單素敏

2015 年7 月5 日，蘭州鐵路局“批量零散貨物快運(yùn)班列”正式開行

從2009年11月11日淘寶發(fā)起的那次促銷活動(dòng)開始，此后7年，每年的同一天，中國都會(huì)有一個(gè)聲勢更猛、規(guī)模更大、覆蓋更廣的“網(wǎng)絡(luò)購物狂歡節(jié)”，并以呈幾何級數(shù)增長的交易數(shù)據(jù)刷爆全民眼球。

幾乎是作為標(biāo)配，快遞小哥的疲憊形象、堆積如山的包裹、穿梭于城鄉(xiāng)道路上的各類快遞車輛，也會(huì)在從這一天起的大約一周時(shí)間里，密集地出現(xiàn)在媒體鏡頭中和公眾視野內(nèi)。

事實(shí)上，以“雙11”為標(biāo)志性符號的中國電子商務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)高速增長，從來也離不開快遞員們的辛勞奔波。反過來講，如果沒有電商的強(qiáng)大需求拉動(dòng)，快遞行業(yè)也不可能在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，連續(xù)4年取得同比超過50%的業(yè)務(wù)增長量。

但對于快遞公司來說，由于目前平均60%～70%的業(yè)務(wù)量依賴于電商，在與后者“互相成就”的上述關(guān)系中，地位顯然更弱一些。

搭上電商快車

2006年對中國的快遞行業(yè)來說是個(gè)明顯的分水嶺。

這一年，剛剛加入申通的現(xiàn)申通快遞、天天快遞執(zhí)行副總裁陳向陽，曾力排眾議堅(jiān)持主張與當(dāng)時(shí)還名不見經(jīng)傳的淘寶開發(fā)系統(tǒng)對接。

“當(dāng)時(shí)我的判斷依據(jù)是，發(fā)達(dá)國家電商快件占快遞市場的比重美國是78%，日本是81%，而中國只有40%多，還有很大的增長空間?！标愊蜿枌Α恫t望東方周刊》回憶。因?yàn)榕c阿里巴巴的那次牽手，申通業(yè)務(wù)量有了飛速增長，一度坐上了行業(yè)的頭把交椅。

如今以日均超千萬的快遞件量成為新老大的圓通速遞，是最早成為淘寶推薦物流企業(yè)的快遞公司。有數(shù)據(jù)顯示，2006年5月1日與淘寶展開正式合作的當(dāng)天，圓通快遞交易量是386單，而到了下半年，日交易量就猛增至近4萬單。合作當(dāng)月圓通每天從淘寶賣家收到的訂單不過2000單，到了2008年11月，這一數(shù)據(jù)達(dá)到了驚人的40萬單。

2006年之后的3年多時(shí)間內(nèi)，EMS、韻達(dá)、中通、天天、百世匯通等快遞公司也陸續(xù)和淘寶展開物流合作。后來的事實(shí)證明，幾乎每個(gè)搭上淘寶平臺(tái)的快遞公司，都獲得了長足的發(fā)展。

而沒有趕上這波電商機(jī)遇的很多快遞企業(yè)，比如東方萬邦、路通、小紅帽等等，則在這3年中逐漸退出一線或被淘汰出局，早已不見蹤影。

“快遞公司依靠電商業(yè)務(wù)發(fā)展并非中國獨(dú)有的現(xiàn)象，全球都是如此，這在未來也是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢?！标愊蜿枌Ρ究浾弑硎?。

被綁架的利潤

但與發(fā)達(dá)國家不同的是，中國高速發(fā)展的電商并沒有讓快遞公司的收入和業(yè)務(wù)量同步增長。

中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇認(rèn)為，造成這種狀況的直接原因是近些年快遞公司之間的低價(jià)競爭。據(jù)了解，因?yàn)橹袊碾娚桃园⒗锵档奶熵埡吞詫氁患要?dú)大，因此平臺(tái)往往利用自己的優(yōu)勢不斷壓低合作價(jià)格，賣家抱團(tuán)吃快遞費(fèi)折扣在行業(yè)內(nèi)也不是秘密。

“一些快遞公司為了搶奪訂單不惜低價(jià)甚至虧錢血拼?！毙煊赂嬖V《瞭望東方周刊》。

隨著快遞公司越來越多，這樣的價(jià)格戰(zhàn)也愈演愈烈。

有資料顯示，2005年中國快遞行業(yè)的平均利潤率在30%左右，2011年卻降至5%～8%之間，截至2013年，國內(nèi)絕大多數(shù)快遞企業(yè)的利潤率已經(jīng)跌到了5%以下。

2015年1月，圓通速遞集團(tuán)董事長喻渭蛟在接受媒體采訪時(shí)透露，2014年夏天以后行業(yè)利潤跌至1元以下，基本上已是臨界點(diǎn)，他當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)2015年，每完成一筆業(yè)務(wù)的利潤可能不到0.5元，不排除虧錢的可能性。

“從目前情況來看，這種市場狀況還要持續(xù)一段時(shí)間。”中國快遞協(xié)會(huì)行業(yè)發(fā)展部主任張玉洲告訴《瞭望東方周刊》。

“沒有價(jià)格就沒有服務(wù)?！睆堄裰拚J(rèn)為，以前消費(fèi)者對快遞公司的產(chǎn)品定位是有認(rèn)知的，比如要求1天送達(dá)的就找順豐、3天到的就找申通，而且知道3天到的價(jià)格肯定比1天能到的便宜。但后來電商對服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要求不高，對價(jià)格卻極為敏感，拼市場占有率的快遞公司就陷在同質(zhì)化的低價(jià)競爭中，越來越難以抽身。

“從事快遞行業(yè)十年，我親眼目睹了快遞公司從原來的暴利到正常盈利、從盈利到微利、再從微利到今天虧損經(jīng)營的全過程。但這原本還應(yīng)該是個(gè)朝陽行業(yè)。”陳向陽對本刊記者感慨道。

擺脫電商控制

當(dāng)“三通一達(dá)”（指申通、圓通、中通與韻達(dá)，也稱通達(dá)系）借勢網(wǎng)購的火爆集體爭搶電商快遞巨大的利益蛋糕時(shí)，另一家民營快遞巨頭順豐速運(yùn)卻始終與阿里巴巴保持著距離。

后來的故事是，因?yàn)橥|(zhì)化的服務(wù)，在成本增加的情況下，70%的業(yè)務(wù)量被淘寶控制的“三通一達(dá)”陷入了“誰先漲價(jià)誰先死、不漲價(jià)等死”的窘境。而在2009年一次失敗的漲價(jià)事件之后，“通達(dá)系”的日子每況愈下。然而，堅(jiān)守中高端市場的順豐速運(yùn)卻越做越大。

2008年4月作為凡客全資自建配送公司成立的如風(fēng)達(dá)快遞在2011年后凡客業(yè)務(wù)量出現(xiàn)極速下滑時(shí)，曾一度處于瀕死狀態(tài)。之后，憑借簽單返回業(yè)務(wù)、幫助客戶檢驗(yàn)收單人的身份證后四位等，如風(fēng)達(dá)承接了中國移動(dòng)合約機(jī)的送機(jī)和返單，以及保險(xiǎn)公司簽合同返回證件的業(yè)務(wù)等。今天的如風(fēng)達(dá)的“大客戶”包括招商、中信、光大等金融保險(xiǎn)企業(yè)，公司規(guī)模逐漸回到2011年前的水平。

“中國的快遞公司要擺脫電商的控制，必須在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上改制?！笨爝f專家趙小敏對《瞭望東方周刊》分析。

“通達(dá)系”也已經(jīng)看到了差異化競爭道路的緊迫性。為尋找新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，應(yīng)對快遞企業(yè)收入增長放緩與盈利能力下降的壓力，一些快遞公司也在積極嘗試跨界電商、搶灘社區(qū)O2O、大力開拓農(nóng)村市場等的創(chuàng)新。

例如圓通在“最后一公里”布局了圓通代辦點(diǎn)、媽媽店、店中店等，并接入了智能快遞柜和菜鳥驛站資源。2014年4月上線以各地名優(yōu)特產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品為主營商品的網(wǎng)購電商平臺(tái)“一城一品”，并在2015年1月加入海淘，正式啟動(dòng)海外直購業(yè)務(wù)。

圓通速遞總裁相峰告訴《瞭望東方周刊》，“做電商、做金融等，實(shí)際上是充分利用大數(shù)據(jù)資源，在此基礎(chǔ)上做快遞業(yè)務(wù)的增值服務(wù)。圓通做電商不是搶奪客戶的生意。以前農(nóng)村快遞件是送過去的多送出來的少，一城一品把這些地區(qū)的特色產(chǎn)品集結(jié)在線上，有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有利于我們速遞服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平衡。”

此外，順豐的業(yè)務(wù)已從快遞發(fā)展到金融、電商等多個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)。在趙小敏看來，“順豐已經(jīng)不再是一個(gè)單純的快遞公司了。它正在成為一個(gè)物流服務(wù)專家，即以快遞為核心、側(cè)重于商貿(mào)流通服務(wù)業(yè)的綜合性集團(tuán)?！?/p>

韻達(dá)則在2015年推出了O2O業(yè)務(wù)、上線優(yōu)遞愛（uda）網(wǎng)上購物商城進(jìn)軍跨境電子商務(wù)市場、與“e郵站”開展戰(zhàn)略合作開啟快件末端投遞新模式等等舉措。

重資產(chǎn)對不對？

“2006年以前，快遞公司還是愿意在打造核心競爭力方面下功夫的，后來集體追逐電商，荒廢掉了。這也是其丟失議價(jià)能力的根源。”趙小敏認(rèn)為。在她看來目前各大快遞公司正在以各種方式積極轉(zhuǎn)型，只是，有些違背了市場規(guī)律，比如部分拿地、建倉、購置飛機(jī)等的大手筆投資行為。

據(jù)了解，截至2014年中通速遞已購置土地2000余畝，正在洽談的土地及正在建設(shè)的項(xiàng)目占地共有1000余畝;韻達(dá)投資3.5億元的江都總部基地占地60畝，湖南韻達(dá)投入200多萬元新增作業(yè)場地5500平方米，并引進(jìn)作業(yè)流水線，韻達(dá)快遞華南最大干線物流平臺(tái)在東莞上線運(yùn)行。

根據(jù)徐勇的粗略統(tǒng)計(jì)，“2014年全年，僅順豐速運(yùn)、‘三通一達(dá)民營快遞總部（包括加盟商）、郵政速遞用于基礎(chǔ)設(shè)施的投資已經(jīng)超過150億元以上?！?p>

2015 年11 月11 日， 在位于安徽合肥的順豐速運(yùn)合肥呼叫中心，客服人員在接受客戶咨詢

為順應(yīng)快遞業(yè)務(wù)量高速增長和需求多樣化的要求，2015年，快遞公司投入仍在加大。

“雙11”期間，各大快遞企業(yè)包括自建物流的電商平臺(tái)更是以“大閱兵”式的形式集體秀了一把“肌肉”。

以僅有的兩家擁有自有全貨機(jī)的民營快遞公司順豐和圓通為例，前者趕在“雙11”前夕，新增了兩架自有全貨機(jī)，總數(shù)量進(jìn)一步增至22架，而整個(gè)順豐航空機(jī)隊(duì)規(guī)模則達(dá)到了42架。圓通除了2015年6月正式獲批成立的自有航空公司，還與國航、南航、東航等幾大航空公司合作，為“雙11”的快遞時(shí)效作保障。

但在趙小敏看來，快遞公司的重資產(chǎn)投入更容易暴露其孱弱的體格。

“沒有飛機(jī)不要緊，中國好多飛機(jī)的運(yùn)力都沒達(dá)到飽和，像南航、東航這些大的航空公司還在減租，快遞公司應(yīng)該借助資源，謹(jǐn)慎投資?！壁w小敏分析認(rèn)為，購買貨機(jī)要回答一系列問題，“錢從哪來？這個(gè)錢包括購置費(fèi)還包括高昂的維修保養(yǎng)費(fèi)用等等，另外貨件量能否保證、盈利能力有沒有？如果現(xiàn)在沒有市場、沒有客戶、沒有資金、也不知道能不能回款，就先把飛機(jī)買好把房子蓋好，很難說最后不會(huì)變成廢銅爛鐵或荒置的廠房。”

趙小敏告訴本刊記者，企業(yè)應(yīng)該回歸快遞的本源，做好服務(wù)，“要知道，現(xiàn)在很多公司連基本的精準(zhǔn)送達(dá)都還沒做到?！?/p>

快遞企業(yè)則認(rèn)為這兩者并不存在矛盾。

如果按照快遞市場目前40%的復(fù)合增長率計(jì)算，到2021年左右，快遞公司日均快件處理量將達(dá)到2億件。

“需求越來越大，特定場地上操作容量是有限的，這意味著場地的規(guī)劃要更加科學(xué)合理。以前快遞公司是租地，在自動(dòng)化設(shè)備、設(shè)施方面的設(shè)計(jì)存在缺陷，所以要提高服務(wù)水平，硬性的投入還缺不了?！标愊蜿枌Ρ究浾叻治?。

相峰也認(rèn)為，勞動(dòng)力成本會(huì)越來越高，而消費(fèi)者需要的服務(wù)要求也越來越高，未來要使用自動(dòng)化分揀、安檢、智能投遞設(shè)施等，購置土地、升級設(shè)備是必需的投入。“我們也看到在各級政府關(guān)于快遞行業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，在基礎(chǔ)設(shè)施方面給出了許多支持政策?！?/p>

資本助力是關(guān)鍵

如果一定要找出最“明智”的投資方向，趙小敏認(rèn)為企業(yè)需要回到快遞服務(wù)的本源，瞄準(zhǔn)一個(gè)行業(yè)，做高附加值、高利潤率的快遞解決方案。

細(xì)分市場的發(fā)展空間無疑是巨大的，例如化妝品、寵物、汽車零部件、醫(yī)療器械等等特定商品的配送方案各不一樣，但目前能夠滿足個(gè)性化和多元化快遞需求的企業(yè)少之又少。

以正在成為熱門的冷鏈快遞為例，生鮮電商公司及第三方冷鏈專業(yè)快遞公司基本都處于虧損狀態(tài)，如果“通達(dá)系”這樣的有基礎(chǔ)設(shè)施、人員等優(yōu)勢的企業(yè)去做專業(yè)冷鏈配送的話，成本有可能就會(huì)降下來，“因?yàn)橐?guī)模效應(yīng)會(huì)對產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生很大影響?！毙煊抡f。

但對以加盟制為主的多數(shù)民營快遞公司來說，無論是繼續(xù)做大全國網(wǎng)絡(luò)，還是找到細(xì)分切口做深耕，在管理制度、資金、資源等方面仍然存在諸多不足。

尋求戰(zhàn)略資本或者上市融資，成為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇。

資本的確對高速增長的快遞行業(yè)表現(xiàn)出了極大的熱情。

除了中國郵政集團(tuán)、中鐵快運(yùn)股份有限公司，順豐也因?yàn)橹行刨Y本、招商局等股東的加入被列為“國家隊(duì)”;自建物流的京東、唯品會(huì)、聚美優(yōu)品及中通快遞為紅杉資本投資的快遞企業(yè)又一陣營;阿里巴巴目前投資的三家公司包括圓通、韻達(dá)和全峰快遞;復(fù)星集團(tuán)除了參與阿里巴巴的菜鳥物流建設(shè)，還投資了韻達(dá)和宅急送。

資本的進(jìn)入能夠?yàn)榭爝f業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金支持，但同時(shí)也可能增加快遞公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

近年來快遞企業(yè)在與風(fēng)險(xiǎn)投資者簽訂投資合同時(shí)，越來越多地使用“對賭協(xié)議”，為了能夠達(dá)到約定的財(cái)務(wù)業(yè)績，管理層有可能會(huì)被迫采取一些短視行為，進(jìn)行非理性擴(kuò)張，最終影響企業(yè)健康發(fā)展。

資本尋求高回報(bào)且最終目的是變現(xiàn)，因此行業(yè)地位高、有強(qiáng)勁且可持續(xù)的盈利能力、商業(yè)模式清晰、在某一細(xì)分領(lǐng)域有獨(dú)特優(yōu)勢或者有明確上市計(jì)劃的企業(yè)都是其重點(diǎn)關(guān)注的對象。

對于目前處于激烈競爭環(huán)境，且利潤持續(xù)下滑，尤以“三通一達(dá)”為代表的民營快遞企業(yè)來說，爭當(dāng)上市第一股、爭當(dāng)行業(yè)老大地位就顯得更加情有可原。

宅急送在2007年宣稱啟動(dòng)上市計(jì)劃的8年來，中通、圓通、順豐、EMS均在積極推進(jìn)上市進(jìn)程，但進(jìn)展緩慢。

最新消息是，2015年12月1日，A股上市公司艾迪西發(fā)布公告稱，作價(jià)169億元置入申通快遞100%股權(quán)，這意味著申通快遞借殼上市一事塵埃落定。

但是就像“誰是民營快遞老大”目前仍存懸念一樣，快遞公司上市之后的命運(yùn)也有諸多不確定。比如，在價(jià)格戰(zhàn)和不斷提高的經(jīng)營成本影響盈利能力的當(dāng)下，可能無法獲得較高發(fā)行定價(jià);上市后一旦投資者認(rèn)為企業(yè)持續(xù)盈利能力不足，則可能在市場上拋售股票，降低股價(jià)及資本金，對企業(yè)的市場形象和后續(xù)再融資有不利影響 ，同時(shí)還會(huì)增加企業(yè)被收購的可能。

在趙小敏看來，今天的快遞公司面臨的挑戰(zhàn)大過機(jī)遇，高速發(fā)展已經(jīng)接近尾聲。整合兼并潮，已是山雨欲來。