尹華斌　陳修謙

摘要：我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢迅猛，具有復雜性大、傳播性快、虛擬性高等特點。互聯(lián)網(wǎng)金融面臨法律制度風險、貨幣政策調(diào)控風險、信用違約風險、市場選擇風險、技術(shù)手段風險和信用信息濫用風險。為了規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險，必須加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度、加強互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全體系建設、完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)、完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)和加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律管理，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風險；防范

中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-02

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，以網(wǎng)絡信息技術(shù)為支撐，提供金融產(chǎn)品和金融服務的各種金融活動。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的跨界融合的產(chǎn)物，它憑借互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、普惠、共享”的特點，使得金融產(chǎn)品和金融服務交易成本低、操作便利、參與度廣、規(guī)模效用大，具有很強的創(chuàng)新性和競爭性。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，沒有相應地監(jiān)管機制和法律約束，準入門檻低和缺乏行業(yè)規(guī)范，我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險逐漸顯現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險是基于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務所產(chǎn)生的不確定性和不可控性，并造成發(fā)生損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險具有不同于傳統(tǒng)金融風險的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融具有復雜性大、傳播性快、虛擬性高等特點。

1.復雜性大

互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)十分復雜，信息量特別巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融創(chuàng)新結(jié)合起來，充分發(fā)揮了網(wǎng)絡跨界、融合、信息共享、運用數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢，改變了傳統(tǒng)金融模式。銀行、證劵、保險、信托、基金等一系列金融創(chuàng)新項目與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品因融入了互聯(lián)網(wǎng)之中，網(wǎng)絡環(huán)境具有開放性和包容性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的內(nèi)容復雜、邊界模糊，它與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比，具有復雜性、多變性。

2.傳播性快

互聯(lián)網(wǎng)具有開放、快捷的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融要素和金融信息正是借助互聯(lián)網(wǎng)開放、快捷的特點，迅速被傳遞到互聯(lián)網(wǎng)的每一個角落，傳遞到需要金融要素和金融信息人的手中，人們只要輕輕點擊鍵盤就可以享受便利的金融服務，通過互聯(lián)網(wǎng)就可以隨時掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品內(nèi)容和信息的變化。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融資金流動速度更快、規(guī)模更大、范圍更廣、支付清算更便捷。

3.虛擬性高

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，無需傳統(tǒng)金融“面對面”交易形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易都是在網(wǎng)絡虛擬空間進行，交易雙方無法確定對方身份，僅僅憑借虛擬化的數(shù)字信息進行交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易可以突破時間、空間的限制，交易的對象、目的和過程更加不透明，交易雙方一旦出現(xiàn)失誤，回旋余地縮小，補救的成本增大。也正是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的分類

1.法律制度風險

迄今為止，我國還沒有一部完整的法律法規(guī)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在市場準入、交易雙方主體身份確認、保護客戶信息、市場監(jiān)管等方面基本上處于立法“空白”，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管處于調(diào)研立法階段，互聯(lián)網(wǎng)金融基本上還處于“無門檻、無標準、無監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)。從業(yè)者良莠不齊、競爭無序，基本上游離于政府監(jiān)管之外，導致一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品游走合法與違法之間的灰色區(qū)域，稍有不慎就有可能觸犯到“非法集資”或“非法吸收公眾存款”的法律而構(gòu)成犯罪。

2.貨幣政策調(diào)控風險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不受中國人民銀行法定存款準備金體系的制約，引起貨幣乘數(shù)的倍增，消弱中國人民銀行存款準備金等貨幣調(diào)控工具的力度。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務會產(chǎn)生大量的虛擬電子貨幣，而這些虛擬電子貨幣未計入M2和社會融資總量的范疇，這樣很難確定M2的理論值，貨幣供應量被低估，無法確定貨幣供應量的可控性和可測性，引起貨幣乘數(shù)的不穩(wěn)定，從而影響中國人民銀行貨幣政策的制定與實施效果。

3.信用違約風險

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏統(tǒng)一、開放的信息庫，呈現(xiàn)彼此封閉、割裂狀態(tài)，人們無法了解互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的真實信息，人們在互聯(lián)網(wǎng)選擇金融產(chǎn)品和金融服務不可避免的出現(xiàn)盲目性。當經(jīng)濟發(fā)展形勢較好，人們能夠從互聯(lián)網(wǎng)金融交易中獲得“共贏”；然而一旦經(jīng)濟形勢發(fā)展不好，互聯(lián)網(wǎng)金融交易中就會出現(xiàn)信用違約事件。同時，我國信用體系不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有與中國人民銀行征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)不配套、監(jiān)管措施不到位，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易引發(fā)惡意騙貸、卷款跑路或攜款潛逃等風險問題。

4.市場選擇風險

互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性存在信息不對稱和信息不透明問題，并且互聯(lián)網(wǎng)金融處于政府監(jiān)管缺失的狀態(tài)?！翱蛻艨赡軙脑O計虛假信息、提供失真數(shù)據(jù)，致使基于數(shù)據(jù)分析進行金融活動的風險大幅增加?！盵1]互聯(lián)網(wǎng)金融常出現(xiàn)以下問題：有無獨立第三方能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融進行風險管控？誰來驗證互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺借款人提供資料的真實性？如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)守自盜行為？鑒于以上問題難以徹底解決，從而引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融市場選擇風險，容易出現(xiàn)格雷欣法則——“劣幣驅(qū)逐良幣”的非理性選擇行為，高質(zhì)量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)被淘汰，低質(zhì)量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻充斥互聯(lián)網(wǎng)金融市場，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場健康發(fā)展。

5.技術(shù)手段風險

互聯(lián)網(wǎng)金融以發(fā)達的計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)為平臺，而計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)的缺陷構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)手段風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于開放式的網(wǎng)絡通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議自身安全性較差，密鑰管理和加密技術(shù)不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借這些技術(shù)手段有時無法防御計算機病毒和網(wǎng)絡黑客的攻擊，容易造成互聯(lián)網(wǎng)金融客戶資金損失。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對手機的“依賴”也容易產(chǎn)生安全隱患，一旦手機被控制或手機卡被復制，手機用戶的互聯(lián)網(wǎng)金融的資金可能被盜取。我國互聯(lián)網(wǎng)金融軟件多數(shù)來自國外，缺乏具有高科技自主知識產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設備，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)安全也存在一定的技術(shù)安全風險。因此，“互聯(lián)網(wǎng)金融需要選擇成熟的技術(shù)手段來支撐”[2]，才能規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)手段風險。

6.信用信息濫用風險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一般是利用數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析得到客戶（包括個人和企業(yè)）信用信息，而目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何利用和保護客戶的信用信息沒有相應的約束機制，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有對客戶的信用信息進行有效保護，少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)甚至將客戶的信用信息在網(wǎng)上出售，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的信用信息存在被濫用的風險。如果互聯(lián)網(wǎng)金融客戶信用信息被濫用，輕則客戶的個人生活遭到騷擾，重則客戶的財產(chǎn)遭受重大損失，最終影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作，危及整個互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理策略

李克強總理在2014年《政府工作報告》中指出，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的底線。”要防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險，必須改變互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理策略，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應體現(xiàn)開放性、包容性和有效性，實現(xiàn)完善法律法規(guī)、政府主管部門有效監(jiān)管和行業(yè)自律三位一體的互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理策略。

1.加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設

互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，離不開法律法規(guī)的保障。盡快制定制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門規(guī)章和國家標準，結(jié)束互聯(lián)網(wǎng)金融活動存在的“三無”狀態(tài)，使互聯(lián)網(wǎng)金融活動有法可依，界定互聯(lián)網(wǎng)金融范疇和指引互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方向，確定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準入門檻，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的權(quán)利和義務，完善互聯(lián)網(wǎng)金融活動中違法行為的法律責任。在條件成熟時，國家立法機關(guān)制定《互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護法》，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營行為，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的量刑力度，明確造成互聯(lián)網(wǎng)金融風險應承擔的民事責任，保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的合法權(quán)益，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供法律保障。

2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度

要加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，必須從兩個方面著手：

第一，確定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體并界定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管主體主要有工信部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證劵會、保監(jiān)會等，由于這些監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界模糊，導致對互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管不力的局面。只有界定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，各司其職、各盡其責，既要防止監(jiān)管缺位，又要避免監(jiān)管過度，確保監(jiān)管適度到位。

第二，要實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，即對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管實現(xiàn)由分分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管轉(zhuǎn)變。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多，管理邊界模糊、管理職責不清，出現(xiàn)各自為政的“九龍治水”的治理現(xiàn)狀，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管“空白”。只有實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管向綜合監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由工信部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證劵會、保監(jiān)會等監(jiān)管主體共同協(xié)商，建立“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)調(diào)委員會”，進行互聯(lián)網(wǎng)金融的頂層設計，全面統(tǒng)籌互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理，劃定各監(jiān)管主體的監(jiān)管邊界，才能切實加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度。

3.加強互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全體系建設

要建立誠信網(wǎng)站識別體系，通過第三方電子認證機構(gòu)對網(wǎng)站真實性與合法性進行驗證，阻止失信網(wǎng)站和違法網(wǎng)站進入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，特別是構(gòu)建對詐騙網(wǎng)站的事前有效防范機制。制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標準和信息安全檢測程序，引入電子認證技術(shù)，開發(fā)信息和認證安全系統(tǒng)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息安全。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)

制定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的統(tǒng)一技術(shù)標準，增強互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的兼容性、協(xié)調(diào)性，提高TCP/IP協(xié)議自身安全性，完善密鑰管理和加密技術(shù)，嚴防計算機病毒和黑客的侵入。同時，要“積極整合各種資源，采用大協(xié)作的思路，以客戶為中心建立共享型互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫，并通過數(shù)據(jù)庫進行歸類整理分析和業(yè)務流程的監(jiān)控?！盵3]此外，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)研究與開發(fā)力度，切實提高防火墻技術(shù)、數(shù)據(jù)加密技術(shù)和智能卡技術(shù)等關(guān)鍵性技術(shù)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全防護體系，確保互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全。

5.完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)

完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)，應從三個方面著手：第一、建立完善統(tǒng)一的信用評價機制；第二、建立信用信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)中國人民銀行個人征信系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡平臺進行對接；第三、積極引入第三方征信系統(tǒng)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的違約懲罰機制，降低信用風險，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。[4]

6.加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律管理

為了加強互聯(lián)網(wǎng)金融管理，應成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織——互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會。它組織會員制定《互聯(lián)網(wǎng)金融章程》和《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》，約束會員的互聯(lián)網(wǎng)金融行為，引導會員加強內(nèi)部自律建設，維護互聯(lián)網(wǎng)金融的公平競爭秩序，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]鄭寶利.正視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)[N].金融時報，2013-10-22.

[2]閆真宇.關(guān)于當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險的若干思考[J].商業(yè)銀行，2013（12）.

[3]閆真宇.關(guān)于當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險的若干思考[J].商業(yè)銀行，2013（12）.

[4]李真.互聯(lián)網(wǎng)金融：內(nèi)生性風險與法律監(jiān)管邏輯[J].金融監(jiān)管，2014（4）.

作者簡介：尹華斌（1994-），男，湖南長沙人，湖南商學院北津?qū)W院金融專業(yè)學生，學士，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融研究。