錢興坤，姜學(xué)峰( 中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院 )

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2015年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展概述及2016年展望

錢興坤，姜學(xué)峰
( 中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院 )

摘 要：2015年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢；能源消費(fèi)增速繼續(xù)放緩；石油供需寬松程度進(jìn)一步加大，國(guó)際油價(jià)跌破金融危機(jī)低點(diǎn)；全球天然氣供需明顯寬松；油氣產(chǎn)量逆勢(shì)增長(zhǎng)；原油加工能力增長(zhǎng)放緩，煉油毛利顯著改善；全球主要油品供需持續(xù)寬松；資源國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)明顯上升；國(guó)外石油公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降；全球石油地緣政治格局出現(xiàn)新變化。中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整初見(jiàn)成效；能源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善；石油消費(fèi)持續(xù)中低速增長(zhǎng)；天然氣供應(yīng)總體過(guò)剩；油氣儲(chǔ)量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)量增速油增氣降；煉油能力首次下降，過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)重；海外油氣權(quán)益產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)；三大石油公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑；油氣行業(yè)改革從局部轉(zhuǎn)向全產(chǎn)業(yè)鏈。展望2016年，世界石油市場(chǎng)寬松局面難以明顯緩解，國(guó)際油價(jià)反彈乏力；天然氣價(jià)格仍將低位運(yùn)行；煉油、乙烯能力繼續(xù)增長(zhǎng)，煉油毛利有望保持較好水平。中國(guó)三大油品供應(yīng)過(guò)剩將加劇，天然氣總體仍供應(yīng)過(guò)剩，煉油能力略有增長(zhǎng)，油氣行業(yè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的“立體改革”將全面展開。

關(guān)鍵詞：油氣行業(yè)；供需；價(jià)格；地緣政治；公司經(jīng)營(yíng)；政策；世界；中國(guó)

2015年，油氣行業(yè)步入景氣周期低谷，總體仍延續(xù)了原油、成品油、天然氣供大于求，油價(jià)、氣價(jià)兩跌的“三大兩跌”總趨勢(shì)。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣和財(cái)政政策取向分化；歐佩克成員國(guó)增產(chǎn)保市場(chǎng)，美國(guó)非常規(guī)油氣生產(chǎn)展現(xiàn)了較好的韌性，并未如預(yù)期減速，世界油氣市場(chǎng)嚴(yán)重供大于需，價(jià)格低位運(yùn)行。石油公司油氣產(chǎn)量不降反升，業(yè)績(jī)大幅下滑。國(guó)際石油公司普遍采取控投資、控風(fēng)險(xiǎn)、控成本、控人員和控大事故，保上游投資、?，F(xiàn)金流、?？萍紕?chuàng)新和保股東分紅的“五控四?！贝胧?。中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行承壓，穩(wěn)中趨緩，石油供需寬松程度加劇，消費(fèi)中低速增長(zhǎng)，對(duì)外依存度首次突破60%。與此同時(shí)，我國(guó)開始大規(guī)模淘汰落后產(chǎn)能，煉油能力依然明顯過(guò)剩，成品油凈出口連續(xù)三年大幅遞增；天然氣消費(fèi)增速創(chuàng)10年新低，供應(yīng)總體寬松，但淡季壓產(chǎn)旺季緊缺；油氣領(lǐng)域改革加速推進(jìn)，從局部的“點(diǎn)式改革”轉(zhuǎn)向涵蓋行業(yè)、企業(yè)和政府的全產(chǎn)業(yè)鏈“立體式改革”。

2016年，油氣行業(yè)困境依舊。世界石油供需再平衡尚需時(shí)日，國(guó)際油價(jià)低位運(yùn)行；LNG產(chǎn)能計(jì)劃投放量集中，天然氣資源過(guò)剩加?。幻绹?guó)成為新的油氣出口國(guó)，影響國(guó)際市場(chǎng)的能力進(jìn)一步加強(qiáng)；油氣行業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)趨于活躍，行業(yè)格局調(diào)整值得關(guān)注。中國(guó)石油需求增速減緩，繼續(xù)呈現(xiàn)“汽快、煤高、柴低”的特征，原油進(jìn)口權(quán)和成品油出口權(quán)的放開以及煉廠審批權(quán)的下放，煉油和銷售環(huán)節(jié)的市場(chǎng)主體增加，競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈；環(huán)保趨嚴(yán)、氣價(jià)下調(diào)，天然氣需求增速回升，資源供應(yīng)總體充足，但季節(jié)性矛盾難以緩解；油氣行業(yè)改革方案出臺(tái)，將加快全行業(yè)市場(chǎng)化改革進(jìn)程。

1 2015年全球油氣行業(yè)發(fā)展概述

1.1 新興經(jīng)濟(jì)體普遍減速，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然艱難

2015年，世界經(jīng)濟(jì)處于金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，綜合估計(jì)增長(zhǎng)率為3.0%，較2014年放緩0.4個(gè)百分點(diǎn)。主要經(jīng)濟(jì)體延續(xù)分化走勢(shì)，發(fā)達(dá)國(guó)家溫和復(fù)蘇，其中美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)表現(xiàn)搶眼，估計(jì)全年增速為2.6%；歐洲經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，估計(jì)全年增速為1.5%；日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇艱難，估計(jì)全年同比增長(zhǎng)0.8%。受大宗商品價(jià)格下滑、金融政策收緊以及內(nèi)部結(jié)構(gòu)失衡等內(nèi)外部因素的共同影響，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普遍減速。估計(jì)2015年印度經(jīng)濟(jì)增速可達(dá)7.3%，首超中國(guó)；俄羅斯、巴西經(jīng)濟(jì)萎縮加劇，全年增速分別為-3.8%、-1.3%；中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下降，全年GDP增長(zhǎng)6.9%。此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息使得新興市場(chǎng)本幣貶值及資本外流壓力加大，提高了部分新興市場(chǎng)國(guó)家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和通脹壓力。

1.2 世界能源消費(fèi)增速繼續(xù)放緩，非化石能源占比持續(xù)上升

2015年，全球一次能源消費(fèi)總量估計(jì)為127.6億噸油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)0.7%。其中煤炭下降3.5%，石油、天然氣分別增長(zhǎng)1.80%、2.7%，核能和水電分別增長(zhǎng)3.3%、1.7%，其他可再生能源大幅增長(zhǎng)8.5%。國(guó)際能源市場(chǎng)整體呈現(xiàn)供給充足、需求乏力局面，尤其是化石能源的供給能力顯著超出消費(fèi)需求。

化石能源在全球一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重繼續(xù)下降，從2010年的86.5%下降到2015年的85.7%。其中煤炭和石油所占比例分別下降了1.2個(gè)百分點(diǎn)和0.2個(gè)百分點(diǎn)，天然氣所占比例上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。非化石能源所占比例提高，其中核能比2010年下降0.7%，所占比例為4.7%；水能比2010年增長(zhǎng)0.3%，所占比例為7.0%；風(fēng)能、太陽(yáng)能等其他可再生能源的供應(yīng)成本下降明顯，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)，所占比例由2010年的1.4%上升到2015年的2.6%，上升了1.2個(gè)百分點(diǎn)。

1.3 世界石油供需寬松程度進(jìn)一步加大，國(guó)際油價(jià)跌破金融危機(jī)低點(diǎn)

2015年，WTI和布倫特原油期貨均價(jià)分別為48.76美元/桶和53.60美元/桶，同比分別下降47.52%和46.02%，12 月22日布倫特油價(jià)達(dá)到36.11美元/桶，創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來(lái)的新低。WTI與布倫特價(jià)差顯著收窄，受美國(guó)原油出口解禁影響，年底一度出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

世界石油市場(chǎng)發(fā)生新世紀(jì)以來(lái)最嚴(yán)重的供應(yīng)過(guò)剩，全年供大于需達(dá)170萬(wàn)桶/日。受低油價(jià)對(duì)需求的刺激和發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響，世界石油需求大幅提高170萬(wàn)桶/日，達(dá)到9440萬(wàn)桶/日，其中經(jīng)合組織國(guó)家石油需求增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，增長(zhǎng)45萬(wàn)桶/日。世界石油供應(yīng)大增260萬(wàn)桶/日，達(dá)到9610萬(wàn)桶/日，其中歐佩克國(guó)家堅(jiān)持保市場(chǎng)份額策略，供應(yīng)增長(zhǎng)130萬(wàn)桶/日；非常規(guī)油氣生產(chǎn)展現(xiàn)了較好的韌性，美國(guó)頁(yè)巖油平均生產(chǎn)成本從60美元/桶降至40美元/桶，盈虧平衡點(diǎn)下移，產(chǎn)量未如市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)下降，但增量由上一年的125萬(wàn)桶/日下降到63萬(wàn)桶/日。

美元升值加劇了油價(jià)的下跌。據(jù)測(cè)算，2015年美元指數(shù)升值17%，對(duì)以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際油價(jià)的降幅貢獻(xiàn)超過(guò)1/3。投機(jī)在市場(chǎng)中的影響減弱，投機(jī)者凈多持倉(cāng)與油價(jià)的關(guān)系由2008年的提前3～4個(gè)月轉(zhuǎn)為基本同步，投機(jī)者從市場(chǎng)行情的制造者變?yōu)楦S者和擾動(dòng)者。供需寬松環(huán)境下突發(fā)事件對(duì)市場(chǎng)的沖擊不具有持續(xù)性，2015年歷次事件對(duì)油價(jià)的逆向影響都未超過(guò)一周。

1.4 世界天然氣消費(fèi)增速回升，需求增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)由亞太轉(zhuǎn)向歐美；供需寬松，三大市場(chǎng)氣價(jià)明顯下跌

2015年，全球天然氣消費(fèi)量估計(jì)為3.48萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2.7%，增速較2014年提高2.3個(gè)百分點(diǎn)。受經(jīng)濟(jì)放緩、冬季偏暖、氣價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力不足以及日韓核電重啟等因素影響，亞太地區(qū)天然氣消費(fèi)增速降至1.2%；得益于氣價(jià)下跌，歐洲天然氣消費(fèi)結(jié)束了自2011年以來(lái)連續(xù)下降的趨勢(shì)，大幅增長(zhǎng)5.8%；在美國(guó)的拉動(dòng)下，北美地區(qū)天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)3.8%；中東地區(qū)天然氣消費(fèi)連續(xù)兩年高速增長(zhǎng)。2015年，全球天然氣產(chǎn)量估計(jì)為3.67萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2.4%，除歐洲和俄羅斯以外，各地區(qū)天然氣產(chǎn)量均有不同程度的增長(zhǎng)。全球天然氣供需明顯寬松，買方市場(chǎng)特點(diǎn)突出。

2015年，全球新增LNG產(chǎn)能2000萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能達(dá)到3.25億噸/年，增長(zhǎng)5.2%。亞洲LNG需求疲軟、進(jìn)口下降，過(guò)剩資源主要流向歐洲，英、法、德等主要國(guó)家LNG進(jìn)口大幅反彈。拉美地區(qū)LNG消費(fèi)快速增長(zhǎng)，有望成為新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。埃及由LNG出口國(guó)轉(zhuǎn)為進(jìn)口國(guó)，巴基斯坦、約旦和波蘭首次步入LNG進(jìn)口國(guó)行列。

天然氣價(jià)格大幅下跌。Henry Hub全年均價(jià)為2.62美元/百萬(wàn)英熱單位，下跌39.8%；英國(guó)NBP全年均價(jià)為6.62美元/百萬(wàn)英熱單位，下跌14.0%。受油價(jià)下跌和市場(chǎng)基本面寬松的影響，日本進(jìn)口LNG全年均價(jià)估計(jì)為10.64美元/百萬(wàn)英熱單位，下跌34.4%，其中LNG現(xiàn)貨全年均價(jià)為7.46美元/百萬(wàn)英熱單位，下降46.9%。亞洲天然氣市場(chǎng)靈活性增加，目的地限制、“照付不議”比例、價(jià)格公式等長(zhǎng)貿(mào)合同條款出現(xiàn)松動(dòng)，中國(guó)、新加坡、日本爭(zhēng)建亞洲天然氣交易市場(chǎng)。

1.5 全球油氣產(chǎn)量逆勢(shì)增長(zhǎng)，上游資本支出和工程技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模雙降

2015年，全球油氣儲(chǔ)量保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，估計(jì)石油剩余儲(chǔ)量達(dá)2416億噸，同比增長(zhǎng)0.8%；天然氣剩余儲(chǔ)量達(dá)189萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)1%。全球油氣產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，分別為42.8億噸和3.67萬(wàn)億立方米，同比分別增長(zhǎng)2.8%和2.4%。

全球油氣發(fā)現(xiàn)主要集中在非洲地區(qū)的深水和超深水領(lǐng)域，特別是埃及地中海、安哥拉海域和毛里塔尼亞的塞內(nèi)加爾海域，并以天然氣發(fā)現(xiàn)居多。近年來(lái)，全球油氣勘探投資效率持續(xù)走低，油氣發(fā)現(xiàn)規(guī)模和新增儲(chǔ)量不斷下降。

全球油氣領(lǐng)域資本支出繼續(xù)大幅下降。據(jù)巴克萊銀行估計(jì)，2015年油氣上游資本支出為5210億美元，同比減少22%。受此影響，工程服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為3364.92億美元，下降25%，其中鉆井與完井服務(wù)市場(chǎng)是下降幅度最大的板塊，降幅為26%。北美地區(qū)動(dòng)用鉆機(jī)數(shù)量下降54%；海上勘探開發(fā)活動(dòng)放緩，淺海各類型海上鉆機(jī)鉆井日費(fèi)降幅為10%～20%。

低油價(jià)下，美國(guó)頁(yè)巖油氣勘探開發(fā)的熱潮有所消退，油氣儲(chǔ)量?jī)r(jià)值持續(xù)縮水，石油企業(yè)債務(wù)大幅上升，再融資能力下降，處于破產(chǎn)或重組之中的中小企業(yè)數(shù)量不斷增加。

1.6 世界原油加工能力增長(zhǎng)放緩，加工量創(chuàng)歷史新高，煉油毛利顯著改善；乙烯供應(yīng)偏緊，石腦油生產(chǎn)乙烯成本大幅下降

2015年，由于中國(guó)大規(guī)模淘汰落后產(chǎn)能，世界煉油能力僅凈增2600萬(wàn)噸/年，顯著低于上年，總能力達(dá)到48.33億噸/年。北美煉油商繼續(xù)擴(kuò)充頁(yè)巖油加工能力，新增能力1080萬(wàn)噸/年?！耙粠б宦贰眹?guó)家繼續(xù)推進(jìn)煉油項(xiàng)目建設(shè)，中東煉油業(yè)繼續(xù)擴(kuò)能，努力提高清潔油品生產(chǎn)能力。

2015年，全球原油加工量為7940萬(wàn)桶/日，同比增長(zhǎng)2.7%，再創(chuàng)歷史新高。煉廠平均開工率約為84%，比上年提高約1個(gè)百分點(diǎn)。其中北美煉廠開工率基本穩(wěn)定，為87.8%；西歐和亞太經(jīng)合組織國(guó)家煉廠開工率大幅上升，分別由2014年的79.4%和77.4%升至85.2%和81.7%；受中國(guó)影響，亞太非經(jīng)合組織國(guó)家煉廠平均開工率僅為81%，在各大區(qū)中最低。

世界煉油毛利明顯好于上年。西北歐布倫特油裂化毛利平均為7.55美元/桶，增幅達(dá)125%；美國(guó)煉油毛利增長(zhǎng)20%以上，墨西哥灣HLS/LLS、中部WTI原油裂化毛利分別為9.5美元/桶、16.98美元/桶；新加坡迪拜原油裂化毛利為6.19美元/桶，增長(zhǎng)50%以上，但在全球三大煉油中心中墊底。

2015年，世界乙烯產(chǎn)能平穩(wěn)增長(zhǎng)，總產(chǎn)能達(dá)到1.59億噸/年，凈增616.5萬(wàn)噸/年。中東在世界乙烯生產(chǎn)中的地位進(jìn)一步提升。世界乙烯需求增長(zhǎng)490萬(wàn)噸，市場(chǎng)供應(yīng)仍然偏緊。乙烯價(jià)格隨油價(jià)波動(dòng)頻繁，裝置開工率略有回升，平均達(dá)85%左右，其中北美開工率保持95%的較高水平，中東、西歐和亞太開工率分別為86%、82%和83%。低油價(jià)使油基乙烯生產(chǎn)成本大幅減少，乙烷裂解相對(duì)優(yōu)勢(shì)有所減弱，40美元/桶左右的油價(jià)已使煤制烯烴虧損。

1.7 全球主要油品供需持續(xù)寬松，成品油貿(mào)易穩(wěn)定增長(zhǎng)；美國(guó)成品油出口繼續(xù)擴(kuò)大，中東首次成為柴油凈出口地區(qū)，亞太地區(qū)汽煤柴油持續(xù)過(guò)剩

2015年，全球成品油需求總量估計(jì)為8177萬(wàn)桶/日，供給總量為8272萬(wàn)桶/日，富余95萬(wàn)桶/日，比上年有所擴(kuò)大，其中汽油、石腦油供應(yīng)緊張，柴油、航空煤油、殘?jiān)剂嫌途┻^(guò)于求。歐洲、非洲、拉美主要油品存在少量缺口，其他地區(qū)總體過(guò)剩，俄羅斯中亞地區(qū)油品過(guò)剩最為嚴(yán)重。

2015年，美國(guó)、歐洲、新加坡三大市場(chǎng)成品油庫(kù)存均有所增加，其中美國(guó)汽油和餾分油庫(kù)存分別增長(zhǎng)3.8%和14.8%，歐洲汽油、柴油庫(kù)存增長(zhǎng)約3.7%，新加坡輕質(zhì)餾分油和中質(zhì)餾分油庫(kù)存分別增長(zhǎng)5.6%和4.0%。世界三大地區(qū)成品油價(jià)格水平總體下降40%左右。除紐約港、鹿特丹汽油價(jià)格波動(dòng)幅度較大外，其余地區(qū)油品價(jià)格波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。

全球成品油貿(mào)易格局出現(xiàn)新變化。美國(guó)持續(xù)出口成品油，2015年其汽油、柴油、煤油凈出口量達(dá)到116.3萬(wàn)桶/日，同比增長(zhǎng)17.6%；歐洲柴油進(jìn)口增加、汽油出口減少；中東成為柴油凈出口地區(qū)，汽油仍需進(jìn)口；亞太地區(qū)汽油、柴油、煤油供需持續(xù)寬松，過(guò)剩量達(dá)100萬(wàn)桶/日，以柴油過(guò)剩為主，區(qū)內(nèi)主要國(guó)家出口貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

1.8 資源國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，多國(guó)調(diào)整政策應(yīng)對(duì)危機(jī)

2015年，低油價(jià)對(duì)全球主要油氣資源國(guó)的影響逐步顯現(xiàn)，俄羅斯和中亞、中東、拉美等地區(qū)主要產(chǎn)油國(guó)出口收入大幅下降，財(cái)政緊張、貨幣貶值、外匯儲(chǔ)備縮水，部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩甚至陷入衰退，特別是中東、西非地區(qū)恐怖活動(dòng)增加，資源國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、安全和政治風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。

為應(yīng)對(duì)危機(jī)，資源國(guó)采取多種政策和措施來(lái)吸引外資，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。伊朗積極修改合同，放寬在投資、工作量、開發(fā)期、成本回收、報(bào)酬等條款方面的限制，突破了原有回購(gòu)合同模式的限制；墨西哥、烏干達(dá)、安哥拉等國(guó)放寬招標(biāo)限制，有針對(duì)性地給予難開采區(qū)域財(cái)稅優(yōu)惠。俄羅斯、哈薩克斯坦、英國(guó)、印尼等國(guó)通過(guò)降低特定地區(qū)和特定資源的開采稅、收益稅和取消部分稅費(fèi)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

部分資源國(guó)為減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，采取減少補(bǔ)貼、增加稅收、出售資產(chǎn)等措施，以籌措資金度過(guò)難關(guān)。以沙特為代表的多個(gè)資源國(guó)上調(diào)國(guó)內(nèi)能源價(jià)格，減少補(bǔ)貼；俄羅斯調(diào)整國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)資源開采稅，計(jì)劃由776盧布/噸增至950盧布/噸；俄羅斯已累計(jì)出售油氣資產(chǎn)超過(guò)100億美元，包括部分戰(zhàn)略性資產(chǎn)，改變了不對(duì)外出售戰(zhàn)略資產(chǎn)的政策。哈薩克斯坦將實(shí)施私有化計(jì)劃，向國(guó)際投資者出售多家國(guó)有企業(yè)股份。

1.9 國(guó)外石油公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降，一體化公司抗風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)；降成本、壓投資、調(diào)結(jié)構(gòu)以及裁員成為普遍做法；大型公司并購(gòu)再次出現(xiàn)

2015年，國(guó)外石油公司的油氣產(chǎn)量、原油加工量、油品銷售量等生產(chǎn)指標(biāo)普遍保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，但國(guó)際油價(jià)大幅下跌重創(chuàng)各類石油公司的業(yè)績(jī)。?？松梨?、殼牌、BP、雪佛龍和道達(dá)爾5家國(guó)際大石油公司，以及俄油、俄氣、挪威國(guó)家石油公司、巴西國(guó)家石油公司、馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司、墨西哥國(guó)家石油公司6家國(guó)家石油公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別下降40%和70%左右；康菲、安納達(dá)科等10家獨(dú)立石油公司的營(yíng)業(yè)收入下降45%左右，全部陷入虧損；斯倫貝謝、哈里伯頓等7家技術(shù)服務(wù)公司收入下降幅度接近30%，多數(shù)公司虧損。得益于下游利潤(rùn)的增長(zhǎng)，國(guó)際石油公司和國(guó)家石油公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于其他公司，一體化抗風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。

2015年，國(guó)際石油公司為應(yīng)對(duì)行業(yè)寒冬，采取了控制投資、控制高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、控制成本、控制員工數(shù)量和控制重大事故等措施，突出核心業(yè)務(wù)，保上游投資、保現(xiàn)金流、保科技創(chuàng)新和保股東回報(bào)。5家國(guó)際大石油公司的投資降幅在15%左右，計(jì)劃削減運(yùn)營(yíng)成本82億美元；為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，國(guó)際大石油公司采取減人不減薪的策略，國(guó)家石油公司則是減薪不減人。斯倫貝謝等7家技術(shù)服務(wù)公司資本支出下降近40%，裁員近7萬(wàn)人，在極端困難的情況下，技術(shù)服務(wù)公司保持研發(fā)投入強(qiáng)度基本不降，仍保持在2%～3%。

2015年石油行業(yè)再次出現(xiàn)巨型并購(gòu)。出于強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)考慮，殼牌700億美元收購(gòu)BG，以提高在深水、LNG等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力；斯倫貝謝以124.3億美元收購(gòu)Cameron公司，一體化服務(wù)能力進(jìn)一步提升。陶氏化學(xué)公司和杜邦公司宣布對(duì)等合并，合并后的公司市值超過(guò)1300億美元，成為化工行業(yè)第一大公司。

1.10 美國(guó)成為重要的油氣生產(chǎn)和出口國(guó)，中東地區(qū)局勢(shì)更加復(fù)雜，全球石油地緣政治格局出現(xiàn)新變化

2015年，美國(guó)成為重要的石油生產(chǎn)和出口國(guó)，開始對(duì)油氣行業(yè)和市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。美國(guó)解除長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令、加大成品油出口以及成為新的LNG出口國(guó)，將極大地改變?nèi)蛴蜌夤?yīng)格局。作為世界油氣市場(chǎng)新的調(diào)節(jié)器，美國(guó)左右全球能源市場(chǎng)的資源能力顯著提升，將重塑世界石油地緣政治格局。

中東地區(qū)局勢(shì)更為動(dòng)蕩。俄羅斯選擇難民潮困擾歐洲、美國(guó)反恐成效不大的有利時(shí)機(jī)，強(qiáng)勢(shì)介入敘利亞的反恐戰(zhàn)爭(zhēng)，以擺脫烏克蘭危機(jī)困境，并鞏固和提升在中東地區(qū)的影響，占領(lǐng)道義制高點(diǎn)。其間俄客機(jī)遭恐怖襲擊墜毀、法國(guó)受到ISIS恐怖襲擊，俄借機(jī)拉歐反恐，挑戰(zhàn)美國(guó)的反恐主導(dǎo)權(quán)。土耳其為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略利益，依仗北約，擊落了俄羅斯戰(zhàn)機(jī)，使得中東局勢(shì)更加復(fù)雜，對(duì)全球石油市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

2 2015年中國(guó)油氣行業(yè)發(fā)展概述

2.1 中國(guó)經(jīng)濟(jì)承壓運(yùn)行，結(jié)構(gòu)調(diào)整初見(jiàn)成效

2015年，中國(guó)GDP增長(zhǎng)6.9%，增速自上世紀(jì)90年代以來(lái)最低。全年經(jīng)歷了股市動(dòng)蕩、大宗商品價(jià)格暴跌、人民幣大幅貶值等重大事件，CPI和PPI分化加劇，工業(yè)生產(chǎn)低位徘徊。國(guó)內(nèi)投資增速顯著回落，外貿(mào)下降幅度較大，消費(fèi)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的首要力量。全年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)10.3%，對(duì)GDP增速貢獻(xiàn)率下降至41.8%；外貿(mào)出口估計(jì)下降1.8%，對(duì)GDP增速貢獻(xiàn)率為-1.2%；消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)10.7%，對(duì)GDP增速貢獻(xiàn)率上升至59.4%。

2015年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整呈現(xiàn)一些積極變化。非必需品消費(fèi)占比明顯提升，全國(guó)網(wǎng)上零售額增長(zhǎng)34.6%，通信器材增長(zhǎng)35.9%。貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型，在出口負(fù)增長(zhǎng)的情況下，機(jī)電產(chǎn)品出口增長(zhǎng)0.2%，占同期出口總值的57.6%，船舶、航空航天等資本品出口已具備一定優(yōu)勢(shì)。工業(yè)生產(chǎn)邁向中高端，資源類、高耗能等傳統(tǒng)行業(yè)增速放緩。隨著“一帶一路”輻射范圍不斷擴(kuò)大和深入，我國(guó)對(duì)沿線泰國(guó)、孟加拉、巴基斯坦等國(guó)出口均呈兩位數(shù)增長(zhǎng)。

2.2 能源消費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，能源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善

2015年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，一次能源消費(fèi)出現(xiàn)30年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，全年一次能源消費(fèi)總量估計(jì)為42.4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增速為-0.5%。其中煤炭消費(fèi)量為39.6億噸，同比下降3.8%；電力消費(fèi)增速降至0.8%，為改革開放以來(lái)最低水平。能源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，煤炭占一次能源消費(fèi)比重降至63.8%，比上年下降2.2個(gè)百分點(diǎn)；石油、天然氣占比分別升至18.0%和5.9%；非化石能源消費(fèi)占比升至12.3%，較上年提高1.1個(gè)百分點(diǎn)，其中水能、核能和其他可再生能源分別占8.7%、1.3%和2.3%。中國(guó)已成為世界可再生能源利用的第一大國(guó)。

煤炭、火電等行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩凸顯。全國(guó)煤炭產(chǎn)能已超過(guò)40億噸/年，在建項(xiàng)目規(guī)模超過(guò)10億噸/年，產(chǎn)量?jī)H在37億噸左右，行業(yè)虧損面達(dá)80%以上；火電設(shè)備平均利用小時(shí)由上年的4700小時(shí)降至4200小時(shí)左右。與此同時(shí)，可再生能源發(fā)展受需求低迷、調(diào)峰能力弱等因素限制，利用效率低的問(wèn)題較為突出，全年棄風(fēng)、棄光率分別達(dá)到15%和10%。

2.3 石油消費(fèi)持續(xù)中低速增長(zhǎng)，對(duì)外依存度首破60%，成品油凈出口量連續(xù)三年大幅遞增

2015年，我國(guó)石油表觀消費(fèi)量估計(jì)為5.43億噸，比上年增加0.25億噸，剔除新增石油儲(chǔ)備和庫(kù)存因素，估計(jì)實(shí)際石油消費(fèi)增速為4.4%，較上年增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。石油凈進(jìn)口量為3.28億噸，同比增長(zhǎng)6.4%，增速比上年高0.6個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)石油對(duì)外依存度達(dá)到60.6%。

2015年，成品油表觀消費(fèi)量（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，下同）估計(jì)為3.18億噸，同比增長(zhǎng)5.3%。成品油消費(fèi)呈“汽快、煤高、柴低”的特點(diǎn)。全年汽油表觀消費(fèi)量為1.16億噸，同比增長(zhǎng)10.1%；柴油表觀消費(fèi)量為1.74億噸，同比增長(zhǎng)0.8%；煤油表觀消費(fèi)量為0.28億噸，同比增長(zhǎng)17.2%。汽油成為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)油品需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。汽油需求增速呈現(xiàn)中部地區(qū)低、東西部地區(qū)高的態(tài)勢(shì)，柴油增速出現(xiàn)中部正增長(zhǎng)、東西部負(fù)增長(zhǎng)的分化走勢(shì)。

2015年，我國(guó)成品油產(chǎn)量估計(jì)為3.37億噸，同比增長(zhǎng)6.6%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需寬松程度加劇。全年成品油凈出口1973萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.0%。其中汽油、柴油、煤油出口占比分別為25.1%、32.2%和42.7%。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)煉油主體多元化趨勢(shì)明顯，中國(guó)石化、中國(guó)石油市場(chǎng)份額連年下滑，與2010年相比，2015年中國(guó)石化和中國(guó)石油原油加工量占比分別下降3.7和4.3個(gè)百分點(diǎn)。

2.4 天然氣消費(fèi)增速創(chuàng)10年來(lái)新低，供應(yīng)總體過(guò)剩，淡季壓產(chǎn)冬季供應(yīng)緊張；氣價(jià)改革持續(xù)推進(jìn)

2015年，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、氣候溫和、氣價(jià)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等因素影響，我國(guó)天然氣需求增速明顯放緩，估計(jì)全年表觀消費(fèi)量為1910億立方米，同比增長(zhǎng)3.7%，創(chuàng)近10年來(lái)的新低。受壓產(chǎn)影響，估計(jì)全年產(chǎn)量為1318億立方米（不含煤層氣），同比增長(zhǎng)3.5%，增速較上年下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。天然氣進(jìn)口量為624億立方米，同比增長(zhǎng)4.7%，管道氣和LNG進(jìn)口量分別占 56.7%和43.3%，對(duì)外依存度升至32.7%。全年天然氣總體供應(yīng)過(guò)剩，但受季節(jié)性用氣不均衡、儲(chǔ)氣庫(kù)工作氣量不足等因素影響，淡季被迫壓產(chǎn)，冬季仍面臨調(diào)峰保供的壓力。

2015年，我國(guó)長(zhǎng)輸管道建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，新增輸氣支干線2700千米。LNG接收站利用負(fù)荷從2014年的48.7%降至47.47%，LNG接收能力過(guò)剩問(wèn)題明顯。廣匯能源、新奧能源、華電集團(tuán)等企業(yè)開始積極布局LNG業(yè)務(wù)。

天然氣價(jià)格改革提速。國(guó)家分別在2015年4月和11月兩次調(diào)整價(jià)格，實(shí)現(xiàn)了存量氣和增量氣價(jià)格并軌，大幅下調(diào)非居民用氣門站價(jià)格，積極推進(jìn)石油天然氣交易中心建設(shè)，為市場(chǎng)形成價(jià)格創(chuàng)造條件。

2.5 油氣儲(chǔ)量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)量增速油增氣降，非常規(guī)油氣勘探開發(fā)取得重大突破

2015年，盡管上游投資縮減，但受儲(chǔ)量增長(zhǎng)高峰期慣性影響，全年有近50項(xiàng)重要油氣發(fā)現(xiàn)，新增原油、天然氣地質(zhì)儲(chǔ)量分別超過(guò)10億噸、1萬(wàn)億立方米。非常規(guī)油氣勘探進(jìn)展引人注目，落實(shí)頁(yè)巖油、致密油儲(chǔ)量1億噸以上；頁(yè)巖氣勘探取得重要突破，涪陵、長(zhǎng)寧和威遠(yuǎn)頁(yè)巖氣田新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量4373億立方米。新增儲(chǔ)量品質(zhì)變差，“十二五”期間低滲和超低滲儲(chǔ)量在新增油、氣探明地質(zhì)儲(chǔ)量中的占比分別達(dá)到70%和90%以上。

2015年，我國(guó)油氣產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，估計(jì)原油產(chǎn)量為2.14億噸，同比增長(zhǎng)2%；天然氣產(chǎn)量為1318億立方米（不含煤層氣），同比增長(zhǎng)3.5%，天然氣產(chǎn)量增速因淡季壓產(chǎn)明顯放緩。老油田穩(wěn)產(chǎn)難度越來(lái)越大，單純依靠工作量的傳統(tǒng)方式實(shí)現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)已難以為繼，大慶油田較上年減產(chǎn)150萬(wàn)噸。非常規(guī)油氣進(jìn)入規(guī)?；碧胶凸I(yè)化開發(fā)階段。中國(guó)石油在陜北姬塬發(fā)現(xiàn)了我國(guó)第一個(gè)億噸級(jí)大型致密油田——新安邊油田，并已建成100萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，致密油正式進(jìn)入我國(guó)儲(chǔ)量序列；致密氣已約占全國(guó)天然氣產(chǎn)量的30%；中國(guó)石化涪陵頁(yè)巖氣田一期建成50億立方米/年產(chǎn)能，全國(guó)頁(yè)巖氣年產(chǎn)量有望達(dá)到50億立方米。

2.6 我國(guó)煉油能力首次下降，但過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)重；乙烯產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，煤(甲醇)基烯烴成為新增產(chǎn)能的主力

截至2015年底，我國(guó)煉油總能力為7.1億噸/年，凈減1037萬(wàn)噸/年。其中新增能力3020萬(wàn)噸/年，淘汰落后產(chǎn)能4057萬(wàn)噸/年，包括中國(guó)石化關(guān)閉產(chǎn)能250萬(wàn)噸/年以及地方煉廠為取得進(jìn)口原油雙權(quán)（進(jìn)口權(quán)和使用權(quán)）而淘汰的3807萬(wàn)噸/年。按照合理開工率計(jì)算，目前我國(guó)煉油能力仍過(guò)剩1億噸/年。全年原油加工量估計(jì)為5.22億噸，同比增長(zhǎng)3.8%。全國(guó)煉廠平均開工率為75.4%，較上年略有回升，但明顯低于84%的國(guó)際平均水平。其中主營(yíng)煉廠開工率為86.2%，地?zé)掗_工率為31.4%。中國(guó)石化、中國(guó)石油原油加工量占全國(guó)的份額為75.0%，較上年下降2個(gè)百分點(diǎn)。整個(gè)東部地區(qū)主營(yíng)煉廠和少數(shù)地?zé)挿e極推進(jìn)煉廠技改和質(zhì)量升級(jí)，已具備生產(chǎn)國(guó)Ⅴ標(biāo)準(zhǔn)車用汽油和柴油的能力。

2015年，我國(guó)乙烯總產(chǎn)能達(dá)到2200.5萬(wàn)噸/年，增加160萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)7.8%。非石油基乙烯生產(chǎn)能力已占總產(chǎn)能的15.4%和新增產(chǎn)能的75%。全年生產(chǎn)乙烯1760萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.3%。由于煤（甲醇）基烯烴在低油價(jià)下開工不足，乙烯裝置總體開工率降至80%，比上年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。油價(jià)大跌利好于以石腦油為原料的乙烯生產(chǎn)。

2.7 海外油氣權(quán)益產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)；國(guó)有石油企業(yè)調(diào)整海外資產(chǎn)，民營(yíng)企業(yè)加快“走出去”；“一帶一路”油氣合作取得新進(jìn)展

2015年，中國(guó)石油企業(yè)海外油氣權(quán)益產(chǎn)量估計(jì)為1.5億噸油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)6%。其中中國(guó)石油、中國(guó)石化和中國(guó)海油權(quán)益產(chǎn)量分別為7300萬(wàn)噸、4000萬(wàn)噸和2350萬(wàn)噸油當(dāng)量。

2015年，三大石油公司轉(zhuǎn)變海外業(yè)務(wù)發(fā)展思路，通過(guò)調(diào)整投資節(jié)奏，壓縮低效產(chǎn)量，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等措施提質(zhì)增效。中國(guó)石油調(diào)整優(yōu)化油砂、LNG等項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)讓深水和管道項(xiàng)目部分股權(quán)。中國(guó)石化壓減低效產(chǎn)量115萬(wàn)噸。中國(guó)海油繼續(xù)推動(dòng)尼克森資產(chǎn)的深入整合。民營(yíng)企業(yè)加快“走出去”，全年海外并購(gòu)?fù)顿Y金額達(dá)30億美元，再創(chuàng)新高，投資以上游項(xiàng)目為重點(diǎn)，主要在中亞俄羅斯地區(qū)收購(gòu)油氣資產(chǎn)，部分企業(yè)通過(guò)收購(gòu)非常規(guī)油氣資產(chǎn)進(jìn)入美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。

中國(guó)企業(yè)借國(guó)家推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略之勢(shì)，加快海外油氣全產(chǎn)業(yè)鏈的合作布局。在中亞-俄羅斯地區(qū)，中國(guó)公司與俄油、俄氣簽署了包括上中下游各領(lǐng)域的多項(xiàng)協(xié)議或諒解備忘錄；完成了一系列資產(chǎn)收購(gòu)，其中包括絲路基金收購(gòu)亞馬爾LNG項(xiàng)目9.9%的股權(quán)，中國(guó)石化收購(gòu)西布爾煉化公司10%的股權(quán)，華信公司收購(gòu)俄遠(yuǎn)東地區(qū)三個(gè)油氣區(qū)塊及哈薩克斯坦國(guó)家石油國(guó)際公司（KMGI）下屬企業(yè)51%的股權(quán)。此外，三大石油公司還與阿聯(lián)酋、越南、印尼等“一帶一路”沿線國(guó)家簽署了多項(xiàng)油氣合作協(xié)議。

2.8 三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，生產(chǎn)指標(biāo)穩(wěn)中有增；降本增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)，努力適應(yīng)新常態(tài)

2015年，中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油采取各種措施確保生產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，生產(chǎn)指標(biāo)小幅增長(zhǎng)。1-9月，三家公司原油產(chǎn)量合計(jì)增長(zhǎng)5.5%、天然氣產(chǎn)量合計(jì)增長(zhǎng)3.4%，原油加工量和成品油銷售量均小幅增長(zhǎng)；受國(guó)際油價(jià)大幅下跌和國(guó)內(nèi)油氣市場(chǎng)需求增長(zhǎng)放緩等因素影響，三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑。1-9月，中國(guó)石化、中國(guó)石油、中國(guó)海油銷售收入同比分別下降25.62%、27.36%、33.43%，中國(guó)石油、中國(guó)石化凈利潤(rùn)同比分別下降68.14%和47.82%，中國(guó)海油上半年凈利潤(rùn)同比下降56.14%。國(guó)內(nèi)三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降幅度與國(guó)際大石油公司大致相當(dāng)。

三大石油公司開源節(jié)流、降本增效，壓減投資、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)低油價(jià)帶來(lái)的沖擊。三大公司前三季度資本支出降低1/3以上，上半年單位油氣操作成本均有不同程度下降。與此同時(shí)，三大石油公司深化改革，積極實(shí)施管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，繼續(xù)推進(jìn)專業(yè)化重組整合，著力低碳綠色可持續(xù)發(fā)展，調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促升級(jí)，適應(yīng)新常態(tài)。抓住“十三五”發(fā)展機(jī)遇，積極謀劃，調(diào)整部署，整合資源，拓展市場(chǎng)，發(fā)展國(guó)際油氣合作，謀求新發(fā)展。

2.9 油氣行業(yè)改革從局部轉(zhuǎn)向覆蓋行業(yè)、企業(yè)和政府的全產(chǎn)業(yè)鏈“立體式改革”

2015年，我國(guó)油氣上中下游各領(lǐng)域的改革加速推進(jìn)。國(guó)家啟動(dòng)了礦權(quán)制度改革，新疆6個(gè)油氣勘查區(qū)塊實(shí)行勘查開采招標(biāo)試點(diǎn)，突破了資源品種、勘探階段和企業(yè)資質(zhì)三個(gè)限制；原油進(jìn)口使用權(quán)和進(jìn)口資質(zhì)逐步放開，13家地?zé)挮@得進(jìn)口原油配額5518.88萬(wàn)噸/年，其中7家企業(yè)同時(shí)具有原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)；天然氣價(jià)格經(jīng)過(guò)兩次調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了非居民用增量氣與存量氣價(jià)格并軌，整體降低了非居民氣價(jià)水平，試點(diǎn)放開直供用戶價(jià)格；推動(dòng)建立上海石油天然氣交易中心，為市場(chǎng)決定價(jià)格打下了基礎(chǔ)。

政府管理方式繼續(xù)轉(zhuǎn)變，全面清費(fèi)立稅，加大簡(jiǎn)政放權(quán)力度，推行市場(chǎng)準(zhǔn)入的負(fù)面清單制度，加強(qiáng)對(duì)過(guò)程和事后的監(jiān)管；出臺(tái)了《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，完成了國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)，將國(guó)有企業(yè)界定為商業(yè)類和公益類，分類施策。隨著改革的加速推進(jìn)，各種矛盾逐步暴露，迫切需要建立和完善有效的監(jiān)管體系和社會(huì)保障制度為改革護(hù)航，避免因放開而出現(xiàn)失控，因減員而影響穩(wěn)定。

3 2016年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展展望

3.1 世界石油市場(chǎng)寬松局面難以明顯緩解，國(guó)際油價(jià)反彈乏力

2016年，世界石油需求增速放緩。預(yù)計(jì)全球GDP增速為3.2%，較2015年小幅回升0.2個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)日益穩(wěn)固，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇略有好轉(zhuǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家石油需求仍然疲弱。新興經(jīng)濟(jì)體中印度一枝獨(dú)秀，其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度繼續(xù)放緩，拉動(dòng)石油需求增長(zhǎng)的動(dòng)力不足。世界石油需求增速下降，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)110萬(wàn)桶/日，較上年降低60萬(wàn)桶/日。中國(guó)、印度、美國(guó)將是石油需求增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

2016年，世界石油供應(yīng)繼續(xù)增長(zhǎng)，基本面仍將寬松。美國(guó)非常規(guī)石油生產(chǎn)在超低油價(jià)下的抗跌性仍然較強(qiáng)，歐佩克限產(chǎn)政策難產(chǎn)，伊朗解禁后出口增加，美國(guó)放開原油出口，加劇供應(yīng)過(guò)剩的市場(chǎng)心理預(yù)期，供需再平衡尚需時(shí)日。預(yù)計(jì)世界石油供應(yīng)增長(zhǎng)70萬(wàn)桶/日，其中歐佩克增長(zhǎng)120萬(wàn)桶/日，非歐佩克下降50萬(wàn)桶/日。全球原油貿(mào)易進(jìn)一步東移，主要資源國(guó)在亞洲市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

寬松的供需基本面決定了國(guó)際油價(jià)仍將低位徘徊。預(yù)計(jì)2016年國(guó)際油價(jià)同比下降，WTI和布倫特原油價(jià)格接近，期貨年均價(jià)在40～50美元/桶。如果中東地區(qū)局部戰(zhàn)爭(zhēng)或資源國(guó)局勢(shì)動(dòng)蕩造成供應(yīng)中斷，美國(guó)非常規(guī)油氣產(chǎn)量超出預(yù)期下降，歐佩克轉(zhuǎn)變態(tài)度采取限產(chǎn)保價(jià)的政策，則全年均價(jià)有可能反彈至55～65美元/桶。若新興和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體部分國(guó)家爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，資源國(guó)大幅增產(chǎn)，特別是伊朗和美國(guó)原油出口高于預(yù)期，則屆時(shí)世界石油供應(yīng)過(guò)剩加劇，年均價(jià)不排除下跌至40美元/桶以下。

3.2 全球天然氣產(chǎn)能大增，供需寬松程度加劇，價(jià)格仍將低位運(yùn)行

2016年，預(yù)計(jì)全球天然氣需求約為3.55萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2%；天然氣產(chǎn)量為3.76萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2.5%。北美天然氣需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，增幅為3%，美國(guó)LNG首次出口，或致其國(guó)內(nèi)供應(yīng)側(cè)收緊，氣價(jià)觸底反彈，預(yù)計(jì)Henry Hub全年均價(jià)為3美元/百萬(wàn)英熱單位左右。歐洲燃?xì)怆姀S經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)，發(fā)電用氣帶動(dòng)需求增長(zhǎng)5%，供應(yīng)依然充裕，氣價(jià)低位震蕩，預(yù)計(jì)英國(guó)NBP全年均價(jià)為6美元/百萬(wàn)英熱單位左右。亞洲需求小幅增長(zhǎng)2%，其中中國(guó)和印度受氣價(jià)下調(diào)和環(huán)保力度加大影響，天然氣需求增速反彈，但日本、韓國(guó)重啟核電降低了LNG需求；與油價(jià)掛鉤的日本LNG進(jìn)口均價(jià)預(yù)計(jì)在8美元/百萬(wàn)英熱單位左右，現(xiàn)貨價(jià)格在7美元/百萬(wàn)英熱單位左右。

LNG市場(chǎng)供過(guò)于求矛盾加劇。按計(jì)劃2016年全球?qū)⒂?個(gè)大型LNG液化項(xiàng)目投產(chǎn)，新增產(chǎn)能5000萬(wàn)噸/年。預(yù)計(jì)東北亞現(xiàn)貨市場(chǎng)需求有限，LNG過(guò)剩資源繼續(xù)“西流”。資源過(guò)?；?qū)?dǎo)致更多的違約、轉(zhuǎn)售以及合同復(fù)議，市場(chǎng)的靈活性增強(qiáng)。

3.3 世界煉油、乙烯能力繼續(xù)增長(zhǎng)，煉油毛利有望保持較好水平，市場(chǎng)上原油過(guò)剩將轉(zhuǎn)變成油品過(guò)剩，部分煤基烯烴和乙烷裂解項(xiàng)目建設(shè)將被推遲

2016年，世界煉油總能力預(yù)計(jì)達(dá)到48.7億噸/年，凈增4100萬(wàn)噸/年。新增煉油能力8000萬(wàn)噸/年，主要來(lái)自印度、美國(guó)和中國(guó)；淘汰煉油能力約3900萬(wàn)噸/年，主要來(lái)自中國(guó)、日本和歐洲。煉油毛利有望繼續(xù)維持較好水平，但低油價(jià)刺激下的世界原油加工量不斷增加，石油市場(chǎng)的原油過(guò)剩將轉(zhuǎn)變?yōu)橛推愤^(guò)剩，使煉油毛利承壓，煉油毛利總體水平可能遜于2015年。未來(lái)幾年，美國(guó)煉油業(yè)擴(kuò)張步伐可能有所放緩，中東部分煉化項(xiàng)目被迫延期，歐洲、日本等成熟市場(chǎng)的煉油能力將繼續(xù)下降。世界汽柴油供需結(jié)構(gòu)性矛盾將更加突出，多數(shù)地區(qū)柴油過(guò)剩。各國(guó)對(duì)油品質(zhì)量和環(huán)保要求日趨嚴(yán)格，車用燃料繼續(xù)升級(jí)換代，對(duì)船用燃料油硫含量的要求將更加苛刻。

2016年，預(yù)計(jì)全球乙烯需求增長(zhǎng)約500萬(wàn)噸，達(dá)到1.53億噸，亞太地區(qū)仍將是世界乙烯需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；新增乙烯產(chǎn)能約380萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能接近1.6億噸/年。世界乙烯生產(chǎn)將繼續(xù)保持北美、亞太、中東三足鼎立的格局，中東地區(qū)在世界乙烯生產(chǎn)中的地位將繼續(xù)提高。未來(lái)幾年，全球乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)將因老裝置淘汰、煤基烯烴產(chǎn)能增勢(shì)減緩而放緩。中東地區(qū)新建乙烯裝置將更多地采用較重質(zhì)的混合原料，美國(guó)以外地區(qū)乙烯原料輕質(zhì)化和多元化進(jìn)程可能放緩。隨著美國(guó)一批新建乙烯裝置在2017-2018年集中建成投產(chǎn)，亞洲和歐洲以石腦油為原料的乙烯業(yè)將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

3.4 中國(guó)石油需求繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，三大油品供應(yīng)過(guò)剩加劇，凈出口將突破2500萬(wàn)噸

2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)6.7%。在乘用車保有量繼續(xù)增長(zhǎng)、新型城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)及原油儲(chǔ)備不斷增加的背景下，預(yù)計(jì)我國(guó)石油需求同比增長(zhǎng)4.3%，表觀消費(fèi)量達(dá)到5.66億噸。石油對(duì)外依存度上升至62.0%。

中國(guó)成品油需求增長(zhǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)“汽快、煤高、柴低”的特征。受結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)整影響，成品油需求增速下降。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)成品油需求量為3.30億噸，同比增長(zhǎng)3.9%。汽油、柴油、煤油表觀消費(fèi)量分別為1.25億噸、1.75億噸、0.31億噸，需求增速總體均有下降，同比分別增長(zhǎng)7.4%、0.4%、12.2%。

國(guó)家放開原油進(jìn)口權(quán)的影響開始顯現(xiàn)。隨著更多的地方煉廠獲得進(jìn)口原油，地?zé)捲图庸ち繉⒂酗@著提高。2016年，我國(guó)原油加工量預(yù)計(jì)為5.49億噸，成品油產(chǎn)量為3.56億噸，同比增長(zhǎng)5.5%。其中汽油、柴油、煤油產(chǎn)量分別為1.30億噸、1.86億噸、3995萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)7.4%、3.3%、10.6%。成品油供需盈余繼續(xù)擴(kuò)大，成品油出口（尤其是柴油出口）將呈現(xiàn)常態(tài)化和規(guī)?；奶攸c(diǎn)，預(yù)計(jì)2016年我國(guó)成品油凈出口量將達(dá)到2500萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.0%。

3.5 中國(guó)天然氣需求量突破2000億立方米，總體依然過(guò)剩，季節(jié)性供需矛盾仍然存在

價(jià)格下調(diào)和環(huán)保趨嚴(yán)將拉動(dòng)我國(guó)天然氣需求增速回升。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為2050億立方米，同比增長(zhǎng)7.3%。其中城市燃?xì)庀M(fèi)量為827億立方米，同比增長(zhǎng)9.1%；發(fā)電用氣量約為319億立方米，同比增長(zhǎng)8.7%；工業(yè)燃料用氣量為611億立方米，同比增長(zhǎng)6.1%；化工用氣量為293億立方米，同比增長(zhǎng)3.7%。天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比重達(dá)到6.4%。

2016年，預(yù)計(jì)我國(guó)天然氣供應(yīng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，總量達(dá)到2080億立方米。國(guó)產(chǎn)氣供應(yīng)量將達(dá)到1390億立方米，增長(zhǎng)5.5%，低氣價(jià)將制約煤層氣、頁(yè)巖氣和煤制氣的生產(chǎn)。進(jìn)口量保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口天然氣690億立方米，增長(zhǎng)10.6%，占消費(fèi)量的比例為33.7%。其中，LNG進(jìn)口2160萬(wàn)噸（約合300億立方米），增長(zhǎng)11.1%。2016年LNG長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議陸續(xù)進(jìn)入窗口期，資源增量將超過(guò)700萬(wàn)噸，資源過(guò)剩問(wèn)題突出，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)氣調(diào)峰能力不足，夏季限產(chǎn)、冬季限供的問(wèn)題仍有可能發(fā)生。

3.6 中國(guó)煉油能力略有增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈；乙烯新增產(chǎn)能將全部來(lái)自煤基烯烴

2016年，預(yù)計(jì)中國(guó)凈增煉油能力900萬(wàn)噸/年，總煉油能力將達(dá)到7.2億噸/年，同比增長(zhǎng)1.3%。其中新增煉油能力3000萬(wàn)噸/年，淘汰落后產(chǎn)能2100萬(wàn)噸/年。全年原油加工量為5.49億噸，同比增長(zhǎng)5.3%，增量主要來(lái)自獲得原油進(jìn)口使用權(quán)的地方煉廠，主營(yíng)煉廠原油加工量占比進(jìn)一步下降。國(guó)內(nèi)成品油資源過(guò)剩將進(jìn)一步加劇，煉廠開工率仍維持低位，成品油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。煉油行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、質(zhì)量升級(jí)繼續(xù)推進(jìn)，以去產(chǎn)能為主的供給側(cè)改革面臨挑戰(zhàn)。

2016年，中國(guó)乙烯總產(chǎn)能將達(dá)到2430.5萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)10.5%。盡管低油價(jià)使多個(gè)項(xiàng)目推遲，但新增能力仍將達(dá)到230萬(wàn)噸/年，且均來(lái)自煤制烯烴。預(yù)計(jì)乙烯產(chǎn)量將達(dá)到1835萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3%。

3.7 油氣行業(yè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的“立體改革”將全面展開

“十三五”期間，我國(guó)將繼續(xù)深化油氣行業(yè)體制機(jī)制改革，構(gòu)建有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)體系。2016年，《石油天然氣體制改革總體方案》即將出臺(tái)，油氣行業(yè)改革將進(jìn)一步打破行政壟斷、管住自然壟斷、放開競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)。各項(xiàng)改革將在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上逐步推進(jìn)，實(shí)施細(xì)則和配套政策的制定也將是2016年的重頭戲。

在行業(yè)改革方面，上游勘探開發(fā)領(lǐng)域?qū)@礦權(quán)制度推進(jìn)改革，重點(diǎn)集中在提高礦權(quán)持有成本、加快礦權(quán)流轉(zhuǎn)、建立儲(chǔ)量交易市場(chǎng)、建立健全勘探開發(fā)監(jiān)管體系等方面；油氣儲(chǔ)運(yùn)領(lǐng)域?qū)凑站W(wǎng)運(yùn)分開的既定思路，逐步推動(dòng)管道業(yè)務(wù)分離和分立，在條件成熟的情況下成立獨(dú)立的管網(wǎng)公司；油氣流通領(lǐng)域繼續(xù)放寬原油進(jìn)口和成品油出口限制，更多的企業(yè)將獲得進(jìn)口原油使用權(quán)和非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)，各類主體成品油出口配額將進(jìn)一步增加；價(jià)格形成機(jī)制將進(jìn)一步完善，成品油價(jià)格可能率先放開，天然氣價(jià)格按照管住中間、放開兩頭的思路，嚴(yán)格管輸費(fèi)的管理，完善石油和天然氣交易中心的功能，逐步推進(jìn)油氣價(jià)格的市場(chǎng)形成。

在國(guó)有企業(yè)改革方面，改變國(guó)有資產(chǎn)管理方式，從管人、管事、管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資本布局的監(jiān)管，引導(dǎo)企業(yè)突出主業(yè)；成立資本運(yùn)營(yíng)公司，上市企業(yè)進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加快企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)化重組，企業(yè)辦社會(huì)的職能將逐步剝離。

在政府管理方面，改革仍將集中在公開審批流程、改變審批方式、完善負(fù)面清單管理、變事前審批為事后監(jiān)管、實(shí)行分類定責(zé)考核、加大清費(fèi)立稅力度等方面。同時(shí)繼續(xù)完善行業(yè)監(jiān)管體系，健全油氣法律體系。

編 輯：夏麗洪

編 審：蕭 蘆

Overview of international oil and gas industry developments in 2015 and outlook for 2016

QIAN Xingkun, JIANG Xuefeng
(CNPC Economics and Technology Research Institute)

Abstract：In 2015, global economic recovery was weak; growth in energy consumption was slow; oil demand kept easing amid ample supply; and the international oil price broke to its lowest since the fi nancial crisis; the world natural gas supply and demand was eased; oil and gas production bucked the trend with growth; refi ning margins improved signifi cantly with a slowdown in crude oil processing capacity; the investment risk of host country increased and the international oil companies’ performance decreased dramatically; the new changes appeared in the global oil geopolitical landscape.China’s economic structural adjustment has achieved initial success; the energy mix was improved further; oil consumption slowed growth; natural gas was in excess supply; oil and gas reserves kept growth, oil production grew and gas production declined; refi ning capacity fell for the fi rst time with the serious problem of excess; equity interest in production abroad continued to grow; the operating performance of the three Chinese majors declined; reform of the oil and gas industry changed from local to the whole industrial chain.In 2016 it won’t likely reverse stubborn global oil market supply availability relative to demand, with fatigue rebound of international oil prices and lower trend of natural gas prices; oil refi ning capacity and ethylene production will continuously increase and refi ning margins will be expected to keep the good level.The excess supply of gasoline, diesel, kerosene in China will be intensifi ed and exacerbated an excess in natural gas, refi ning capacity will increase slightly, and the “stereoscopic reform” in the whole oil and gas industrial chain will be in full swing.

Key words：oil and gas industry; supply and demand; price; geopolitics; company operation; policy; world; China

收稿日期：2016-01-11