喬雨　陳明

摘 要：近年來我國上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象逐漸嚴(yán)重，現(xiàn)金舞弊行為已經(jīng)成為上市公司用來達(dá)到其目的主要手段，其直接影響了公司的生產(chǎn)經(jīng)營和社會經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。本文主要以分析上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，通過內(nèi)外部監(jiān)管的角度來觀察和研究，發(fā)現(xiàn)上市公司在經(jīng)營管理過程中，現(xiàn)金舞弊所存在的客觀問題，進而通過建立健全監(jiān)督管理體系等，加強上市公司會計信息數(shù)據(jù)真實性、可靠性。加大對上市公司資金使用情況的監(jiān)督與管理，進而披露其現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，也對有效維護投資者和債權(quán)人的合理權(quán)益有著極其重要的意義。

關(guān)鍵詞：上市公司；現(xiàn)金舞弊；監(jiān)督管理

引言

上市公司現(xiàn)金舞弊給資金使用、經(jīng)濟收益等方面造成嚴(yán)重影響?，F(xiàn)金是確保上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要根本，其真實性直接影響了生產(chǎn)經(jīng)營活動運作。當(dāng)前我國絕大多數(shù)上市公司存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，在其財務(wù)中現(xiàn)金舞弊的影響極為惡劣。上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的存在，使其自身以及其他企業(yè)難以正確了解并掌握可運作貨幣資金的實際情況，容易造成錯誤經(jīng)營規(guī)劃，引發(fā)資金鏈斷鏈，生產(chǎn)經(jīng)營管理所需資金難以到位，對產(chǎn)生經(jīng)營管理帶來嚴(yán)重的惡性影響。當(dāng)前我國上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象嚴(yán)重，很多上市公司通過利用現(xiàn)金舞弊對會計信息進行篡改，使得投資者與債權(quán)人對企業(yè)實際經(jīng)營情況發(fā)生誤解，不能通過財務(wù)報表會計信息對該上市公司實際經(jīng)營情況進行了解。

一、上市公司現(xiàn)金舞弊問題基礎(chǔ)理論

（一）上市公司現(xiàn)金舞弊的概念

上市公司現(xiàn)金舞弊主要是指，上市公司有意識的對相關(guān)財務(wù)報表中相關(guān)貨幣資金數(shù)據(jù)信息內(nèi)容進行忽略或錯報，進而誤報，使得數(shù)據(jù)信息使用者難以達(dá)到其目的。上市公司現(xiàn)金主要包括有：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價物，其中其他貨幣資金包括，銀行匯票、本票、信息證保證金、信息用卡以及外埠存款等。貨幣資金是維持上市公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要支撐，上市公司在運營過程中，現(xiàn)金作為使用最廣泛的內(nèi)容在非貨幣資金形態(tài)和貨幣資金形態(tài)之間來回轉(zhuǎn)換狀態(tài)，并實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運作。我國絕大多數(shù)破產(chǎn)的上市公司都主要是跌倒在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的貨幣資金供給出現(xiàn)問題，導(dǎo)致上市公司資金鏈斷裂，無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，進而造成企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)倒閉。根據(jù)當(dāng)前上市公司現(xiàn)金舞弊形式的不同，現(xiàn)金舞弊問題絕大多數(shù)表現(xiàn)為：高現(xiàn)金余額舞弊、現(xiàn)金流水舞弊、募集資金舞弊以外賬外現(xiàn)金舞弊等。根據(jù)其不同表現(xiàn)具有不同的特點和產(chǎn)生原因及后果，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際的現(xiàn)金舞弊問題采取不同的、具有針性的對策措施，進而加強對上市公司現(xiàn)金的合理化管理與監(jiān)督。

（二）上市公司現(xiàn)金舞弊的特點

上市公司現(xiàn)金舞弊在具體生產(chǎn)經(jīng)營過程中主要表現(xiàn)為以下特點：第一，上市公司現(xiàn)金舞弊較普通的企業(yè)更具有多元化且隨意性較強的特點。上市公司更易利用監(jiān)督管理體系建設(shè)漏洞，借題發(fā)揮、弄虛作假，進而達(dá)到公司不正當(dāng)目的。當(dāng)前我國外部監(jiān)督力度的不足，上市公司現(xiàn)金舞弊極易造成經(jīng)營連鎖反映，更甚者可能影響整個證券市場發(fā)展。第二，上市公司現(xiàn)金舞弊較普通企業(yè)現(xiàn)金舞弊的影響和危害更強，由于其隱蔽性較強，追蹤較為復(fù)雜，且主要針對上市公司的現(xiàn)金使用情況，并利用現(xiàn)金實現(xiàn)經(jīng)濟利益的流入。審查現(xiàn)金舞弊則要查出其源頭，從根本來判斷上市公司經(jīng)營和現(xiàn)金使用存在的問題和不足。

二、上市公司現(xiàn)金舞弊存在的原因

（一）外部監(jiān)督視角原因分析

1.證券監(jiān)督管理體系建設(shè)不完善

當(dāng)前針對我國上市公司經(jīng)營和貨幣資金使用情況的監(jiān)督管理法律法規(guī)并不夠完善和具體，這使得很多企業(yè)頻繁地出現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象。我國目前對上市公司的監(jiān)督管理主要由證監(jiān)會進行，而證監(jiān)會和交易所賦予的權(quán)利、職責(zé)方面內(nèi)容劃分并不夠明晰，當(dāng)一些上市公司出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象時，對其的處罰和問責(zé)并不夠明確。除此之外，針對上市公司現(xiàn)金舞弊行為的處罰缺乏針對性的相關(guān)法律法規(guī)。目前在處理相關(guān)情況時，對上市公司主要采取批評、譴責(zé)、警告以及一定金額的罰款，而批評和譴責(zé)并不能夠讓上市公司對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象提高重視進而更正。一些公司在接受批評和譴責(zé)后仍然存在僥幸心理，對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象我行我素，這給上市公司監(jiān)督管理帶來極其惡劣的影響。比如，我國上海證券交易所在發(fā)現(xiàn)現(xiàn)某明星電力企業(yè)存在隱瞞現(xiàn)金受限和違規(guī)擔(dān)保的現(xiàn)象，證監(jiān)會對此進行公開批評和譴責(zé)，電力企業(yè)現(xiàn)金舞弊資金數(shù)額高達(dá)3億之多，只進行批評與譴責(zé)明顯處罰力度不足。從這些方面能夠表明，我國證券監(jiān)督管理體制建設(shè)并不夠完善，且在諸多地方存在漏洞和不足。

2.職能部門監(jiān)督管理力度不足

國家財政、審計、稅務(wù)等相關(guān)職能部門對企業(yè)監(jiān)督管理力度不足，未能真正履行該職能部門職責(zé)，且沒有根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定對上市公司現(xiàn)金舞弊進行有效監(jiān)管。由于絕大多數(shù)上市公司受到各地方政府保護，各職能部門對上市公司監(jiān)督檢查帶來極大困難，所以，上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象未能及時受到控制和糾正。同時，審計檢查一家公司需要較多人力和時間，但我國一些地方職能部門工作人員嚴(yán)重匱乏，且地方企業(yè)眾多，這給監(jiān)督檢查帶來極大局限。這些客觀因素的存在都弱化了我國職能部門監(jiān)督管理力度。比如，我國財政部2012年對9家上市公司進行了審計處罰，這對于上市的眾多公司而言僅僅是很小的一部分，有很多存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的公司而未受到處理，徹查范圍不夠具體化且缺乏針對性。又比如，我國公司在銀行存款方面的舞弊也極其嚴(yán)重，最具代表性的ST金城，為了能夠掩蓋公司股東占公司貨幣資金比例，通過利用銀行存款來進行舞弊行為，而其實際資金并未通過銀行進行借款，這種現(xiàn)象極其之多。

（二）內(nèi)部管理視角原因分析

1.公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

一方面，我國當(dāng)前絕大多數(shù)上市公司都是由國有企業(yè)改制而來，公司中的第一股東與第二股東之間持股比例明顯存在較大差距，兩者之間地位在公司中較為懸殊，國有企業(yè)控股占有率較高，且具有絕對的控股地位。上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使得上市公司喪失自主經(jīng)營管理權(quán)，雖然名義是公司資金使用情況、收益情況都表現(xiàn)良好，但被國有公司控制后，其經(jīng)營管理、資金使用等并不受自身控制，現(xiàn)金支出等都被國有公司所侵占，上市公司逐漸成為一個只有上市資格的空殼，現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象非常嚴(yán)重。同時，公司持股之間也同樣存在較大差異，第一和第二大股東彼此之間持股比例不均衡，公司經(jīng)營未實現(xiàn)彼此之間監(jiān)督與制約，并極易發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象。比如：東方電子，其第一大股東為煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司，持股比例為32.24%，而第二大股東為煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團勞動服務(wù)公司，持股比較為2.20%。由此可見，兩家公司的持股比例偏差極其嚴(yán)重。另一方面，我國絕大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)股份制改革實現(xiàn)上市的，國有股占股份總額比例高達(dá)六成以上，這種特殊情況的存在，使得我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分開不合理，且產(chǎn)權(quán)主體存在多元化。產(chǎn)權(quán)多元化形式的存在大大的削減了機制的作用發(fā)揮，極易發(fā)生控股股東挪用進而侵占公司資金的現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，故而嚴(yán)重危害上市公司的宏觀運營。除此之外，當(dāng)前絕大多數(shù)上市公司國有股采取多重委托代理制度，而在各級政府部門、國有控股公司產(chǎn)權(quán)之中，他們又被視作是國有資產(chǎn)的代表，并履行相應(yīng)資產(chǎn)所有者的職責(zé)和權(quán)利。然而，由于自身并非是真正的資金所有者，因此不能真正做到從實現(xiàn)自身利益出發(fā)為企業(yè)實現(xiàn)長久發(fā)展而努力。所以代國有資產(chǎn)行使權(quán)利時，未能充分發(fā)揮出其重要的監(jiān)督和管理作用，缺乏必要的推動力，這也是造成上市公司現(xiàn)金舞弊情況存在的主要原因。

2.企業(yè)內(nèi)部控制制定缺乏針對性

合理、有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度能夠有效控制和防范上市公司出現(xiàn)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，但是，我國當(dāng)前絕大多數(shù)上市公司內(nèi)部控制制度制定缺乏針對性和實用性?，F(xiàn)金舞弊是近年來企業(yè)所采取的舞弊行為，企業(yè)所制定的貨幣資金管理條件并未嚴(yán)格根據(jù)國家財政部規(guī)定制定，致使貨幣資金舞弊能夠避開財政制度管理。一些上市公司在貨幣資金使用審批方面制定不夠規(guī)范化，而我國上市公司大多數(shù)情況中，公司內(nèi)所有資金的使用審批由董事長或總經(jīng)理負(fù)責(zé)，又因大多數(shù)公司內(nèi)部控制傾向于關(guān)注員工，而對公司管理階層的舞弊行為則較為忽視，這也是發(fā)生內(nèi)容控制失效的重在因素之一。企業(yè)內(nèi)部控制制度失效主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面，上市公司董事長、經(jīng)理作為公司經(jīng)營決策者和管理者，公司內(nèi)部控制制度并未對其進行相關(guān)管理規(guī)定，經(jīng)營決策者利用自身職責(zé)權(quán)利進行越權(quán)限貨幣資金使用、挪用、占用輕而易舉。這給上市公司資金造成了流失；另一方面，我國絕大部分上市公司內(nèi)部審計部門直接受到公司董事長或經(jīng)理的管理，所行之事全部由公司管理層說的算，因此，其主要職責(zé)和權(quán)利都受控于公司管理者，其部門并不具備實際獨立能力，對企業(yè)財務(wù)、貨幣資金等方面審計和控制并不具備作用。比如，東方電子集團雖然制定了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但由于財務(wù)部門、銷售部門等相關(guān)部門都受控于董事長，集團內(nèi)部控制制度并未能充分發(fā)揮出應(yīng)具備的作用，各部門之間互連互通進行造假，其行為極其惡劣，影響極其之壞。也正是由于此種現(xiàn)象的存在，上市公司內(nèi)部控制完成失效，進而使得公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象難以控制。

三、防范企業(yè)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的治理對策

（一）從外部監(jiān)督角度防范上市公司現(xiàn)金舞弊

1.建立健全證券監(jiān)督管理體系

其一，加強上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象，構(gòu)建合理的、有效的監(jiān)督管理體系，加強貨幣資金使用不規(guī)范管理，控制上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。根據(jù)當(dāng)前我國實際經(jīng)濟形勢，對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象管理應(yīng)當(dāng)以證監(jiān)會為核心，將證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等組織進行有效結(jié)合，通過各方面靈活交叉運用，形成良性的政府監(jiān)督管理機制，實現(xiàn)多元化監(jiān)督管理主體并存的局面。充分調(diào)動并發(fā)揮其所具備的市場優(yōu)勢，運用市場化、法律化和規(guī)范化方式方法，構(gòu)建有效的證券監(jiān)督管理體系。其二，把證監(jiān)會作為上市公司的主要監(jiān)督管理部門外，還應(yīng)當(dāng)制定并完善相關(guān)法律法規(guī)，從根本是對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進行規(guī)范化管理，且在處理、處罰過程中能夠有法可依，有章可循。制定一套針對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的識別機制，對上市公司現(xiàn)金舞弊行為進行重點監(jiān)督與審查，對有限的監(jiān)督管理管資源進行合理的統(tǒng)籌分配，規(guī)范上市公司現(xiàn)金使用合理化。其三，制定證券市場信息披露相關(guān)法律法規(guī)，提升上市公司信息披露質(zhì)量，提高上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)信息透明度，實現(xiàn)信息真實性、準(zhǔn)確性及有效性等。同時，還應(yīng)當(dāng)通過立法形式強制違規(guī)上市公司自行披露相關(guān)貨幣資金使用情況。其四，利用法律法規(guī)減少上市公司現(xiàn)金舞弊可能性，利用證監(jiān)會自身優(yōu)勢對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進行有效監(jiān)管，充分發(fā)揮其應(yīng)具備的重要作用，維持證券市場上市公司的正常運營，實現(xiàn)證券市場交易公開化。對于存在現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的上市公司，應(yīng)當(dāng)及時進行批評和通報，并作來暫停交易處理，責(zé)令期限進行整改、整治。對于涉及現(xiàn)金舞弊的相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)進行處罰，根據(jù)其涉及金額和情況的嚴(yán)重性來進行處罰。證監(jiān)會還可以設(shè)立專門的審查小組，專門對上市公司現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象進行查處，定期對各上市公司進行抽查，復(fù)審上市公司財務(wù)報表信息真實性，對披露的會計信息報表中存在虛假或重大遺漏問題的應(yīng)當(dāng)及時進行嚴(yán)厲處罰，情節(jié)嚴(yán)重者則責(zé)令其退出股票市場。

2.加大職能部門監(jiān)督管理力度

加強各級財政、審計、稅務(wù)、銀行等相關(guān)職能部門權(quán)利和監(jiān)督管理力度，尤其重視上市公司貨幣資金的使用情況。賦予各職能部門監(jiān)督管理方面應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，明確劃分其具體職能和權(quán)利。國有及國有控股上市公司的財務(wù)部門可以對其執(zhí)行預(yù)算、稅收、國有資本金基礎(chǔ)管理等政策法律，對公司財務(wù)收支、會計信息數(shù)據(jù)、國有資本金管理等使用情況進行檢查。審查公司有關(guān)會計憑證、賬簿、報表及與經(jīng)濟相關(guān)事項、資料，審查公司名下現(xiàn)金、實物、有價證券等，擴大職能部門監(jiān)督規(guī)范和事項。各級財政機關(guān)部門有權(quán)在其法定權(quán)限范圍內(nèi)對上市公司存在的貨幣資金使用存在問題的做出暫停經(jīng)營、吊銷許可證或者營業(yè)執(zhí)照的罰款決定。對于公司責(zé)任人可以做出吊銷會計人員會計從業(yè)資格證，對構(gòu)成犯罪的相關(guān)人員可以移送至司法機關(guān)進行追責(zé)。審計機關(guān)應(yīng)當(dāng)加強對會計師事務(wù)所和審計所的監(jiān)督管理，抽查審計所對上市公司作出的相關(guān)審計報表，并對外公布存在失職行為的會計師事務(wù)，進而增強會計師事務(wù)所審計工作責(zé)任感。在對財務(wù)收支情況的真實性、合法性和效益性進行審計監(jiān)督時，如果發(fā)現(xiàn)上市公司在使用現(xiàn)金過程中存在問題的，應(yīng)當(dāng)予以及時披露和糾正。

（二）從內(nèi)部管理角度防范上市公司現(xiàn)金舞弊

1.加強監(jiān)事會、董事會監(jiān)管作用

當(dāng)前，我國絕大多數(shù)上市公司主要采用股東大會來選舉產(chǎn)生董事會成員，并由公司董事會共同監(jiān)管、聘請經(jīng)理層來開展上市公司的實際經(jīng)營活動。同時，由股東大會選舉產(chǎn)生公司經(jīng)營活動監(jiān)督管理的相應(yīng)監(jiān)事會，優(yōu)化公司董事會和經(jīng)理層治理結(jié)構(gòu)。股東大會是管理和決策上市公司經(jīng)營發(fā)展的重要機關(guān)，董事會、監(jiān)事會則分別負(fù)責(zé)公司重大事項決策和對上市公司整體經(jīng)營管理情況進行監(jiān)督。這種治理模式更有助于加強上市公司現(xiàn)金使用等方面管理，避免現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。上市公司董事會和監(jiān)事會均由股東大會選舉產(chǎn)生，兩者在法律地位和作用上是平等的。上市公司董事會主要是針對股東會，而不必對監(jiān)事會負(fù)責(zé)，監(jiān)事會在公司決策中只有監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會主要負(fù)責(zé)公司財務(wù)管理、資金使用等，監(jiān)督公司董事、經(jīng)理的違法行為。加強監(jiān)事會、董事會監(jiān)督管理作用，提高對現(xiàn)金舞弊現(xiàn)象的監(jiān)管，有效防范挪用、占用公司資金現(xiàn)象發(fā)生。

2.完善企業(yè)內(nèi)部會計控制制度

內(nèi)部會計控制主要是為了加強上市公司會計信息數(shù)據(jù)質(zhì)量，保護公司資產(chǎn)的安全性和完整性，制定并實施企業(yè)內(nèi)部會計控制制度，其主要實現(xiàn)目標(biāo)為：其一，有效規(guī)范上市公司會計行為，確保披露會計信息的真實有效性。內(nèi)部會計控制的實施能夠有效的提升會計信息的質(zhì)量，提高會計信息實用性；其二，排查漏洞、消除隱患，對上市公司存在的違規(guī)、違紀(jì)行為及時發(fā)現(xiàn)、及時更正，防范貨幣資金使用舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，確保上市公司資產(chǎn)的安全完整性；其三，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和上市公司內(nèi)部控制制度制定，全面貫徹落實執(zhí)行，根據(jù)內(nèi)部會計控制制度規(guī)定，確保公司披露會計信息的可靠性和上市公司財產(chǎn)的安全性。為確保上市公司貨幣資金安全性和會計信息真實性，應(yīng)建立合理有效的內(nèi)部會計控制制度。首先，根據(jù)國家財政部內(nèi)部會計控制制度規(guī)范要求，建立合理的貨幣資金內(nèi)部控制管理體系；其次，上市公司貨幣資金收付使用情況，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)定進行；最后，完善與上市公司貨幣資金相關(guān)的內(nèi)部控制制度，建立完善的貨幣資金內(nèi)部會計控制制度，了解并掌握公司貨幣資金使用情況，并根據(jù)相關(guān)使用情況進行合理化預(yù)算，確保貨幣資金安全性，提高貨幣資金使用效率。（作者單位：大連交通大學(xué)）

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