摘 要：我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈突出表現(xiàn)在“現(xiàn)代化”、“集體化”和“生態(tài)化”，資金的安全性、流動性和信用程度都需要整體協(xié)同管控。交易成本和信息不對稱決定了我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以間接融資為主，其金融風險的特征主要表現(xiàn)在道德風險突出、整體風險難識別、可能引致區(qū)域系統(tǒng)性風險和行業(yè)系統(tǒng)性風險。應(yīng)當因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項目并運用系統(tǒng)論原理控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈；金融風險防范；系統(tǒng)論；協(xié)同

中圖分類號：F832.3 文獻標識碼： A

一、引言

黨的十八屆三中全會明確提出，要加快構(gòu)建農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，努力走出一條生產(chǎn)技術(shù)先進、經(jīng)營規(guī)模適度、市場競爭力強、生態(tài)環(huán)境可持續(xù)的中國特色、新型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路。2015年黨中央一號文件《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見》，對我國經(jīng)濟發(fā)展進入中高速增長的新常態(tài)條件下，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式，提出了明確要求。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，是提高農(nóng)產(chǎn)品價格穩(wěn)定性，增加農(nóng)產(chǎn)品附加值，帶動上游農(nóng)戶致富的重要途徑。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈作為現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)模式，代表著新型的農(nóng)村集體生產(chǎn)方式。要實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的宏偉目標，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，一個高效的農(nóng)村金融服務(wù)體系不可或缺。與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)方式緊密相關(guān)的現(xiàn)代農(nóng)村生產(chǎn)組織體系、科技推廣體系、物流體系、社會化服務(wù)體系的建設(shè)，以及農(nóng)村專業(yè)合作組織的發(fā)展等等，都要求農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)與之配套。鑒于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在我國剛剛興起，理論界對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險特征的研究文獻不多，本文擬對我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險的特征及其風險防范的基本原則作一較為系統(tǒng)的研究。

二、我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的特有內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是龍頭企業(yè)與商業(yè)銀行之間達成的面向供應(yīng)鏈上所有成員的系統(tǒng)性融資方式[1]。最重要的特征是，圍繞龍頭企業(yè)這一產(chǎn)業(yè)鏈核心，商業(yè)銀行將其與龍頭企業(yè)的協(xié)同作用、龍頭企業(yè)與中小企業(yè)的協(xié)同作用以及銀行與整個供應(yīng)鏈的協(xié)同作用作為其戰(zhàn)略支撐點，以創(chuàng)新的方式為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)（包括龍頭企業(yè)）提供靈活多樣的金融產(chǎn)品和全方位的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的功能主要在于：第一，將資金有效注入處于融資難狀態(tài)的上下游中小企業(yè)；第二，將銀行信用融入供應(yīng)鏈的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與龍頭企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升供應(yīng)鏈整合資源的核心競爭力。供應(yīng)鏈金融功能的有效發(fā)揮可以達到既推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展又實現(xiàn)供應(yīng)鏈上各成員及商業(yè)銀行“多贏”的目標。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈出發(fā)，以產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)業(yè)核心企業(yè)為支撐點，利用農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的信用為農(nóng)戶的信用增級，通過設(shè)計科學的信貸協(xié)議和產(chǎn)品，將單個主體的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風險，并用來滿足產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)融資需求的一種系統(tǒng)性融資安排[2-3]。

我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融尚處于起步時期，方興未艾。除了具有供應(yīng)鏈金融的一般內(nèi)涵以外，我國的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融是在呈現(xiàn)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展中大國追求全面實現(xiàn)小康、全面深化改革的大背景下，形成并發(fā)展的。在這一大背景下，農(nóng)村加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，逐步改變家庭聯(lián)產(chǎn)承包的生產(chǎn)模式，以產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、機械化、科學化和市場化為導向，著力推行基于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的大型農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、私人農(nóng)場、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多種形式的不同層次的集體生產(chǎn)模式。

根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截止2014年底，我國農(nóng)村人口為6.1886億人，占人口總數(shù)的45.23%；農(nóng)村居民人均可支配收入為10489元，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為28844元?？梢?，城鄉(xiāng)差別依然突出。在農(nóng)村人口眾多，城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展不平衡，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的現(xiàn)代化與原始方式交錯在同一時空的條件下，在城市污染比較嚴重，部分產(chǎn)業(yè)基地向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，造成農(nóng)村生態(tài)壓力加大的情況下，為了加快農(nóng)村奔小康和城鎮(zhèn)化進程，我國的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的行為將突出表現(xiàn)在“集體化”、“現(xiàn)代化”和“生態(tài)化”。包括土地流轉(zhuǎn)、良種、種植與養(yǎng)殖技術(shù)、農(nóng)業(yè)機械、農(nóng)產(chǎn)品加工、物流、商品交易、信息處理、融資機制等生產(chǎn)過程和生產(chǎn)要素需要通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈這一新型的集體生產(chǎn)模式整合在一起。金融是經(jīng)濟發(fā)展的第一推力，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，也是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈經(jīng)濟運行方式的核心。作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的整合劑，我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融同樣應(yīng)具有“集體化”、“現(xiàn)代化”和“生態(tài)化”的特有內(nèi)涵。

三、我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險主要特征

風險的含義在于損失的可能性。金融風險與貨幣運行的規(guī)律緊密相關(guān)，風險的內(nèi)涵存在其獨特性，不僅要考量資金損失的可能性，還要考量貨幣信用和貨幣流動性損失的可能性。金融風險既可能來源于客戶和市場，也可能來源于金融機構(gòu)自身。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融涉及的客戶多，資金使用的鏈條長，對相關(guān)利益人的協(xié)調(diào)性要求高，資金的安全性、流動性和信用程度都需要協(xié)同性的整體管控。

（一） 我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的主要特征分析

1. 農(nóng)戶與小微企業(yè)的信息軟化

推行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)模式，就是要實現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由零星分布、單戶生產(chǎn)的格局向區(qū)域化分布、規(guī)模化種養(yǎng)、訂單化生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的格局轉(zhuǎn)變。但是，眾多的零星分布的農(nóng)戶以及形成初級合作關(guān)系的農(nóng)村小微企業(yè)是我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的大多數(shù)成員，除了供應(yīng)鏈上的龍頭企業(yè)，這些農(nóng)戶和小微企業(yè)因管理成本過高或強調(diào)私密性，不大可能提供規(guī)范的、透明的生產(chǎn)報表和財務(wù)報表。若需了解其生產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況，只有通過長期的密切來往才能獲得有價值的帶有人格化特征的軟信息。因此，我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈農(nóng)戶與小微企業(yè)的信息收集與處理具有鮮明的軟化特征。

2. 農(nóng)產(chǎn)品受蛛網(wǎng)理論制約

農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)以生命有機體作為基本載體，直接受動植物生長周期、自然規(guī)律和生態(tài)環(huán)境的制約。農(nóng)產(chǎn)品的生物特性使其在收割、儲藏、運輸、加工、銷售等環(huán)節(jié)受自身品質(zhì)的影響；自然災(zāi)害對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)影響很大，干旱、水澇、光照、濕度、地震、蟲害、生態(tài)環(huán)境變化等都在相當大的程度上影響農(nóng)產(chǎn)品的收成和質(zhì)量?；谵r(nóng)產(chǎn)品的生命周期性征，其供求關(guān)系在市場經(jīng)濟條件下受蛛網(wǎng)理論的制約。當供給彈性大于需求彈性時，其供求狀態(tài)趨于均衡，當供給彈性大于需求彈性時，其供求狀態(tài)趨于發(fā)散。

3. 交易成本與信息不對稱決定了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以間接融資為主

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈眾多的農(nóng)戶和小微企業(yè)決定了金融交易成本大。金融交易成本包括金融機構(gòu)的調(diào)研談判成本、擬定與實施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理成本等等，即金融交易過程中發(fā)生的所有費用?？紤]到供應(yīng)鏈上的農(nóng)戶和小微企業(yè)的融資規(guī)模比較小，所發(fā)生的金融交易費用與融資規(guī)模相對較大，運用資本市場的直接融資工具對融資雙方都是不合算的。

此外，由于農(nóng)戶和小微企業(yè)一般不能提供規(guī)范、透明的生產(chǎn)報表和財務(wù)報表，金融機構(gòu)與資金需求方存在嚴重的信息不對稱，這種信息不對稱導致各種直接融資工具也很難適用于農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)。

商業(yè)銀行具有營業(yè)網(wǎng)點多且貼近社會基層的特點，其資金、信息、信用的專業(yè)化管理以及與社會各階層（包括政府）的溝通協(xié)調(diào)性都強于直接融資部門。相比之下，商業(yè)銀行更能有效地降低金融交易成本和信息不對稱，故農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式以間接融資為主。

（二） 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險的主要特征

我國現(xiàn)有的農(nóng)村經(jīng)濟背景和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈主要性征決定了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險的主要特征。

1. 道德風險突出

道德風險一般指在信息不對稱條件下，因道德問題引發(fā)的風險，即交易相關(guān)方為了獲取不當利益、避免責任而主觀違約的可能性[4]。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈因存在廣泛的信息不對稱，受自然災(zāi)害影響大，道德風險比較突出，主要表現(xiàn)在蝴蝶效應(yīng)和羊群效應(yīng)。

（1）蝴蝶效應(yīng)

根據(jù)實踐經(jīng)驗和國內(nèi)外一些學者的研究結(jié)果，農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)有其樸實的一面，在足夠的軟信息交流的情況下，正常經(jīng)營時主觀違約的比例，與城市相比，要小一些。但是，農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)因經(jīng)濟實力不強而抗壓能力弱，一旦受自然災(zāi)害的襲擾和市場突變的影響，在嚴重的信息不對稱條件下，會產(chǎn)生“受驚而群飛”的蝴蝶效應(yīng)，即產(chǎn)生大面積的信貸違約。

（2）羊群效應(yīng)

當自然災(zāi)害和市場沖擊導致農(nóng)戶和小微企業(yè)一時陷于困境時，其中有一定影響者帶頭違約，很可能會產(chǎn)生傳遞作用，其他債務(wù)人跟著違約，從而產(chǎn)生道德風險的羊群效應(yīng)。

2. 整體性風險難識別

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最鮮明的特色在于，商業(yè)銀行依托龍頭企業(yè)的實力和生產(chǎn)輻射力，根據(jù)供應(yīng)鏈上的交易關(guān)系、信用關(guān)系、擔保關(guān)系等為眾多上下游的農(nóng)戶、中小微企業(yè)提供金融支持，有效解決“三農(nóng)”融資難的問題，保證農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的良種優(yōu)植、原料供應(yīng)、加工制造、儲存運輸、分銷等全過程的協(xié)調(diào)和順暢。在這里，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈相當于一有機系統(tǒng)，具有系統(tǒng)的所有特性。根據(jù)系統(tǒng)性原理，系統(tǒng)是由相互作用的要素組成的有機整體，具有整體性、層次性、行為目的性、信息相關(guān)性、反饋控制性。其中整體性最為重要，意為系統(tǒng)的整體功能大于其部分功能之和，即要素的有機整合、協(xié)調(diào)有序能夠產(chǎn)生1加1大于2的功能，反之，如果不能有機整合、運行無序就會產(chǎn)生1加1小于2的功能。同理，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融通過系統(tǒng)的協(xié)調(diào)整合，可以成倍地降低風險，反之，協(xié)調(diào)的破壞和無序也會成倍地放大風險。

我國當前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然屬性和廣泛存在的信息不對稱容易觸發(fā)由偶然事件引起的被動違約和道德風險，這些被動違約和道德風險經(jīng)蝴蝶效應(yīng)和羊群效應(yīng)放大后，有可能破壞農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各成員、各要素之間的協(xié)調(diào)有序性，造成信用鏈的斷裂，供應(yīng)鏈金融的整體性風險就會暴露出來。這種整體性風險對金融機構(gòu)的破壞力很大。

由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的整體性風險常常由偶發(fā)因素和供應(yīng)鏈系統(tǒng)運行方式所引致，再加上農(nóng)村信息不對稱現(xiàn)象在農(nóng)戶和小微企業(yè)中比較嚴重，整體性風險在初始集聚期一般難以識別。

3. 可能引致區(qū)域系統(tǒng)性金融風險和行業(yè)系統(tǒng)性金融風險

系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險的本質(zhì)區(qū)別在于，前者不能夠由單家機構(gòu)通過組合方式分散和降低風險，而后者是可以的[5]。另外，系統(tǒng)性風險還有一些重要特征，如突發(fā)性、傳染性和重大破壞性。美國由次貸危機引致大型投行雷曼兄弟公司2008年申請破產(chǎn)保護，從而觸發(fā)系統(tǒng)性風險快速傳染導致全球性金融危機爆發(fā)，就是一典型案例。我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈一旦形成并發(fā)展起來，將遵循規(guī)模經(jīng)濟原理和范圍經(jīng)濟原理，形成一定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，在廣大的農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)生較為強大的輻射力并實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營。在正常情況下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)運行能夠提高農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的程度，產(chǎn)生高的績效，這正是前文所述的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的優(yōu)點所在。但在不利的自然條件、市場條件和生態(tài)環(huán)境下，農(nóng)業(yè)的脆弱性會導致農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈積累系統(tǒng)性風險。例如，大面積的干旱、土地污染和農(nóng)產(chǎn)品的滯銷就很有可能在供應(yīng)鏈積聚系統(tǒng)性風險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)性風險可進而形成供應(yīng)鏈金融的整體性風險，通過供應(yīng)鏈對地區(qū)內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)的輻射和滲透，以及對行業(yè)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的輻射和滲透，這種整體性金融風險在一定的條件下會引致區(qū)域系統(tǒng)性金融風險和行業(yè)系統(tǒng)性金融風險。類似于系統(tǒng)重要性銀行對系統(tǒng)性金融風險的貢獻，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)規(guī)模越大，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融可能形成的整體性風險越大，可能引致的區(qū)域系統(tǒng)性金融風險和行業(yè)系統(tǒng)性金融風險也就越大。

四、我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險防范的基本原則

風險防范的基本原則建立在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險特征的基礎(chǔ)上，需要揚長避短，充分考慮和利用當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的比較優(yōu)勢，以及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈本身的系統(tǒng)運作機制和運作方式。我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險防范的基本原則應(yīng)當是因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項目和運用系統(tǒng)論原理控制其風險。

（一）因地制宜確定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融支持項目

1. 重點支持當?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)和項目

在農(nóng)牧區(qū)自然災(zāi)害較多，農(nóng)業(yè)具有弱質(zhì)性的背景下，商業(yè)銀行選擇農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的金融支持項目時，應(yīng)當盡量選擇當?shù)貎?yōu)勢產(chǎn)業(yè)及健康型特色產(chǎn)業(yè)，以降低信息不對稱程度，降低道德風險和系統(tǒng)性風險[6]。農(nóng)牧區(qū)的特色糧食、水果、藥材、畜牧業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)往往是當?shù)剞r(nóng)牧業(yè)的重要比較優(yōu)勢，是拉動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的動力。特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既可以為當?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)牧民帶來相對豐厚的收入，風險程度也較低[7]。由于自然地理和經(jīng)濟地理的原因，當?shù)刭Y源和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的比較優(yōu)勢具有一定的壟斷性，動植物經(jīng)過長期的自然選擇，已適應(yīng)了當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境，或者經(jīng)過歷史的長期實踐檢驗，發(fā)生生產(chǎn)失敗的概率遠小于其他地區(qū)。因此，本地的特色農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)難以被其它地區(qū)所復(fù)制。商業(yè)銀行擇優(yōu)選擇當?shù)乇容^優(yōu)勢明顯的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，為龍頭企業(yè)及其上下游企業(yè)和農(nóng)戶的種植、收購、加工等提供金融服務(wù)，能夠較好地規(guī)避產(chǎn)行業(yè)風險、區(qū)域風險和生態(tài)風險，形成企業(yè)、農(nóng)戶和銀行的多贏局面。

2. 保證資金的自償性、封閉性和循序漸進

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是基于涉農(nóng)企業(yè)商品交易項下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑嵙﹃P(guān)聯(lián)方的責任捆綁，針對龍頭企業(yè)上下游長期合作的配套企業(yè)和農(nóng)戶，包括供應(yīng)商、經(jīng)銷商，提供的融資服務(wù)。并非所有向龍頭企業(yè)的配套企業(yè)和相關(guān)農(nóng)戶提供的融資都屬于供應(yīng)鏈融資。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的“集體化”、“現(xiàn)代化”能夠帶來規(guī)模經(jīng)濟性和范圍經(jīng)濟性，也可能帶來整體性風險和區(qū)域性、行業(yè)性、系統(tǒng)性風險。為了規(guī)避這些風險，供應(yīng)鏈上的信貸資金應(yīng)體現(xiàn)自償性、封閉性和循序漸進。只有把銀行融資與龍頭企業(yè)進行責任捆綁或者由銀行對融資項下的債權(quán)、貨權(quán)進行有效控制時，這種融資才可稱之為供應(yīng)鏈融資。商業(yè)銀行審查農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，需要確保資金的歸還來源于供應(yīng)鏈體系內(nèi)，只有確保了資金自償性，才能最大限度降低借款人償債能力不足的風險；需要確保信貸資金在供應(yīng)鏈體系內(nèi)進行流轉(zhuǎn)，只有確保了資金封閉性，才能防止借款人過度占用客戶的預(yù)付款，并挪作它用；需要循序漸進，從龍頭企業(yè)貸款收購上游原材料及向下游賒銷產(chǎn)成品開始，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和安全后，逐步擴展到向上游及下游客戶進行貸款。

3. 爭取地方政府的支持與合作

由于農(nóng)業(yè)的特殊性，商業(yè)銀行在選擇農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈項目時，應(yīng)盡量爭取地方政府的合作與支持，做到政府支持與商業(yè)化金融相結(jié)合，把握中央、地方政府關(guān)于本地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，遵循商業(yè)化經(jīng)營原則、合理進行貸款定價、把控風險收益平衡，支持地方優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)和優(yōu)質(zhì)項目的開展。商業(yè)銀行應(yīng)與地方政府一道，促成財政資金與信貸資金的有機結(jié)合，以財政貼息資金為杠桿，引導商業(yè)銀行信貸資金，做大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金總量。積極建議地方政府將相關(guān)扶貧資金及農(nóng)業(yè)發(fā)展資金以貼息貸款或組建擔保公司的方式進入到當?shù)剞r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展領(lǐng)域，既充分發(fā)揮商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，又可降低商業(yè)銀行的風險。

（二） 運用系統(tǒng)性原理控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險

交易成本與信息不對稱決定了商業(yè)銀行承擔了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的主要金融業(yè)務(wù)。針對我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈風險特征，相關(guān)的金融業(yè)務(wù)操作需遵循如下的風險管理理念。

1. 實行風險的系統(tǒng)整體性管理

為了保證農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風險控制產(chǎn)生系統(tǒng)整體的正效應(yīng)，避免系統(tǒng)整體的負效應(yīng)，商業(yè)銀行審核評定農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融項目時，需要按照統(tǒng)一的指標及標準，從政治、法律和生態(tài)環(huán)境、資產(chǎn)特征、客戶資信、銷售渠道（或交易對手資信）、擔保安排等方面，對供應(yīng)鏈融資各客戶進行系統(tǒng)的信用等級評定。所謂系統(tǒng)的信用等級評定，是指確定各供應(yīng)鏈融資客戶的信用等級時，不僅僅考察該客戶的信用記錄和財務(wù)狀況，更看重整個供應(yīng)鏈的運行狀況，以及相互聯(lián)系的各成員、各要素的協(xié)調(diào)性。在確定供應(yīng)鏈融資合作額度時，應(yīng)充分考慮龍頭企業(yè)與上下游客戶歷史交易的真實性及未來增長的合理性，使融資額度與核心企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及上下游客戶經(jīng)營水平相匹配，防止企業(yè)利用上下游客戶的虛假貿(mào)易背景套取和挪用銀行貸款。

2. 推行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作的分層次管理

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以整體視角對全供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)操作過程中，應(yīng)當根據(jù)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的層次，按照農(nóng)村供應(yīng)鏈的運作模式和涉及面的情況進行分層次管理，這有利于風險的整體把控和落實風險責任制?？傂谢蚴》中惺寝r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的管理行，負責制度制定、系統(tǒng)協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)開辦審核，負責協(xié)調(diào)主辦行、協(xié)辦行間業(yè)務(wù)聯(lián)動發(fā)展，負責龍頭企業(yè)及方案認定和主辦行的資格認定。龍頭企業(yè)轄地所在地市分行是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主辦行，負責申請主辦行資格、申報龍頭企業(yè)及其業(yè)務(wù)合作方案，營銷龍頭企業(yè)，與龍頭企業(yè)商談統(tǒng)一業(yè)務(wù)模式，維護龍頭企業(yè)、確定上下游成員名單、辦理權(quán)限內(nèi)業(yè)務(wù)。供應(yīng)商、經(jīng)銷商所在地地市分行及相關(guān)經(jīng)營行是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的協(xié)辦行，協(xié)辦行可以進一步細分為經(jīng)辦行和營銷行，經(jīng)辦行負責受理融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請，負責所辦理融資企業(yè)的貸后管理工作；營銷行負責向經(jīng)辦行營銷、推薦融資企業(yè)，配合經(jīng)辦行進行授信前調(diào)查及授信后管理工作。

3. 龍頭企業(yè)分擔風險

系統(tǒng)具有行為目的性。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈這一系統(tǒng)的行為目的性主要取決于龍頭企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于龍頭企業(yè)對其上下游開展的本外幣信貸業(yè)務(wù)。為了保證農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的良性運行和整體風險可控，與龍頭企業(yè)共擔風險是供應(yīng)鏈金融的核心要義，也是供應(yīng)鏈金融模式與各上下游企業(yè)單獨融資模式的區(qū)別所在。龍頭企業(yè)的風險分擔可以包括以下幾種方式：a. 連帶責任擔保，主要指買方在授信到期日或到期前約定天數(shù)內(nèi)，未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方履行債務(wù)連帶清償責任，清償款直接劃付至銀行指定賬戶。b. 差額退款，主要指買方未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方將買方未提取的貨物以買方欠銀行款項的金額進行退款，退回款項直接劃付至銀行指定賬戶。c. 貨物回購，主要指未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方將買方未提取的貨物以買方欠銀行款項的金額進行回購，回購款項直接劃付至銀行指定賬戶。d. 調(diào)劑銷售，主要指買方未足額備付所欠銀行款項，銀行通知賣方將買方未提取的貨物出售給其他買方，在約定期限內(nèi)由賣方將銷售款項連同自有資金以買方欠銀行款項的金額直接劃付至銀行指定賬戶。

4. 加強信息相關(guān)性以實現(xiàn)客戶的信用增級

信息是對有序性的量度，信息的獲取、加工和使用可以消除系統(tǒng)的不確定性。信息不對稱是金融風險產(chǎn)生的主要根源。加強農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各成員、各生產(chǎn)要素間的信息相關(guān)性可以實現(xiàn)銀行客戶的信用增級，是降低信息不對稱、防控金融風險的有效途徑。

前文所提及的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)資金的自償性、封閉性以及實行與龍頭企業(yè)分擔風險，都有助于加強信息相關(guān)性，使得供應(yīng)鏈上各成員間加強監(jiān)督，特別是發(fā)揮龍頭企業(yè)的主導和信息處理及傳遞作用，也使得商業(yè)銀行有更多的渠道并通過金融業(yè)務(wù)流程獲得較為豐富的信息，從而使得供應(yīng)鏈上眾多的農(nóng)戶和中小企業(yè)的信用得到升級。

除了系統(tǒng)內(nèi)生性的客戶信用增級，還可以通過開展商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)、農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)的合作，開展商業(yè)性資金的混合信貸、與政府資金合作的混合信貸，以實現(xiàn)系統(tǒng)外生性的客戶信用增級。

參考文獻：

[1]. 胡躍飛，黃少卿. 供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定[J]. 金融研究，2009，（8）

[2]. Stphen G， Christine W. The Financial- SCM Connection [J]. Supply Chain Management Review， 2000， （4）

[3]. 關(guān)喜華.“農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融”模式探索與實踐——基于龍江銀行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新的調(diào)研分析[J]. 銀行家， 2011， （11）

[4]. 張橋云， 韓煦， 陳躍軍. 貸款證券化、道德風險與監(jiān)管缺失[J]. 財經(jīng)科學， 2009， （7）

[5]. 李毅學. 供應(yīng)鏈金融風險評估[J]. 中央財經(jīng)大學學報， 2011， （10）

[6]. 彭路. 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的定向支持[J].中國金融， 2015，（14）

[7]. 彭路. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與綠色金融發(fā)展[J]. 哈爾濱工業(yè)大學學報（社會科學版），2013，（6）

The main characteristics of the financial risk in agricultural supply chain and the basic principles of risk prevention

Peng Lu

（1.College of Finance， Southwestern University of Finance and Economics， Chengdu， Sichuan 611130， China；

2. Agricultural Bank of China， Beijing 10005 ， China）

Abstract： The main features of agricultural supply chain are modernization， collectivization and ecology in China. The security， liquidity and credit rating of capital need to be managed comprehensively and coordinately. The transaction costs and the asymmetric information determine that agricultural supply chain is based on indirect financing in China， the main characteristics of financial risk are as follows： outstanding moral hazard， the overall risk by difficult to identify， potential regional systemic risk and systemic risk. The regulators should determine the agricultural supply chain finance support project by suit measures to local conditions， and control the agricultural supply chain financial risk by using the principle of system theory.

Key words： Agricultural supply chain； Financial risk prevention； System theory； Coordination