佘云霞

【摘 要】 世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，產(chǎn)能過剩、需求不足等因素全球普遍。企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險不斷加大。國際嘉能可、國內(nèi)泛亞事件均顯示財務(wù)風(fēng)險防控對公司持續(xù)經(jīng)營的重要意義。在分析H公司面對的資金管理風(fēng)險、庫存風(fēng)險、自營貿(mào)易風(fēng)險、票據(jù)風(fēng)險、信用管理風(fēng)險、道德風(fēng)險基礎(chǔ)上，研究有效防控財務(wù)風(fēng)險措施。通過建立資金預(yù)算和經(jīng)營聯(lián)動機(jī)制、完善庫存商品在線管理制度、加強(qiáng)自營貿(mào)易事前審批、“兩頭雙控”轉(zhuǎn)嫁和降低票據(jù)風(fēng)險、加強(qiáng)信用管理提高抵押品質(zhì)量等方式防控。提出財務(wù)風(fēng)險防控應(yīng)借助企業(yè)信息化系統(tǒng)，實(shí)時監(jiān)控、強(qiáng)化分析、風(fēng)險預(yù)警，以及展望互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)時代財務(wù)風(fēng)險防控管理前景。

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)風(fēng)險； 防控管理； 風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）12-0088-03

自2008年金融危機(jī)以來，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象緩慢，隨著原油和大宗商品價格的急劇下跌，產(chǎn)能過剩、需求不足等因素在全球范圍內(nèi)普遍存在。國內(nèi)人工成本不斷上升，央行近年來的連續(xù)“降息降準(zhǔn)”刺激經(jīng)濟(jì)，但GDP增速2015年9月6.9%的數(shù)據(jù)顯示我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型并非一蹴而就。

企業(yè)在市場中的經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險不斷加大。2015年9月，國際大宗商品交易巨頭嘉能可（Glencore）股價暴跌引發(fā)信用評級危機(jī)，很可能為下一個“大宗商品的雷曼時刻”，國內(nèi)2015年7月泛亞有色金屬交易所擠兌事件充分顯示財務(wù)風(fēng)險防控管理對公司持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的重要意義。

一些大公司的丑聞和黑天鵝事件揭示企業(yè)在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響而導(dǎo)致財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性?；诖耍疚囊阅呈瘓F(tuán)在華東地區(qū)的大型化工銷售專業(yè)公司（以下簡稱：H公司）為例，研究如何在經(jīng)營業(yè)務(wù)中建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)經(jīng)常性財務(wù)分析，制定合理的財務(wù)風(fēng)險防范措施。

一、案例簡介

H公司為某石化集團(tuán)旗下的三級分公司，2005年根據(jù)某石化集團(tuán)深化營銷體制改革精神，集合原華東區(qū)石化生產(chǎn)企業(yè)銷售精英組建成一個以專門銷售化工產(chǎn)品的專業(yè)化分公司，主要負(fù)責(zé)集團(tuán)在華東區(qū)域十多個化工生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的集中銷售，年銷售額迄今逾1 500億元。

H公司銷售產(chǎn)品基本屬于大宗化工商品，為中國制造業(yè)的重要基礎(chǔ)原料之一，超過80%的商品面向集團(tuán)外社會客戶，價格隨行就市，與原油、某些期貨市場強(qiáng)相關(guān)，承擔(dān)了較大的市場風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

二、H公司主要面對的財務(wù)風(fēng)險

銷售公司在產(chǎn)品自采、集中采購和銷售過程中，不可避免會伴隨財務(wù)風(fēng)險。然而這些風(fēng)險也是可辨識、可預(yù)防的，如果制定有針對性的防控管理措施，可以降低甚至避免風(fēng)險的發(fā)生[1]。

1.資金管理風(fēng)險。H公司銷售產(chǎn)品價格完全貼近市場，隨行就市，價格波動較大，在銷售收入獲取現(xiàn)金流時會因收取票據(jù)和信用等方式而導(dǎo)致現(xiàn)金流的不確定性。生產(chǎn)裝置的非計(jì)劃停車以及自營貿(mào)易業(yè)務(wù)量變化引起現(xiàn)金流量收支不平衡，資金缺口日益增大。資金業(yè)務(wù)日常管控不當(dāng)而導(dǎo)致資金損失或降低資金使用效果風(fēng)險。

2.庫存風(fēng)險。由于商品與企業(yè)的結(jié)算采取“買斷制”形式，商品既面臨著倉庫進(jìn)出運(yùn)輸損耗、保管安全、儲存質(zhì)量等實(shí)物風(fēng)險，又面臨著庫存跌價損失風(fēng)險。

3.自營貿(mào)易風(fēng)險。H公司除買斷生產(chǎn)企業(yè)商品以外，為配套新生產(chǎn)裝置投產(chǎn)預(yù)先銷售，配套生產(chǎn)裝置非計(jì)劃停車，以及穩(wěn)定市場份額而形成的自營貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險。自營貿(mào)易業(yè)務(wù)的合同、采購、付款、銷售、價格均影響著財務(wù)風(fēng)險。

4.票據(jù)風(fēng)險。H公司銷售收入中28%為向客戶收取的銀行承兌匯票。近年來市場中經(jīng)常發(fā)生克隆票、假票、客戶惡意掛失、瑕疵票據(jù)，導(dǎo)致到期損失風(fēng)險。大量票據(jù)使得票據(jù)收取、鑒別、流轉(zhuǎn)、保管、質(zhì)押收取等管理環(huán)節(jié)風(fēng)險巨大。

5.信用管理風(fēng)險。H公司在面對國際化大公司以及戰(zhàn)略合作伙伴時會采用一部分信用額度銷售，具體操作有跨月結(jié)算、臨時信用、當(dāng)月結(jié)清等方式。如何識別客戶資信狀況，降低應(yīng)收賬款賒銷風(fēng)險，促進(jìn)銷售增長，達(dá)到風(fēng)險和收益共存是亟待解決的。

6.信息安全和道德風(fēng)險。銷售公司業(yè)務(wù)量巨大，并且完全依賴發(fā)達(dá)的ERP系統(tǒng)和相關(guān)信息系統(tǒng)，因此，信息系統(tǒng)的開發(fā)、運(yùn)行、維護(hù)、應(yīng)用以及安全管控不當(dāng)將導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險，次生眾多經(jīng)營風(fēng)險。公司員工的道德水平差異，也會產(chǎn)生欺詐、盜竊、違反職業(yè)道德等風(fēng)險。

三、有效防控上述財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）建立資金預(yù)算和銷售經(jīng)營聯(lián)動機(jī)制，貼近市場和生產(chǎn)企業(yè)，提高資金預(yù)算準(zhǔn)確率，降低資金管理風(fēng)險

1.加大現(xiàn)金流管理重要性宣傳，增強(qiáng)資金預(yù)算總體控制管理理念，引導(dǎo)和培養(yǎng)銷售部門對現(xiàn)金流量預(yù)測和算賬理念，加大資金預(yù)算準(zhǔn)確率經(jīng)濟(jì)責(zé)任制考核。

2.建立財務(wù)部與各產(chǎn)品銷售部門資金預(yù)算測算網(wǎng)絡(luò)和制度，每一個部門設(shè)立資金專管員，專門負(fù)責(zé)本部門的日、月現(xiàn)金收款流量、票據(jù)額度、自營貿(mào)易采購付款計(jì)劃編制，對于經(jīng)營變化引起的現(xiàn)金流量變化（如外采計(jì)劃調(diào)整、生產(chǎn)裝置非計(jì)劃停車、檢修縮產(chǎn)、銷售價格大額波動等）及時報告財務(wù)部門，以便及時調(diào)整資金預(yù)算。

3.深入細(xì)致分析現(xiàn)金流量，采取“解剖麻雀”的方法將公司整體資金預(yù)算細(xì)分，掌握日資金動態(tài)，在管理中節(jié)約資金成本，創(chuàng)造效益。

4.加強(qiáng)資金管理的過程控制和權(quán)限控制，采用ERP系統(tǒng)付款專用機(jī)和不同角色UK權(quán)限審批監(jiān)控，保證資金安全。

（二）完善庫存商品在線管理制度，加強(qiáng)貨物運(yùn)輸、入庫、保管、質(zhì)量管理，最大限度控制風(fēng)險

H公司買斷產(chǎn)品一般由生產(chǎn)企業(yè)直發(fā)銷售，一些進(jìn)入倉庫中轉(zhuǎn)。在運(yùn)輸環(huán)節(jié)中采用物流管理系統(tǒng)（LIS）對承運(yùn)車輛進(jìn)行GPS跟蹤，監(jiān)控物流流向，消除運(yùn)輸途中的偷盜、換貨等風(fēng)險。進(jìn)入中轉(zhuǎn)倉庫時有嚴(yán)格的收貨檢查流程，對于途中和裝卸車的損耗在運(yùn)輸和倉儲合同中約定各產(chǎn)品的合理損耗比例，將風(fēng)險有效地轉(zhuǎn)借到了承運(yùn)商、倉儲商和保險公司。在庫存制度上加強(qiáng)倉庫管理的巡檢和抽查，發(fā)貨環(huán)境根據(jù)貨物進(jìn)庫時間采取先進(jìn)先出法，保證化工產(chǎn)品質(zhì)量保質(zhì)期。為保證銷售和穩(wěn)定價格，H公司建立了各種化工產(chǎn)品合理庫存制度，制定出各種產(chǎn)品的最低庫存和最高庫存來應(yīng)對裝置運(yùn)行和市場變化，通過最低和最高值之間的有效平衡把握市場，規(guī)避庫存跌價損失。

（三）加強(qiáng)自營貿(mào)易業(yè)務(wù)事前審批，努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益

自營貿(mào)易業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險較大，既有采購風(fēng)險又有銷售和效益風(fēng)險。H公司加強(qiáng)此種業(yè)務(wù)的事前審批措施，一定要在計(jì)劃采購的框架下開展采購業(yè)務(wù)，根據(jù)市場價格預(yù)測效益，在事前算贏的情況下簽訂采購合同。通過貨物入庫后付款、銷售采用“背靠背”（即先確定買家再確定采購方式）、合約客戶采購價格加價等一系列方式控制財務(wù)風(fēng)險，確保自營貿(mào)易業(yè)務(wù)獲利。

（四）“兩頭雙控”轉(zhuǎn)嫁和降低票據(jù)風(fēng)險

H公司每年要收取約420億元的銀行承兌匯票，票據(jù)特點(diǎn)往往金額小、背書長、出票銀行多、范圍廣。為有效防控票據(jù)風(fēng)險，公司應(yīng)加強(qiáng)營銷和財務(wù)人員票據(jù)知識培訓(xùn)，提高票據(jù)風(fēng)險意識，并針對票據(jù)特性采取有效措施。

1.“兩頭雙控”政策，凡是收取票據(jù)的合約客戶在年初簽訂票據(jù)承諾書，保證票據(jù)真實(shí)、合法取得，并在票據(jù)發(fā)生風(fēng)險的情況下承諾退回。銷售部門和銷售人員簽訂票據(jù)催收責(zé)任書，在票據(jù)發(fā)生風(fēng)險時確保有專人負(fù)責(zé)處理。對外票據(jù)貼現(xiàn)，與合作銀行簽訂“免追溯權(quán)”貼現(xiàn)協(xié)議，在發(fā)生票據(jù)風(fēng)險時向出票人或其他背書人追溯，放棄對H公司追溯，公司配合貼現(xiàn)銀行追溯上手背書人。

2.加強(qiáng)收入票據(jù)的銀行查詢環(huán)節(jié)，對查詢有掛失、回復(fù)有問題的票據(jù)及時安排專人進(jìn)行法院公示催告等處理，避免發(fā)生實(shí)質(zhì)損失。

3.重視票據(jù)流轉(zhuǎn)和保管風(fēng)險，財務(wù)人員不接觸原票，由銀行專門人員驗(yàn)票、收票、歸入銀行保管大庫，“日清月結(jié)”辦理票據(jù)移交。

（五）加強(qiáng)信用管理認(rèn)識，提高抵押品質(zhì)量，全面提升風(fēng)險防控水平

建立健全客戶信用管理制度，通過客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）和資金集中信息管理系統(tǒng)（TMS）相結(jié)合，根據(jù)客戶銷售情況、規(guī)模、行業(yè)、履約率、性質(zhì)等360度全面評價客戶信用等級，規(guī)定分值以確定信用釋放規(guī)模，確定資產(chǎn)抵押品方式（銀行保函和銀票質(zhì)押）；信用期限（如隔月收回、當(dāng)月收回、臨時3—5天期限）；簽訂貨款回籠責(zé)任書，明確信用風(fēng)險的責(zé)任主體，多方面直接或間接加強(qiáng)信用風(fēng)險防范，提高公司全面風(fēng)險防控意識。

（六）注重信息系統(tǒng)的安全建設(shè)

日常通過專門機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)進(jìn)行硬件和軟件的維護(hù)，對系統(tǒng)外接系統(tǒng)進(jìn)行安全評估，設(shè)置內(nèi)外網(wǎng)的密碼和網(wǎng)關(guān)，保證系統(tǒng)的安全運(yùn)行。加強(qiáng)日常員工的道德培訓(xùn)，樹立正確的價值和道德理念，培育公司“正能量”的文化氛圍。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控需要借助現(xiàn)代技術(shù)和信息化系統(tǒng)

隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)的高度發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營過程中信息化水平不斷提高，為財務(wù)風(fēng)險防控奠定了信息化管理基礎(chǔ)，在實(shí)時監(jiān)控、預(yù)警分析方面發(fā)揮重要作用。

（一）H公司全面財務(wù)風(fēng)險防控的信息化基礎(chǔ)

年銷售額1 500億元規(guī)模的H公司，大量訂單和銷售業(yè)務(wù)不可能實(shí)行人工監(jiān)控，公司相繼建立了ERP系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理（CRM）系統(tǒng)、倉庫管理（BW）系統(tǒng)、LIS系統(tǒng)、價格預(yù)測系統(tǒng)等先進(jìn)信息化系統(tǒng)。為更好實(shí)時監(jiān)控相關(guān)財務(wù)、經(jīng)營風(fēng)險，開發(fā)了“風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)”，通過數(shù)據(jù)倉庫抽取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合手工補(bǔ)充數(shù)據(jù)，設(shè)置固化業(yè)務(wù)指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和邏輯閾值，對高危信息進(jìn)行辨識和自動預(yù)警，對企業(yè)潛在風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控，力爭防患于未然。

（二）“風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)”研究

H公司“風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)”分為“預(yù)警頁面”“分析頁面”“我的工作臺”三大子系統(tǒng)。

預(yù)警頁面主要是針對各種風(fēng)險的預(yù)警統(tǒng)計(jì)和趨勢分析功能。通過價格風(fēng)險預(yù)警、信用風(fēng)險預(yù)警、流動性風(fēng)險預(yù)警三大主要監(jiān)控板塊，完成風(fēng)險防控。

價格風(fēng)險預(yù)警——通過價格風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)（見表1）進(jìn)行程序性篩查判斷，直接預(yù)警提示風(fēng)險比較大的問題。

信用風(fēng)險預(yù)警——根據(jù)公司盈利能力及風(fēng)險承受能力確定授信總規(guī)模，根據(jù)客戶情況進(jìn)行授信評級并確定客戶授信額度。客戶經(jīng)理對重要事項(xiàng)及時監(jiān)控，財務(wù)部門監(jiān)控授信額度使用情況及回款情況。詳見表2。

流動性風(fēng)險預(yù)警——流動性風(fēng)險均為月預(yù)警指標(biāo)（見表3）。每月的4日，系統(tǒng)顯示上月的預(yù)警數(shù)據(jù)。

分析頁面主要包括各類預(yù)警業(yè)務(wù)和非預(yù)警業(yè)務(wù)的查詢功能。

我的工作臺主要包括用戶的待辦和管理員對系統(tǒng)的基本管理功能。詳見表4。

（三）有效監(jiān)控公司財務(wù)風(fēng)險的“風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)”

有效監(jiān)控的關(guān)鍵是設(shè)定科學(xué)合理符合公司實(shí)情的預(yù)警指標(biāo)；過程中實(shí)現(xiàn)自動預(yù)警；系統(tǒng)先進(jìn)并有效監(jiān)控；管理者和使用者有較高的風(fēng)險防控意識，對報警記錄及時切中要害的專題分析。

五、企業(yè)全面財務(wù)風(fēng)險防控管理展望

1.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)了會計(jì)核算與業(yè)務(wù)活動同步集成，同時也加快了會計(jì)監(jiān)督、內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)流程有機(jī)融合的步伐。實(shí)時反映和有效監(jiān)督風(fēng)險將成為未來風(fēng)險防控的趨勢。

2.企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的無形監(jiān)控，大數(shù)據(jù)時代理念、模糊判斷將改變?nèi)藗兊乃季S方式[2]。財務(wù)風(fēng)險由人工識別轉(zhuǎn)化為計(jì)算機(jī)識別，由單一信息整合成系統(tǒng)信息。

3.財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控將突破地理位置的局限，依靠高效、高度集中的軟件實(shí)現(xiàn)。

4.企業(yè)全面財務(wù)風(fēng)險防控管理需要提高員工的綜合素質(zhì)。通過提高員工基礎(chǔ)素養(yǎng)，培養(yǎng)工作責(zé)任心，增強(qiáng)風(fēng)險意識，培養(yǎng)創(chuàng)新和職業(yè)謹(jǐn)慎并存的職業(yè)道德，建設(shè)健康的企業(yè)文化。●

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 維克托·邁爾-舍恩伯格，肯尼思·庫克耶.大數(shù)據(jù)時代[M].杭州：浙江人民出版社，2013：47-247.