趙玉

摘要：隨著我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，購(gòu)房商業(yè)貸款比例逐漸增加，購(gòu)房商業(yè)貸款的還款方式及還款利率也備受關(guān)注。目前銀行購(gòu)房貸款常用的還款方式為“等額本息還款”與“等額本金還款”兩種。由于在房屋貸款合同中規(guī)定的還款周期與利率周期不同。導(dǎo)致名義利率與實(shí)際利率存在一定的差異，即實(shí)際利率小于名義利率，從而使得貸款者償還銀行的利息總額大于由實(shí)際利率產(chǎn)生的應(yīng)償總額，且采用等額本息還款方式的利息差值大于等額本金還款方式，并兩者的差值隨著貸款周期的延長(zhǎng)而遞增。

關(guān)鍵詞：實(shí)際利率 商業(yè)貸款 等額本息 等額本金

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）07-143-02

所謂購(gòu)房商業(yè)貸款是購(gòu)房者將房屋作為抵押向銀行借款向房地產(chǎn)商支付購(gòu)買房屋的部分價(jià)款，并在未來(lái)的幾十年里分次償還給銀行的行為，通過(guò)住房商業(yè)貸款將購(gòu)房者與地產(chǎn)開發(fā)商的負(fù)債關(guān)系轉(zhuǎn)換為了購(gòu)房者與銀行之間的借貸關(guān)系。目前對(duì)于購(gòu)房商業(yè)貸款的形式較為普遍，商業(yè)貸款的還款方式也是貸款者比較關(guān)心的問(wèn)題，研究學(xué)者對(duì)于現(xiàn)階段常用的等額本金還款與等額本息換款兩種方式的優(yōu)劣也存在不同程度的分歧。因此，從不同角度對(duì)于還款方式的分析與探討，對(duì)于住房商業(yè)貸款的規(guī)范化與合理化是具有一定實(shí)踐意義的。

一、兩種還款方式的介紹

1.兩種還款方式的概念。

（1）等額本息還款法是把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每月還款額固定，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。這種方法是目前最為普遍，也是大部分銀行長(zhǎng)期推薦的方式。

（2）等額本金還款是指貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。這種還款方式相對(duì)等額本息而言，總的利息支出較低，但是前期支付的本金和利息較多，還款負(fù)擔(dān)逐月遞減。

2.等額本息還款法與等額本金還款法的比較。兩者的相同點(diǎn)是：購(gòu)房貸款合同規(guī)定兩種還款方式的還款周期相同，一般情況下是按月支付，且貸款期限與貸款利率也相同，均采用國(guó)家基準(zhǔn)利率。兩者的區(qū)別是：根據(jù)當(dāng)前我國(guó)購(gòu)房貸款相關(guān)規(guī)定，在不提前還款且利率保持不變的情況下，以等額本息還款方式償還銀行貸款時(shí)，還款周期內(nèi)每月的還款金額相同，且前期的還款金額小于等額本金還款的金額，此種還款方式比較適合于發(fā)生貸款行為時(shí)還款能力有限的年輕貸款者；以等額本金法為還款方式的，同年內(nèi)每月的還款金額相同，但每年還款額隨著貸款時(shí)間遞延也逐漸減少，這種方式比較適合發(fā)生貸款行為時(shí)還款能力較強(qiáng)的貸款者。

筆者認(rèn)為，對(duì)于同一筆購(gòu)房貸款而言，由于“等額本金還款法”償還本金的速度大于“等額本息還款法”，因此，采用等額本金償還法的償還的利息總額小于等額本息償還法的利息總額，但這并不表明等額本金法要優(yōu)于等額本息法，在不考慮實(shí)際利率的情況下，兩種還款方式是沒(méi)有優(yōu)劣之分的。但是如果考慮實(shí)際利率的問(wèn)題，兩種還款方式就會(huì)產(chǎn)生一定的差距。

二、名義利率與實(shí)際利率

實(shí)際利率與名利利率有多種不同的定義，從金融學(xué)的角度來(lái)講，名義利率是指銀行掛牌標(biāo)明的年利率，它衡量的是銀行客戶在存款時(shí)從銀行拿到手中的利息或在貸款時(shí)支付給銀行的利息；而實(shí)際利率則是按客戶實(shí)際享受到的全部收益與實(shí)際成本相比計(jì)算出來(lái)的年利率，是客戶更為關(guān)心的利率。影響名義利率與實(shí)際利率的差異性的因素有很多，不同的條件下，名義利率與實(shí)際利率的差異也不相同。其中當(dāng)計(jì)息周期與利息周期不相同時(shí)，就會(huì)使實(shí)際利率與名義利率產(chǎn)生差異。對(duì)于房屋貸款而言，雖然計(jì)息周期與利率周期均按年計(jì)算，而一般情況下，房屋貸款合同中卻規(guī)定還款周期為月，即存在還款周期與利率周期不相同的情況，因此產(chǎn)生了在利率周期內(nèi)進(jìn)行多次貸款支付的情況，進(jìn)一步導(dǎo)致了名義利率與實(shí)際利率的差異。

三、名義利率與實(shí)際利率對(duì)還款金額的影響

1.房屋貸款的名義利率與實(shí)際利率的計(jì)算。房屋貸款的名義利率即為銀行貸款的年利率，自2015年國(guó)家執(zhí)行三次降息政策后，目前2016年的國(guó)家購(gòu)房商業(yè)貸款的年基準(zhǔn)利率即名義利率為4.9%。由于房屋貸款的還款周期為月，則房屋貸款的實(shí)際利率應(yīng)小于名義利率4.9%。假設(shè)年還款總額為P，國(guó)家規(guī)定的房屋商業(yè)貸款的基準(zhǔn)年利率為i（即為名義利率），則按照實(shí)際支付情況下，一年的利息總額應(yīng)為：

即實(shí)際利率為名義利率的0.54倍，小于銀行的貸款利率，即購(gòu)房貸款者按照實(shí)際利率計(jì)算的應(yīng)還的貸款利息總額小于貸款合同中銀行要求的實(shí)際還款利息總額。

2.采用名義利率與實(shí)際利率對(duì)兩種還款方式進(jìn)行比較分析。利率的大小直接影響每月的還款金額，因此分別采用名義利率和實(shí)際利率對(duì)兩種還款方式的還款金額進(jìn)行計(jì)算，公式如表1所示。

假設(shè)在不考慮名義利率與實(shí)際利率的情況下，等額本息還款方式與等額本金還款方式?jīng)]有優(yōu)劣之分，那么按照上述的計(jì)算方法和理論得到名義利率大于實(shí)際利率的情況下，總體來(lái)看，實(shí)際利率計(jì)算出來(lái)的利息總額一定會(huì)小于名義利率計(jì)算的利息總額。對(duì)于兩種還款方式的影響具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，在相同的利率和貸款年限的情況下，等額本息還款方式的兩種利率計(jì)算得到的利息差值要大于等額本金還款方式的差值；第二，隨著貸款周期及貸款利率的增長(zhǎng)兩種還款方式的差值呈遞增趨勢(shì)。

四、案例分析

案例介紹：假設(shè)某項(xiàng)房屋貸款的貸款總額為100萬(wàn)元，在銀行貸款基準(zhǔn)利率4.9%的情況下，得到的實(shí)際利率為2.65%，兩種還款方式不同貸款年限的還款金額如圖1所示。

兩種還款方式的名義利率與實(shí)際利率的差額如圖2所示。

通過(guò)圖1分析可知，兩種還款方式下購(gòu)房貸款者按照銀行要求的名義利率的還款利息總額大于按實(shí)際利率計(jì)算的還款總額，兩種還款方式兩種利率下的利息差值均且隨著貸款年限的增長(zhǎng)而增大。同時(shí)，通過(guò)圖2分析可知，等額本息還款的兩種利率的差值要大于等額本金還款方式的差值，且隨著貸款年限的增長(zhǎng)，兩者差值呈遞增趨勢(shì)。

由于國(guó)家的基準(zhǔn)利率隨著時(shí)間的變化而不斷調(diào)整，例如2015年度就進(jìn)行過(guò)三次降息，因此基準(zhǔn)利率在發(fā)生變化時(shí)，對(duì)于兩種還款方式的影響如圖3所示。

通過(guò)圖3分析可知，隨著利率的增長(zhǎng)，兩種還款方式之間的差值呈遞增趨勢(shì)，因此對(duì)于購(gòu)房貸款者采用浮動(dòng)利率的貸款方式時(shí)，應(yīng)該結(jié)合未來(lái)貸款利率的變化趨勢(shì)綜合衡量應(yīng)該采用哪種還款方式，而不僅僅是考慮當(dāng)下的還款情況。

結(jié)論

針對(duì)購(gòu)房銀行貸款的按月還息的情況，存在名義利率與實(shí)際利率的差異，且實(shí)際利率小于名義利率。同時(shí)，等額本息還款多還的利息總額大于等額本金還款的利息總額，且隨著貸款年限的增加以及利率的增長(zhǎng)而逐漸增加。因此在考慮名義利率與實(shí)際利率的條件下，等額本金還款方式要優(yōu)于等額本息還款方式，當(dāng)貸款年限較長(zhǎng)，貸款利率較大的情況下，優(yōu)先采用等額本金還款方式。