鄒妍慧

摘要：小微企業(yè)作為新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)的新的增長點(diǎn)，其帶來的效應(yīng)一直備受學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注，因此研究小微企業(yè)在實(shí)際發(fā)展中出現(xiàn)的融資困難問題，具有重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)意義。本文在對相關(guān)概念界定與研究回顧的基礎(chǔ)上，從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度出發(fā)，肯定了其對小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)意義，并結(jié)合當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的發(fā)展現(xiàn)狀，總結(jié)其存在的問題，提出相關(guān)建議，以促進(jìn)兩者更好地結(jié)合與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資困境

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）03-0099-04

一、引言

新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，保持我國經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展顯得尤為緊要，小微企業(yè)作為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，其帶來的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效應(yīng)一直備受學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注，其在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)布局中的獨(dú)特地位也越來越得到凸顯。小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014 年，小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的 95.3%，其產(chǎn)值占全國 GDP 總額的 68.4%，創(chuàng)造了全國82%的就業(yè)崗位。而形成反差的是，融資難問題一直嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)2014 年 11 月的《小微企業(yè)負(fù)債調(diào)查報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在有貸款需求的小微企業(yè)中，平均 10 家中只有4.6家能融資成功，反映融資困難的小微企業(yè)占比約70%。同時(shí)，小微企業(yè)融資難問題一直未能得到有效解決的情況，也一直備受國家的關(guān)注。因此，研究小微企業(yè)在實(shí)際發(fā)展中出現(xiàn)的融資困難問題，具有重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)意義 。

近年來，隨著電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展和云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等現(xiàn)代信息技術(shù)的推廣，國內(nèi)掀起了互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)融合的浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。2013 年，余額寶的出現(xiàn)，標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。此后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛開始涉足金融領(lǐng)域，同時(shí)一些銀行、券商也將互聯(lián)網(wǎng)作為依托，重組改造自身的業(yè)務(wù)模式，使得銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的混業(yè)發(fā)展取得了突破性進(jìn)展。互聯(lián)網(wǎng)金融在支付方式、理財(cái)產(chǎn)品和資金借貸三個(gè)領(lǐng)域快速發(fā)展，不僅在潛移默化中影響著人們的支付方式、理財(cái)方式和借貸方式，而且為處于融資困境的小微企業(yè)注入了新的活力，成為破解小微企業(yè)融資難題的突破口 。

二、文獻(xiàn)綜述

一方面，關(guān)于小微企業(yè)融資難的原因，許多學(xué)者從信息不對稱理論的角度進(jìn)行了分析和研究。Stiglitz和Weiss（1981）首次研究了信息不對稱對信貸供給的影響，認(rèn)為信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)迫使銀行采用授信的方式來均衡供需。而小微企業(yè)，因?yàn)槠浣?jīng)營存在高風(fēng)險(xiǎn)性，財(cái)務(wù)等信息不能做到公開透明，所以很難獲得其作為主要融資來源的銀行的信貸支持。林毅夫、李永軍（2001）認(rèn)為，在信息不對稱的環(huán)境中，小微企業(yè)既有資金獲取前使用信息的優(yōu)勢，又有在資金使用中損害資金提供者利益的動(dòng)機(jī)，因此會(huì)導(dǎo)致逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也有一些學(xué)者從小微企業(yè)自身、交易成本和制度、銀行以及政府等關(guān)聯(lián)方方面進(jìn)行了研究。如李揚(yáng)、楊思群（2001）認(rèn)為，小微企業(yè)融資困難主要是由于其自身較高的破產(chǎn)比率，加上資信等級(jí)較低和資產(chǎn)狀況較差又使得小微企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保抵押物，因此較難取得信貸資金。另外，小微企業(yè)的信息披露不充分以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差都是其難以獲得信貸的重要原因。胡旭陽（2006）認(rèn)為在我國較為嚴(yán)格的金融監(jiān)管環(huán)境下，銀行更為注重風(fēng)險(xiǎn)管理，因此更愿意與擁有較好現(xiàn)金流量及較強(qiáng)還貸能力的大型企業(yè)合作，而將未來前景高度不確定的小微企業(yè)拒之門外。

另一方面，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融以及其支持小微企業(yè)融資的研究，謝平（2012）是我國最先提出“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”這一概念的，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的一種新型融資模式，同時(shí)也在理論上證明了互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效地降低交易成本和提高資源配置效率。郭喜才（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為是借助于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、電商平臺(tái)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)而產(chǎn)生的一種新金融模式，可以實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等功能。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，它在支持小微企業(yè)發(fā)展，破解融資難題方面的作用不斷突顯。張玉明（2014）認(rèn)為，小微企業(yè)可以利用 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)等模式，進(jìn)行小額借貸、信用貸款、股權(quán)和期貨融資以及產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈融資。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資的重要意義

小微企業(yè)較差的自身?xiàng)l件和銀行較高的貸款門檻，導(dǎo)致在我國，小微企業(yè)融資主要面臨兩方面的問題：一是獲得外部融資困難重重；二是融資成本高。但互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在解決信息不對稱、豐富小微企業(yè)貸款多樣化和降低融資成本等方面發(fā)揮著重要作用，為破解小微企業(yè)融資困境提供了新方向。

（一）有助于解決信息不對稱和信用問題。破解小微企業(yè)融資困境的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)就是解決信息不對稱問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融借助于大數(shù)據(jù)應(yīng)用和移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)，在一定程度上解決了信息獲取問題?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過對獲取的電子商務(wù)數(shù)據(jù)和信用評(píng)價(jià)記錄等信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘和處理，可以科學(xué)、合理地評(píng)估小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用資質(zhì)等，從而決定是否提供金融信貸服務(wù)。而在信用方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在中國人民銀行的征信系統(tǒng)基礎(chǔ)上，通過對用戶行為、財(cái)務(wù)狀況的實(shí)時(shí)追蹤，以及與傳統(tǒng)金融企業(yè)的融合與創(chuàng)新，可以在普通公眾和金融機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生更牢靠的信任，進(jìn)而省略中間環(huán)節(jié)，讓資金的流通和收益更加有效。

（二）有助于豐富小微企業(yè)貸款多樣化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主要服務(wù)對象為中小微企業(yè)，它能通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供求雙方的資金借貸，降低了籌集資金的難度，豐富了小微企業(yè)短期貸款的形式，是現(xiàn)有銀行體系的有益補(bǔ)充。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，也在一定程度上推動(dòng)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融資源向小微企業(yè)延伸，開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，如建行搭建自身的電商平臺(tái)、興業(yè)銀行成立直銷銀行等，這都能有效緩解小微企業(yè)的融資困境。

（三）有助于降低小微企業(yè)的融資成本。小微企業(yè)融資難的另一個(gè)重要原因就是融資成本高，主要體現(xiàn)為較高的信息獲取成本和違約風(fēng)險(xiǎn)成本。一是由于缺乏健全的信用評(píng)價(jià)體系，銀行較難獲取小微企業(yè)的信用信息，二是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)缺乏有效的擔(dān)保抵押物和穩(wěn)定的盈利能力，違約風(fēng)險(xiǎn)大。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過搜索引擎、大數(shù)據(jù)挖掘和處理技術(shù)，在不需要投入額外費(fèi)用的情況下，可以在大量收集能夠反映個(gè)人及小微企業(yè)基本信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對海量信息進(jìn)行篩選，從而大大提高了效率和降低了信息收集與決策成本，預(yù)防違約事件的發(fā)生。此外，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接進(jìn)行資金借貸的方式，不僅能節(jié)省開設(shè)辦公場所和雇傭職員的龐大支出，還可以簡化交易程序，省去金融中介環(huán)節(jié)，大大降低交易成本。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀與問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，其高效、便捷的放貸模式，可以有效地解決小微企業(yè)對資金需求期限短、頻率高的問題，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)借貸模式的不足，為小微企業(yè)的融資帶來福音。目前，對于小微企業(yè)來說，可以借助于互聯(lián)網(wǎng)金融籌集資金的模式主要有三種，即 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款和眾籌融資。

1.P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是個(gè)體和個(gè)體通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接實(shí)現(xiàn)資金借貸的融資方式。典型的 P2P平臺(tái)有拍拍貸、人人貸和宜信等，它們采取的運(yùn)作模式有一定的不同。拍拍網(wǎng)是全線上模式，為借入借出者提供交易平臺(tái)，起到金融企業(yè)中介作用；人人貸是線上線下相結(jié)合的模式，資金獲取是在互聯(lián)網(wǎng)上，線下則采用傳統(tǒng)方式獲取和審批項(xiàng)目；宜信采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式，在借出人和借款人之間充當(dāng)中間人的角色。

從 2006 年開始，我國的 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)，并進(jìn)入快速發(fā)展階段。截至 2014年底，我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)數(shù)量有1 575家，同比增長 201.1 %，網(wǎng)絡(luò)貸款交易規(guī)模達(dá)到2 528.17億元，同比增長181.8%。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款能為小額貸款提供充足且相對低廉的資金來源，在滿足當(dāng)下小微企業(yè)迫切貸款需求的同時(shí)，也為公眾提供了一種新的投資渠道。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款不僅是我國金融體系的有效補(bǔ)充，更是一種有著廣闊發(fā)展前景的金融創(chuàng)新。

2.非 P2P 的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。非 P2P 的網(wǎng)絡(luò)小額貸款（以下簡稱“網(wǎng)絡(luò)小貸 ”）是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺(tái)客戶提供的小額信用貸款。網(wǎng)絡(luò)小貸憑借電商平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)積累的交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，評(píng)估借款人資信狀況，在線審核，能夠提供方便快捷的短期小額貸款。阿里巴巴是電商平臺(tái)自建小貸公司的成功代表，主要為淘寶和天貓的客戶提供信用貸款。截至2014年上半年，阿里小貸累計(jì)發(fā)放貸款突破2 000億元，服務(wù)的小微企業(yè)超過80萬家，規(guī)模為150億元左右。此外，京東、蘇寧、百度也開始籌劃設(shè)立自己的小額貸款公司， 以期以更低的成本和更快捷的程序?yàn)楦嘈∥⑵髽I(yè)提供更好的融資服務(wù)。近幾年，小額貸款在支持小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。另外，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，全國共有小額貸款公司8 394家，貸款余額8 811億元，2014年上半年新增人民幣貸款618億元。可見，小額貸款的發(fā)展前景巨大，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足小額貸款是必然趨勢。

3.眾籌融資。眾籌融資是籌資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)布籌資項(xiàng)目以期獲得社會(huì)上廣泛個(gè)體的較小金額的投資，并向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，自從美國眾籌平臺(tái)Kickstarter獲得巨大成功后，眾籌模式在我國也逐漸興起，2011年，我國第一個(gè)眾籌平臺(tái)——點(diǎn)名時(shí)間正式上線。隨后眾籌平臺(tái)不斷增多，各自專注的領(lǐng)域（如科技、藝術(shù)設(shè)計(jì)、音樂影視等）和項(xiàng)目也不斷細(xì)分，從而形成自己的特色。

目前，國內(nèi)眾籌網(wǎng)站主要分為兩類，一類以投資對象的產(chǎn)品或服務(wù)作為回報(bào)，即獎(jiǎng)勵(lì)類眾籌，典型代表有點(diǎn)名時(shí)間、眾籌網(wǎng)；另一類是以投資對象的股權(quán)或未來利潤作為回報(bào)，即股權(quán)類眾籌，典型代表有天使匯、創(chuàng)投網(wǎng)。但是由于缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，有非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，眾籌融資很難大規(guī)模發(fā)展。2014 年上半年，我國眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1 423 起，募集總金額為18 791.07 萬元人民幣?？梢?，眾籌融資還沒有成為支持小微企業(yè)融資的主要力量。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和有關(guān)金融行業(yè)法律法規(guī)的不斷完善，這種類似“團(tuán)購”的融資模式，將會(huì)為更多的小微企業(yè)服務(wù) 。

（二）中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)存問題。

1.風(fēng)險(xiǎn)控制問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新興產(chǎn)物，其發(fā)展仍處于探索階段，再加上金融行業(yè)本身高風(fēng)險(xiǎn)的特征，這就向互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高要求。例如隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念被熱捧，大量社會(huì)游資涌入P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，導(dǎo)致P2P平臺(tái)數(shù)量快速增加的同時(shí)也良莠不齊，一些不法投機(jī)分子乘機(jī)利用金融創(chuàng)新之名行非法集資之實(shí)。尤其是部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)直接介入借貸，吸收資金和發(fā)放貸款，儼然成為“影子銀行”式的金融機(jī)構(gòu)，為金融風(fēng)險(xiǎn)埋下了禍根。此外，在眾籌方面，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)信息不透明和多數(shù)眾籌平臺(tái)不對其資金的后續(xù)使用進(jìn)行跟蹤，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)較大，易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。投資者給予的信賴是眾籌平臺(tái)存在并不斷發(fā)展的前提，而投資者對于項(xiàng)目的投資很大程度上又是基于其對項(xiàng)目所在眾籌平臺(tái)的信任，雖然眾籌平臺(tái)會(huì)對項(xiàng)目進(jìn)行審核，但是平臺(tái)現(xiàn)有規(guī)則并不能完全保證用戶提供的自身及項(xiàng)目數(shù)據(jù)和信息的真實(shí)性，不能保證項(xiàng)目的質(zhì)量、安全與合法性，因此眾籌平臺(tái)并不能充分保障投資者的利益，這將給投資者帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果詐騙行為增多，不僅損害投資者的利益，也會(huì)影響整個(gè)眾籌行業(yè)的發(fā)展。

2.合法性問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是市場主體對當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)管套利的結(jié)果，其基本游離于現(xiàn)行金融法規(guī)制之外。以合同法和非法集資立法為主要內(nèi)容并對債權(quán)交易進(jìn)行規(guī)制的民間借貸立法，以及非法公開發(fā)行證券立法，通過變相吸收公眾存款罪和擅自公開發(fā)行證券罪，為 P2P型債權(quán)融資和股權(quán)眾籌型股權(quán)融資，設(shè)定了法律紅線。在該法律紅線內(nèi)，只有符合合同法債權(quán)轉(zhuǎn)讓和居間合同規(guī)定的 P2P 交易， 才能被認(rèn)為是規(guī)范的民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化交易。只有符合合伙、公司和證券法相關(guān)規(guī)定的股權(quán)眾籌，才具有合法性。若P2P借貸平臺(tái)采用資金池、專業(yè)放貸、承諾回報(bào)或公開宣傳等形式，則因具有非法性、公開性、利誘性和社會(huì)性，存在被認(rèn)定為非法集資罪的風(fēng)險(xiǎn)。同樣的，因?yàn)槲覈蹲C券法》明確規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券或向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，均構(gòu)成“公開發(fā)行”，所以股權(quán)眾籌平臺(tái)如果操作不當(dāng)，也極易演變?yōu)榉欠Y。

3.投資者保護(hù)問題。互聯(lián)網(wǎng)金融存在著一定的道德風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)，而這兩類風(fēng)險(xiǎn)的疊加，也會(huì)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的滋生提供土壤。與此同時(shí)，大多數(shù)投資者為普通人，對項(xiàng)目缺乏專業(yè)的投資眼光和風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，易盲目趨從，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。例如，對于參與者采取“零門檻”的獎(jiǎng)勵(lì)類眾籌平臺(tái)，其投資者往往因缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)而遭受損失。事實(shí)上自 2013 以來，依賴于擔(dān)?；騽傂詢陡秮砦顿Y者的 P2P 債權(quán)交易或資產(chǎn)證券化交易平臺(tái)，已經(jīng)頻現(xiàn)倒閉、擔(dān)保公司破產(chǎn)或跑路的現(xiàn)象；通過小額股權(quán)發(fā)行、發(fā)起人兜底償債和明股實(shí)債等形式來吸引投資者的股權(quán)眾籌，也出現(xiàn)項(xiàng)目良莠不齊和信息披露不實(shí)等問題。而在這一過程中，最大的受害者莫過于廣大的投資者，所以投資者保護(hù)問題，是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展中必須解決的問題。

五、結(jié)論與建議

小微企業(yè)數(shù)量多，分布廣，增長潛力巨大，在當(dāng)前國家鼓勵(lì)大眾創(chuàng)新和萬眾創(chuàng)業(yè)的有利形勢下，如果其融資困境能夠得到有效緩解和改變，那么嚴(yán)峻的就業(yè)形勢也會(huì)得到一定的改善。同時(shí)，對于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定發(fā)展也會(huì)起著重要的作用，對于促進(jìn)普惠金融的發(fā)展也有著深遠(yuǎn)影響。互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)有著美好的結(jié)合前景，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好解決的事，是傳統(tǒng)金融體系所不能做到的，它是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的融資支持已經(jīng)有一定的發(fā)展，但還存在法律、規(guī)范與風(fēng)險(xiǎn)等問題。因此筆者提出如下建議：

（一）政府方面。政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，要做到扶持與監(jiān)管相呼應(yīng)。一是給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更多的支持，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融積極參與小微企業(yè)融資，一定程度上容忍其對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的沖擊，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展；二是形成有效的覆蓋機(jī)制，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)控其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，避免市場波動(dòng)，以維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。同時(shí)要審慎對待互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的業(yè)務(wù)中可能存在的法律空白，明確其法律定位。另外，政府對于小微企業(yè)方面，要加大融資支持力度，特別是對具有企業(yè)家精神的小微企業(yè)主給予特殊政策扶持，更要從頂層設(shè)計(jì)上解決小微企業(yè)融資難題，完善資本市場制度，提供多種形式的融資平臺(tái)，使小微企業(yè)融資渠道多元化。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)方面。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大風(fēng)險(xiǎn)控制，形成多級(jí)交叉防控，尤其是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)交流中心，以保障自身持續(xù)發(fā)展和維護(hù)投資者的權(quán)益，在一定程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等。其次，進(jìn)一步利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，整合資源，大膽創(chuàng)新，對目標(biāo)客戶群體進(jìn)行有針對性地區(qū)分，從而提供不同類型的貸款滿足客戶的融資需求。最后，要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的推介宣傳，普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，加深社會(huì)各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知，吸引更多的企業(yè)和投資者參與其中。

（三）小微企業(yè)方面。小微企業(yè)要學(xué)會(huì)主動(dòng)出擊，積極爭取融資機(jī)會(huì)。一是完善自身的財(cái)務(wù)管理，提高資源利用效率，努力通過人才引進(jìn)、營銷創(chuàng)新等方式實(shí)現(xiàn)盈利的穩(wěn)定增長和自身實(shí)力的不斷增強(qiáng)；二是進(jìn)一步加強(qiáng)誠信意識(shí)，從而提高自身信用等級(jí)；三是積極了解國家政策，進(jìn)行融資自我教育，充分利用國家相關(guān)扶持政策和先進(jìn)的融資方式促進(jìn)自身發(fā)展。

（四）投資者方面。面對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信用、道德等風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)努力提高自身素質(zhì)。首先投資者應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可主動(dòng)尋求風(fēng)險(xiǎn)教育與培訓(xùn)，提高對項(xiàng)目的專業(yè)投資眼光和風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，做到不盲目趨從。此外，投資者需要積極了解國家政策、法規(guī)，了解互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)與投資理論，從而能合理投資，創(chuàng)造收益。

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