姚戰(zhàn)琪　研究員

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基于全球價值鏈視角的中國企業(yè)海外投資效率問題研究

姚戰(zhàn)琪研究員

一、引言

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，針對我國制造業(yè)對外投資的理論研究歷經(jīng)了三個發(fā)展階段。其一，先是從經(jīng)濟(jì)增長理論和國際貿(mào)易理論的角度對中國制造業(yè)對外投資目標(biāo)的定位，專門針對中國制造業(yè)對外投資規(guī)模極小、占全球?qū)ν庵苯油顿Y存量的比重過低、制造業(yè)對外投資規(guī)模大大小于外商直接投資規(guī)模、對外投資的產(chǎn)業(yè)分布不合理的事實(shí)展開討論。其二，是關(guān)于中國對外投資動機(jī)的討論。其三，是針對繼續(xù)擴(kuò)大制造業(yè)對外開放和對外投資的具體路徑與戰(zhàn)略選擇。隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展與我國制造業(yè)對外開放水平不斷提高，在理論層面針對新形勢、新階段制造業(yè)“走出去”的路徑與戰(zhàn)略研究成果仍然較為缺乏。本文擬構(gòu)建一個繼續(xù)擴(kuò)大制造業(yè)開放的理論體系，在豐富現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域既定成果的基礎(chǔ)上，完善我國新時期的對外開放理論。

進(jìn)入21世紀(jì)，中國制造業(yè)海外投資快速增長。隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈的融合，中國企業(yè)在參與現(xiàn)有全球價值鏈分工的基礎(chǔ)上應(yīng)構(gòu)建自己的全球價值鏈，但我國在境外直接投資產(chǎn)業(yè)鏈方面仍存在脫節(jié)，專門針對制造業(yè)“走出去”的路徑與戰(zhàn)略的經(jīng)驗(yàn)研究仍然存在一個事實(shí)上的真空地帶。因此，借助于本研究，我們不僅可能為制造業(yè)“走出去”的路徑研究提供一個具有說服力的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，而且也有可能揭示全球價值鏈背景下中國制造業(yè)“走出去”的一個新機(jī)制。結(jié)合新時期新階段的新形勢和新變化，為了提高中國企業(yè)對外投資效率，未來需要關(guān)注中國海外投資的三大顯著特征：其一，中國制造業(yè)海外投資和服務(wù)業(yè)對外投資融合與互動。其二，提升中國制造業(yè)海外投資效率與我國盡快向全球價值鏈上游攀升密不可分。其三，全球經(jīng)濟(jì)日益一體化背景下的制造業(yè)與服務(wù)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)。

近年來為實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，國家出臺了一系列政策法規(guī)。商務(wù)部編制了2014版《對外投資合作國別(地區(qū))指南》，幫助企業(yè)了解海外投資政策和環(huán)境。2015年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》指出，將鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車、通信、工程機(jī)械、航空航天、船舶和海洋工程等作為重點(diǎn)行業(yè)，分類實(shí)施，有序推進(jìn)，打造經(jīng)濟(jì)增長新動力，開創(chuàng)對外開放新局面。同時，各地競相出臺政策，對接“一帶一路”戰(zhàn)略。在國際分工不斷細(xì)化、國際市場不斷融合、國際合作日益加深的大背景下，研究中國企業(yè)海外投資的模式與可行性路徑，具有重要的政策意義。

二、全球價值鏈背景下中國企業(yè)對外投資效率分析

(一)全球價值鏈背景下中國制造業(yè)對外投資及其效率提升分析

1.中國制造業(yè)總體對外投資技術(shù)效率提升分析

改革開放后，中國企業(yè)對外投資的規(guī)模和水平顯著提升，從而顯著提升了中國企業(yè)技術(shù)效率，而且制造業(yè)對外投資技術(shù)效率提升更加明顯。不斷增加的中國制造業(yè)對外直接投資不僅可以提高制造業(yè)全要素生產(chǎn)率，還可以通過降低國內(nèi)市場分割程度全面提升開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。生產(chǎn)率是決定中國制造業(yè)開展對外直接投資的關(guān)鍵因素，中國制造業(yè)對外投資符合經(jīng)典的異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論。首先，中國制造業(yè)對外投資顯著推動產(chǎn)業(yè)升級和效率提升。中國企業(yè)對外投資在不同投資動機(jī)的驅(qū)動下促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，其中，中國向低梯度國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)出的效率尋求型對外投資是我國對外投資的主要形式之一。效率尋求型對外投資既可以獲取市場信息和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，帶動我國國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，也可以釋放出沉淀生產(chǎn)要素用于支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，此外也可以獲得更多的投資收益。我國服裝、鞋業(yè)、紡織業(yè)、食品、玩具等傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要通過效率尋求型對外投資向外轉(zhuǎn)移。同時在產(chǎn)業(yè)選擇上，中國制造業(yè)對外投資的推動效應(yīng)最大，資源類產(chǎn)業(yè)的推動效應(yīng)次之，金融服務(wù)業(yè)的推動效應(yīng)不明顯，商務(wù)服務(wù)業(yè)等勞動密集型行業(yè)的推動效應(yīng)最弱。因此，制造業(yè)是中國對外投資推動產(chǎn)業(yè)升級和效率提升效應(yīng)最明顯的產(chǎn)業(yè)。另外，中國在不同國家和地區(qū)的對外直接投資(OFDI)推動我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的效應(yīng)明顯不同。國內(nèi)外實(shí)證研究結(jié)果已表明，中國投資于亞洲區(qū)域的OFDI推動產(chǎn)業(yè)升級的效應(yīng)更明顯，歐洲和北美次之，20世紀(jì)90年代以后中國對東盟的OFDI顯著增長，投資于對東盟的交通運(yùn)輸和郵政業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有較強(qiáng)的推動作用便驗(yàn)證了這一事實(shí)。其次，中國的OFDI具有顯著的空間溢出效應(yīng)，即東道國吸引中國對外直接投資的增長有助于其鄰近國家引進(jìn)中國的投資。 利用東道國的要素稟賦優(yōu)勢是中國OFDI的主要動機(jī)，如果東道國的周邊市場存在供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)或其他的因素尤其是不可移動的資源，就會刺激中國對外直接投資在該地區(qū)的集聚。最后，中國對外直接投資企業(yè)可以通過前向或后向企業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，促進(jìn)母國相關(guān)上下游企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步與專業(yè)化生產(chǎn)。

2.中國制造業(yè)對不同國家投資效率改進(jìn)差異分析

首先，中國對不同國家投資的效率差異明顯。最新實(shí)證研究結(jié)果表明，中國對外投資蓬勃發(fā)展，但中國在各洲間投資不足的嚴(yán)重程度不同，對北美投資不足的程度比對歐洲低，對歐洲存在明顯的投資不足問題。同時，由于中國對外投資起步較晚并且處于起步階段，中國對外投資更偏好技術(shù)水平低和制度質(zhì)量差的國家和地區(qū)，因此中國對外投資效率仍較低。在中國對外投資的進(jìn)程中，東道國基礎(chǔ)設(shè)施越差，中國反而越增加對其投資，這可能與當(dāng)前中國大部分直接投資流向發(fā)展中國家有關(guān)。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截至 2012年年末，中國對發(fā)展中國家的直接投資存量為 4588.1 億美元，占總存量的 86.3%。當(dāng)前中國的 OFDI 的空間布局過于集中,僅僅在亞洲和拉丁美洲的累計(jì)投資存量就占到了中國對外投資總存量的 81.3%，而覆蓋的國家(地區(qū))數(shù)量僅占40.2%，且多為發(fā)展中國家。投資布局過于集中可能會產(chǎn)生東道國的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)等。其次，中國制造業(yè)企業(yè)通過對發(fā)達(dá)國家的戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型對外投資來獲取發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，并通過制造業(yè)對外投資的技術(shù)溢出、競爭效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)來帶動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，最終促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。最后，中國對資源豐富國家的投資不足程度較輕，對技術(shù)水平較高、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、政治穩(wěn)定程度高的國家和地區(qū)投資不足程度較為嚴(yán)重。進(jìn)入21世紀(jì)后，中國對發(fā)達(dá)國家直接投資高速增長，但中國對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的投資戰(zhàn)略和投資動機(jī)各有不同。中國對發(fā)達(dá)國家直接投資主要目標(biāo)在于擴(kuò)大出口、技術(shù)尋求、利用外資和集團(tuán)市場進(jìn)入等方面。可以認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和提升競爭力，中國企業(yè)海外投資的熱點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⑹前l(fā)達(dá)國家更為豐富的戰(zhàn)略資產(chǎn)。肖慧敏、劉輝煌(2013)認(rèn)為中國投資于發(fā)達(dá)國家的企業(yè)比僅投資于發(fā)展中國家的企業(yè)獲得了更多的效率改進(jìn)，而民營對外投資企業(yè)擁有更強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，因此中國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家的投資顯著提升了中國企業(yè)的生產(chǎn)率。并且，中國企業(yè)對外直接投資顯著提升了技術(shù)效率，且對外投資的積極作用甚至存在于企業(yè)跨國投資之前。因此可以認(rèn)為，中國對發(fā)達(dá)國家的直接投資可以獲得更顯著更高的技術(shù)溢價。中國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的直接投資，通過建立境外子公司，不僅可獲得更高的逆向技術(shù)溢出，而且在中長期，境外投資對企業(yè)技術(shù)的積極影響亦更顯著。

3.中國制造業(yè)不同所有制企業(yè)對外投資效率差異分析

首先，當(dāng)前中國對外投資的主體仍然是國有企業(yè)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年年底國有企業(yè)在中國非金融類對外直接投資存量中占比為55.2%，而在投資項(xiàng)目數(shù)量中占比不到10%。但對中國對外投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，我們可發(fā)現(xiàn)，央企對外投資行業(yè)主要集中于金融業(yè)、電力、石化、能源和航空等資源類行業(yè)和高度管制或壟斷的行業(yè)，而地方國企和民營企業(yè)所在的行業(yè)大多數(shù)為非壟斷行業(yè)，并且國企改革又將地方國企置于市場競爭的環(huán)境之下，因此民營企業(yè)和地方國企面臨較大的市場壓力。中央政府做大做強(qiáng)央企的戰(zhàn)略目標(biāo)使得央企對外投資規(guī)模迅速增長，在中國非金融對外投資流量中，央企在數(shù)量上占比僅有5%，但在對外投資額上占比達(dá)到80%左右。其次，在中國對外投資進(jìn)程中，民營企業(yè)在非壟斷行業(yè)對外投資規(guī)模也迅速增長。中國民營企業(yè)由20世紀(jì)80年代初至90年代初的小規(guī)模對外投資進(jìn)入外國市場階段，發(fā)展到20世紀(jì)90年代初至90年代末的起步發(fā)展階段，再到21世紀(jì)初到現(xiàn)在的對外投資快速發(fā)展階段，中國民營企業(yè)對外投資仍主要集中于輕工、食品、化工、土畜產(chǎn)等非壟斷行業(yè)，貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大。再次，對中國民營企業(yè)對外投資企業(yè)數(shù)量進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，民營中小企業(yè)對外投資占七成以上，而大型民營企業(yè)投資規(guī)模極小。并且民營企業(yè)對非洲投資規(guī)模迅速增長，占民營企業(yè)對外投資流量的50%以上，而且這一比重不斷上升。最后，隨著中國民營企業(yè)的不斷壯大和競爭力不斷提升，中國民營企業(yè)對外投資領(lǐng)域開始從傳統(tǒng)的零售業(yè)、餐飲等行業(yè)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥、紡織、工程承包、電信、機(jī)械等行業(yè)，并且開始涉及能源、采礦和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

(二)服務(wù)業(yè)對外投資與效率提升分析

首先，推動中國服務(wù)業(yè)對外投資的動機(jī)與制造業(yè)顯著不同。當(dāng)前服務(wù)業(yè)是中國對外直接投資的主體，根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，中國對外投資規(guī)模最大的行業(yè)是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其次分別為采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、金融業(yè)，中國制造業(yè)對外投資規(guī)模和所占比重并不大，主要是因?yàn)橹袊鴩鴥?nèi)仍具有成本優(yōu)勢。劉軍、王恕立(2015)認(rèn)為，生產(chǎn)率較高的跨國服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇在東道國尋求效率， 而生產(chǎn)率較低的跨國服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇在東道國尋求市場，即前者具有效率尋求型動機(jī)，后者具有市場尋求型動機(jī)(尹忠明、李東坤，2014)。因此可以認(rèn)為，由于中國對外投資的大多數(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè)效率較低，作為中國對外投資規(guī)模最大的行業(yè)(服務(wù)業(yè))，其主要目標(biāo)是在東道國尋求市場，而不是尋求效率。其次，當(dāng)前提升我國服務(wù)業(yè)國際競爭力與效率的主要因素正由對外開放轉(zhuǎn)向促進(jìn)內(nèi)資服務(wù)業(yè)快速發(fā)展。再次，當(dāng)前中國服務(wù)貿(mào)易逆差較大和增速較快，并且中國傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)在國際服務(wù)貿(mào)易中所占比重過高?！笆濉睍r期，我國將推動服務(wù)貿(mào)易出口增速快于進(jìn)口增速，推動中國服務(wù)貿(mào)易出口增速在多數(shù)年份超過服務(wù)進(jìn)口增速，并且大力推動服務(wù)貿(mào)易逆差增幅保持大幅收窄趨勢;同時，不斷下調(diào)以建筑和運(yùn)輸服務(wù)為代表的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)在世界服務(wù)貿(mào)易中的比重，不斷提升以金融服務(wù)和信息服務(wù)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在國際服務(wù)貿(mào)易的比重。又次，改革開放后，中國服務(wù)業(yè)對外投資增長較快，但仍以勞動密集型服務(wù)業(yè)為主。今后中國服務(wù)業(yè)對外投資規(guī)模將繼續(xù)增長，中國對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，同時，在各國投資所占比重將進(jìn)一步調(diào)整。根據(jù)我們的測算，從2015年開始中國對外投資規(guī)模將明顯超過吸收外資規(guī)模，并且中國對外投資規(guī)模和吸收外資規(guī)模之間的差額將逐年增長。同時，中國服務(wù)業(yè)對外投資將繼續(xù)增長，在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售服務(wù)業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外投資繼續(xù)增長的同時，將加大信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，科學(xué)研究技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)等技術(shù)密集型行業(yè)對外投資增長速度，中國服務(wù)業(yè)對外投資效率將顯著提升。最后，當(dāng)前中國貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易兩者之間缺乏互動發(fā)展，在“十三五”時期，我國必須以外貿(mào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為出發(fā)點(diǎn)，不斷發(fā)揮服務(wù)貿(mào)易高附加值優(yōu)勢，逐漸提高我國貨物貿(mào)易的附加值和技術(shù)含量，延長貨物貿(mào)易價值鏈。

三、全球價值鏈視角下中國企業(yè)海外投資存在的主要障礙

(一)中國對“一帶一路”沿線國家投資極不均衡，并且風(fēng)險(xiǎn)增加

中國對中東歐和南亞國家的直接投資不足，而對周邊國家和地區(qū)的直接投資增長較快，同時對“一帶一路”沿線國家投資的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。首先，從投資目的地看,中國對“一帶一路”沿線國家直接投資不均衡。中國對東南亞地區(qū)的投資規(guī)模最大，對“一帶一路”沿線國家的直接投資主要集中于東南亞地區(qū)，但是中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資規(guī)模整體上仍較少，2013年中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資僅占沿線國家吸收外商投資總量的1.6%。同時，中國對中東歐和南亞的投資最少,中國對中東歐投資仍處于起步階段，近年來中國在中東歐投資快速增長，目前中國企業(yè)在中東歐國家投資超過50億美元。其次，中國企業(yè)海外投資過度集中在初級加工和資源開發(fā)等領(lǐng)域，在科技研發(fā)、高端制造業(yè)、資源深加工、商貿(mào)流通等領(lǐng)域的對外投資規(guī)模極少。并且中國企業(yè)“走出去”并未充分考慮東道國相關(guān)地區(qū)的利益，僅僅考慮自身戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和戰(zhàn)略資源需求，并未重視海外投資目的地的當(dāng)?shù)卣途用衿惹行枰獙?shí)現(xiàn)多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路的愿望。再次，中國在油氣、礦產(chǎn)品和糧食等重要戰(zhàn)略性資源投資開發(fā)方面技術(shù)落后，不能與東道國開發(fā)條件匹配。東道國對戰(zhàn)略性資源的開發(fā)極為敏感，對此類投資限制較嚴(yán)，因此早已占據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龅娜枕n和美歐等國企業(yè)對中國企業(yè)百般阻撓和破壞。最后，中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資易受大國博弈的戰(zhàn)略擠壓和政治牽制。近年來美國積極謀求構(gòu)建一個包含TTIP和TPP在內(nèi)的以美國為主導(dǎo)的全球戰(zhàn)略安全體系，強(qiáng)化與韓國、日本、澳大利亞等國的盟友關(guān)系，遏制中國的崛起。

(二)中國企業(yè)在全球價值鏈的新型分工體系中仍面臨價值鏈的“低端鎖定”的困境

在全球價值鏈體系中，我國企業(yè)大多數(shù)為跟隨企業(yè)，即依附價值鏈上的領(lǐng)先企業(yè)，遵從領(lǐng)先企業(yè)制定的規(guī)則(如領(lǐng)先企業(yè)制定的整個鏈條上產(chǎn)品的各種流程等)，并且多依附于采取領(lǐng)導(dǎo)型治理形式的價值鏈。但在構(gòu)建全球價值鏈的進(jìn)程中，跟隨企業(yè)極有可能面臨“低端鎖定”的風(fēng)險(xiǎn)。首先，在汽車產(chǎn)業(yè)等中國主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的全球化進(jìn)程中，核心技術(shù)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和知識產(chǎn)權(quán)成為跨國公司間競爭的殺手锏。在全球價值鏈環(huán)節(jié)上，我國和其他發(fā)展中國家承接組裝等低增加值環(huán)節(jié)和工序，而發(fā)達(dá)國家的大型跨國公司集中精力爭奪開發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)、銷售和回收等環(huán)節(jié)的高額利潤，并且發(fā)達(dá)國家通過系統(tǒng)集成商和貼牌制造商幾乎控制了汽車等產(chǎn)業(yè)的所有價值鏈創(chuàng)新活動，以此實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造更多知識資本的目標(biāo)。在中國企業(yè)“走出去”的進(jìn)程中，如果仍不能從當(dāng)前的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)突破，就必然面臨“低端鎖定”的困境。其次，中國民企海外投資嵌入的行業(yè)仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，并且中國企業(yè)海外投資的產(chǎn)業(yè)分布和國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本相同。例如，根據(jù)溫州市商務(wù)局提供的數(shù)據(jù)，2003—2013年溫州海外投資主要集中在鞋、帽、紡織服裝、工藝品等產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)選擇海外投資主要是由于我國國內(nèi)生產(chǎn)成本提高以及頻繁遭遇貿(mào)易壁壘，從而導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)被動選擇海外投資，但海外投資嵌入的行業(yè)仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主。最后，我國“走出去”的國企具有規(guī)模大、競爭力強(qiáng)的優(yōu)勢，但我國“走出去”的民企規(guī)模偏小，對產(chǎn)品營銷渠道建設(shè)和設(shè)計(jì)研發(fā)的投入非常有限，營銷和研發(fā)能力欠缺，諸多民企缺乏自主品牌和技術(shù)創(chuàng)新的意識，制約了海外投資全球價值鏈的提升。

(三)全球價值鏈框架下，中國貿(mào)易政策急需調(diào)整，促進(jìn)價值鏈升級

首先，當(dāng)前中國中間品貿(mào)易面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。全球價值鏈主要通過中間品貿(mào)易升級實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，全球價值鏈的一個顯著特點(diǎn)就是凸顯中間品生產(chǎn)，并且其類別不斷推陳出新。來自新加坡等國的實(shí)證研究結(jié)果已表明，跨境采購中間品能顯著提高該國的制造業(yè)生產(chǎn)率，印度尼西亞、印度等國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)也表明，進(jìn)口新的中間品能顯著增加進(jìn)口國的靜態(tài)貿(mào)易利益，這是因?yàn)橹虚g投入鏈條主要采用規(guī)模報(bào)酬遞增的產(chǎn)業(yè)技術(shù)，同時被取代的技術(shù)同新技術(shù)存在中間投入關(guān)聯(lián)。雖然中國中間品貿(mào)易快速增長，2005—2014年期間中國中間品貿(mào)易占進(jìn)口貿(mào)易總量的比重在60%左右，但是當(dāng)前我國中間品貿(mào)易面臨國內(nèi)外夾擊的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，主要包括人力成本大幅上漲，國內(nèi)勞動紅利消失，東亞各國迅速崛起，歐美等國采取“制造業(yè)回歸”戰(zhàn)略等。因此，中國貿(mào)易政策急需調(diào)整。其次，雖然改革開放后中國出口技術(shù)復(fù)雜產(chǎn)品高漲，但其與我國加工貿(mào)易增長緊密關(guān)聯(lián)，中國融入全球經(jīng)濟(jì)的程度相對較“淺”。1996年以后，加工貿(mào)易占我國出口貿(mào)易的比例保持在50%左右，中國巨大的貿(mào)易順差來自加工貿(mào)易。雖然中國出口貿(mào)易正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)升級，但是中國加工貿(mào)易的國內(nèi)附加值率依然明顯低于一般貿(mào)易，并且一般出口與加工出口的國內(nèi)附加值率之間具有巨大差距，特別是20世紀(jì)90年代以來，中國依賴加工貿(mào)易參與全球垂直分工的貿(mào)易模式使得中國融入全球價值鏈的程度相對較“淺”。最后，中國勞動密集型行業(yè)出口的國內(nèi)附加值率顯著高于資本和技術(shù)密集型行業(yè)，中國資本和技術(shù)密集型行業(yè)的出口品生產(chǎn)比國內(nèi)勞動密集型行業(yè)使用了更多的進(jìn)口中間品，從而導(dǎo)致中國資本和技術(shù)密集型行業(yè)出口的國內(nèi)附加值率較低。

(四)對內(nèi)開放滯后，各地以實(shí)行地方保護(hù)主義和吸引外地投資為導(dǎo)向的稅收競爭行為極大地制約了各地協(xié)同發(fā)展

首先，對內(nèi)開放滯后，各地以實(shí)行地方保護(hù)主義為導(dǎo)向的稅收競爭行為極為明顯。地方保護(hù)主義在中國仍盛行，以實(shí)行地方保護(hù)主義為導(dǎo)向的稅收競爭政策限制外地產(chǎn)品進(jìn)入本地市場，使得地區(qū)間貿(mào)易難度甚至大于對外貿(mào)易難度，較高的地區(qū)間貿(mào)易難度極大地限制了各地區(qū)的協(xié)同發(fā)展。其次，各地政府過分吸引外地投資進(jìn)入本地，采取以吸引外來投資為導(dǎo)向的稅收競爭，導(dǎo)致除了北京、廣東以外的其他地方政府都通過稅收競爭來爭奪資源，從而出現(xiàn)我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異逐漸加大的必然結(jié)果。我們的一項(xiàng)實(shí)證研究結(jié)果表明，北京、廣東不存在稅收競爭優(yōu)惠，存在稅收替代，而其他省份都存在稅收競爭優(yōu)惠，尤其是貧困地區(qū)稅收競爭優(yōu)惠更為明顯。這主要是因?yàn)榘l(fā)達(dá)地區(qū)的公共服務(wù)水平顯著高于其他地區(qū)，由于其在投資環(huán)境、人力資本和產(chǎn)業(yè)集群等方面比其他地區(qū)更具有競爭力，因此這些地區(qū)不再主要依靠稅收優(yōu)惠來吸引稅基，而財(cái)力有限的貧困地區(qū)在財(cái)政支出競爭中處于極為不利的位置，在這種情況下，貧困地區(qū)就競相付出比發(fā)達(dá)地區(qū)更高的優(yōu)惠成本(即稅收優(yōu)惠政策)吸引外地投資，使貧困地區(qū)的預(yù)算約束更加緊張。在這種情況下，不但貧困地區(qū)吸引外資資源難度較大，而且貧困地區(qū)的流動性資源可能因?yàn)橘Y本的逐利性而流向發(fā)達(dá)地區(qū)，從而極大地?fù)p害貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。以吸引外地投資為導(dǎo)向的稅收競爭行為導(dǎo)致我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異逐漸加大。

四、中國企業(yè)“走出去”提升全球價值鏈的可行路徑

第一，在優(yōu)先發(fā)展對周邊國家直接投資基礎(chǔ)上，增加對中東歐地區(qū)的直接投資，增強(qiáng)“一帶一路”戰(zhàn)略的輻射力和影響力。加快推進(jìn)中國與中東歐國家和地區(qū)航空、公路、鐵路和水運(yùn)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，通過打通和建設(shè)中國—中東歐的海上和陸上物流通道的方法促進(jìn)中歐貿(mào)易發(fā)展，以貿(mào)易發(fā)展帶動中國對中東歐地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和直接投資。同時，加大對中東歐地區(qū)投資力度，在中國國有銀行提供基礎(chǔ)設(shè)施和能源工程項(xiàng)目貸款融資的基礎(chǔ)上，尋找新的融資方式，可以通過特許權(quán)或公私伙伴關(guān)系的方式為投資項(xiàng)目融資。

第二，制定政策，鼓勵生活性服務(wù)企業(yè)“走出去”。首先，政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大為“走出去”的生活性服務(wù)企業(yè)提供長期低息貸款的支持力度，制定政策鼓勵金融機(jī)構(gòu)向“走出去”的中小民營生活性服務(wù)企業(yè)提供長期低息貸款支持，逐漸緩解當(dāng)前生活性服務(wù)企業(yè)“走出去”的融資難問題。其次，針對在海外投資或者在海外市場進(jìn)行調(diào)查研究的生活性服務(wù)企業(yè)，允許其在5 年內(nèi)從國內(nèi)的應(yīng)稅收入中免稅提取虧損準(zhǔn)備金。最后，應(yīng)對“走出去”的生活性服務(wù)企業(yè)作為實(shí)物投資的出境物資給予全額退稅，逐漸完善并建立間接抵免稅制。

第三，加大對中小企業(yè)的政策傾斜力度。我國制造業(yè)中小企業(yè)應(yīng)以全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級為契機(jī)，發(fā)揮在海外市場中流通渠道以及服務(wù)等方面的特長，提升自我品牌價值，并通過首先進(jìn)入跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈，然后逐漸構(gòu)建國家價值鏈，推動當(dāng)前仍處于世界產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的我國大多數(shù)OEM/ODM供應(yīng)商(代工和貼牌生產(chǎn))勇敢走OBM(自主品牌)轉(zhuǎn)型之路。

第四，提高企業(yè)的研發(fā)投入，充分吸收服務(wù)貿(mào)易帶來的技術(shù)外溢效應(yīng)。推動企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)企業(yè)快速成長，制定政策構(gòu)建服務(wù)業(yè)科技進(jìn)步平臺，提高企業(yè)研發(fā)投入，由當(dāng)前中國單純參與全球價值鏈向建立并主導(dǎo)全球價值鏈轉(zhuǎn)變，在對外開放進(jìn)程中逐漸提升國際貿(mào)易競爭力。

第五，為了更好地實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，應(yīng)該重點(diǎn)培育和扶植具有較強(qiáng)競爭力的行業(yè)骨干企業(yè)、大型企業(yè)集團(tuán)、高新技術(shù)企業(yè)和出口創(chuàng)匯企業(yè)。鼓勵這些企業(yè)到國外建立生產(chǎn)企業(yè)和開展國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，逐漸構(gòu)建以我國企業(yè)為主導(dǎo)的跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵和推動我國“走出去”的排頭兵，發(fā)揮其示范效應(yīng)，推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

第六，加大對研發(fā)資本存量豐富的國家進(jìn)行直接投資，通過對外投資獲得科技進(jìn)步帶來的收益。在對外投資進(jìn)程中，必須注重加大技術(shù)獲取型對外投資力度，尤其是加大對研發(fā)資本存量豐富的國家進(jìn)行直接投資，通過各種投資方式獲取國外豐富的研發(fā)資源。

[本文是國家社科基金重大項(xiàng)目“擴(kuò)大我國服務(wù)業(yè)對外開放的路徑與戰(zhàn)略研究”(14AZD084)、中國社會科學(xué)院創(chuàng)新工程項(xiàng)目“中國服務(wù)業(yè)發(fā)展趨勢與戰(zhàn)略思路研究”(cjycxgc2015003)的階段性研究成果。]

(作者單位：中國社會科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院;責(zé)任編輯：白宇)