng)險就大，在市場環(huán)境發(fā)生變動的時候，就會給銀行帶來交大的波動。

2.經(jīng)營效率與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

商業(yè)銀行的費用管理能力是商業(yè)銀行表現(xiàn)在成本控制上的能力，它與商業(yè)銀行的經(jīng)營效率關(guān)系密切，商業(yè)銀行的效率高，經(jīng)營管理費用就低，成本就低，盈利能力就強，但目前隨著金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)收入占比越來越高，對應(yīng)的管理支出也就隨之增多。

3.創(chuàng)新能力與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力主要表現(xiàn)在其非利息收入的比重上，而非利息收入主要來源于中間業(yè)務(wù)。非利息收入的增加能提高商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)多樣性，并且由于中間業(yè)務(wù)占用資金少，成本低，風(fēng)險小，且盈利能力較強，能平衡商業(yè)銀行的風(fēng)險與收益，目前我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)處于起步階段，金融創(chuàng)新還有巨大的空間。

4.流動性與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

流動性對商業(yè)銀行的影響表現(xiàn)在倆個方面，一方面銀行流動性不足的情況下若出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，會大大降低銀行的信譽嚴重時甚至可能使銀行破產(chǎn)。就算不出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，銀行發(fā)生流動性風(fēng)險時也可能以不合理的價格變現(xiàn)自有資產(chǎn)或者以不合理的價格在外界融資。這樣會增加銀行的經(jīng)營成本。另一方面，盈利性和流動性是倆個相對的指標，流動性高時，盈利資產(chǎn)的利用率會受到影響。

5.資本充足率與銀行盈利能力的影響

銀行的總資本包括借貸資本以及權(quán)益資本，權(quán)益資本沒有還本付息的壓力，在對外界風(fēng)險的沖擊時，權(quán)益資本對外界風(fēng)險的沖擊能期待緩沖作用，并且權(quán)益資本較高的銀行可能處于內(nèi)部人的考慮，經(jīng)營效率會相應(yīng)提高。

三、上市商業(yè)銀行盈利影響因素的實證分析

1.樣本選取

本文立足于我國商業(yè)銀行，通過規(guī)范研究剖析了我國16家銀行2005年-2015年的有關(guān)面板數(shù)據(jù)。筆者選擇用面板數(shù)據(jù)的模型來對商業(yè)銀行盈利影響因素進行研究，再運用Eviews7.2對其進行回歸分析。

2.指標選取

筆者主要研究了從銀行的盈利影響因素中選取對應(yīng)的財務(wù)指標，利用面板數(shù)據(jù)的模型回歸分析了商業(yè)銀行的盈利狀況，剖析每個影響因素和銀行盈利狀況之間的聯(lián)系。

（1）因變量指標

平均凈資產(chǎn)收益率（Return On Average Equity，ROAE）=稅后凈利潤/平均資本凈值%。ROAE是評價股東的平均收益率的指標，它可以評估股東在銀行投資的資本所取得的凈利潤。

（2）反映風(fēng)險應(yīng)對能力的指標

貸款減損支出/平均貸款總額%（Loan Impairment Charges/Average Gross Loans%，CL）。銀行面臨著信用、操作、市場三大風(fēng)險，由于貸款減損支出的計提一般在凈利潤前，它在降低銀行風(fēng)險的同時也降低了利潤。同時不良貸款的增多也會使銀行擴大對撥備的計提，使利潤減少。所以該比率在反映資產(chǎn)質(zhì)量的同時，也對銀行的盈利狀況產(chǎn)生作用。

（3）反映成本與收入的指標

成本收入比率（Cost To Income Ration，CI）。銀行的成本收入比率也將對其盈利狀況產(chǎn)生很大的影響。該比值越低，銀行在營運過程中相關(guān)的成本就越低，因此可以提高銀行的盈利能力。

（4）反映資本充足率的指標

資本充足率=股權(quán)/資產(chǎn)總額%（Equity/TotalAssets%，ETA）。資本充足率是評價銀行的資本金與其總資產(chǎn)占比的指標。銀行的資本充足率和它的盈利狀況有著很大的關(guān)聯(lián)。

（5）反映市場規(guī)模的指標

該行的總資產(chǎn)數(shù)額（Total Assets，TA）占全部16家銀行的比重分析。規(guī)模指標是銀行在網(wǎng)點、客戶、資產(chǎn)上的優(yōu)勢的體現(xiàn)，也是銀行在業(yè)務(wù)定位上的一個很重要的影響。銀行規(guī)模的大小影響著它的盈利狀況，這基本是由于規(guī)模經(jīng)濟及范圍經(jīng)濟。銀行成本的大小并不一直表現(xiàn)為規(guī)模經(jīng)濟。

（6）反映流動性的指標

貸存比率=貸款/存款%（Loans/Customer Deposits%，LD）。流動性狀況指的是商業(yè)銀行將資產(chǎn)變現(xiàn)但不發(fā)生大量的損失所用最短的時間或在資本市場籌措到其所需資金的最快速度的能力.

（7）反映創(chuàng)新能力的指標

非利息收入占總收入的比率（Non-Interest Income/Gross Revenues%）。非利息收入與總收入的占比越大，表明銀行具有越強的創(chuàng)新能力。

3.實證模型的建立

由F檢驗和Hausman檢驗可以判斷應(yīng)建立個體固定效應(yīng)模型。其中被解釋變量為德國商業(yè)銀行的平均凈資產(chǎn)收益率，解釋變量x1為貸款減損支出/平均貸款總額，x2為成本與收入的比重，x3為權(quán)益資本與總資產(chǎn)的比重，x4為該行總資產(chǎn)數(shù)額占全部50家銀行的比重，x5為貸款占存款的比重，x6為非利息收入占總收入的比重。估計結(jié)果：

上表輸出結(jié)果說明，回歸系數(shù)顯著不為0，調(diào)整后的樣本可決系數(shù)為0.79，這表明該模型的擬合優(yōu)度較好。從回歸結(jié)果能夠看出，對于本例中的16家銀行來說，盡管它們的平均凈資產(chǎn)收益率傾向相同，可是其銀行的自發(fā)平均凈資產(chǎn)收益率存在顯著的差異。

四、建議和啟示

通過以上分析，可以發(fā)現(xiàn)我國銀行業(yè)仍然存在一些問題。據(jù)此，本文提出了一下幾點建議，也許可以對提高其盈利能力有些許幫助：

1.順應(yīng)市場變化，使收入方式多樣化

商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)市場的變化，主動改變其發(fā)展策略，增強其創(chuàng)新能力。不僅要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，增加其非利息部分的收入，還要利用它在信息、專業(yè)水平和人力資源方面的優(yōu)勢，加強開拓中間業(yè)務(wù)的力度，改善商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)單一的狀況，分散風(fēng)險。這對我國商業(yè)銀行的生存發(fā)展意義非凡。

2.控制市場規(guī)模

市場規(guī)模過小時會使商業(yè)銀行的成本支出增加，但當其市場規(guī)模過大時則會表現(xiàn)為規(guī)模不經(jīng)濟。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該控制其擁有適當?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模，精簡機構(gòu)和人員的數(shù)量，避免出現(xiàn)機構(gòu)和人員的過渡臃腫。同時，要加強人才培養(yǎng)：培訓(xùn)員工時，不僅要加強員工業(yè)務(wù)方面的知識，并且要加強其投資銀行方面的知識；聘請具備商業(yè)銀行與投資商業(yè)銀行知識背景及實際業(yè)務(wù)操作能力的人才，為將來的綜合型轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。

3.加強對銀行業(yè)的監(jiān)管

銀行業(yè)務(wù)的多樣化對于銀行的監(jiān)管提出了一個全新的挑戰(zhàn)：銀行所監(jiān)管的目標不僅限制于以往傳統(tǒng)的銀行業(yè)，還會囊括證券和保險業(yè)，當局的監(jiān)管部門應(yīng)該高瞻遠矚，做好相關(guān)的準備工作，避免產(chǎn)生監(jiān)管缺位和空白。

參考文獻：

[1]Doliente，Jude S. Determinant of bank net interest margins in SoutheastAsia，Applied Financial Economics Letters，2005.

[2]齊月.我國上市商業(yè)銀行盈利能力的可持續(xù)研究[D].杭州大學(xué)，2011.

[3]倪美蓉.上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素研究[J].時代金融，2011（26）.

作者簡介：王怡雯（1992- ），女，漢，云南昆明，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)；張志偉（1990- ），男，漢，山西大同，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)；陳桂敏（1989- ），女，漢，云南曲靖，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)