楊柳

作為互聯(lián)網(wǎng)金融新經(jīng)濟(jì)形式代表的P2P，因搭載“互聯(lián)網(wǎng)+”順風(fēng)車及切合投資者追求高收益的心理訴求，受到投資者的熱捧。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2015年9月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)1151.92億元，首次單月突破千億元成交量大關(guān)，10、11月行業(yè)整體成交量再創(chuàng)新高，分別為1196.49億元、1331.24億元。P2P行業(yè)整體發(fā)展形勢大好，但問題平臺、跑路現(xiàn)象時有出現(xiàn)，據(jù)悉，11月行業(yè)問題平臺累計(jì)達(dá)1248家。民信董事長付東海表示：“為促進(jìn)整個P2P行業(yè)良性、規(guī)范化發(fā)展，需要從四個維度來切入，即政府加強(qiáng)扶持和監(jiān)管、行業(yè)加強(qiáng)自律、企業(yè)完善風(fēng)控、投資者提升金融投資能力?！?/p>

2015年初，政府高層對互聯(lián)網(wǎng)金融扶持力度開始加大，“十三五”規(guī)劃將互聯(lián)網(wǎng)金融納入其中，P2P行業(yè)迎來發(fā)展的黃金時代。12月9日，李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議部署金融改革開放工作，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，并明確將互聯(lián)網(wǎng)金融納入國家試點(diǎn)項(xiàng)目，P2P發(fā)展再遇新機(jī)。政府除加強(qiáng)扶持外，對P2P行業(yè)的監(jiān)管也在逐步趨緊，引導(dǎo)其健康發(fā)展。2月份銀監(jiān)會成立普惠金融工作部，7月政府出臺互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基本法，8月政府再出重拳、相繼出臺5個文件，當(dāng)下，監(jiān)管細(xì)則也呼之欲出，關(guān)于使用備案制、牌照制、負(fù)面清單制3種監(jiān)管方案，已受到業(yè)內(nèi)人士的熱烈討論。

付東海表示：“三種方案各有利弊，但綜合比較來說，P2P平臺實(shí)行負(fù)面清單制將是一種趨勢。負(fù)面清單制將明確制定處罰機(jī)制，樹立行業(yè)規(guī)范，資金托管機(jī)制也將調(diào)整。目前，大部分P2P平臺采用的是第三方資金托管，但其手續(xù)繁瑣復(fù)雜，體驗(yàn)度差，且存在一定的資金風(fēng)險，聯(lián)姻銀行將是對投資者資金安全的最有力的選擇，故此，銀行需要與時俱進(jìn)，開獨(dú)立的系統(tǒng)和收費(fèi)制度來滿足P2P平臺特定需求。”

2015年10月21日，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《P2P平臺企業(yè)收費(fèi)規(guī)定指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，國內(nèi)首個P2P平臺收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)出爐，這一標(biāo)準(zhǔn)的正式落地，使投資者清晰了解平臺的收費(fèi)及自己須負(fù)擔(dān)的成本情況，促使平臺規(guī)范收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的出臺，利于規(guī)范P2P企業(yè)的行為。付東海認(rèn)為，除出臺相關(guān)政策外，行業(yè)協(xié)會更要加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)管，從金融背景、運(yùn)營體系、公司資歷、風(fēng)控能力等角度嚴(yán)謹(jǐn)考核，并定期去企業(yè)實(shí)地考察，規(guī)范企業(yè)行為。此外，行業(yè)協(xié)會之間需要彼此合作，制定公信力強(qiáng)、具有普遍約束力的行業(yè)規(guī)范，促使行業(yè)形成良好的風(fēng)氣。

P2P平臺最后成功與否很大程度上取決于風(fēng)控能力和風(fēng)控水平。但是，目前互聯(lián)網(wǎng)金融管控風(fēng)險并沒有標(biāo)準(zhǔn)模式，需要平臺自身不斷摸索、創(chuàng)新。

付東海認(rèn)為，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系，應(yīng)該是全過程、立體化的風(fēng)險控制體系，P2P企業(yè)可從審核流程、內(nèi)部部門協(xié)調(diào)、外部合作三大角度切入來搭建：將借貸流程進(jìn)行梳理與優(yōu)化，對每個風(fēng)險節(jié)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控；公司內(nèi)部建立大風(fēng)控體系，各部門相互協(xié)作、各司其職，共同參與風(fēng)險控制框架和工作分工；外部可與研究中心、數(shù)據(jù)監(jiān)測中心等合作，通過借款后的檢查、風(fēng)險輿情監(jiān)測等措施對借款資金進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督，確保資金安全。

究其本質(zhì)，平臺加強(qiáng)風(fēng)控，短期內(nèi)，平臺業(yè)務(wù)量會下降10%-20%，但長期來說，能提升平臺價值，沉淀忠實(shí)用戶，增加用戶粘性，更利于平臺長遠(yuǎn)的發(fā)展。

網(wǎng)貸之家調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，65%的投資者在P2P平臺投資并未受益，其主要原因在于投資者缺乏金融投資基礎(chǔ)，一味追求高收益，跟風(fēng)投資所致。而投資者理性投資，會促使實(shí)力較弱、投資風(fēng)險系數(shù)高的平臺在市場優(yōu)勝劣汰原則影響下被淘汰出局，優(yōu)質(zhì)平臺脫穎而出。

付東海表示，為促進(jìn)P2P行業(yè)良性發(fā)展，需先引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，如多關(guān)注行業(yè)信息，對平臺進(jìn)行多角度、全方位綜合比較，弱化投資者一味追求高收益心理等。此外，投資者要加強(qiáng)對P2P平臺的監(jiān)督，出現(xiàn)問題可求助于行業(yè)協(xié)會或國家相關(guān)機(jī)構(gòu)，加速行業(yè)的洗牌，保障自身投資的安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，無論是政府、行業(yè)協(xié)會，需深諳其金融屬性，并結(jié)合當(dāng)下投資市場需求及P2P行業(yè)的未來發(fā)展趨勢做出正確引導(dǎo)和監(jiān)督，企業(yè)也要完善風(fēng)控，提升自身核心競爭力，才能在競爭博弈中取勝。此外，作為主要參與者的投資人，更要提升自身投資水平，做到安全收益，合理規(guī)避風(fēng)險。