鄧青青

摘 要 中國人民銀行決定宣布自2015年10月24日起，下調境內商業(yè)銀行人民幣貸款存款基準利率和存款準備金率，同時對商業(yè)銀行和農村合作商業(yè)銀行等不再設置存款利率浮動上限。在當前經濟下行，新一輪貨幣寬松政策呼之欲出的時期，市場的焦點再一次集中在降息和降準上來，但放開存款利率上限才真正觸及了中國金融體制改革的核心，這也標志著我國利率市場化改革終于基本實現目標。本文從利率市場化對中國經濟轉型及商業(yè)銀行經營可能產生的影響分析，探討國內商業(yè)銀行在應對利率市場化時應采取的政策及建議。

關鍵詞 利率市場化；商業(yè)銀行；應對措施

一、利率市場化的原因分析

1.利率市場化是發(fā)揮市場配置金融資源的主要手段。我國是社會主義市場經濟國家，市場應在金融資源配置過程中起基礎性作用，以此實現資源配置優(yōu)化。金融利率作為一種非常重要的資金價格，應該在市場有效配置資源過程中起基礎性調節(jié)作用，實現資金流向和配置的不斷優(yōu)化。

2.利率市場化是金融機構自由競爭的客觀要求。我國市場化改革從一開始就強調尊重企業(yè)的自主權，其中最主要的一條是尊重企業(yè)定價權。在我國金融行業(yè)中，除政策性金融機構外大多數金融機構都是按照企業(yè)來運行的，自由反映金融企業(yè)自主經營權的一個重要環(huán)節(jié)正是其對自身產品和服務的自主定價權。

3.利率市場化是客戶為上經營理念的具體體現。金融機構的客戶既有居民，也有企業(yè)，還有各種各樣的其他類型實體。這些客戶在競爭性市場中有選擇權，他們對金融機構提供的服務和價格，可以表示滿意或不滿意，可以選擇任何一家金融機構，也可以選擇不同價格的類似金融產品。通過利率市場化，金融機構必須提供更加豐富和多樣化的金融產品和服務。

4.利率市場化是商業(yè)銀行差異性、多樣性競爭的基礎。在市場經濟條件下，就像其他商品一樣，金融產品會出現更多的差異化，同類產品可能有不同的品牌、規(guī)格和目標群體。此外，不同金融機構對同一項目、同一客戶的風險判斷也會不同，這些差異在其金融產品的定價中會得到真實的反映。

二、利率市場化對商業(yè)銀行經營的影響

與傳統(tǒng)的固定利率時代相比，利率市場化為我國金融體系的可持續(xù)發(fā)展注入了新的活力。就金融宏觀調控而言，利率市場化使央行逐步解除信貸利率管制手段，重新構建我國金融監(jiān)管及調控模式。在金融政策的自我完善過程中，央行的功能再定位也逐步實現了從金融市場主導者和駕馭者過渡到金融市場參與者。我國貨幣政策調控理念也逐步由傳統(tǒng)數量型向價格型轉變，調控方式也逐漸由信貸轉向公開市場業(yè)務。目前，我國已基本實現了以貨幣市場短期利率作為基準利率，央行通過公開市場操作投放貨幣調控工具以間接性地引導貨幣市場短期利率，從而引導金融市場中長期利率的資金價格形成機制，由此使貨幣政策信號傳導敏感度與靈活度大幅提高。市場化利率能更高效地反映信貸市場資金供求狀況，提高市場主體在資金供求中尋求競爭的積極性，從而倒逼實體經濟提高資金使用效率。

就微觀層面而言，利率市場化有利于促進商業(yè)銀行間的完全競爭，實現差異化經營。隨著中小型商業(yè)銀行準入標準逐步放寬，信貸利率定價機制將發(fā)生深刻變革，面對業(yè)內競爭壓力與金融監(jiān)管的雙重權衡，商業(yè)銀行將會積極推進良序化的金融創(chuàng)新，用更多樣化的金融產品與服務來滿足市場主體不同額度與期限的資金需求，進而提高金融體系對微觀主體的包容度與開放度，化解部分領域長期存在的金融排斥與金融抑制。金融市場的激烈競爭，這將為三農和小微企業(yè)等具有較高信貸脆弱性的部門提供更大范圍的融資服務，真正擴大商業(yè)銀行服務的普惠性，為普惠性金融的發(fā)展增添新的動力。

三、利率市場化背景下商業(yè)銀行應該采取的措施及建議

1.商業(yè)銀行必須提高運行效率

隨著我國利率市場化政策基本落地，商業(yè)銀行吸收存款的難度會進一步增加，銀行同業(yè)拆借市場的資金價格競爭也會進一步加劇。過度的價格競爭將對整個金融生態(tài)環(huán)境產生負面影響，導致商業(yè)銀行經營業(yè)績下滑，現金流趨于緊張。因此，監(jiān)管部門應積極引導商業(yè)銀行建立有序的競爭環(huán)境。這需要進一步完善上海銀行間同業(yè)拆借利率的價格形成機制，做好市場基準利率的推廣工作，吸引更多的商業(yè)銀行參照市場基準利率定價。同時也應盡快推動我國存款保險制度的落地，防范金融市場優(yōu)勝劣汰或者商業(yè)銀行的過度競爭導致的金融風險，保障金融市場的穩(wěn)定和安全。

2.商業(yè)銀行應積極轉變業(yè)務發(fā)展模式

利率市場化對商業(yè)銀行現有以吃利差為主的盈利模式產生巨大沖擊，銀行的經營壓力日益增加。商業(yè)銀行應遵守效益覆蓋風險的原則，加快傳統(tǒng)業(yè)務的轉型升級，及時調整客戶結構、期限結構以及業(yè)務收益策略。比如增加綜合回報度較高的中小企業(yè)貸款，加大對優(yōu)勢資源的支持力度，積極參與資本市場的發(fā)展，提高投資投行及并購重組業(yè)務能力。商業(yè)銀行應主動降低負債規(guī)模，增加資產流動性，完善和提升銀行中間業(yè)務服務產品，提高中間業(yè)務收入的占比。商業(yè)銀行要進一步轉變業(yè)務發(fā)展模式，開展業(yè)務創(chuàng)新，充分利用移動互聯網及電子商務的降低運營成本，提高創(chuàng)利能力。

3.商業(yè)銀行應提高自身的風險管理能力

商業(yè)銀行要以利率市場化為契機，盡快建立科學、合理的風險管理機制，提高風險定價能力和風險管理水平。商業(yè)銀行應完善內部風險監(jiān)控體系和利率風險衡量標準，要結合自身業(yè)務發(fā)展特點，建立綜合反映市場營銷、成本控制、效益核算、風險補償等定價因素的存貸款定價機制。

4.商業(yè)而銀行應提高產品創(chuàng)新及服務水平

資金成本依然是當然商業(yè)銀行的主要競爭手段，這也一定程度上阻止了商業(yè)銀行的產品創(chuàng)新和服務水平的提升。商業(yè)銀行在業(yè)務發(fā)展過程中，應根據自身發(fā)展特色制定差異化發(fā)展戰(zhàn)略，在市場化改革中樹立自己的優(yōu)質形象，提高服務和產品的適應能力。商業(yè)銀行應進一步樹立以客戶為中心的發(fā)展理念，快速豐富金融產品和服務體系，為客戶提供差異化的金融服務，提高客戶對自身的認可度和業(yè)務粘性。

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