摘 要：科技成果作價投資是成果轉(zhuǎn)化的一種重要形式，相比與技術(shù)轉(zhuǎn)讓、許可等成果轉(zhuǎn)化形式，具有一定的優(yōu)越性，但由于受到企業(yè)、科技成果、外部環(huán)境等因素的影響，企業(yè)在吸納科技成果作價投資的過程中，存在一定的風(fēng)險性。本文通過識別企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險，分析其影響因素，并提出相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。

關(guān)鍵詞：科技成果；作價投資；風(fēng)險

一、科技成果作價投資的概念和意義

科技成果作價投資是指科技成果持有者通過將科技成果作價后，以資本形式參與投資的過程，目前科技成果作價投資的主要形式是作價入股，指成果持有者將科技成果作價后，投入企業(yè)生產(chǎn)，并取得股東地位，履行股東權(quán)利和義務(wù)。企業(yè)吸納科技成果作價投資是指企業(yè)通過吸納投資方式，引進外部科技成果，形成科技成果持有人與企業(yè)的投資合作關(guān)系。

科技成果作價投資的意義在于：一是促進企業(yè)與科技開發(fā)人員的合作交流，有利于技術(shù)改進和科技成果轉(zhuǎn)化；二是提升科技研發(fā)人員的科技成果轉(zhuǎn)化收益，激發(fā)科研人員研發(fā)、轉(zhuǎn)化科技成果的積極性，促進科技成果開發(fā)和轉(zhuǎn)化；三是加強科研人員與市場的聯(lián)系，解決技術(shù)研發(fā)與市場脫節(jié)的問題。

二、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險識別

企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險主要來源于企業(yè)對市場狀況的把握、科技成果的先進性、適用性、以及外部環(huán)境的變化等，從而對企業(yè)吸納科技成果的效益造成影響。

1.定價風(fēng)險

定價風(fēng)險指在科技成果價值評估過程，由于不確定性指標(biāo)而引起的定價過高或過低，因而產(chǎn)生對預(yù)期收益造成一定影響的風(fēng)險。企業(yè)對吸納的科技成果定價過高，導(dǎo)致企業(yè)獲得成果的成本增加，直接影響企業(yè)吸納科技成果作價投資的收益；且促使企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化，造成權(quán)益分配的不平衡，間接損害了原有投資者的利益，影響投資者間的合作關(guān)系。定價過低則導(dǎo)致成果所有者的實際效益低于其預(yù)期效益，造成嚴重的心理落差，從而影響其將科技成果作價投資的積極性，甚至影響雙方的合作關(guān)系。

2.生產(chǎn)風(fēng)險

生產(chǎn)風(fēng)險指成果引入企業(yè)后，在投入生產(chǎn)的過程中，存在因一些不確定因素而導(dǎo)致的生產(chǎn)受制的風(fēng)險，包括科技成果無法規(guī)?；D(zhuǎn)化風(fēng)險、生產(chǎn)成本高于預(yù)期成本等風(fēng)險。生產(chǎn)因素主要受科技成果自身的成熟性、資源條件、外部環(huán)境等條件的影響。當(dāng)科技成果本身不夠成熟，受特定環(huán)境的影響，無法實現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境，可能導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)品質(zhì)下降或生產(chǎn)成本增加，甚至可能出現(xiàn)無法生產(chǎn)產(chǎn)品的狀況，而促使科技成果的效益低于企業(yè)的預(yù)期效果，間接造成科技成果定價過高的風(fēng)險。

3.管理風(fēng)險

管理風(fēng)險指在企業(yè)管理過程中所存在的風(fēng)險，其受管理者、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素的影響。企業(yè)吸納科技成果作價投資后，對企業(yè)管理者素質(zhì)提出了新要求，而企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)也可能因此而轉(zhuǎn)變，從而產(chǎn)生一定的管理風(fēng)險。由于企業(yè)管理者的管理素質(zhì)普遍不高，對科技型企業(yè)的管理經(jīng)驗不足，對企業(yè)的發(fā)展方向把控不到位，無法滿足科技型企業(yè)發(fā)展的需要，因而產(chǎn)生一定的管理風(fēng)險。

4.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險指企業(yè)產(chǎn)品在投入市場運作過程中所面臨的風(fēng)險，其中包含了市場接受度低的風(fēng)險、市場競爭力低的風(fēng)險等。市場風(fēng)險產(chǎn)生的主要因素包含科技成果因素、企業(yè)因素和外部因素?？萍汲晒蛩乇憩F(xiàn)為企業(yè)所吸納的科技成果一般為先進技術(shù)，市場需求量和接受程度只能依靠舊技術(shù)產(chǎn)品的市場數(shù)據(jù)進行推測，在實際投入市場的情況可能偏離預(yù)期效果，且市場狀況預(yù)測作為科技成果定價指標(biāo)之一，當(dāng)實際狀況偏離預(yù)測狀況較大，將間接導(dǎo)致科技成果定價風(fēng)險的產(chǎn)生。企業(yè)因素則源于企業(yè)的市場營銷能力，外部環(huán)境則來自與市場競爭者能力、競爭環(huán)境和競爭者素質(zhì)。

三、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險因素

企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險影響因素包含企業(yè)因素、成果因素和環(huán)境因素。

1.企業(yè)因素分析

企業(yè)資源狀況、管理能力等，決定了企業(yè)在吸納科技成果作價投資過程對科技成果的技術(shù)信息把握程度，間接影響了科技成果的定價過程；當(dāng)企業(yè)受制于自身技術(shù)水平，將影響科技成果技術(shù)的更新速度，降低了產(chǎn)品的市場競爭力，沒法發(fā)揮出科技成果的內(nèi)在潛力，造成資源的浪費，且降低了科技成果的收益；企業(yè)的綜合管理能力，決定了企業(yè)的管理運作是否能跟上企業(yè)發(fā)展的需要，可能存在管理不到位的風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)資源與科技成果的發(fā)展不匹配，最終導(dǎo)致雙方的合作失?。黄髽I(yè)的技術(shù)能力不足，導(dǎo)致企業(yè)無法及時防范科技成果所有者的故意隱瞞等不道德行為的發(fā)生，增加了道德風(fēng)險發(fā)生的可能。

2.科技成果因素

科技成果本身所具有的特殊性，包括特殊的存在形式、與資源的融合性較強、與開發(fā)主體的不可分離性及可復(fù)制性等屬性，決定了科技成果定價的困難性，對科技成果定價風(fēng)險具有直接影響；科技成果對其研究人員具有很強的依賴性，這就為科技成果的轉(zhuǎn)移帶來一定的困難，對于科技成果轉(zhuǎn)移是否完全難以判定，這就增加了成果所有者隱瞞關(guān)鍵技術(shù)或關(guān)鍵問題的可能，加大道德風(fēng)險發(fā)生的可能性；科技成果是否成熟，表現(xiàn)為科技成果能否進行順利的生產(chǎn)，所以科技成果的成熟性對企業(yè)吸納科技成果作價投資過程的定價風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險等都有一定的影響；科技成果是否具有先進性，及先進程度，決定了市場對該科技成果的接受程度及需求量，但因市場狀況的不確定性，增加了其定價風(fēng)險、市場風(fēng)險和生產(chǎn)風(fēng)險等。

3.外部環(huán)境因素

外部環(huán)境主要是指當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境和市場環(huán)境等。國家的產(chǎn)業(yè)政策包含了產(chǎn)業(yè)支持政策和產(chǎn)業(yè)制約政策，將影響各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此產(chǎn)業(yè)政策將成為科技成果定價的考慮因素之一，這就說明不同的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境將直接影響科技成果的定價及生產(chǎn)；市場用戶對舊產(chǎn)品的忠誠度，影響了其對新產(chǎn)品的接受程度，因而產(chǎn)生市場風(fēng)險；且產(chǎn)品的銷售狀況不佳，說明企業(yè)的收益下降，當(dāng)預(yù)期收益低于實際收益，則科技成果的定價偏高，間接產(chǎn)生定價風(fēng)險；市場競爭者的實力決定了科技成果的市場競爭力，如當(dāng)市場競爭者實力較強，在短時間內(nèi)生產(chǎn)替代產(chǎn)品，則科技成果為企業(yè)創(chuàng)造價值的時限較短，這是科技成果價值考量的重要指標(biāo)，但由于市場狀況的不確定性，導(dǎo)致了定價風(fēng)險產(chǎn)生的可能。

四、企業(yè)吸納科技成果作價投資的風(fēng)險防范措施

1.強化企業(yè)信息收集能力，減少信息不對稱

信息不對稱是造成定價風(fēng)險、市場風(fēng)險等的關(guān)鍵原因，針對信息不對稱現(xiàn)象，企業(yè)需加強信息獲取資本投入，強化的信息獲取能力，借助多種渠道，幫助企業(yè)充分獲得市場信息、資源信息、科技成果信息等與企業(yè)決策相關(guān)的信息，協(xié)助做好科技成果定價工作，降低定價風(fēng)險、市場風(fēng)險；通過獲得市場需求信息、市場競爭狀況等相關(guān)的市場信息，幫助企業(yè)做好產(chǎn)品推廣計劃，及時調(diào)整市場戰(zhàn)略，助推科技成果產(chǎn)品流向市場，降低市場風(fēng)險，增加企業(yè)的市場收益；通過獲得科技成果所需原料市場的信息，明確科技成果的生產(chǎn)資料價值變動，及時調(diào)整生產(chǎn)計劃。

2.提升技術(shù)水平，加強企業(yè)的技術(shù)識別能力

企業(yè)技術(shù)水平是制約企業(yè)向科技型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。通過實施與高校、合作企業(yè)聯(lián)合培訓(xùn)模式，加強技術(shù)人員的技能培訓(xùn)，提升技術(shù)人員的技術(shù)水平，提高其對科技成果的識別能力，降低企業(yè)吸納科技成果作價投資過程中的定價風(fēng)險和道德風(fēng)險，且從某種程度上來講降低了生產(chǎn)風(fēng)險；通過引進高技術(shù)人才，強化企業(yè)的技術(shù)團隊；在企業(yè)能力范圍內(nèi)，加大高水平設(shè)備設(shè)施的投入，提升企業(yè)整體的科技實力；加強科研投入，確?？萍汲晒目稍偕?，避免企業(yè)產(chǎn)品在市場中處于被動地位，即當(dāng)市場中出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品后，只能被動的接受被淘汰的命運。

3.優(yōu)化企業(yè)管理體系，提升管理能力

企業(yè)吸納科技成果作價投資后，原管理體系無法滿足企業(yè)擴張的需要，因此企業(yè)需對自身管理體系進行進一步優(yōu)化。采取校企合作的模式，加強管理者素質(zhì)培訓(xùn)，豐富管理者的管理理論知識，結(jié)合管理者多年的實踐管理經(jīng)驗，提升其綜合管理能力；規(guī)范企業(yè)管理制度，實現(xiàn)企業(yè)的每一步運作，每一項工作都有章程可咨詢，有制度可依靠，推進企業(yè)運作的規(guī)范化和科學(xué)化進程；引進科學(xué)的管理系統(tǒng)，實現(xiàn)科學(xué)化管理，促進企業(yè)進一步健康穩(wěn)步發(fā)展，降低企業(yè)的管理風(fēng)險。

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作者簡介：游靜（1990- ），女，漢族，福建省福州市人，管理學(xué)碩士，單位：西南科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院工商管理專業(yè)，研究方向：人力資源