江時(shí)鯤　江生忠

摘 要：英國(guó)貝弗里奇式的多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是正確處理政府與私人在社會(huì)保障中的角色和功能分工問(wèn)題的重要制度保障，尤其是在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上通過(guò)稅收政策予以引導(dǎo)和分工，以稅收返還的方式極大地促進(jìn)了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，成為少有的幾個(gè)不受嚴(yán)重養(yǎng)老金危機(jī)困擾的國(guó)家。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)形勢(shì)和一系列最新政策動(dòng)向看，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系的必然要求。本文就英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策展開(kāi)詳細(xì)討論，通過(guò)借鑒英國(guó)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為我國(guó)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需要明確如下幾個(gè)問(wèn)題：明確享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延；在綜合所得稅制下逐步擴(kuò)大稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋人群；根據(jù)稅收優(yōu)惠的目標(biāo)制定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠形式。

關(guān)鍵詞：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；稅收政策；英國(guó)

中圖分類號(hào)：F840.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-1502（2016）02-0045-07

一、引言

在我國(guó)人口老齡化急劇深化的背景下，以城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老保障“第一支柱”面臨基金枯竭和養(yǎng)老金替代率明顯下降的挑戰(zhàn)，而以企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的第二、三支柱發(fā)展水平很低，使得政府財(cái)政壓力極大，目前的養(yǎng)老保險(xiǎn)模式不具有可持續(xù)性。2013年十八屆三中全會(huì)提出，“制定實(shí)施免稅、延期征稅等優(yōu)惠政策，加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)，構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系”。2014年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》要求“把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障體系的重要支柱”。2015年《政府工作報(bào)告》提出“推出個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)形勢(shì)和一系列最新政策動(dòng)向看，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系的必然要求。我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在制度設(shè)計(jì)上旨在搭建一個(gè)開(kāi)放性、可持續(xù)性的框架，在制度運(yùn)行上通過(guò)稅收政策激勵(lì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。那么享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的范疇究竟是什么？商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋的人群是否可以擴(kuò)大到自雇人群和無(wú)業(yè)人群？結(jié)合稅收政策的目的兼顧國(guó)家稅式支出的成本，應(yīng)當(dāng)采用什么形式的稅收優(yōu)惠以應(yīng)對(duì)老齡化所產(chǎn)生的養(yǎng)老金危機(jī)？從根源上厘清這些問(wèn)題才能使得“商業(yè)保險(xiǎn)要逐步成為個(gè)人和家庭商業(yè)保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者、企業(yè)發(fā)起的養(yǎng)老健康保障計(jì)劃的重要提供者、社會(huì)保險(xiǎn)市場(chǎng)化運(yùn)作的積極參與者”。

英國(guó)是少有的幾個(gè)不受嚴(yán)重養(yǎng)老金危機(jī)困擾的國(guó)家 [1]，盡管英國(guó)也曾面臨過(guò)于依賴“第一支柱”①和養(yǎng)老保險(xiǎn)體系效率②下降的問(wèn)題[2]，追溯最近十五年內(nèi)英國(guó)養(yǎng)老金法案的數(shù)次修訂，不難看出英國(guó)紛繁復(fù)雜的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度逐步得到簡(jiǎn)化，國(guó)家養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金并行發(fā)展，國(guó)家養(yǎng)老金的建立并不會(huì)削減個(gè)人繳費(fèi)的激勵(lì)，相反會(huì)對(duì)私人養(yǎng)老金市場(chǎng)的成熟與發(fā)展提供一個(gè)很好的平臺(tái)[3]，尤其通過(guò)稅收政策的激勵(lì)更加注重強(qiáng)調(diào)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用。本文就英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策展開(kāi)詳細(xì)討論，以期對(duì)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)政策的制定和實(shí)施提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二、 英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策

現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是由商業(yè)機(jī)構(gòu)提供的，包括以養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障、養(yǎng)老金管理、養(yǎng)老金融服務(wù)和以養(yǎng)老為目的的資金管理等為主要內(nèi)容的產(chǎn)品和服務(wù)。結(jié)合英國(guó)實(shí)踐來(lái)看，其商業(yè)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)主要有投資、保險(xiǎn)和健康管理三大部分，英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延比較寬泛，既包括企業(yè)提供的由商業(yè)機(jī)構(gòu)管理的養(yǎng)老金計(jì)劃，也包括長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品（Long-term Savings and Life Insurance ）。長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和壽險(xiǎn)產(chǎn)品被用于提供退休收入和保障個(gè)人和家庭成員在遭遇意外、疾病和死亡時(shí)的收入損失，主要包括投資型的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品和保障型的定期壽險(xiǎn)類產(chǎn)品。參與企業(yè)提供的養(yǎng)老金計(jì)劃，雇主和雇員雙方均享受稅收優(yōu)惠，購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以享受稅收返還。

英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策最早可追溯到1986年《社會(huì)保障法案》。該法案歷史性地引入一個(gè)全新的“個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃”，任何未滿75周歲的英國(guó)公民均可以加入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。該計(jì)劃實(shí)行完全的個(gè)人積累制，成員的繳費(fèi)可以部分享受政府給與的稅收返還（Tax relief）。所謂稅收返還是指政府為激勵(lì)長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的積累，對(duì)以稅后收入繳費(fèi)的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，由政府承擔(dān)額外的繳費(fèi)，并積累進(jìn)個(gè)人賬戶。所有積累的繳費(fèi)將被用于投資，投資收益則免征個(gè)人所得稅，僅在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅。可領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金數(shù)額則受到繳費(fèi)多寡、投資收益水平、是否購(gòu)買年金產(chǎn)品、是否部分或完全一次性領(lǐng)取等多種因素的影響。在隨后1988年的稅法中，進(jìn)一步明確了購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可享受的稅收政策。2008年養(yǎng)老金法案提出使每個(gè)雇員平等地享有參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)是每個(gè)雇主強(qiáng)制性的法定義務(wù)，雇主可以通過(guò)提供企業(yè)年金或與雇員共同承擔(dān)個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)的方式滿足其法定義務(wù)。前者由雇主發(fā)起，通常會(huì)選擇國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃來(lái)管理，屬于信托型，后者則由雇主直接和養(yǎng)老金提供機(jī)構(gòu)協(xié)商議價(jià)再提供給雇員，或是直接替雇員承擔(dān)部分的個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)義務(wù)，屬于契約型。

目前英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收政策主要包括以下三個(gè)方面：

（一）雇主繳費(fèi)的稅收政策

對(duì)于雇主參與繳費(fèi)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，雇主為雇員繳付的養(yǎng)老金可以稅前列支。2008年養(yǎng)老金法案的核心是針對(duì)雇主提供的企業(yè)年金推出自動(dòng)加入計(jì)劃（Auto-Enrolment），并從2012年起逐步過(guò)渡到強(qiáng)制性的企業(yè)年金，目的在于使每個(gè)雇員平等地享有參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)。

該計(jì)劃規(guī)定：年滿22周歲且未達(dá)到年金領(lǐng)取年齡的雇員，其年收入在10000英鎊以上均滿足自動(dòng)加入的條件，且享受雇主繳費(fèi)；年收入在5824英鎊至10000英鎊間，在雇主同意的情況下可以加入該計(jì)劃，同樣享受雇主繳費(fèi)；年收入在5824英鎊以下，在雇主同意的情況下可以加入該計(jì)劃，但不享受雇主繳費(fèi)。自動(dòng)加入計(jì)劃的年繳費(fèi)有最低限制，自2018年起為年工資收入5824英鎊至42385英鎊間的8%，由雇主、雇員和海關(guān)與稅務(wù)總署的稅收返還按比例共同負(fù)擔(dān)，超過(guò)該區(qū)間的由雇員自行承擔(dān)，且必須符合終身繳費(fèi)上限的規(guī)定（參見(jiàn)圖1）。

同時(shí)，為解決私人養(yǎng)老金市場(chǎng)存在的高昂管理成本和銷售傭金問(wèn)題，推進(jìn)自動(dòng)加入計(jì)劃的順利實(shí)施，英國(guó)政府還推出了一項(xiàng)新的覆蓋雇員、自雇人士和無(wú)業(yè)人群在內(nèi)的低成本養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃——國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃（NEST）③。國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃最大的特色在于超低的0.3%年管理費(fèi)率優(yōu)惠，并只對(duì)個(gè)人賬戶收取賬戶管理費(fèi)，對(duì)開(kāi)設(shè)企業(yè)年金的雇主不征收管理費(fèi)。

此外，還允許雇主和雇員間達(dá)成“工資犧牲”（Salary Sacrifice）協(xié)議，雇主將部分工資以福利的形式，如替雇員繳納額外的養(yǎng)老金，提供給雇員，通過(guò)降低工資水平，減少雇主和雇員應(yīng)繳的國(guó)民保險(xiǎn)稅和所得稅。英國(guó)的國(guó)家養(yǎng)老金通過(guò)向符合條件的納稅人及其雇主征收國(guó)民保險(xiǎn)稅的方式征繳，根據(jù)工資水平的高低，納稅人需繳納其工資水平12%左右的國(guó)民保險(xiǎn)稅，雇主則承擔(dān)額外的13.8%。雇主和雇員間達(dá)成工資犧牲協(xié)議，通過(guò)降低雇員工資水平，由雇主繳納等額養(yǎng)老金的方式予以補(bǔ)償，不僅減輕了雙方的稅負(fù)，同時(shí)通過(guò)減少國(guó)家養(yǎng)老金的比例增加私人養(yǎng)老金的比例，使得國(guó)家養(yǎng)老金的給付壓力大為緩解。

（二）雇員繳費(fèi)的稅收政策

個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，作為退休年金計(jì)劃（Retirement Annuity Plan）的替代計(jì)劃，最早在1986年推出，其后的養(yǎng)老金法案修改中陸續(xù)更新推出了其他類型的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃并享有不同的稅收政策，但在2004年工黨政府的養(yǎng)老金稅收簡(jiǎn)化改革措施實(shí)行后適用統(tǒng)一的稅收政策。目前英國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃主要有兩大類：一是投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金（Self-invested Personal Pensions），另一類則是個(gè)人存托養(yǎng)老金（Stakeholder Pensions）。

1986年《養(yǎng)老金法案》推出了投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，該計(jì)劃首次允許保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)受托管理養(yǎng)老基金并負(fù)責(zé)投資，同時(shí)也向客戶提供上千種投資選擇便于其自行選擇。該計(jì)劃由個(gè)人自行繳費(fèi)，也允許其雇主為雇員賬戶繳費(fèi)。投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金是為希望對(duì)個(gè)人賬戶投資有更多自主權(quán)的客戶定制的產(chǎn)品。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上賬戶管理權(quán)和賬戶投資權(quán)分開(kāi)，由賬戶所有人自行在英國(guó)海關(guān)稅務(wù)總署許可的投資范圍投資，其投資范圍較個(gè)人存托養(yǎng)老金計(jì)劃更廣，主要表現(xiàn)為允許投資股票和商業(yè)地產(chǎn)，但下列投資需一次性繳納較重的懲罰性稅收：有形動(dòng)產(chǎn)（Tangible Movable Property），如老爺車、游艇、古董；“有毒”財(cái)產(chǎn)（"Exotic" Property），如葡萄酒、藝術(shù)品；居民住宅（Residential Property）。投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金最大的特色在于投資自由，除卻更加寬松投資范圍限制外，還允許賬戶所有人以賬戶資金為抵押，借貸不超過(guò)賬戶凈值50%的資金用于擴(kuò)大投資。

高昂的管理成本和銷售傭金嚴(yán)重打擊了雇員加入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的信心以及政府提高養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋率的初衷[4]。為解決受托管理費(fèi)過(guò)高而削減個(gè)人儲(chǔ)蓄激勵(lì)的問(wèn)題，《1999年福利和養(yǎng)老金法案》推出個(gè)人存托養(yǎng)老金，于2001年4月6日面向市場(chǎng)，要求雇傭超過(guò)五人的雇主必須為其雇員提供加入個(gè)人存托養(yǎng)老金或其他養(yǎng)老金計(jì)劃的機(jī)會(huì)。個(gè)人存托養(yǎng)老金計(jì)劃的主要特色為低費(fèi)率和低繳費(fèi)：賬戶持有的前十年每年收取不超過(guò)賬戶價(jià)值的1.5%，此后不得超過(guò)1%；最低繳費(fèi)額僅為每月20英鎊，并允許賬戶持有人隨時(shí)停止或恢復(fù)繳費(fèi)。該計(jì)劃旨在通過(guò)提供更加透明和有吸引力的儲(chǔ)蓄工具以鼓勵(lì)中低收入人群增加長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

1.個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃繳費(fèi)期的稅收政策

英國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)可以享受海關(guān)與稅務(wù)總署的稅收返還，同時(shí)受到年度繳費(fèi)額度和終身繳費(fèi)額度的限制。購(gòu)買具有養(yǎng)老性質(zhì)的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和壽險(xiǎn)類產(chǎn)品則不適用此類稅收政策。具體來(lái)說(shuō)2015-2016年度繳費(fèi)上限為40000英鎊，若當(dāng)年超過(guò)該額度，可以申請(qǐng)使用過(guò)去三年內(nèi)未使用的剩余年度繳費(fèi)額；終身繳費(fèi)上限為100萬(wàn)英鎊，超過(guò)限額部分在領(lǐng)取時(shí)需繳納額外的稅收，具體因領(lǐng)取方式而異。2004年工黨政府的養(yǎng)老金稅收簡(jiǎn)化改革措施實(shí)行后適用統(tǒng)一的稅收政策，使得所有的確定收益型的企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃執(zhí)行共同的繳費(fèi)上限、稅收優(yōu)惠和領(lǐng)取規(guī)則（參見(jiàn)表1）。

英國(guó)的個(gè)人所得稅征收采取雇主代扣和個(gè)人申報(bào)相結(jié)合的源泉抵扣形式，參與個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的繳費(fèi)，在年度繳費(fèi)上限內(nèi)由海關(guān)和稅務(wù)總署采取稅收返還的形式將稅收優(yōu)惠部分累積進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。對(duì)個(gè)人收入采取先扣稅后返還的形式，具體因適用稅率不同而有差異?；径惵实亩愂辗颠€由養(yǎng)老金提供機(jī)構(gòu)代表賬戶所有人向海關(guān)和稅務(wù)總署提出申請(qǐng)，后者在繳費(fèi)后的2-6個(gè)星期內(nèi)將應(yīng)返稅收返還到個(gè)人賬戶上，高等稅率和額外稅率的稅收返還需由個(gè)人向海關(guān)和稅務(wù)總署申請(qǐng)，由后者根據(jù)繳費(fèi)者的納稅情況作出返還。簡(jiǎn)單舉例：個(gè)人每月繳費(fèi) 1000英鎊，適用的個(gè)人所得稅率為20%，完成繳費(fèi)后由保險(xiǎn)公司向海關(guān)和稅務(wù)總署主張稅收返還200英鎊=1000英鎊×20%，最終進(jìn)入個(gè)人賬戶的養(yǎng)老金為1200英鎊。同時(shí)，為體現(xiàn)對(duì)中低收入者的傾斜，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)可享受稅收返還的計(jì)算基準(zhǔn)下限為3600英鎊每年，即每年繳費(fèi)在3600英鎊內(nèi)的中低收入人群，其加入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃將可獲得固定的720英鎊的稅收返還。

2.個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃領(lǐng)取期的稅收政策

個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃領(lǐng)取時(shí)需繳納的稅收由賬戶內(nèi)積累的養(yǎng)老金總額和領(lǐng)取方式所決定，通常自55歲可以開(kāi)始領(lǐng)?。?028年起推遲到57歲），在終身繳費(fèi)額度內(nèi)一次性領(lǐng)取25%部分可以免稅，其余部分按領(lǐng)取金額所適用的個(gè)人所得稅征稅。具體有如下情況：

（1）積累的養(yǎng)老金總額在30000英鎊以內(nèi)（包括企業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金），允許一次性全額領(lǐng)取而不繳納任何稅收；

（2）積累的養(yǎng)老金總額在30000英鎊以上，但在個(gè)人終身累積額度內(nèi)，允許一次性領(lǐng)取總額的25%不繳納任何稅收，剩余部分以年金形式領(lǐng)取，按領(lǐng)取的金額適用個(gè)人所得稅稅率；

（3）積累的養(yǎng)老金總額超過(guò)個(gè)人終身累積額度的，超額部分一次性領(lǐng)取適用個(gè)人所得稅稅率，若轉(zhuǎn)換成年金形式領(lǐng)取需先繳納25%的稅收，領(lǐng)取時(shí)再按個(gè)人所得稅率征稅。

同時(shí)，自2015年4月起取消個(gè)人養(yǎng)老金收入（Pension Income）必須再購(gòu)買年金產(chǎn)品（Annuity）的限制，被稱為養(yǎng)老金自由化（Pension Freedom）。

（三）自雇和無(wú)業(yè)人群繳費(fèi)的稅收政策

對(duì)于因失業(yè)使得收入波動(dòng)較大、較少或未能參加其他養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃且希望擁有更具流動(dòng)性的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的自雇和無(wú)業(yè)人群，英國(guó)政府在《1999年福利和養(yǎng)老金法案》中推行新的個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶（Individual Savings Accounts， ISA）。ISA賬戶的繳費(fèi)以稅后收入計(jì)算，積累期的收益和領(lǐng)取期的個(gè)人賬戶總額則免予征收個(gè)人所得稅和國(guó)民保險(xiǎn)稅，屬于TEE④的形式。由于該類人群的收入通常較低，甚至未能達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)，使得ISA賬戶實(shí)際上成為EEE④的形式。根據(jù)投資流動(dòng)性的差異，ISA賬戶分為現(xiàn)金型（Cash ISA）和股票型（Stocks and Shares ISA）。2015-2016年度，ISA賬戶每年的投資上限為15240英鎊，同時(shí)也受到個(gè)人終身儲(chǔ)蓄額度的限制。

三、 英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策的評(píng)價(jià)

（一）稅收政策對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求結(jié)構(gòu)的影響

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策立足于使符合條件的納稅人得到政府的稅收讓渡，以激勵(lì)其購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，從而使得大多數(shù)人群能夠公平地參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，享有不同程度的養(yǎng)老保障。稅收優(yōu)惠作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、刺激養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的重要手段，有利于促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的健康發(fā)展。

1999年福利和養(yǎng)老金法案中明確的個(gè)人養(yǎng)老金稅收政策目的在于刺激商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求。國(guó)外學(xué)者則認(rèn)為其時(shí)針對(duì)個(gè)人的稅收政策仍不足以提高養(yǎng)老金計(jì)劃的參與率。Jonathan Gruber、 Larry Levitt指出盡管稅收優(yōu)惠能夠擴(kuò)大保險(xiǎn)覆蓋面，刺激保險(xiǎn)需求，囿于稅收支出的成本，稅收補(bǔ)貼不能刺激未投保人購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品[5]。Byrne A.、Harrison D.、Blake D.通過(guò)對(duì)中小企業(yè)主和受托管理養(yǎng)老金的機(jī)構(gòu)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，英國(guó)中小企業(yè)主并不認(rèn)為提供養(yǎng)老金能夠吸引、保留和激勵(lì)員工，從而并不愿意主動(dòng)提高養(yǎng)老金計(jì)劃的參與率，若保持雇主提供養(yǎng)老金計(jì)劃的自愿性或沒(méi)有稅收激勵(lì)則根本無(wú)法在2050年前將國(guó)家養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金的比例調(diào)整到40/60[6]。

英國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)由政府稅收返還（“協(xié)議退出”國(guó)家第二養(yǎng)老金才享有政府稅收返還，該政策將于2016年4月全面終止）、雇主繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)（無(wú)業(yè)人群和自雇人群則沒(méi)有雇主繳費(fèi)）三部分構(gòu)成。從英國(guó)私人養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展歷程看，尤其是在2004年工黨政府養(yǎng)老金稅收改革措施和2008年養(yǎng)老金法案針對(duì)雇主的強(qiáng)制性養(yǎng)老金義務(wù)出臺(tái)后，稅收政策對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求結(jié)構(gòu)的影響明顯。首先，個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)總體上保持了遞增的趨勢(shì)，但自2008年后受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)和債務(wù)危機(jī)的影響波動(dòng)較大。2013-2014年度個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)達(dá)到18.6億英鎊，略低于前一年度的19.5億英鎊。其次，雇主繳費(fèi)現(xiàn)已成為個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)的主要構(gòu)成。從圖2中可以看出， 1990-1991年度雇主繳費(fèi)部分僅占個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)的9%，20世紀(jì)90年代中后期時(shí)個(gè)人繳費(fèi)部分最高達(dá)68%，政府稅收返還和雇主繳費(fèi)分別只有23%和9%。到了2013-2014年度，雇主繳費(fèi)已大幅攀升至56%。

2008年養(yǎng)老金法案下的自動(dòng)加入計(jì)劃的逐步實(shí)施，則使得雇主提供的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率穩(wěn)步提升。截至2015年3月，英國(guó)雇員人群約為2000萬(wàn)左右，有59.2%的雇員加入了企業(yè)年金計(jì)劃，累計(jì)超過(guò)520萬(wàn)雇員加入了自動(dòng)加入計(jì)劃，覆蓋了英國(guó)雇員人群的26%。較前兩年分別增長(zhǎng)了420萬(wàn)和220萬(wàn)人。自動(dòng)加入計(jì)劃的實(shí)行成功扭轉(zhuǎn)了近十年來(lái)養(yǎng)老金增長(zhǎng)乏力的局面，有超過(guò)59%的雇員是某一養(yǎng)老金計(jì)劃的活躍繳費(fèi)成員，而這一數(shù)字在2012年僅為47%。這一增長(zhǎng)（參見(jiàn)圖3）說(shuō)明購(gòu)買具有稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正成為英國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的主流[7]。

就經(jīng)濟(jì)學(xué)理論而言，稅收對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的影響一方面主要是影響消費(fèi)者的可支配收入從而產(chǎn)生收入效應(yīng)，另一方面則是影響?zhàn)B老保險(xiǎn)的價(jià)格從而產(chǎn)生替代效應(yīng)。稅收優(yōu)惠對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的刺激最終通過(guò)收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的總和所體現(xiàn)。與傳統(tǒng)的EET稅收優(yōu)惠模式相比，盡管英國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)也可算作稅后列支，但不并能促進(jìn)當(dāng)期收入和消費(fèi)的增加，而是增加了領(lǐng)取期的收入和消費(fèi)。盡管沒(méi)有當(dāng)期的收入效應(yīng)，就其總效應(yīng)而言，英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收政策極大地刺激了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求。

（二）稅收政策對(duì)英國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的影響

享受稅收優(yōu)惠的自動(dòng)加入計(jì)劃于2012年開(kāi)始實(shí)施，預(yù)計(jì)到2018年英國(guó)將有約75萬(wàn)個(gè)企業(yè)、超過(guò)700萬(wàn)員工被納入該計(jì)劃內(nèi)。雇主滿足提供企業(yè)年金的法定要求的途徑多樣，從英國(guó)統(tǒng)計(jì)局（ONS）披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃提供的信托型企業(yè)年金和保險(xiǎn)公司提供的契約型企業(yè)年金，如團(tuán)體個(gè)人年金（Group Personal Pension， GPP）是其主要選擇（參見(jiàn)表2）。

英國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)公司現(xiàn)行的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)主要是針對(duì)雇主和雇員收取賬戶管理費(fèi)，如此多的新增賬戶將會(huì)是一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。然而國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃作為非盈利性的平臺(tái)，每年征收的管理費(fèi)率為超低的0.3%，而英國(guó)私人養(yǎng)老金每年的管理費(fèi)率大多為基金市值的0.8%～1.5%。如果以1.5%計(jì)算，40年的私人養(yǎng)老金供款之后僅管理費(fèi)就將占基金總市值的30%以上[8]。毫無(wú)疑問(wèn)，保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將面臨國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃的挑戰(zhàn)。

2013年作為自動(dòng)加入計(jì)劃實(shí)施的第一年，共售出400萬(wàn)張年金保單，較2012年增長(zhǎng)30%⑤。該計(jì)劃對(duì)英國(guó)保險(xiǎn)公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)產(chǎn)生擠出作用還是促進(jìn)作用，由于該計(jì)劃實(shí)施的效果尚不明朗，仍有待研究進(jìn)一步證明。

四、 英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策對(duì)我國(guó)的啟示

利用稅收政策積極發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)既符合國(guó)際趨勢(shì)又適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)狀，然而在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中仍有幾個(gè)問(wèn)題需要明確。第一，享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的范疇究竟是什么？目前我國(guó)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)仍在擬訂中，享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的范疇尚未有明確的界定，現(xiàn)有的研究也缺乏統(tǒng)一的定論。第二，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋的人群是否可以擴(kuò)大到自雇人群和無(wú)業(yè)人群？商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的定位是社會(huì)保障的補(bǔ)充性部分，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)給與稅收優(yōu)惠的目的在于通過(guò)商業(yè)化的運(yùn)作緩解老齡化所帶來(lái)的養(yǎng)老金危機(jī)。社會(huì)保障給予自雇和無(wú)業(yè)人群的保障程度不足，是否可以在制度設(shè)計(jì)上通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提高自雇和無(wú)業(yè)人群的養(yǎng)老保障。第三，結(jié)合稅收政策的目的兼顧國(guó)家稅式支出的成本，應(yīng)當(dāng)采用什么形式的稅收優(yōu)惠以應(yīng)對(duì)老齡化所產(chǎn)生的養(yǎng)老金危機(jī)？針對(duì)以上問(wèn)題，本文在介紹評(píng)述英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策的基礎(chǔ)上，總結(jié)出幾點(diǎn)對(duì)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策的啟示。

（一） 明確享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延

現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是由商業(yè)機(jī)構(gòu)提供的，包括以養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障、養(yǎng)老金管理、養(yǎng)老金融服務(wù)和以養(yǎng)老為目的的資金管理等為主要內(nèi)容的產(chǎn)品和服務(wù)。企業(yè)年金，尤其是雇主以團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)方式提供的企業(yè)年金，其個(gè)人繳費(fèi)部分是否應(yīng)納入稅收優(yōu)惠的范圍值得商榷。英國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收政策明確規(guī)定團(tuán)體個(gè)人養(yǎng)老金的雇主繳費(fèi)部分可以稅前列支，同時(shí)個(gè)人繳費(fèi)部分在年度繳費(fèi)上限內(nèi)可享受稅收返還。在一系列政策作用下最明顯的效果便是使得個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)持續(xù)增加。從刺激商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的角度出發(fā)，我國(guó)擬出臺(tái)的《個(gè)人稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試行管理辦法》可以借鑒英國(guó)的做法，將團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人繳費(fèi)部分也納入到稅收優(yōu)惠政策的范疇內(nèi)。明確地界定享受稅收政策的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延，激勵(lì)個(gè)人以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的方式進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，緩解老齡化產(chǎn)生的養(yǎng)老金危機(jī)。

（二）在綜合所得稅制下逐步擴(kuò)大個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋人群

我國(guó)目前的分類所得稅制下，自雇人群和無(wú)雇主人群通過(guò)源泉扣繳和自行申報(bào)的形式繳納個(gè)人所得稅，而社會(huì)征信體系建設(shè)的滯后，部分存在偷稅漏稅的問(wèn)題，更使得這兩類人群的個(gè)人稅收優(yōu)惠成為無(wú)本之木。這實(shí)質(zhì)上使得個(gè)人稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)僅僅能覆蓋到有雇主人群，回顧我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展過(guò)程中被詬病的“富人俱樂(lè)部”問(wèn)題，更應(yīng)當(dāng)避免個(gè)人稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)重落窠臼。

個(gè)人稅收優(yōu)惠商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的核心是稅制設(shè)計(jì)和征收安排，英國(guó)個(gè)稅征收建立在完善的社會(huì)征信體系和合理的家庭收入調(diào)查基礎(chǔ)上，這使得個(gè)人稅收優(yōu)惠從制度上能夠惠及無(wú)雇主和自雇人群，國(guó)家通過(guò)讓渡一定時(shí)間內(nèi)的稅收收入，引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，增加個(gè)人養(yǎng)老資金的儲(chǔ)備，達(dá)到提高個(gè)人退休收入保障水平的目的。從英國(guó)實(shí)踐來(lái)看，這一模式使得國(guó)家以較小的成本支出，獲得了較大的養(yǎng)老金市場(chǎng)，同時(shí)又切實(shí)提高了退休人員養(yǎng)老保障水平，有效緩解了國(guó)家的財(cái)政壓力和養(yǎng)老壓力。

從我國(guó)的實(shí)際出發(fā)，在注重商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自身發(fā)展的同時(shí)，更應(yīng)當(dāng)加快社會(huì)征信體系的建設(shè)，加速綜合所得稅制改革，以個(gè)人稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的出臺(tái)為契機(jī)，在制度設(shè)計(jì)上覆蓋自雇人群和無(wú)業(yè)人群，應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)業(yè)提高服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)能力，滿足社會(huì)多樣化養(yǎng)老保障需求的題中之意。

（三）明確稅收優(yōu)惠的目標(biāo)，完善稅收優(yōu)惠的形式

稅收優(yōu)惠的形式應(yīng)當(dāng)和稅收優(yōu)惠的目標(biāo)相一致。稅收優(yōu)惠的目標(biāo)不僅是刺激商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求，也有當(dāng)期消費(fèi)和未來(lái)期消費(fèi)的權(quán)衡，因而稅收優(yōu)惠的形式也表現(xiàn)得多樣化，既有兼顧當(dāng)期消費(fèi)和未來(lái)期消費(fèi)的傳統(tǒng)EET模式，也有傾向未來(lái)期消費(fèi)的英國(guó)“部分”EET模式。英國(guó)稅收政策的目標(biāo)在于盡可能地使每個(gè)人平等享有參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)中低收入人群增加長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，在政策目標(biāo)的指引下英國(guó)針對(duì)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠形式主要是稅收返還，由政府通過(guò)“返還”的形式將個(gè)人已繳納的部分稅收累積到個(gè)人賬戶中。該做法的直接影響是增加了個(gè)人賬戶內(nèi)的養(yǎng)老金積累，據(jù)英國(guó)就業(yè)和養(yǎng)老金部公布以及海關(guān)稅務(wù)總署公布數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，由于養(yǎng)老金個(gè)人賬戶增加的儲(chǔ)蓄，每年將促進(jìn)GNP增長(zhǎng)0.2%[9]。同時(shí)也體現(xiàn)了對(duì)中低收入者的傾斜，每年繳費(fèi)在3600英鎊內(nèi)的中低收入人群，其加入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃將可獲得固定的720英鎊的稅收返還。從英國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展歷程，稅收優(yōu)惠的形式較好地完成了稅收優(yōu)惠的目標(biāo)。

我國(guó)在發(fā)展個(gè)人稅收優(yōu)惠型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)也應(yīng)當(dāng)明確稅收優(yōu)惠的目標(biāo)，設(shè)計(jì)配套的稅收優(yōu)惠形式。就我國(guó)的情況而言，個(gè)人稅收優(yōu)惠對(duì)中低收入人群的實(shí)質(zhì)意義較小。這部分人群的稅基較小，以個(gè)稅遞延的形式作出的稅收優(yōu)惠也較小，很難吸引其購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。因而有必要進(jìn)一步完善稅收優(yōu)惠的形式，在制度設(shè)計(jì)上適當(dāng)適時(shí)地向中低收入人群傾斜，以更好的滿足社會(huì)多樣性的養(yǎng)老保障需求。

注釋：

①英國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的特點(diǎn)之一是改革頻繁，英國(guó)兩黨制的政治制度使改革相對(duì)更容易通過(guò)，然而過(guò)于頻繁的改革使得除第一支柱外的其他支柱從來(lái)沒(méi)有機(jī)會(huì)成熟。參見(jiàn)PatrikMarier. Pension Politics： Consensus and Social Conflict in Ageing Societies [M]. London： Routledge， 2008.

②建立在貝弗里奇制度設(shè)計(jì)上的國(guó)家年金給付水平低，整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系呈現(xiàn)高度的公私混合，即市場(chǎng)和個(gè)人必須承擔(dān)較大的養(yǎng)老責(zé)任，導(dǎo)致了養(yǎng)老保險(xiǎn)體系高度的復(fù)雜性，最后造成效率下降。參見(jiàn)Huge Pemberton， Pat Thane， Noel Whiteside. Britain's Pensions Crisis： History and Policy [M]. Oxford： Oxford University Press， 2006.

③2008年《養(yǎng)老金法案》同時(shí)規(guī)定對(duì)滿足自動(dòng)加入計(jì)劃條件但不參與國(guó)家職業(yè)儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃（NEST）計(jì)劃的雇員，雇主有義務(wù)為其提供其他的平等地參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)，如購(gòu)買由保險(xiǎn)公司提供的主要針對(duì)雇員團(tuán)體的團(tuán)體個(gè)人存托養(yǎng)老金。

④個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠的形式主要分為八種，并借助字母E（Exempting，代表免稅）和T（Taxing，代表征稅）的組合來(lái)表示：如，EET模式中，EET是指對(duì)購(gòu)買個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)以及投資收益給予免稅待遇，但在養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)要進(jìn)行征稅：同理有TET、ETE、ETT、TEE、TTE、EEE、TTT等其他7種。

⑤年金保單的統(tǒng)計(jì)口徑包括個(gè)人年金、企業(yè)年金和其他信托形式的年金。

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Abstract： The multi-pillar pension insurance system based on Beveridge report in the United Kingdom is the appropriate system to deal with the role and function of the government and the private sector in social security， especially by using tax relief greatly promoted the development of commercial pension insurance. From a series of new policy trends and realistic situation in China， the development of commercial pension insurance is the necessary requirement of building a multi-level aging security system. In this paper， we discussed the tax incentives relates to the British commercial endowment insurance， in order to provide some relevant experience in the formulation and implementation of the relevant policies of our country's commercial endowment insurance.

Keywords： commercial endowment insurance； tax policy； the United Kingdom

責(zé)任編輯：蕭雅楠