張鷺鷺++鄭中幀

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。文章主要淺析互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?nèi)涵、種類和優(yōu)缺點(diǎn)，并提出建議。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；產(chǎn)品種類；優(yōu)缺點(diǎn)；建議

[DOI]1013939/jcnkizgsc201621057

1互聯(lián)網(wǎng)金融

11互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，云技術(shù)、電子智能、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)發(fā)掘等能力的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)范疇的融合。互聯(lián)網(wǎng)是人類思維的外在化，金融是跨時(shí)空的資源配置，由于時(shí)空存在產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理成為核心。互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)人類金融資源配置與風(fēng)險(xiǎn)管理。

12互聯(lián)網(wǎng)金融的特性

第三方支付的虛擬性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起伴隨著第三方支付的風(fēng)行。其虛擬的特性似乎在傳統(tǒng)金融行業(yè)中無(wú)處安放，但正是這種特性為金融行業(yè)接下來(lái)的發(fā)展帶來(lái)了極大便利。

互聯(lián)網(wǎng)借貸。它的面向?qū)ο蟾鼉A向于本文研究的中小投資者，大量公開(kāi)透明的信息以及系統(tǒng)化的便捷操作為投資者帶來(lái)了更多理財(cái)選擇，同時(shí)也為融資者提供了良好的平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)的大環(huán)境下，資金的流動(dòng)根據(jù)雙方形態(tài)的不同有P2P、B2B、B2C等多種形式。

2互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及技術(shù)的不斷滲透以及新興社交網(wǎng)站的不斷發(fā)展，一種由支付方式、信息處理和資源配置三個(gè)核心部分組成的新興金融模式滲入到傳統(tǒng)金融形態(tài)中，即互聯(lián)網(wǎng)金融。這種金融模式突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，將金融跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換發(fā)揮到了極致。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品主要分為以下五大類。

21集支付、收益、資金周轉(zhuǎn)于一身的理財(cái)產(chǎn)品

典型代表：阿里巴巴（余額寶）、蘇寧（零錢寶）

首先，該類產(chǎn)品的最大特征莫過(guò)于投資人可進(jìn)行消費(fèi)、支付和轉(zhuǎn)出的操作，且無(wú)須任何手續(xù)費(fèi)。迄今，“余額寶模式”已被廣泛復(fù)制。

其次，該類產(chǎn)品承諾T+0贖回，實(shí)時(shí)提現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)直接滿足投資人對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性的需求。據(jù)余額寶官方介紹稱，按余額寶轉(zhuǎn)出至銀行卡的金額，單筆小于等于5萬(wàn)元，第二個(gè)自然日24點(diǎn)前到賬；單筆大于5萬(wàn)元，提交后的一個(gè)工作日內(nèi)24點(diǎn)前到賬。

最后，因?yàn)橛囝~寶產(chǎn)品的本質(zhì)是貨幣型基金（以下簡(jiǎn)稱“貨基”）產(chǎn)品，收益取決于貨幣市場(chǎng)間資金利率水平，隨市場(chǎng)浮動(dòng)，年化收益一般在4%～6%，年前近7%的高收益很難持久。

22與知名互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財(cái)產(chǎn)品

典型代表：騰訊（微信理財(cái)通）、百度（百度理財(cái)計(jì)劃B）

以騰訊理財(cái)通為例，直接接入以華夏基金為代表的一線品牌基金公司，首發(fā)宣傳7日年化收益率為7394%。

事實(shí)上，所謂“7日年化收益率”是根據(jù)最近7天的收益情況，折算成年化收益率的。假使貨基在某一天集中兌現(xiàn)收益，當(dāng)天的萬(wàn)份收益就會(huì)畸高，隨后一段時(shí)間其7日年化收益率都會(huì)很高，因此“7日年化收益率”這個(gè)指標(biāo)就會(huì)虛高。

最好的做法是，投資人在日常看貨基收益的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注日每萬(wàn)份收益，以及長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

23P2P平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品

典型代表：人人貸（優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃）、陸金所（穩(wěn)盈-安e貸）、仟邦資都（智盈寶）、醫(yī)界貸（專注醫(yī)療行業(yè)的貸款平臺(tái)）

該類產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)直接理財(cái)?shù)漠a(chǎn)物，即資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接流向資金需求方，出資人享受資金出讓的收益。不少P2P平臺(tái)與小貸、保險(xiǎn)或擔(dān)保公司合作以保障投資人的本息安全。另一種保障方式，是投資人享有借款人提供的實(shí)物抵押權(quán)，最常見(jiàn)的有車子、上海房產(chǎn)等。需指出的是，對(duì)同是房產(chǎn)的抵押物，住宅的變現(xiàn)能力要遠(yuǎn)高于辦公樓或廠房。

正規(guī)P2P產(chǎn)品收益一般在8%～15%，有抵押產(chǎn)品收益最高12%左右，但若綜合考量安全性，后者或許更受保守型投資人的偏愛(ài)。

24基金公司在自己的直銷平臺(tái)上推廣的產(chǎn)品

典型代表：匯添富基金（現(xiàn)金寶、全額寶）

以貨基為本質(zhì)，披上互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的理財(cái)產(chǎn)品與基金公司直銷推廣的產(chǎn)品，在原始收益率上并無(wú)差異。因?yàn)?，兩者所掛鉤的基金產(chǎn)品實(shí)際上是同一款產(chǎn)品，收益率自然一樣。唯一不同的是，一般貨基雖也承諾T+0贖回，但必須等到當(dāng)天收市清算后資金方能到賬。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，貨幣市場(chǎng)基金A類、貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)類2016年以來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率分別為07057%、07425%，不到兩個(gè)月的收益便超活期儲(chǔ)蓄2倍。

25銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具

典型代表：平安銀行（平安盈）、廣發(fā)銀行（智能金）

銀行信譽(yù)的保障是該類產(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)。很多投資人正是出于能夠及時(shí)變現(xiàn)的考量才會(huì)更青睞有金融機(jī)構(gòu)作背書(shū)的平臺(tái)，這類平臺(tái)以自身銀行體系的產(chǎn)品為基礎(chǔ)進(jìn)行銷售。也正是由于機(jī)構(gòu)提供的強(qiáng)大信譽(yù)背景，使得轉(zhuǎn)讓更容易。

其實(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的當(dāng)下，銀行已經(jīng)開(kāi)始不斷變革。據(jù)國(guó)元證券發(fā)布的研報(bào)，多家銀行已開(kāi)始全面升級(jí)旗下開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品，其中開(kāi)放式T+0產(chǎn)品的年化收益提升至45%左右，除了在銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售外，還能通過(guò)網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行等方式購(gòu)買。

3互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)缺點(diǎn)

31互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)點(diǎn)

311限制少，起點(diǎn)低且收益高

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南拗茥l件非常少，投資者只需要擁有網(wǎng)絡(luò)便可以完成一系列的理財(cái)行為，還可以24小時(shí)關(guān)注收益情況，通過(guò)網(wǎng)上的信息，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，更好的選擇理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)較低，無(wú)資金的門(mén)檻，通過(guò)投資平臺(tái)，獲得較高的收益。

312便于人們零散投資

傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品更關(guān)注那些有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，擁有理財(cái)實(shí)力的人群，而將一些資金不是很多的中小投資者拒之門(mén)外。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)滿足了中小投資者的理財(cái)需求，如余額寶這一理財(cái)產(chǎn)品，使用者中還包括經(jīng)濟(jì)能力較弱的學(xué)生團(tuán)體，讓越來(lái)越多的零散資金也能夠增值。

313理財(cái)產(chǎn)品種類眾多

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品多種多樣，能夠滿足不同類型的投資者的需求。無(wú)論是簡(jiǎn)單的存儲(chǔ)還是投資產(chǎn)品甚至借貸，都有適合的理財(cái)產(chǎn)品可供選擇。拓寬的理財(cái)渠道將逐步實(shí)現(xiàn)全民理財(cái)。

32互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娜秉c(diǎn)

321信用風(fēng)險(xiǎn)較高

互聯(lián)網(wǎng)金融大刀闊斧的創(chuàng)新打破了理財(cái)行業(yè)的陳規(guī)，許多的市場(chǎng)現(xiàn)象是傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)不可想象的。但同時(shí)，這一系列新型的行為也帶來(lái)了潛在的隱患。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，信用方面有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，會(huì)發(fā)生違約和欺詐的行為。

322虛擬性交易

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為為網(wǎng)上交易，建立在互聯(lián)網(wǎng)這一平臺(tái)，虛擬性較強(qiáng)，一旦客戶端出現(xiàn)問(wèn)題，極易出現(xiàn)客戶信息丟失、交易數(shù)據(jù)泄露的安全問(wèn)題。黑客攻擊也是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)碾[患。

323政府管理較弱

行業(yè)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的混亂以及e租寶非法集資的案例都顯現(xiàn)這個(gè)行業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管的需求。而政府監(jiān)管力度的不足，缺乏正確的經(jīng)驗(yàn)引導(dǎo)，都局限了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

4對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕ㄗh

41對(duì)投資者的建議

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人民收入的不斷提高，越來(lái)越多的人具備了理財(cái)觀念，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋憬莺蜔o(wú)限制也使得越來(lái)越多的投資者參與進(jìn)來(lái)，但受到專業(yè)知識(shí)水平等硬性因素的影響，投資者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，及時(shí)關(guān)注新聞資訊，提高自身的素質(zhì)，為自己的投資行為降低風(fēng)險(xiǎn)。

42對(duì)理財(cái)平臺(tái)的建議

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)處于發(fā)展的初級(jí)階段，應(yīng)當(dāng)努力提高技術(shù)水平，降低因技術(shù)而出現(xiàn)信息安全問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。完善信息制度，加強(qiáng)管理降低信用風(fēng)險(xiǎn)，收益透明制，更加公開(kāi)。加強(qiáng)行業(yè)間合作，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。

43對(duì)政府的建議

完善信用體系，促進(jìn)人民銀行征信體系早日接入互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管，完善法律體系，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)健康發(fā)展。

5結(jié)論

隨著人民生活水平的提高和互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的不斷發(fā)展，全民理財(cái)越來(lái)越可能被實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)這一新興的理財(cái)方式，也將拉開(kāi)新理財(cái)時(shí)代的序幕。

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