朱宏登 范文娟

我國市場經(jīng)濟(jì)體制的完善和林業(yè)經(jīng)營體制改革的深入加大了對(duì)林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的需求，然而由于林木資產(chǎn)的價(jià)值隨著林木的生命運(yùn)動(dòng)軌跡不斷變化的特殊性，如何對(duì)其價(jià)值進(jìn)行合理評(píng)估，成為評(píng)估界的一大難題。作者從林木資產(chǎn)的特殊性入手，重點(diǎn)研究林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的市場法、收益法及成本法，結(jié)合林木資產(chǎn)的特殊性得出不同類型、不同生長階段林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案。

一、引言

我國《森林法》把森林分為防護(hù)林、用材林、經(jīng)濟(jì)林、薪炭林、特種用途林，根據(jù)它們的功能、社會(huì)需求和經(jīng)營目的，可以把它們歸為商品林和生態(tài)公益林兩類，生態(tài)公益林包括防護(hù)林和特種用途林，產(chǎn)權(quán)屬于國家，基于其防護(hù)功能和公益性功能，它們的預(yù)期收益目前還在探討中，所以，本文對(duì)林木資產(chǎn)價(jià)值的研究主要針對(duì)的是商品林。商品林包括用材林、經(jīng)濟(jì)林和薪炭林。不同類型商品林的價(jià)值不同，并且即使同一類型的商品林在個(gè)體發(fā)育的不同時(shí)期，同一組織或器官的生長速度也不相同，林木資產(chǎn)的這些特殊性導(dǎo)致了林木資產(chǎn)價(jià)值確定的困難性，因此如何針對(duì)林木資產(chǎn)的特殊性對(duì)不同類型、不同生長階段林木資產(chǎn)的價(jià)值選擇合理的評(píng)估方案，是當(dāng)前資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域亟待解決的問題。

二、林木資產(chǎn)的特殊性

（一）林木資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化功能

生物轉(zhuǎn)化功能是指導(dǎo)致生物資產(chǎn)質(zhì)量或數(shù)量發(fā)生變化的生長、蛻化、生產(chǎn)和繁殖的過程。對(duì)于林木資產(chǎn)，生長是指林木從種植開始到收獲前所出現(xiàn)的體積、重量的增加或質(zhì)量的提高，這一過程中林木資產(chǎn)自身的價(jià)值在提高；生產(chǎn)是指林木資產(chǎn)本身產(chǎn)出林產(chǎn)品（比如果樹產(chǎn)出水果等）；繁殖是指林木資產(chǎn)通過各種方式繁育后代的行為（如林木資產(chǎn)通過天然下種等方式繁育后代等），這兩個(gè)過程不僅說明林木資產(chǎn)自身具有價(jià)值，而且還可以帶來額外的價(jià)值；蛻化是指林木資產(chǎn)產(chǎn)出量的減少或質(zhì)量的退化，這一過程中林木資產(chǎn)自身的價(jià)值在減少。

（二）林木資產(chǎn)個(gè)體生長發(fā)育具有規(guī)律性

林木資產(chǎn)個(gè)體的生長發(fā)育及產(chǎn)出情況呈現(xiàn)明顯的階段性，每個(gè)階段在生理機(jī)能和組織結(jié)構(gòu)上各有特點(diǎn)。不同類型林木資產(chǎn)具有不同的生長發(fā)育特性。

1. 用材林的生長發(fā)育規(guī)律

用材林按其生長發(fā)育的階段性大致可分為幼齡期、中齡期、成熟期三個(gè)階段，見圖1。

圖 1 用材林生長發(fā)育過程

幼齡林屬于用材林的幼齡期，處于用材林的生長階段，距可采伐還有很長的時(shí)間，這一階段主要以投入為主，用材林的使用價(jià)值很低。中齡林屬于用材林的中齡期，距造林年代一般有一二十年，雖然林分比較穩(wěn)定，但仍未成熟，近期內(nèi)不能進(jìn)行采伐。近熟林、成熟林、過熟林是指林分年齡接近或超過主伐年齡的林木，基本上屬于用材林的成熟期，這些林木基本已經(jīng)停止生長，可立即采伐或在近期內(nèi)采伐。

2. 經(jīng)濟(jì)林的生長發(fā)育規(guī)律

經(jīng)濟(jì)林生產(chǎn)階段可分為產(chǎn)前期、初產(chǎn)期、盛產(chǎn)期、衰產(chǎn)期。經(jīng)濟(jì)林生長發(fā)育及產(chǎn)出的一般規(guī)律為：產(chǎn)前期，林木以營養(yǎng)生長為主，制造的養(yǎng)分主要供給生長，積累的少，一般不產(chǎn)出產(chǎn)品。這一階段是投資投工最多的時(shí)期；初產(chǎn)期，林木的營養(yǎng)生長和生殖生長兩者并重，到后期的時(shí)候，樹冠基本形成，產(chǎn)量逐漸增加，這時(shí)林木從營養(yǎng)生長逐漸過渡到生殖生長，這一時(shí)期生產(chǎn)成本基本穩(wěn)定，開始有了一定的純收益，隨著產(chǎn)量逐年上升，收益值也呈不斷上升趨勢；盛產(chǎn)期，經(jīng)濟(jì)林產(chǎn)品產(chǎn)量大且穩(wěn)定，在這一時(shí)期收益多而投入較少，持續(xù)年數(shù)因林木的品種和經(jīng)營管理水平而不同，一般在10-50年。這個(gè)時(shí)期的末期，產(chǎn)品產(chǎn)量仍然多，但衰老進(jìn)程更趨突出；衰產(chǎn)期，林木開始老化，產(chǎn)量明顯下降，經(jīng)濟(jì)收益逐漸減少，到這一階段的后期，林木衰老嚴(yán)重，多失去經(jīng)濟(jì)價(jià)值，必須考慮更新問題。

（三）林木資產(chǎn)具有附著物的不可分割性

林木資產(chǎn)依附土地，具有附著物的不可分割性，即樹木離開土地?zé)o法生長，一旦它們離開其依附物，將會(huì)失去生命，亦即不再屬于林木資產(chǎn)的范疇。林木資產(chǎn)與附著物的不可分割性，決定了林木資產(chǎn)不能進(jìn)行單獨(dú)交易。

綜上所述，要根據(jù)林木資產(chǎn)的生長階段、林種的類別等不同條件，選擇適當(dāng)?shù)牧帜举Y產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法，使評(píng)估的林木資產(chǎn)價(jià)值具有及時(shí)性、可靠性和真實(shí)性。

三、林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法

目前普遍認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估方法主要有市場法、收益法和成本法，但這三種方法在林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中的運(yùn)用需結(jié)合林木資產(chǎn)的特殊性。

（一）林木資產(chǎn)評(píng)估的市場法運(yùn)用

1. 市場法概述

市場法是指利用市場上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過對(duì)比調(diào)整，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。市場法充分考慮了市場因素，評(píng)估所用數(shù)據(jù)資料均來自于市場，因此運(yùn)用市場法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值首先得有一個(gè)活躍的公開市場，再考慮公開市場上是否具有可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)，如果沒有活躍的公開市場，可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)則無從談起，所以判斷是否可以采用市場法的一個(gè)首要前提是“是否存在一個(gè)活躍的公開市場”。

2. 林木資產(chǎn)活躍市場分析

薪炭林主要解決山區(qū)和林區(qū)能源問題，基本上不存在活躍的交易市場。

用材林為人類提供的主要產(chǎn)品是成熟砍伐后的木材，但砍伐后的木材沒有生命已不再是林木資產(chǎn)。所以用材林的產(chǎn)品一次產(chǎn)出，且僅有一次。在用材林的生命周期中，根據(jù)其生長發(fā)育的規(guī)律性變化，可分為幼年期、青年期、壯年期、衰老死亡期四個(gè)時(shí)期。幼年期和青年期的用材林處在營養(yǎng)生長階段，采伐價(jià)值較低，并且距采伐期還很遠(yuǎn)，未來不確定性較大，因此處在此階段的用材林交易的可能性不大。壯年期的林木樹體結(jié)構(gòu)已定型，進(jìn)入成熟階段，且可進(jìn)行采伐，此階段用材林對(duì)不良環(huán)境的抵抗能力強(qiáng)，未來收益的確定性比較高，具有交易的可能性。人們經(jīng)營用材林的最終目的是獲取收益，并且理性的人會(huì)追求收益最大化，所以會(huì)選擇在用材林收益最大的時(shí)期進(jìn)行砍伐，而不是等進(jìn)入衰老死亡期砍伐，所以衰老死亡期不在討論范圍內(nèi)。綜上所述，未達(dá)到成熟階段的用材林林木資產(chǎn)交易的可能性不大，偶爾也會(huì)有交易行為，但不是普遍存在的；用材林林木資產(chǎn)市場交易主要發(fā)生在采伐期間或成熟后，不過交易市場最活躍的還是砍伐后的木材市場。

經(jīng)濟(jì)林在壽命期限內(nèi)可多次產(chǎn)出產(chǎn)品，人們需要的僅僅是經(jīng)濟(jì)林的產(chǎn)品，并非經(jīng)濟(jì)林木本身，所以在市場上活躍交易的是經(jīng)濟(jì)林產(chǎn)出的產(chǎn)品。再加上經(jīng)濟(jì)林依附于土地，不能發(fā)生位移，更限制了其交易。所以，理論上，經(jīng)濟(jì)林不存在公開的交易市場?，F(xiàn)實(shí)中，偶爾也有經(jīng)濟(jì)林交易的行為，但是很少，不具有普遍性。

3. 市場法估算林木資產(chǎn)價(jià)值

對(duì)于存在公開交易市場，在交易市場上能夠找到可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)的林木資產(chǎn)可采用市場法對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，計(jì)算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評(píng)估值

K——質(zhì)量調(diào)整系數(shù)

Kp——市場價(jià)格調(diào)整系數(shù)

P——可比資產(chǎn)單位市場價(jià)格

M——數(shù)量（重量、材積）

用材林資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估也可以采用市場法中的市場價(jià)倒算法。市場價(jià)倒算法是將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場銷售總收入，扣除木材經(jīng)營所消耗的成本（含稅、費(fèi)等）及應(yīng)得的利潤后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。其計(jì)算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評(píng)估值

W——木材銷售總收入

C——木材經(jīng)營成本

F——木材經(jīng)營合理利潤

市場價(jià)倒算法是成熟用材林資產(chǎn)價(jià)值確定的首選方法，因?yàn)槌墒炝至⒛拘罘e趨于穩(wěn)定，無需進(jìn)行生長預(yù)測，木材交易的經(jīng)濟(jì)技術(shù)資料比立木交易的經(jīng)濟(jì)技術(shù)資料更易獲得。用該法確定成熟用材林資產(chǎn)價(jià)值，方法簡單，結(jié)果貼近市場，容易被各方所接受。近熟林、過熟林用材林資產(chǎn)與成熟用材林資產(chǎn)性質(zhì)相似，通常也采用此方法。而對(duì)于中幼林，由于距離采伐期的時(shí)間太長，一般不適用該種方法。

（二）林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的收益法運(yùn)用

1. 收益法概述

收益法是在估測資產(chǎn)未來預(yù)期收益額及收益期限的基礎(chǔ)上，采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將預(yù)測的未來收益額折成現(xiàn)值，然后再將各期收益折現(xiàn)值累加，求得被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。

運(yùn)用收益法評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，是以資產(chǎn)投入使用后連續(xù)獲利為基礎(chǔ)的。所以判斷林木資產(chǎn)是否可以采用收益法對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的首要條件是分析林木資產(chǎn)是否具有連續(xù)獲利能力。

2. 林木資產(chǎn)連續(xù)獲利能力分析

薪炭林主要解決山區(qū)和林區(qū)能源問題，它們的產(chǎn)品不是用來交易，至于它們的預(yù)期收益額目前還在探討中，其價(jià)值不適宜采用收益法評(píng)估。

用材林屬于消耗性林木資產(chǎn)，只有達(dá)到成熟階段，被砍伐作為木材出售時(shí)，才產(chǎn)生僅有的一次收益，不符合收益法的前提，所以不適宜采用收益法對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

經(jīng)濟(jì)林屬于生產(chǎn)性林木資產(chǎn)，按其生長發(fā)育規(guī)律及是否產(chǎn)生收益大致上分為兩個(gè)階段：一是未結(jié)果階段，主要指經(jīng)濟(jì)林的產(chǎn)前期，這一階段屬于經(jīng)濟(jì)林的幼齡階段，林木的生長以營養(yǎng)生長為主，只有成本投入，一般不產(chǎn)出產(chǎn)品，沒有經(jīng)濟(jì)收入，使用價(jià)值較低；二是結(jié)果階段，主要指經(jīng)濟(jì)林的初產(chǎn)期、盛產(chǎn)期和衰產(chǎn)期。在林產(chǎn)品單位價(jià)格一定的情況下，價(jià)值的變動(dòng)主要是受產(chǎn)量的影響，只要準(zhǔn)確預(yù)測經(jīng)濟(jì)林產(chǎn)品的產(chǎn)量，即可了解價(jià)值。此階段經(jīng)濟(jì)林資產(chǎn)的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于未結(jié)果階段，而且經(jīng)濟(jì)林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評(píng)估其價(jià)值。

3. 收益法估算林木資產(chǎn)價(jià)值

通過上述分析，收益法主要適用于林木資產(chǎn)中的經(jīng)濟(jì)林木資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估。其計(jì)算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評(píng)估值

Ri——林木資產(chǎn)在第i期的預(yù)期收益額

K——折現(xiàn)率

n——預(yù)期收益期數(shù)

經(jīng)濟(jì)林林木資產(chǎn)的收益額是林木資產(chǎn)使用中帶來的未來收益期望值，可以通過預(yù)測林木資產(chǎn)在其生長期間各個(gè)年份的產(chǎn)出量與當(dāng)年市場價(jià)格的乘積來確定。在確定生產(chǎn)性林木資產(chǎn)的使用壽命時(shí)，可以考慮諸如溫度、濕度和降雨量等生物特征、灌溉特征、嫁接和修剪程序、林木的種類和分類、林木的株間距、所使用初生主根的類型、采摘或收割的方式、所生產(chǎn)產(chǎn)品的預(yù)計(jì)市場需求等。

（三）林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本法運(yùn)用

1. 成本法概述

成本法是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購置或建造與被評(píng)估資產(chǎn)相同或類似的資產(chǎn)所花費(fèi)的各種成本費(fèi)用之和，再扣除資產(chǎn)發(fā)生的各種損耗，所得到的差額即為被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。在成本法中，需要確定的參數(shù)主要有資產(chǎn)的重置成本和資產(chǎn)有形損耗及無形損耗。采用成本法對(duì)林木資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要考慮林木資產(chǎn)的無形損耗，如因新品種的出現(xiàn)而使現(xiàn)有的林木資產(chǎn)產(chǎn)出林產(chǎn)品的能力和產(chǎn)出林產(chǎn)品的質(zhì)量等方面相對(duì)下降等，也需要考慮林木資產(chǎn)的有形損耗，如經(jīng)濟(jì)林老化等。采用成本法評(píng)估資產(chǎn)應(yīng)該具備以下幾個(gè)前提條件：（1）被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)體特征、內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其功能必須與假設(shè)的重置全新資產(chǎn)具有可比性；（2）應(yīng)當(dāng)具備可利用的歷史資料；（3）形成資產(chǎn)價(jià)值的各種耗費(fèi)是必須的；（4）被評(píng)估資產(chǎn)必須是可以再生的或者說是可以復(fù)制的。

總體來說，只要是符合成本法的前提條件并可以估算其成本的林木資產(chǎn)，都可以采用成本法估價(jià)。

2. 成本法估算林木資產(chǎn)價(jià)值

林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本法是指以按現(xiàn)時(shí)工價(jià)及生產(chǎn)水平，重新種植與被評(píng)估林木資產(chǎn)相類似的資產(chǎn)所需的成本費(fèi)用減去各種損耗，作為被評(píng)估林木資產(chǎn)價(jià)值的方法。其計(jì)算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評(píng)估值

k——質(zhì)量調(diào)整系數(shù)

Ci——過去第i期投入以現(xiàn)時(shí)工價(jià)及生產(chǎn)水平為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的生產(chǎn)成本

Di——過去第i期的各種損耗

r——折現(xiàn)率

n——林木資產(chǎn)年齡

林木資產(chǎn)的生長期長，有的樹種長達(dá)一二十年甚至數(shù)十年，因此，對(duì)于該類林木資產(chǎn)運(yùn)用成本法時(shí)需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，對(duì)分年度投入的成本要用復(fù)利計(jì)算，因此，成本法評(píng)估林木資產(chǎn)價(jià)值時(shí)通常利用公式（5）。

四、結(jié)論

由于評(píng)估對(duì)象的存在形態(tài)和價(jià)值特征不同，往往要求不同的評(píng)估方法與之相適應(yīng)。而林木資產(chǎn)類型多樣，存在形態(tài)和價(jià)值特征各不相同，即使是同一類型林木資產(chǎn)，在不同生長階段的個(gè)體形態(tài)不同，并且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式也各不相同，這必然影響評(píng)估方法的選擇。通過對(duì)各種評(píng)估方法及林木資產(chǎn)特殊性的分析，得出林木資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的選擇方案如下：（1）林木資產(chǎn)是屬于與土地難以分離的資產(chǎn)，總體不存在交易市場，偶爾也會(huì)發(fā)生一些交易行為，對(duì)于存在交易市場的林木資產(chǎn)便可采用市場法對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。（2）雖然用材林資產(chǎn)的交易行為不具有普遍性，但砍伐后的木材卻存在活躍的交易市場，因此對(duì)用材林資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估可以采用市場法中的市場價(jià)倒算法，將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場銷售總收入，扣除木材經(jīng)營所消耗的成本（含稅、費(fèi)等）及應(yīng)得的利潤后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價(jià)值。（3）經(jīng)濟(jì)林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評(píng)估其價(jià)值。無法利用市場法、收益法等方法進(jìn)行評(píng)估的林木資產(chǎn)以及處在幼齡期的林木資產(chǎn)可以選擇成本法。

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（注：本文系內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)博士科研啟動(dòng)基金項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：BJ10-28）成果之一）