尹詩(shī)燕

摘要：2015年6月起，為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本和預(yù)防股市大跌，刺激經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的加速轉(zhuǎn)型，央行進(jìn)行了定向降準(zhǔn)和全面降息。雙降對(duì)金融市場(chǎng)和普通家庭都具有一定的影響。本文將分析雙降對(duì)普通家庭的投資理財(cái)影響，并提出一些方法指導(dǎo)普通家庭如何進(jìn)行科學(xué)的投資理財(cái)。

關(guān)鍵詞：雙降 普通家庭 科學(xué) 投資理財(cái)

一、引言

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著較大的下行壓力，以股市為代表的資本市場(chǎng)也出現(xiàn)幅度較大的波動(dòng)，中央銀行在2015年6月和8月兩次實(shí)施降準(zhǔn)降息 “雙降”的大招，雙降對(duì)降低企業(yè)的融資成本，進(jìn)一步穩(wěn)定資本市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)起到了積極的作用。

二、雙降的含義

雙降是指定向降準(zhǔn)、全面降息。降準(zhǔn)是指降低存款準(zhǔn)備金率，降息是指降低存貸款的利率。它們均屬于貨幣寬松政策的范疇，兩者對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市都有利好作用，但發(fā)揮功效一般會(huì)有一定時(shí)間的延后。

三、雙降后的影響

是雙降后將會(huì)釋放巨大金額的流動(dòng)性。而資金的流動(dòng)將引發(fā)連鎖反應(yīng)，會(huì)使得最終數(shù)額變得更加巨大。流動(dòng)性可以沖減外匯占款，抵消外匯流出對(duì)本國(guó)基礎(chǔ)貨幣的拖累，沖減跨境資本流出的壓力。

是可以提升市場(chǎng)和企業(yè)的信心，防止被動(dòng)收緊貨幣信貸條件，進(jìn)而降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定。

是對(duì)于債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，雙降是對(duì)其具有極大的利好，這將使得短期利率大幅度下降，進(jìn)而擴(kuò)大長(zhǎng)債收益率下行空間。當(dāng)貨幣寬松后，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)措施就會(huì)出臺(tái)，這對(duì)穩(wěn)定債券市場(chǎng)是具有一定的保護(hù)作用。

是對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，雙降會(huì)降低銀行理財(cái)?shù)氖找媛?，?dǎo)致可透支資產(chǎn)的減少和收益率的下降。降息后，銀行存款利率很有可能上升。因?yàn)殂y行存款的流失，各個(gè)銀行為了得到存款，會(huì)將存款利率調(diào)動(dòng)上限，特別是一年以上的定期存款。增加債券需求導(dǎo)致債券利率下行。降準(zhǔn)后，銀行的自營(yíng)賬戶增加的資金會(huì)更多的拿去買債券，那么債券的利率就會(huì)大幅度下降。另外，市場(chǎng)供給的債券是有限的，這也是導(dǎo)致債券利率下降的原因之一。降準(zhǔn)帶來(lái)的流動(dòng)性增加、社會(huì)整體融資成本降低也給網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)一定的影響。短期來(lái)看，網(wǎng)貸的收益水平不會(huì)降低，但是，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，其收益水平仍然會(huì)降低。從樓市來(lái)看，降準(zhǔn)后，房貸更放松，降息后，購(gòu)房者壓力也會(huì)降低。

除了上述的較好的影響之外，還有一些負(fù)面的影響。例如，釋放更多的流動(dòng)性會(huì)加重人民幣貶值的壓力。本來(lái)中國(guó)廣義貨幣的供應(yīng)量已經(jīng)接近美國(guó)的兩倍，如果幅度再增加，那么就會(huì)推高通過(guò)膨脹水平，進(jìn)而引發(fā)資產(chǎn)泡沫。

四、普通家庭的科學(xué)投資理財(cái)方法

（一）普通家庭的理財(cái)方式以金融投資為主

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)因金融業(yè)而蓬勃發(fā)展，然而社會(huì)財(cái)富分配的越來(lái)越平均，使得普通家庭的成員在未來(lái)能夠通過(guò)自身工作滿足高品質(zhì)生活需要的可能性減弱。為了保證家庭生活質(zhì)量，家庭需要以理財(cái)為主要方式，而在科學(xué)理財(cái)?shù)姆绞街?，金融投資理財(cái)尤為重要。伴著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品也日益豐富。單一的銀行存款逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品，包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品。另外還存在購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品間接投資股票或者基金。金融投資的收益較為靈活而且收益周期短，風(fēng)險(xiǎn)可規(guī)避，因此金融投資理財(cái)成為家庭理財(cái)?shù)闹饕绞健?/p>

（二）普通家庭投資應(yīng)采用多元化模式

由于個(gè)人能力有限，所以多數(shù)家庭的理財(cái)方式比較單一。想要科學(xué)理財(cái)，使家庭投資理財(cái)收益得到最優(yōu)，達(dá)到追求收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，那么雞蛋就不能放在同一個(gè)籃子里面，就需要有一個(gè)目標(biāo)統(tǒng)一的多元化理財(cái)模式。從科學(xué)的角度來(lái)看，最為有效的方式是購(gòu)買不同層次、不同種類的理財(cái)產(chǎn)品，或者除了金融市場(chǎng)還可以選擇在其他市場(chǎng)發(fā)展、投資，如此一來(lái)，即使經(jīng)濟(jì)不景氣，也能保證某一個(gè)或者某幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品能發(fā)揮作用，降低損失。對(duì)于樓市來(lái)說(shuō)，降息使得房貸利率下降，因此購(gòu)房者可增加購(gòu)房成本積極入市。如果繼續(xù)觀望可能錯(cuò)過(guò)最佳的購(gòu)房時(shí)機(jī)。除此之外，家庭投資需要理性和精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜。首先要做的就是資金的準(zhǔn)備，通常是等于3-6個(gè)月的家庭收入。其次就是建立好家庭投資檔案，因?yàn)榻鹑谛畔⒂性S多，單憑大腦是很難記憶全部，只有建立清晰的家庭投資檔案，才能避免信息混亂的問(wèn)題。

（三）加強(qiáng)普通家庭的對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)的不斷進(jìn)步，越來(lái)越多的普通家庭開始了投資理財(cái)，在全球性金融危機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的環(huán)境下，資本市場(chǎng)的發(fā)展具有不穩(wěn)定的狀況，由于普通家庭的金融知識(shí)儲(chǔ)備非常有限，投資方向也具有盲目性和隨意性，加上金融中介機(jī)構(gòu)和投資理財(cái)產(chǎn)品多元化等因素給普通家庭帶來(lái)了極大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以想要科學(xué)地投資理財(cái)，就要懂得如何降低風(fēng)險(xiǎn)，普通家庭應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融知識(shí)的學(xué)習(xí)、學(xué)會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的審察，深入對(duì)金融投資環(huán)境的認(rèn)識(shí)，填補(bǔ)以往的知識(shí)不足來(lái)應(yīng)變瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)投資環(huán)境。家庭金融投資者可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、書籍、電臺(tái)、雜志、新聞等方式來(lái)補(bǔ)充自身的投資知識(shí)，摒棄以前投資的隨意性和盲目性，提高市場(chǎng)判斷能力，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)分析來(lái)看，雙降后對(duì)于家庭投資有好有壞，這需要投資者精細(xì)的分析和詳盡的思考才能得出結(jié)論?？茖W(xué)地投資理財(cái)需要大量的精力來(lái)規(guī)劃，需要掌握科學(xué)的理財(cái)原則和方法，需要了解各方的信息，需要睿智的果斷的市場(chǎng)判斷能力，才能科學(xué)地進(jìn)行投資組合，有效的分散風(fēng)險(xiǎn)，才能發(fā)揮資金的最大效用，獲取最大的收益。這才能真正使得家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)的支撐點(diǎn)，才能推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快又穩(wěn)地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]何錦旭，胡顯東.對(duì)我國(guó)普通家庭金融投資理財(cái)現(xiàn)狀及趨勢(shì)的幾點(diǎn)探討[J].時(shí)代金融.2015（18）

[2]吳小平.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的理財(cái)革命[J].杭州（周刊）.2015（08）

[3]趙明，鄧恩.淺談如何做好家庭投資理財(cái)[J].企業(yè)家天地.2011（04）