楊友才++梁岳

[摘 要]創(chuàng)新型企業(yè)成長是一個(gè)民族進(jìn)步的重要標(biāo)志。在深入企業(yè)實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上，運(yùn)用主成分分析法對影響中國創(chuàng)新型企業(yè)成長因素進(jìn)行分析，主要結(jié)論為：（1）技術(shù)創(chuàng)新是其保持持續(xù)成長的重要因素；（2）合理負(fù)債結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)能力是促使其成長的良好融資渠道；（3）企業(yè)家的社會資本和網(wǎng)絡(luò)為其成長提供了可持續(xù)的競爭力；（4）科技要素市場的完善性和流動性是其成長的市場動力和信息來源。

[關(guān)鍵詞]主成分分析；創(chuàng)新型企業(yè)；企業(yè)成長

[中圖分類號]F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1671-8372（2016）01-0042-08

The influencing factor analysis and the suggestions of the countermeasures for the growth of innovation-oriented enterprises

YANG You-cai， LIANG Yue

（College of Economics and Management， Qingdao University of Science and Technology， Qingdao 266061， China）

Abstract：The growth of innovation-oriented enterprise is an important symbol of the progress of a nation. This paper analyzes the factors affecting the growth factors of Chinese innovative enterprises in depth by using principal component analysis. The main conclusions are： （1） technological innovation is an important factor for innovative enterprises to maintain sustained growth； （2） the reasonable debt structure and the debt repayment ability are the sound financing channels for innovation-oriented enterprises； （3） the social capital of entrepreneurs and network provide the sustainable competitiveness for its growth； （4） the perfection and liquidity of science and technology factor market are the market power and the source of information of its growth.

Key words：principal component analysis； innovative enterprise； enterprise growth

一、引言

2011年，《華爾街雜志》（Wall Street Journal）在其網(wǎng)站上發(fā)布了一段視頻，以展示創(chuàng)新作為公司競爭的驅(qū)動力的重要性以及一國的經(jīng)濟(jì)（比如中國）由于創(chuàng)新而變得日益強(qiáng)大。Washburn和Hunsaker（2011）認(rèn)為，即便是大型跨國公司，如果繼續(xù)忽視創(chuàng)新所帶來的新興市場的潛能，也必將被甩在后面。來自于快速發(fā)展國家的創(chuàng)新成為全球創(chuàng)新的重要組成部分，并且創(chuàng)新進(jìn)一步推動了新興市場企業(yè)參與全球市場的競爭，具有國際競爭力的創(chuàng)新型企業(yè)在各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)體中發(fā)揮著越來越重要的作用（Kumar and Mudambi，2013）。因此，創(chuàng)新型企業(yè)①成長就成為研究的熱門話題。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于企業(yè)的成長有以下幾種觀點(diǎn)：1.基于資源觀的企業(yè)成長。對企業(yè)成長起著至關(guān)重要作用的是企業(yè)內(nèi)部資源，企業(yè)的各項(xiàng)能力都是建立在此基礎(chǔ)之上。有效利用內(nèi)部資源才能加速企業(yè)的成長（Penrose，1959）。2.基于能力的企業(yè)成長。哈拉德強(qiáng)調(diào)了包括核心技術(shù)和技能在內(nèi)的核心能力對企業(yè)成長的重要性。企業(yè)成長的核心首先是企業(yè)競爭力，其次是把生產(chǎn)過程中積累的知識技術(shù)用于維持現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)中，并不斷地開發(fā)產(chǎn)品、開辟市場（董馨澮，2012）。3.基于生命周期理論的企業(yè)成長。企業(yè)生命周期理論把企業(yè)比喻為一個(gè)活的有機(jī)體，其變化實(shí)際上是企業(yè)文化的變革，擁有良好的企業(yè)文化和靈活的組織結(jié)構(gòu)對企業(yè)成長尤為重要（王魯婕，韓志誠，2008）。4.基于創(chuàng)新理論的企業(yè)成長。熊彼特認(rèn)為創(chuàng)新是生產(chǎn)要素的重新組合，企業(yè)家和企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)成長的源泉。只有依靠創(chuàng)新，才能不斷完善自己，才能促進(jìn)企業(yè)持續(xù)成長。5.基于演化理論的企業(yè)成長。1975年，Nelson，Winter在企業(yè)演化理論的標(biāo)志性成果《經(jīng)濟(jì)變遷的演化理論》中提出，遺傳、變異、選擇三部分構(gòu)成了演化分析的框架，企業(yè)成長就是不斷重復(fù)遺傳、變異和選擇的過程，資源差異性是企業(yè)演化理論的關(guān)注重點(diǎn)。

創(chuàng)新對企業(yè)成長影響的研究比較多。代表性的有：Huergo，Jaumandreu（2004）運(yùn)用1990—1998年包括2300家公司的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了創(chuàng)新在企業(yè)不同的生命周期階段對企業(yè)成長的影響，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新行為對新創(chuàng)企業(yè)成長的促進(jìn)作用非常顯著，但也許是由于知識資本的效用遞減，導(dǎo)致這一影響隨著企業(yè)年齡的增大而不斷下降。Eroski（2002）利用非系統(tǒng)學(xué)習(xí)、知識溢出、創(chuàng)新中學(xué)、內(nèi)部吸收、干中學(xué)五種不同的學(xué)習(xí)模型，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)成長的主要驅(qū)動力從長期看是非系統(tǒng)學(xué)習(xí)，換言之創(chuàng)新對企業(yè)成長的驅(qū)動作用主要體現(xiàn)在短期，而其長期效應(yīng)并不十分顯著。Coad （2008）為了克服線性模型的缺點(diǎn)，采用分位函數(shù)的非參數(shù)估計(jì)法，考察創(chuàng)新對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)成長的影響作用，通過回歸發(fā)現(xiàn)，越是成長性高的企業(yè)，其創(chuàng)新的驅(qū)動作用越明顯。由于創(chuàng)新的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，創(chuàng)新對于中國企業(yè)成長的影響可能是非線性的。陳曉紅、李喜華等（2009）對我國153 家上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明企業(yè)的技術(shù)人員及研發(fā)投入越多、創(chuàng)新轉(zhuǎn)化效率越高，其技術(shù)創(chuàng)新能力就越強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟期，技術(shù)創(chuàng)新與成長性會呈現(xiàn)倒U型關(guān)系，即研發(fā)投入與企業(yè)成長并不完全呈現(xiàn)線性正相關(guān)性。

由于技術(shù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新與制度創(chuàng)新之間存在協(xié)同效應(yīng)，徐英吉等（2007）指出企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的協(xié)同可以打破企業(yè)的生命周期閉區(qū)間，使企業(yè)的生命周期變成一個(gè)開區(qū)間。此外，不同企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新方面的能力不同，企業(yè)應(yīng)將更多的創(chuàng)新資源投入自己具有相對優(yōu)勢的一方，以達(dá)到在既定持續(xù)成長條件下企業(yè)創(chuàng)新投入的成本最小化，或者在一定的創(chuàng)新投入條件下，達(dá)到最佳的持續(xù)成長度。饒揚(yáng)德（2009）提出了“三維創(chuàng)新協(xié)同”的概念?！叭S創(chuàng)新協(xié)同”涉及兩個(gè)層面：第一層面是技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新與市場創(chuàng)新的“三維系統(tǒng)協(xié)同”；第二層面是技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新及市場創(chuàng)新各自下屬的子系統(tǒng)之間的協(xié)同。當(dāng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了“三維系統(tǒng)協(xié)同”，就可以跨越成長的衰退期，實(shí)現(xiàn)“代際成長”。不同于技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的研究視角，Evangelista，Vezzani（2006）認(rèn)為組織創(chuàng)新對企業(yè)成長的驅(qū)動有更大說服力，企業(yè)的創(chuàng)新行為可分為產(chǎn)品導(dǎo)向、工藝導(dǎo)向、組織創(chuàng)新及復(fù)合創(chuàng)新四種模式，并利用意大利社會創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了不同的創(chuàng)新模式對企業(yè)成長的驅(qū)動力。研究表明，組織創(chuàng)新對企業(yè)成長的影響力更強(qiáng)，其中對制造業(yè)企業(yè)的成長驅(qū)動是非常顯著的，而復(fù)合創(chuàng)新模式對制造業(yè)企業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)的驅(qū)動力是最強(qiáng)的。王勝光、陳郁（2009）認(rèn)為，在企業(yè)的發(fā)展過程中，“技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的承接推進(jìn)是企業(yè)動態(tài)演進(jìn)和持續(xù)成長的內(nèi)在動力”。制度創(chuàng)新是企業(yè)創(chuàng)新成長曲線的外圍包絡(luò)線，它最終決定企業(yè)成長發(fā)展的空間，并始終影響著企業(yè)的技術(shù)、管理與組織創(chuàng)新的選擇。Goedhuys，Veugelers（2011）采用世界銀行ICS 有關(guān)巴西制造業(yè)企業(yè)2000—2002年的數(shù)據(jù)考察了不同的創(chuàng)新策略即內(nèi)部策略和外部策略對推動企業(yè)創(chuàng)新取得突破的成效，研究發(fā)現(xiàn)，成功的工藝創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新大多源自外部購買策略或者是混合策略，單純依賴于內(nèi)部研發(fā)成功的概率偏低。研究還認(rèn)為成功的創(chuàng)新是企業(yè)成長的重要驅(qū)動力，金融支持、員工的技能水平、管理能力以及企業(yè)國際化也為創(chuàng)新驅(qū)動及企業(yè)成長提供必要的支持。

Zheng，Khavul（2005）以中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中145 家參與國際競爭的企業(yè)為研究樣本，考察知識學(xué)習(xí)、核心能力對企業(yè)國際化成長的影響，發(fā)現(xiàn)那些在新競爭環(huán)境下具有較強(qiáng)知識學(xué)習(xí)能力進(jìn)而產(chǎn)生核心能力的創(chuàng)新型企業(yè)具有較快的國際化成長速度。李浩田等（2009）分析了創(chuàng)新型企業(yè)基于生命周期的創(chuàng)新策略選擇，認(rèn)為在成長的不同階段，企業(yè)的創(chuàng)新能力不同，對于創(chuàng)新的需求也不同，因而會選擇不同的創(chuàng)新策略。宋英華等（2011）分析了影響創(chuàng)新型企業(yè)成長的內(nèi)部因素，檢驗(yàn)了企業(yè)家創(chuàng)新觀念、人才引進(jìn)與培養(yǎng)、合理的科技人員創(chuàng)新激勵(lì)制度以及創(chuàng)新型文化氛圍對創(chuàng)新型企業(yè)成長具有顯著的推動效應(yīng)。盛玉雪等（2013）通過逐步回歸與分位數(shù)回歸方法，指出創(chuàng)新型企業(yè)的成長將會受到二元性悖論約束；二元性悖論約束下，創(chuàng)新績效導(dǎo)向分為產(chǎn)品導(dǎo)向型、專有技術(shù)導(dǎo)向型、共性技術(shù)導(dǎo)向型；三種不同績效導(dǎo)向下，投入能力、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為以及創(chuàng)新型文化等因素對創(chuàng)新型企業(yè)在作用程度、作用方向與演變特征上產(chǎn)生不同影響。蔣玉濤等（2013）從創(chuàng)新企業(yè)成長生命周期、四系統(tǒng)分析框架、政策作用層面三個(gè)角度對創(chuàng)新政策進(jìn)行了效果分析與評價(jià)，提出要制定鼓勵(lì)企業(yè)加大創(chuàng)新力度的政策，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新成長的內(nèi)外動力，推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新體系建設(shè)，真正實(shí)現(xiàn)以創(chuàng)新型企業(yè)成長為導(dǎo)向的創(chuàng)新政策設(shè)計(jì)。

由于創(chuàng)新型企業(yè)不僅僅表現(xiàn)為產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，還包括過程創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、組織創(chuàng)新以及人力資源管理創(chuàng)新等等（Jankal，2014），對于創(chuàng)新型企業(yè)成長的衡量就變得十分復(fù)雜且難以形成一個(gè)較為權(quán)威的指標(biāo)體系。到目前為止，國內(nèi)外對于創(chuàng)新型企業(yè)的研究仍處于起步階段，國內(nèi)更是近年來才開始涉足（史竹青，2011）。對創(chuàng)新型企業(yè)成長問題的研究尚處于初步探索階段，理論研究還不能滿足實(shí)際需要，尤其是實(shí)證研究還很缺乏，很多理論性研究成果有待驗(yàn)證。從宏觀上提出對策建議的比較多，而對內(nèi)生機(jī)理研究不足。中國作為世界最大的發(fā)展中國家，不再是一個(gè)制造業(yè)中心，而是日益轉(zhuǎn)變成為一個(gè)世界的創(chuàng)新中心（VKumar，Mudambi，2013），因此對影響中國創(chuàng)新型企業(yè)成長因素的研究在全球化的今天就顯得日益緊迫和必要。本文采用主成分分析法，在實(shí)際調(diào)研數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對影響創(chuàng)新型企業(yè)成長的因素進(jìn)行了分析，并給出了影響中國創(chuàng)新型企業(yè)成長的因素，為更好地促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)成長提供理論依據(jù)和政策建議。

三、影響創(chuàng)新型企業(yè)成長因素的指標(biāo)體系構(gòu)建與分析

（一）指標(biāo)設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)來源

創(chuàng)新型企業(yè)名單是參照科技部有關(guān)規(guī)定，綜合考慮而選定的。本文的數(shù)據(jù)來自于對企業(yè)的問卷調(diào)研。在科技部的幫助下，課題組事先通過各種渠道和企業(yè)的有關(guān)部門取得聯(lián)系，把這次調(diào)研的情況與企業(yè)進(jìn)行良好的溝通并約定具體的見面訪談時(shí)間，然后派人親自到企業(yè)去，當(dāng)面發(fā)放問卷，現(xiàn)場采訪和答卷。問卷的設(shè)計(jì)遵循以下原則：（1）科學(xué)性原則。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)該以科學(xué)的理論準(zhǔn)則為依據(jù)，本著嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的態(tài)度，保證問卷獲得的可信度。（2）系統(tǒng)性原則。創(chuàng)新型企業(yè)成長涉及技術(shù)因素、管理與制度因素、財(cái)務(wù)因素、企業(yè)家因素、企業(yè)文化因素、風(fēng)險(xiǎn)因素、產(chǎn)業(yè)與市場因素、社會服務(wù)因素、政策與法律因素等，這些因素本身就是一個(gè)子系統(tǒng)，它們合并后組合一個(gè)復(fù)雜的大系統(tǒng)。（3）可行性和可獲得性原則。設(shè)計(jì)的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)具備可獲得性，同時(shí)避免指標(biāo)體系過于繁雜，以至問卷調(diào)研難以實(shí)現(xiàn)，沒有可行性。（4）相關(guān)性與獨(dú)立性原則。所設(shè)計(jì)的指標(biāo)對所研究的問題是明確的，各個(gè)指標(biāo)之間既有獨(dú)立性又有一定的相關(guān)性，反映各個(gè)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。

根據(jù)以上原則，同時(shí)采用德爾菲法將開始設(shè)計(jì)的69個(gè)指標(biāo)簡化為39個(gè)，進(jìn)行細(xì)分后形成9個(gè)影響因素子系統(tǒng)，包括（1）技術(shù)因素子系統(tǒng)（tec），主要對創(chuàng)新型企業(yè)的技術(shù)研發(fā)方面進(jìn)行考量。這是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新是創(chuàng)新型企業(yè)核心競爭力的直接體現(xiàn)和關(guān)鍵所在，其具體內(nèi)容包括企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量與結(jié)構(gòu)（tec1）， 企業(yè)R&D投入占銷售額比重（tec2）， 企業(yè)擁有專利、技術(shù)秘密數(shù)量（tec3）， 企業(yè)內(nèi)部知識積累（tec4）。（2）管理與制度因素子系統(tǒng)（adins），主要是對創(chuàng)新型企業(yè)的管理人員、管理方式以及管理制度方面的考量。管理是限制企業(yè)成長的主要因素，管理對企業(yè)成長的關(guān)鍵性約束就是通常認(rèn)為的“彭羅斯效應(yīng)”。管理創(chuàng)新能提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，降低交易成本，提升市場競爭力。管理創(chuàng)新是企業(yè)獲得成長的關(guān)鍵因素。以管理效率的提高為宗旨，注重通過管理變革實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，提高企業(yè)創(chuàng)新資源利用效率。有效的管理和制度不但可以增強(qiáng)管理層的凝聚力，而且有助于保持核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，增加創(chuàng)新型企業(yè)在市場機(jī)制條件下有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，并通過有效的激勵(lì)機(jī)制來鼓勵(lì)創(chuàng)新。此子系統(tǒng)具體包括管理層決策能力（adins1）、核心團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性（adins2）、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與組織架構(gòu)（adins3）、現(xiàn)代管理工具與管理手段（adins4）、企業(yè)戰(zhàn)略與成長階段的適應(yīng)性（adins5）、企業(yè)績效考核與薪酬制度（adins6）。（3）財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)（fina），主要是對創(chuàng)新型企業(yè)的財(cái)務(wù)方面進(jìn)行分析。擁有資金，企業(yè)就等于擁有了運(yùn)行的血液，資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，沒有足夠的資金，企業(yè)的生存、發(fā)展就沒有保障。此子系統(tǒng)具體包括企業(yè)融資能力（fina1）、企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)與償債能力（fina2）、企業(yè)盈利能力與現(xiàn)金流（fina3）。（4）企業(yè)家因素子系統(tǒng)（entre），主要是對在創(chuàng)新型企業(yè)任職的企業(yè)家進(jìn)行分析。企業(yè)家作為企業(yè)高層對企業(yè)的成長起著非常重要的作用，企業(yè)家的自身素質(zhì)以及他的社會資源都是創(chuàng)新型企業(yè)的寶貴財(cái)富。其內(nèi)容具體包括經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)（entre1）、教育背景和創(chuàng)新能力（entre2）、自我實(shí)現(xiàn)的意愿程度（entre3）、社會資本和社會網(wǎng)絡(luò)（entre4）。（5）企業(yè)文化因素子系統(tǒng)（corcul），文化是一個(gè)創(chuàng)新型企業(yè)的重要組成部分，也可以說是企業(yè)的無形資產(chǎn)。技術(shù)創(chuàng)新具有不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，從事科研的人員難免會產(chǎn)生各種各樣的顧慮，而良好的創(chuàng)新文化氛圍能減弱和消除科研人員的這種心理壓力，挖掘出他們的內(nèi)在潛能和集體智慧，使得科研人員具有進(jìn)取精神和風(fēng)險(xiǎn)精神。良好的企業(yè)文化是企業(yè)創(chuàng)新的動力和源泉，有助于加強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和認(rèn)同度。此子系統(tǒng)包括企業(yè)家精神（corcul1）、企業(yè)凝聚力與企業(yè)理念員工認(rèn)同度（corcul2）、 企業(yè)創(chuàng)新文化與員工創(chuàng)新意識（corcul3）。（6）風(fēng)險(xiǎn)因素子系統(tǒng)（risk），風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)企業(yè)無法回避的內(nèi)容，創(chuàng)新本身就是一種帶有很大風(fēng)險(xiǎn)的活動。一個(gè)創(chuàng)新型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（risk1）、市場風(fēng)險(xiǎn)（risk2）、 經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)（risk3）。這是因?yàn)閯?chuàng)新型企業(yè)每一次進(jìn)行技術(shù)革新都會面對失敗的風(fēng)險(xiǎn)，開拓新的市場和改革新的管理模型都可能付出一定的代價(jià)。（7）產(chǎn)業(yè)與市場因素子系統(tǒng)（indmark）。創(chuàng)新型企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)背景以及所面臨的市場因素主要包括企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新能力（indmark1）、行業(yè)規(guī)模與前景（indmark2）、 市場競爭的公平性（indmark3）、替代品威脅與同業(yè)競爭者競爭力（indmark4）、潛在進(jìn)入者的實(shí)力（indmark5）。（8）社會服務(wù)因素子系統(tǒng)（comser），創(chuàng)新型企業(yè)在社會中要獲得哪些信息和支持才能有助于該企業(yè)的成長，或者如何在市場中尋找自己的商業(yè)伙伴、結(jié)成商業(yè)同盟，這些都需要社會服務(wù)因素子系統(tǒng)的支持。該子系統(tǒng)主要包括科技中介與咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展情況（comser1）、金融市場的完善與金融服務(wù)創(chuàng)新（comser2）、公共技術(shù)服務(wù)平臺的完善程度（comser3）、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟建設(shè)（comser4）、人力資源市場的完善程度（comser5）、科技要素市場的完善性與流動性（comser6）、企業(yè)信用評價(jià)與信用體系完善程度（comser7）。（9）政策與法律因素子系統(tǒng)（polaw），創(chuàng)新型企業(yè)的成長離不開政府的支持和國家宏觀政策的調(diào)整以及有效的法律等因素。該子系統(tǒng)具體包括財(cái)政資金支持（polaw1）、金融政策與稅收優(yōu)惠（polaw2）、知識產(chǎn)權(quán)的法律保護(hù)情況（polaw3）、 政府服務(wù)質(zhì)量與效率（polaw4）。

（二）信度檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)

本次調(diào)研一共采用了39個(gè)指標(biāo)，對57家企業(yè)樣本進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，Cronbachα=0.904，各變量內(nèi)部一致性程度比較高，可以認(rèn)為上述指標(biāo)的調(diào)查信度高，能夠進(jìn)行有效分析。KMO檢驗(yàn)數(shù)值分別為：技術(shù)因素子系統(tǒng)（tec）0.7398、管理與制度因素子系統(tǒng)（admins）0.7277、財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)（fina）0.6823接近0.7、企業(yè)家因素子系統(tǒng)（entre）0.7512、企業(yè)文化因素子系統(tǒng)（corcul）0.7542、風(fēng)險(xiǎn)因素子系統(tǒng)（risk）0.6907接近0.7、產(chǎn)業(yè)與市場因素子系統(tǒng)（indmark）0.7356、社會服務(wù)因素子系統(tǒng)（comser）0.7053、政策與法律因素子系統(tǒng)（polaw）0.7537。從相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)（相關(guān)系數(shù)不低于0.3）和KMO檢驗(yàn)可以看出，可以對以上9個(gè)因素子系統(tǒng)進(jìn)行主成分分析；并且，每個(gè)因素子系統(tǒng)的Bartlett半球檢驗(yàn)的尾概率sig取值都是0.000，表示每個(gè)子系統(tǒng)都拒絕各指標(biāo)變量是獨(dú)立的假設(shè)。

（三）主成分分析

根據(jù)表1對各個(gè)子系統(tǒng)進(jìn)行分析。

技術(shù)因素子系統(tǒng)。由于特征根大于1的只有一個(gè)，并且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為80.27%，大于80%，因此對于技術(shù)因素子系統(tǒng)而言，一個(gè)主成分就可以解釋此系統(tǒng)的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分在第二項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)R&D投入占銷售額比重）和第三項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)擁有專利、技術(shù)秘密數(shù)量）的載荷值較大，因此，可以將這一主成分命名為“企業(yè)技術(shù)專利與研發(fā)投入”，其表達(dá)式為：F1tec=0.608tec1+0.739tec2+0.751tec3+0.668tec4。

管理與制度因素子系統(tǒng)。由于前兩個(gè)主成分的特征根是大于1的，而且二者的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為81.25%，達(dá)到了80%以上，表明這兩個(gè)主成分基本能解釋管理與制度因素子系統(tǒng)的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一個(gè)主成分第五項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)戰(zhàn)略與成長階段的適應(yīng)性）的載荷值較大，該項(xiàng)指標(biāo)與第一主成分的相關(guān)系數(shù)比較大，可以將這一主成分命名為“企業(yè)戰(zhàn)略與成長階段適應(yīng)性”。第二個(gè)主成分第一項(xiàng)指標(biāo)（管理層決策能力）和第四項(xiàng)指標(biāo)（現(xiàn)代管理工具與管理手段）的載荷值較大，因此可以將第二主成分命名為“管理層決策與現(xiàn)代手段”，第一主成分（F1adins）和第二主成分（F2adins）的表達(dá)式為：F1adins=0.258adins1+0.216adins2+ 0.245adins3+0.219adins4+0.295adins5+0.248adins5，F(xiàn)2adins=0.553adins1+0.284adins2-0.379adins3-0.538adins4-0.281adins5+0.396adins5。

財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)。由于特征根大于1的只有一個(gè)，并且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為82.3%，大于80%，因此對于財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)而言，一個(gè)主成分就可以解釋此系統(tǒng)的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分第一項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)融資能力）和第二項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)與償債能力）的載荷值較大，因此，可以將這一主成分命名為“企業(yè)融資與債務(wù)”，其表達(dá)式為：F1fina=0.418fina1+0.428fina2+0.384fina3。

企業(yè)文化因素子系統(tǒng)。由于特征根大于1的只有一個(gè)，并且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為81.7%，大于80%，因此對于企業(yè)文化因素子系統(tǒng)而言，一個(gè)主成分就可以解釋此系統(tǒng)的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分第三項(xiàng)指標(biāo)（企業(yè)創(chuàng)新文化與員工創(chuàng)新意識）的載荷值較大，因此，可以將這一主成分命名為“創(chuàng)新文化與意識”，其表達(dá)式為：F1corcul=0.710 corcul1+0.750corcul2+0.876corcul3。

企業(yè)家因素子系統(tǒng)。由于特征根大于1的只有一個(gè)，并且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為85.38%，大于80%，因此對于企業(yè)家因素子系統(tǒng)而言，一個(gè)主成分就可以解釋此系統(tǒng)的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分第四項(xiàng)指標(biāo)（社會資本和社會網(wǎng)絡(luò)）的載荷值較大，因此，可以將這一主成分命名為“社會資本和網(wǎng)絡(luò)”，其表達(dá)式為：F1entre=0.298entre1+0.300entre2+0.301entre3+0.385entre4。

風(fēng)險(xiǎn)因素子系統(tǒng)。由于特征根大于1的只有一個(gè)，且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為79.83%，幾乎達(dá)到了80%，第二個(gè)成分的特征根為0.413，故采用第一個(gè)主成分。由成分矩陣可知，第一主成分第二項(xiàng)指標(biāo)（市場風(fēng)險(xiǎn)）的載荷值非常大，因此，可以將這一主成分命名為“市場風(fēng)險(xiǎn)”，其表達(dá)式為：F1risk=0.363risk1+ 0.392risk2+0.366risk3。

產(chǎn)業(yè)與市場因素子系統(tǒng)。其大于1的特征根的個(gè)數(shù)只有一個(gè)，而且方差累計(jì)貢獻(xiàn)率為79.8%，幾乎達(dá)到了80%，第二主成分的特征根為0.91，故采用第一個(gè)主成分。由成分矩陣可知，第一主成分第二項(xiàng)指標(biāo)（行業(yè)規(guī)模與前景）和第四項(xiàng)指標(biāo)（替代品威脅與同業(yè)競爭者競爭力）的載荷值非常大，因此，此主成分可以命名為“行業(yè)競爭與規(guī)模前景”，其表達(dá)式為：F1indmark=0.625indmark1+0.767indmark2+0.699indmark3+0.755indmark4+0.644indmark5。

社會服務(wù)因素子系統(tǒng)。由于該子系統(tǒng)大于1的特征根為2個(gè)，方差累積貢獻(xiàn)率為80.26%，達(dá)到了80%的要求，因此該子系統(tǒng)有兩個(gè)主成分，這兩個(gè)主成分基本能解釋該子系統(tǒng)絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分第一項(xiàng)指標(biāo)（科技中介與咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展情況）和第六項(xiàng)指標(biāo)（科技要素市場的完善性與流動性、企業(yè)信用評價(jià)與信用體系完善程度）的載荷值較大，因此該主成分可以命名為“科技市場完善度”；第二主成分第二項(xiàng)指標(biāo)（金融市場的完善與金融服務(wù)創(chuàng)新）的載荷值較大，因此第二主成分可以命名為“金融市場與服務(wù)創(chuàng)新”。二者的表達(dá)式為：F1comser=0.203comser1+0.170comser2+ 0.191comser3+0.188comser4+0.190comser5+0.203comser6+0.208comser7，F(xiàn)2comser=0.425comser1+0.504comser2+0.155comser3+0.017comser4-0.222comser5-0.455comser6-0.368comser7。

政策與法律因素子系統(tǒng)。由于該子系統(tǒng)的特征根大于1的個(gè)數(shù)只有一個(gè)，并且方差累積貢獻(xiàn)率為81.23%，大于80%，所以政策與法律因素子系統(tǒng)可以用一個(gè)主成分來解釋它的絕大部分信息。由成分矩陣可知，第一主成分第四項(xiàng)指標(biāo)（政府服務(wù)質(zhì)量與效率）的載荷值較大，說明二者相關(guān)系數(shù)較高?？梢詫⑦@一主成分命名為“政府服務(wù)質(zhì)量與效率”，其表達(dá)式為：F1polaw=0.308polaw1+0.304polaw 2+0.301polaw3+0.331polaw4。

綜上可知，對9個(gè)子系統(tǒng)通過主成分分析法，可以將39個(gè)因素的影響歸結(jié)為11個(gè)主成分來分析。具體來說，影響創(chuàng)新型企業(yè)成長的因素主要有企業(yè)研發(fā)投入與專利、企業(yè)戰(zhàn)略與成長階段適應(yīng)性、管理層決策與現(xiàn)代手段、企業(yè)融資與債務(wù)、市場風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新文化與意識、企業(yè)融資與債務(wù)、行業(yè)競爭與規(guī)模前景、科技市場完善度、金融市場與服務(wù)創(chuàng)新、政府服務(wù)質(zhì)量與效率。

通過主成分分析獲得每個(gè)子系統(tǒng)的一個(gè)綜合得分，由于每個(gè)子系統(tǒng)的賦值都是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，所以將這些綜合得分組合成一個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行分析（見表2、表3）。

由表2和表3可以看出，由9個(gè)子系統(tǒng)組成的大系統(tǒng)可以有兩個(gè)主成分來解釋，方差累積貢獻(xiàn)率為79.022%，比較接近80%的水平。其中第一個(gè)主成分在財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)、企業(yè)家因素子系統(tǒng)以及社會服務(wù)因素子系統(tǒng)的載荷值較大，說明其與這些子系統(tǒng)的相關(guān)性很大，因此可以命名為“財(cái)務(wù)企業(yè)家和社會服務(wù)綜合主成分”；而第二主成分在風(fēng)險(xiǎn)因素子系統(tǒng)和技術(shù)因素的載荷值較大，可命名為“企業(yè)技術(shù)專利和研發(fā)投入與風(fēng)險(xiǎn)主成分”。由此可知，財(cái)務(wù)因素子系統(tǒng)、企業(yè)家因素子系統(tǒng)、社會服務(wù)因素子系統(tǒng)以及技術(shù)因素子系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)因素子系統(tǒng)在創(chuàng)新型企業(yè)成長影響因素中具有較高的權(quán)重，而在這些子系統(tǒng)中，企業(yè)融資與債務(wù)、社會資本和網(wǎng)絡(luò)（企業(yè)家）、科技市場完善度、金融市場與服務(wù)創(chuàng)新、企業(yè)技術(shù)專利與研發(fā)投入、市場風(fēng)險(xiǎn)又是占權(quán)重較大的因素。

四、結(jié)論與對策建議

（一）結(jié)論

1.對于創(chuàng)新型企業(yè)而言，技術(shù)創(chuàng)新是其能否持續(xù)發(fā)展的至關(guān)重要的因素。這是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新有利于知識在企業(yè)內(nèi)部的積累，增強(qiáng)企業(yè)的核心能力。利用先進(jìn)的工藝設(shè)備和技術(shù)可以降低生產(chǎn)成本；通過注入新的知識可提高產(chǎn)品的附加值，降低資源消耗。企業(yè)只有通過不斷地實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新和工藝過程創(chuàng)新，才能提高其產(chǎn)品生產(chǎn)過程的知識含量，提高企業(yè)生產(chǎn)效率和資源利用效率。通過技術(shù)創(chuàng)新可以使企業(yè)獲得很強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，增加知識和人力資本，從而創(chuàng)造出企業(yè)的核心競爭力，并獲得更快的企業(yè)發(fā)展速度。具體來說，企業(yè)研發(fā)的有效投入是創(chuàng)新型企業(yè)成長的基礎(chǔ)，而擁有龐大的專利數(shù)量能使其在市場競爭中處于優(yōu)勢地位，獲得更多的利潤，而且持續(xù)的研發(fā)使企業(yè)獲得更多專利，從而使企業(yè)獲得更多的成長機(jī)會。

2.創(chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，這意味著創(chuàng)新的投資也許在短期內(nèi)難以得到回報(bào)，要想不斷創(chuàng)新，就必須不斷有新的資金投入。但是，如果創(chuàng)新型企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、償還債務(wù)有限就會導(dǎo)致創(chuàng)新型企業(yè)失去良好的融資渠道，從而影響創(chuàng)新型企業(yè)的成長。這是因?yàn)閯?chuàng)新型企業(yè)的研發(fā)、中試、生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)化、市場化各階段都需要創(chuàng)新資金作為支持。有學(xué)者通過研究得出創(chuàng)新的財(cái)力基礎(chǔ)對于技術(shù)創(chuàng)新能力的提高有著積極的作用，創(chuàng)新失敗的重要原因之一在于創(chuàng)新資金的短缺。為了獲得更多創(chuàng)新資金，創(chuàng)新型企業(yè)應(yīng)當(dāng)擁有良好的融資能力、盈利能力以及較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

3.企業(yè)家是企業(yè)與社會環(huán)境的關(guān)鍵接點(diǎn)，創(chuàng)新型企業(yè)成長能力的演變過程是由企業(yè)家和高層管理者的個(gè)體特征， 比如戰(zhàn)略抱負(fù)、組織承諾、價(jià)值觀和信仰、對世界的認(rèn)知、愿景和背景、經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)化知識水平等所決定的。企業(yè)家社會資本是和開辟新途徑、創(chuàng)立新企業(yè)并解決社會問題聯(lián)系在一起的。中國社會背景下，企業(yè)家通過建立良好的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、積累充足的社會資本來促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)成長。企業(yè)家對內(nèi)的管理能力，即培育管理團(tuán)隊(duì)、設(shè)置組織機(jī)構(gòu)、建立正式的和非正式的企業(yè)制度（如企業(yè)文化的培育）等活動會影響到創(chuàng)新型企業(yè)組織的成本控制、質(zhì)量優(yōu)勢、柔性優(yōu)勢和技術(shù)創(chuàng)新等方面， 是企業(yè)組織效率的主要源泉。企業(yè)的戰(zhàn)略定位能力則反映了企業(yè)家協(xié)調(diào)外部競爭環(huán)境的變化與創(chuàng)新型企業(yè)成長之間關(guān)系的能力，直接影響企業(yè)組織的靈活性和適應(yīng)性， 并最終影響到創(chuàng)新型企業(yè)的成長方向和成長空間。創(chuàng)新型企業(yè)能力理論認(rèn)為，創(chuàng)新型企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉在于擁有了獨(dú)特的資源和組織能力，創(chuàng)新型企業(yè)內(nèi)生成長的理論認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部成長是沿著企業(yè)資源—企業(yè)能力—企業(yè)成長這一機(jī)制進(jìn)行的。因此，企業(yè)家為企業(yè)獲取的政府行政與法律資源、生產(chǎn)與經(jīng)營資源、管理與經(jīng)營資源、精神與文化資源等有形資源和無形資源為創(chuàng)新型企業(yè)提供了可持續(xù)的競爭力和競爭優(yōu)勢，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)成長。

4.科技要素市場的完善性與流動性會影響創(chuàng)新型企業(yè)的成長。創(chuàng)新型企業(yè)必須以市場服務(wù)為導(dǎo)向，因此其必須得到市場的認(rèn)可才能很好地成長。科技要素市場的完善性、流動性以及真實(shí)性會使創(chuàng)新型企業(yè)從市場中及時(shí)獲得所需的各種要素，從而抓住市場中瞬息萬變的機(jī)會，促進(jìn)企業(yè)的快速成長。

（二）對策建議

1.創(chuàng)新型企業(yè)要把技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)的長期目標(biāo)。首先，通過不斷深化企業(yè)內(nèi)部人事分配制度改革，大力提高技術(shù)創(chuàng)新拔尖人才的待遇，改善工作環(huán)境，為創(chuàng)新技術(shù)人才解決后顧之憂；建立促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的有效激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)主要科技人才以技術(shù)入股或技術(shù)分紅等多種形式參與企業(yè)的管理，加強(qiáng)科技人才和公司的緊密聯(lián)系，增強(qiáng)其對公司的忠誠度；采用“賽馬而不是相馬”的競爭機(jī)制，充分使用和挖掘人的智力資源，做到人盡其才，物盡其用；加大科技人才的培養(yǎng)和培訓(xùn)力度，不僅要保障技術(shù)人才隊(duì)伍數(shù)量的建設(shè)，而且要優(yōu)化人才隊(duì)伍梯隊(duì)建設(shè)，優(yōu)化年齡結(jié)構(gòu)。其次，廣泛吸納海內(nèi)外優(yōu)秀技術(shù)人才，加大科技人才的引進(jìn)力度，不斷完備吸引人才的政策，使得人才引進(jìn)具有良好的制度保障。再次，緊密結(jié)合七大新興產(chǎn)業(yè)的國家戰(zhàn)略，做好技術(shù)創(chuàng)新的導(dǎo)向，占領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新高地。

2.技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟作為20世紀(jì)90年代以來一種全新的產(chǎn)學(xué)研合作模式，在全球范圍內(nèi)大量涌現(xiàn)。創(chuàng)新型企業(yè)除了加大投資力度以外，創(chuàng)新型企業(yè)之間應(yīng)該積極結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，與高校、科研院所結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。通過戰(zhàn)略聯(lián)盟，不僅可以共享技術(shù)創(chuàng)新所需要的資金、技術(shù)、人才和信息等，而且可以獲取更多的新知識，同時(shí)可以分散風(fēng)險(xiǎn)，降低創(chuàng)新成本，從而提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，獲取競爭優(yōu)勢。

3.有學(xué)者研究表明，我國創(chuàng)新型企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，外源融資比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)源融資，在外源融資中存在股權(quán)融資的偏好，這表明我國創(chuàng)新型企業(yè)的融資存在不足。金融市場與服務(wù)創(chuàng)新在一定程度上能改變我國創(chuàng)新型企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，使之符合“優(yōu)序融資結(jié)構(gòu)理論”，控制好創(chuàng)新型企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)，加快創(chuàng)新型企業(yè)的成長。就像李嘉誠所言，公司之所以長盛不衰更多的是來自于對于風(fēng)險(xiǎn)的控制和把握，雖然每個(gè)子公司的負(fù)債率是不同的，但是公司總的負(fù)債率是很低的。

4.科技要素市場的完善性與流動性，可以從以下幾個(gè)方面來考慮：第一，加強(qiáng)科技要素市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，如建立符合企業(yè)成長需求的咨詢、財(cái)務(wù)融資、市場推廣、信用評估等中介服務(wù)體系，深化中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新人才培養(yǎng)、融資渠道和創(chuàng)新管理咨詢以及信用等級披露等方面的配套，促成眾多的社會中介機(jī)構(gòu)主動為創(chuàng)新型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為不同的創(chuàng)新型企業(yè)提供不同的增值服務(wù)環(huán)境和融資平臺。第二，提升科技要素市場中從業(yè)人員的專業(yè)能力、職業(yè)道德、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)信譽(yù)意識及品牌效應(yīng)，逐步形成專業(yè)化分工和城市網(wǎng)絡(luò)、區(qū)域性網(wǎng)絡(luò)和國際化網(wǎng)絡(luò)協(xié)作的科技市場服務(wù)體系。第三，不斷推進(jìn)政府“政務(wù)、事務(wù)、服務(wù)”相分離的改革進(jìn)程，加強(qiáng)政府服務(wù)質(zhì)量和效率，不斷拓寬科技市場中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間，建立促進(jìn)和規(guī)范科技中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策法規(guī)體系。明確創(chuàng)新科技中介機(jī)構(gòu)的法律地位、經(jīng)濟(jì)地位，豐富和完善其管理體制和運(yùn)行機(jī)制，從引導(dǎo)型政策、激勵(lì)型政策、協(xié)調(diào)型政策和保護(hù)型政策等不同角度激勵(lì)創(chuàng)新主體的創(chuàng)新欲望，為創(chuàng)新主體創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，使創(chuàng)新型企業(yè)能夠放心大膽創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。

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[責(zé)任編輯 王艷芳]