熊源+梁劍

摘 ? 要：近年來(lái)商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)正面臨著重大調(diào)整，小微企業(yè)逐漸成為商業(yè)銀行的客戶主體是大勢(shì)所趨，如何從眾多的小微企業(yè)中發(fā)現(xiàn)和培育出優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的客戶群體，進(jìn)而判斷哪些是有效信貸需求是當(dāng)前面臨的難題，因此建立一個(gè)評(píng)價(jià)小微企業(yè)貸款有效性的理論和評(píng)價(jià)體系就顯得非常重要。本文通過(guò)設(shè)計(jì)一套完整的小微企業(yè)貸款有效性信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)小微企業(yè)的綜合信用情況進(jìn)行評(píng)分，并根據(jù)綜合信用得分來(lái)分析小微企業(yè)有效貸款需求問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);商業(yè)銀行;有效信貸需求;信用評(píng)級(jí)

中圖分類號(hào)：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1674-0017-2015（10）-0053-06

一、貸款有效性信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是信用評(píng)價(jià)工作的依據(jù)。合理完善的指標(biāo)體系是促進(jìn)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)工作順利展開的關(guān)鍵。因此，小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建要遵循科學(xué)性、針對(duì)性、系統(tǒng)性、可行性、層次性等原則，構(gòu)建小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1。

（二）對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的說(shuō)明

1、企業(yè)素質(zhì)指標(biāo)體系。企業(yè)素質(zhì)決定了企業(yè)的前途，較高的企業(yè)素質(zhì)是企業(yè)不斷開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新業(yè)務(wù)、提高市場(chǎng)占有率，獲得更大經(jīng)濟(jì)效益的有力基礎(chǔ)。企業(yè)素質(zhì)一般體現(xiàn)在企業(yè)員工與領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)狀況、企業(yè)制度完善與否及其執(zhí)行情況。因此，本文選用了組織結(jié)構(gòu)和制度建設(shè)兩個(gè)指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)制度是否完善及執(zhí)行情況;選用了學(xué)歷、職稱、決策判斷能力、從事本行業(yè)的時(shí)間及其聲譽(yù)狀況來(lái)反映領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì);用學(xué)歷結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性來(lái)反映企業(yè)員工素質(zhì)。由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)在很大程度上決定了企業(yè)的生存和發(fā)展，將企業(yè)信用與經(jīng)營(yíng)者個(gè)人信用聯(lián)系在一起，就能構(gòu)成一種新的信用資源。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)體系。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況作為企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的條件和結(jié)果在任何情況下都是非常重要的。一方面，企業(yè)的償債能力的高低直接反映了一個(gè)企業(yè)有無(wú)能力償還債務(wù);另一方面，盈利能力的高低則反映一個(gè)企業(yè)有無(wú)足夠的現(xiàn)金流來(lái)償還債務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，盈利的可能性就越大，償債能力就越強(qiáng)。

3、發(fā)展前景指標(biāo)體系。從銀行的角度來(lái)看，企業(yè)能否還貸，關(guān)鍵是這個(gè)企業(yè)有無(wú)發(fā)展前景。一個(gè)企業(yè)發(fā)展越好、越穩(wěn)定，則其預(yù)期的償貸能力就越強(qiáng)。衡量企業(yè)發(fā)展前景的指標(biāo)主要包括：主營(yíng)行業(yè)狀況、企業(yè)發(fā)展能力及企業(yè)活力三方面。

4、信譽(yù)狀況指標(biāo)體系。企業(yè)償債能力固然是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要考慮的一個(gè)重要方面，但一個(gè)有償債能力而信譽(yù)、信用不好的企業(yè)，其還貸可能性會(huì)更小，銀行放貸所冒的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。所以，企業(yè)信譽(yù)狀況也是銀行要考察的一個(gè)重要方面。考察企業(yè)信譽(yù)狀況，本課題主要側(cè)重于小微企業(yè)信貸過(guò)程中的信用狀況，主要包括歸還貸款和經(jīng)營(yíng)中的違約史。

5、競(jìng)爭(zhēng)力狀況指標(biāo)體系。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是由企業(yè)資源有機(jī)組合而形成的強(qiáng)于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、可持續(xù)占領(lǐng)市場(chǎng)、獲取利潤(rùn)的能力。持久的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)還貸能力的重要保障。其主要體現(xiàn)在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)創(chuàng)新力上。

二、信用評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定是綜合評(píng)價(jià)中的一個(gè)重要步驟，它反映了各項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)系統(tǒng)中的重要性。本文用AHP法與主成分分析方法相結(jié)合來(lái)確定權(quán)重，具體方法如下：

（一）AHP法確定指標(biāo)的權(quán)重

第一步：根據(jù)所構(gòu)建的指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)調(diào)查問(wèn)卷，要求6位銀行信貸專家就指標(biāo)體系同一層中的所有指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，并給出比較結(jié)果。再采用薩締的9級(jí)比率標(biāo)度，即標(biāo)度值在1-9范圍內(nèi)變動(dòng)，形成量化等級(jí)表。

第二步：根據(jù)每位專家比較結(jié)果建立判斷矩陣。例如第一位專家對(duì)B層的5個(gè)因素（素質(zhì)、財(cái)務(wù)、前景、信譽(yù)、競(jìng)爭(zhēng)力）進(jìn)行兩兩比較結(jié)果后，得到的判斷矩陣如表3。

第三步：層次單排序及一致性檢驗(yàn)。記判斷矩陣A1（見(jiàn)表3）的最大特征根為λ■，屬于λ■的標(biāo)準(zhǔn)化向量為ω=（ω■，ω■，…，ω■）■這里（ω■，ω■，…，ω■）=（0.074573，0.132682，0.156697，0.326434，0.091124）對(duì)應(yīng)于第一個(gè)專家關(guān)于素質(zhì)、財(cái)務(wù)、信譽(yù)、發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)力狀況等5個(gè)因素相對(duì)于其上一層因素按重要程度的一個(gè)排序。類似可得到其它5位專家的重要程度的排序?？紤]到專家在對(duì)指標(biāo)兩兩比較過(guò)程可能存在判斷不一致情況，所以必須對(duì)專家的判斷結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。步驟如下：

（1）定義一致性檢驗(yàn)指標(biāo)以CI=■及隨機(jī)一致性指標(biāo)均值，記為RI，它與樣本容量有關(guān)，見(jiàn)表4;

（2）建立一致性檢驗(yàn)判別式CR=CI/RI，如果CR<0.1，檢驗(yàn)通過(guò);否則需要對(duì)判別矩陣進(jìn)行某些調(diào)整，再返回步驟一。經(jīng)檢驗(yàn)6位專家的打分均通過(guò)一致性檢驗(yàn)。

最終得到的B層5個(gè)因素的最終權(quán)重是6位專家權(quán)重的簡(jiǎn)單平均，即：ω■=■ω■ /6=（0.248193866，0.18852872，0.17347560，0.24600769，0.143794116）

第四步：層次總排序。計(jì)算同一層次所有因素對(duì)于最高層次（總目標(biāo)）相對(duì)重要性（權(quán)重）的排序，稱為層次總排序。這一過(guò)程是最高層次到最低層次逐步進(jìn)行的。具體計(jì)算結(jié)果如下：

B層相對(duì)于A層的權(quán)重為：B1素質(zhì)狀況0.248193866，B2財(cái)務(wù)狀況0.18852872，B3發(fā)展前景0.17347560，B4信譽(yù)狀況0.24600769，B5競(jìng)爭(zhēng)力狀況0.143794116。

進(jìn)而可以把權(quán)重百分化，即每一層指標(biāo)之和等于100，得到百分制條件下的各指標(biāo)的權(quán)重。

（二）主成分法確定指標(biāo)權(quán)重

主成分法是從原始數(shù)據(jù)所給定的信息直接確定指標(biāo)權(quán)重的一種客觀賦權(quán)方法。其基本方法是根據(jù)樣本數(shù)據(jù)，利用主成分方法得到各主成分的方差貢獻(xiàn)率，該方差貢獻(xiàn)率即為權(quán)重。需要注意，在本文研究中，當(dāng)對(duì)指標(biāo)賦權(quán)時(shí)，主成分個(gè)數(shù)的選取是根據(jù)各層指標(biāo)對(duì)應(yīng)個(gè)數(shù)來(lái)選取的。這樣做一定程度上會(huì)影響信息量的要求，但考慮到我們是用該方法得到的權(quán)重對(duì)AHP法得到的權(quán)重進(jìn)行修正，所以信息量受到一定的影響，但總體影響不大，最終運(yùn)行結(jié)果也說(shuō)明了這一點(diǎn)。

本文所有的樣本數(shù)據(jù)均通過(guò)發(fā)放問(wèn)卷，總共調(diào)查湖北省726家小微企業(yè)，所有數(shù)據(jù)均采用SAS8.1處理。

（三）各指標(biāo)最終權(quán)重的確定

把AHP法與主成分法得到的權(quán)重進(jìn)行簡(jiǎn)單平均，即：

ω=■+■ 其中ω為最終權(quán)重，ω■ 為AHP法確定的權(quán)重，ω■為主成分確定的權(quán)重。以素質(zhì)狀況為例，其權(quán)重計(jì)算方法如下：

ω=■+■=■+■=21.87945

三、對(duì)小微企業(yè)信用綜合評(píng)價(jià)

（一）功效系數(shù)法

功效系數(shù)法是根據(jù)多目標(biāo)原理，對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)確定滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計(jì)算各指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，再經(jīng)加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評(píng)價(jià)研究對(duì)象的綜合狀況。其一般步驟如下：

1、確定各項(xiàng)指標(biāo)的滿意值和不允許值。一般來(lái)說(shuō)，滿意值是在各項(xiàng)指標(biāo)參與評(píng)價(jià)的單位中可能達(dá)到的最高值;不允許值是指各項(xiàng)指標(biāo)在參與評(píng)價(jià)的單位中不應(yīng)該出現(xiàn)的最低水平。鑒于小微企業(yè)各指標(biāo)的滿意值和不允許值很難獲得，所以本文的滿意值和不允許值分別為726家樣本企業(yè)各指標(biāo)的最大值和最小值

2、計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)單項(xiàng)評(píng)價(jià)系數(shù)。公式如下：

指標(biāo)的功效系數(shù)=■

考慮到實(shí)際評(píng)價(jià)中有些指標(biāo)是適度指標(biāo)，有些指標(biāo)是逆指標(biāo)，因此在實(shí)際評(píng)價(jià)過(guò)程中對(duì)這類指標(biāo)均進(jìn)行了正向化處理。

3、按以下公式計(jì)算各單項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)分

R■=■■[d■（x■）×■+■] ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（1）

這里的R■、■■、d■（x■）發(fā)別表示第i個(gè)企業(yè)第j項(xiàng)指標(biāo)的功效評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)分、第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重、第j項(xiàng)指標(biāo)的功效，40分為賦給該企業(yè)的基本分。

4、企業(yè)的總得分為：R■=■R■， ? ? ? ? ? ? （2）

公式（5.2）中的n為指標(biāo)個(gè)數(shù)。

（二）信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的劃分及企業(yè)信用綜合得分的計(jì)算

根據(jù)表5給出的各指標(biāo)的權(quán)重以及公式（1.1）、（1.2），可以求得每一個(gè)企業(yè)的總得分。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際得分情況及其分布，本文在征求專家意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)小微企業(yè)信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)劃分如下：

結(jié)合表6小微企業(yè)信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以及企業(yè)綜合得分結(jié)果（各企業(yè)具體得分略），726家小微企業(yè)信用等級(jí)分布狀況如下表7。

需要指出的是，運(yùn)用本文所采用的評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的結(jié)果，信用“好”的企業(yè)63家，與銀行專家評(píng)出的AAA企業(yè)62家基本吻合，AA企業(yè)也基本上被評(píng)為“較好”的企業(yè)，說(shuō)明本文的評(píng)價(jià)方法是有效的，評(píng)價(jià)結(jié)果可以較客觀地反映企業(yè)的實(shí)際信用狀況。

四、小微企業(yè)貸款需求有效性分析

（一）小微企業(yè)有效信貸需求的概念

為了厘清“有效貸款需求”的概念，有必要對(duì)以下三個(gè)概念進(jìn)行區(qū)分。

（1）有欲望的貸款需求。指企業(yè)希望獲得銀行支持的信貸需求。這一需求僅從企業(yè)角度來(lái)考慮，沒(méi)有從銀行的角度考慮能否歸還以及能否按時(shí)歸還問(wèn)題。有欲望的貸款需求可用申請(qǐng)貸款量近似測(cè)算。

（2）銀行可授信的貸款需求。指銀行在充分考慮企業(yè)信用狀況、貸款方式以及貸款期限的條件下授予企業(yè)的最大貸款需求量。這一需求量是從銀行的角度，在保證資金安全性前提下銀行給予企業(yè)的授信額度，可用銀行對(duì)企業(yè)的授信額近似測(cè)算。

可授信額=申請(qǐng)貸款額×（1-企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)度） ? ? ?（3）

企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)度是由企業(yè)信用狀況、貸款方式以及貸款期限綜合而得?？紤]到本文的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)度與企業(yè)信用得分之間的關(guān)系規(guī)定如下：

本文將利用公式（3）來(lái)測(cè)算銀行對(duì)某一企業(yè)的可授信額，進(jìn)而測(cè)算出726家被調(diào)查企業(yè)在銀行系統(tǒng)總的授信量。

（3）有效貸款需求。指還款有保障、且能取得預(yù)期效益的貸款需求。這一貸款需求充分考慮了企業(yè)的還款能力、還款保障以及銀行對(duì)企業(yè)信用狀況等的考量。按照這一定義，結(jié)合本文特點(diǎn)和結(jié)果，我們認(rèn)為只有信用評(píng)級(jí)在“較好”以上，或信用評(píng)級(jí)雖為“一般”但有擔(dān)?；虻盅旱钠髽I(yè)才是“貸款申請(qǐng)有效的企業(yè)”，銀行對(duì)這部分企業(yè)的貸款需求的授信量即為有效貸款需求量。也就是說(shuō)，有效貸款需求量是“貸款申請(qǐng)有效企業(yè)”的銀行授信量，不是“貸款申請(qǐng)有效企業(yè)”申請(qǐng)的貸款量。

根據(jù)貸款需求有效企業(yè)的以上界定，結(jié)合我們對(duì)小微企業(yè)信用綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，得到726家小微企業(yè)中貸款需求有效的企業(yè)總體狀況如下：

（二）小微企業(yè)貸款需求滿足率分析

1、申請(qǐng)貸款需求滿足率分析

申請(qǐng)貸款額滿足率=實(shí)際貸款總額/申請(qǐng)貸款總額×100% ? ? ? ? ? ? ?（4）

申請(qǐng)貸款筆數(shù)滿足率=實(shí)際獲得的貸款筆數(shù)/申請(qǐng)貸款筆數(shù)×100% ?（5）

根據(jù)726家被調(diào)查企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)貸款和實(shí)際得到的貸款數(shù)據(jù)經(jīng)匯總后得到：2014年，實(shí)際申請(qǐng)貸款總額為97.95億元，實(shí)際申請(qǐng)貸款筆數(shù)為2346筆，實(shí)際獲得的貸款總額為45.86億元，實(shí)際獲批的貸款筆數(shù)為1296筆。2015年第一季度實(shí)際申請(qǐng)貸款總額為34.89億元，實(shí)際獲批貸款總額為13.27萬(wàn)元;申請(qǐng)貸款筆數(shù)為936筆，實(shí)際獲批為426筆。由此，根據(jù)公式（4）、（5）可算得：

2014年，726家小微企業(yè)申請(qǐng)貸款金額滿足率為43.82%;申請(qǐng)貸款筆數(shù)滿足率為55.24%。2015年第一季度，726家小微企業(yè)申請(qǐng)貸款金額滿足率為38.03%;申請(qǐng)貸款筆數(shù)滿足率為45.51%。從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，總體上我市小微企業(yè)貸款滿足率不是很高，申請(qǐng)貸款滿足率不足50%。

通過(guò)對(duì)726戶抽樣小微企業(yè)調(diào)查問(wèn)卷的處理，我們認(rèn)為小微企業(yè)總體信貸需求滿足率不高，但有效信貸需求基本得到滿足。基本結(jié)論如下：一是小微企業(yè)總體信用狀況不高。在本次抽樣調(diào)查的企業(yè)中，根據(jù)信用評(píng)價(jià)結(jié)果，被評(píng)為“較好”以上的企業(yè)占總數(shù)32.5%，而“一般”的企業(yè)為19.8%，“較差”以下占47.7%。二是小微企業(yè)從總體情況看貸款滿足率不高且結(jié)構(gòu)差異明顯。在樣本企業(yè)中，2014年的貸款需求金額滿足率約為43.82%，筆數(shù)滿足率約為55.24%。三是貸款結(jié)構(gòu)差異明顯。小型企業(yè)的貸款滿足率高于微型企業(yè);信用等級(jí)高的企業(yè)滿足率相對(duì)較高，有擔(dān)保的企業(yè)高于無(wú)擔(dān)保的企業(yè)。

五、對(duì)策建議

一是金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的信貸觀念，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和培育小微企業(yè)，改善對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要積極轉(zhuǎn)變觀念，認(rèn)識(shí)到小微企業(yè)是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的主體客戶，是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。就目前來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極拓展小微企業(yè)客戶，有利于改善信貸客戶結(jié)構(gòu)，增加盈利空間，尤其是加強(qiáng)向大型企業(yè)上下游關(guān)聯(lián)小微企業(yè)、協(xié)作企業(yè)的營(yíng)銷，不僅可以延伸銀行的服務(wù)價(jià)值鏈，而且也有利于進(jìn)一步鞏固、維護(hù)和深化與優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)之間已經(jīng)建立起來(lái)的良好合作關(guān)系。

二是政府應(yīng)加大政策支持力度，以實(shí)際行動(dòng)努力營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境。針對(duì)小微企業(yè)綜合信用水平和貸款滿足率不高的現(xiàn)狀，政府要對(duì)小微企業(yè)在管理、稅收等方面提供方便和優(yōu)惠，尤其對(duì)于有成長(zhǎng)潛力的高科技企業(yè)加大扶持力度，提高小微企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力;針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保難的問(wèn)題，政府應(yīng)積極推動(dòng)針對(duì)小微企業(yè)的專門的信用擔(dān)保公司、擔(dān)保基金等的發(fā)展。

三是小微企業(yè)要苦練內(nèi)功，規(guī)范管理，提高經(jīng)濟(jì)效益和信用意識(shí)。作為市場(chǎng)主體的小微企業(yè)，在努力提高經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，要加大企業(yè)在研發(fā)和人才方面的投入，加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)和文化建設(shè)，不斷提高企業(yè)的綜合素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。要進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)的信用意識(shí)，努力提高企業(yè)的信用水平，在做到最基本的守法經(jīng)營(yíng)和按章納稅的同時(shí)，要加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督和制度建設(shè)，并注重維護(hù)企業(yè)的商業(yè)信用。

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The Empirical Analysis on the Effectiveness of the Credit Demand of Micro and Small-sized Enterprises Based on the Credit Evaluation

XIONG Yuan 1 ?LIANG Jian 2

（1 Wuhan Branch PBC， Wuhan Hubei; ?430071 ?2 Huangshi Municipal Sub-branch PBC， Huangshi Hubei 435000）

Abstract：In recent years， the customer structure of commercial banks has been facing a major adjustment， and micro and small-sized enterprises have gradually become the major clients of the commercial banks， which is the trend of the times. It is the current problems how to find and cultivate high-quality and stable customer group from so many micro and small-sized enterprises and then how to decide what are the effective demand for credit. Therefore， it is very important to establish a theory and evaluation system which evaluates the effectiveness of the credit demand of the micro and small-sized enterprises. The paper designs a set of complete index system of the credit evaluation of the effectiveness of the micro and small-sized enterprises loan， builds a credit risk evaluation model of the micro and small-sized enterprises， rates the comprehensive credit of the micro and small-sized enterprises， and analyzes the effective demand for credit of the micro and small-sized enterprises according to rating scores.

Keywords： micro and small-sized enterprise; commercial bank; effective demand for credit; credit rating

責(zé)任編輯、校對(duì)：張德進(jìn)