張運(yùn)成 (中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所所長、研究員)

2014年，全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟，國際貨幣基金組織(IMF)謂之“平庸增長”(3.3%)。整體低迷之下，增長分化的態(tài)勢尤為明顯，實力消長悄然演變，預(yù)示世界經(jīng)濟(jì)格局正迎來新一輪重塑。

全球經(jīng)濟(jì)在歷經(jīng)多年低位運(yùn)行后，2014年增長分化明顯加劇，中美明顯領(lǐng)跑全球經(jīng)濟(jì)增長，發(fā)達(dá)與新興經(jīng)濟(jì)體之間及兩大陣營內(nèi)部均出現(xiàn)增長分化。首先，美國、中國作為世界第一、第二大經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)不俗，明顯領(lǐng)跑各國經(jīng)濟(jì)。中國經(jīng)濟(jì)雖然換檔減速，2014年增長7.4%，為25年來最低，但仍屬較高增長;美國經(jīng)濟(jì)則調(diào)檔加速，第二、三季度經(jīng)濟(jì)分別增長4.6%、5%，第四季度活力不減，全年增長2.4%，將好過IMF之前預(yù)測的2.2%。美、中如此大經(jīng)濟(jì)體量同時在增速上突出是世界經(jīng)濟(jì)少有的新態(tài)勢，而世界經(jīng)濟(jì)的“火車頭”與“車廂”的差距漸大是暫時現(xiàn)象還是趨勢性變化，2015年將是一個重要觀察窗口。

其次，發(fā)達(dá)與新興經(jīng)濟(jì)體之間延續(xù)增長分化。2014年發(fā)達(dá)、新興經(jīng)濟(jì)體分別增長1.8%、4.4%，較2013年分別增加0.5個百分點(diǎn)和減少0.3個百分點(diǎn)。雖然從增速上看，發(fā)達(dá)國家仍遠(yuǎn)不及新興市場和發(fā)展中國家，但從增速變化看，呈現(xiàn)出發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長率總體向2%收斂、新興經(jīng)濟(jì)整體從6%離散的新態(tài)勢。

第三，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策、增長均現(xiàn)明顯分化。美國經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀，增勢明顯;英國、加拿大2014年增長率將分別達(dá)到可觀的2.6%、2.4%;歐、日則可能面臨“停滯風(fēng)險”，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)經(jīng)過多次修正后，勉強(qiáng)避免零增長，2014年僅增長0.8%。日本經(jīng)濟(jì)因上調(diào)消費(fèi)稅對經(jīng)濟(jì)造成沉重打擊，“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”推動的增勢正在逆轉(zhuǎn)，二季度經(jīng)濟(jì)下挫6.8%，2014年僅增0.1%，經(jīng)濟(jì)不振可能延續(xù)。美、歐、日經(jīng)濟(jì)走勢上的分化，與各自經(jīng)濟(jì)貨幣政策刺激的時機(jī)、幅度、手法不同相關(guān)，短期內(nèi)歐日與美差距或?qū)⒗蟆?/p>

第四，新興市場和發(fā)展中國家分化嚴(yán)重。大國僅余中、印保持平穩(wěn)或較高增長，2014年印度增長5.8%。新興市場和發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增速分化比發(fā)達(dá)國家更為明顯。最高的亞洲新興市場可達(dá)6.5%，最低的如獨(dú)聯(lián)體預(yù)計僅為0.9%。金磚五國的其他國家，或受大宗商品價格暴跌影響經(jīng)濟(jì)急劇下滑，如巴西經(jīng)濟(jì)增速由2013年的2.5%急降至2014年的0.1%;南非因大宗商品價格下滑致經(jīng)濟(jì)走低，其非洲第一大經(jīng)濟(jì)體地位已被尼日利亞取代;或因石油價格暴跌與地緣政治風(fēng)險疊加增長受壓制，俄羅斯經(jīng)濟(jì)2014年僅增0.6%，但因盧布快速貶值、美歐制裁，預(yù)測2015年俄經(jīng)濟(jì)實際增速將跌至-3%。

對于2015年全球經(jīng)濟(jì)，總體看，各國經(jīng)濟(jì)增長分化進(jìn)一步加劇，改寫世界經(jīng)濟(jì)版圖的動能也在累積、增大，世界經(jīng)濟(jì)走向的不確定性因而更大，面臨動蕩抑或迎來機(jī)遇，沉悶低迷或是創(chuàng)新突破，尤需關(guān)注“兩股力量”、“一個變量”和“一大增量”。

“兩股力量”是指中國與美國。中、美對世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與增長將發(fā)揮更為重要和決定性作用，但將呈現(xiàn)出不同的影響途徑和方式，兩國之間競爭、合作的趨勢也將同時增強(qiáng)。據(jù)國際貨幣基金組織測算，2014年中國經(jīng)濟(jì)增長對世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)約27.8%，是貢獻(xiàn)最大的國家;美國次于中國，對世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)15.3%。美國經(jīng)濟(jì)迅速轉(zhuǎn)暖甚至重新崛起很可能轉(zhuǎn)變整個世界的經(jīng)濟(jì)格局;中國則在全球經(jīng)濟(jì)金融治理、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化等領(lǐng)域不斷推出新倡議，從基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通到“一帶一路”整體推進(jìn)，從“亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行”到“金磚銀行”，正努力構(gòu)建開放型世界經(jīng)濟(jì)格局。

2014年，美國通過收縮與后退、中國通過開放與進(jìn)取對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，至少在國際資本市場呈現(xiàn)出這樣的特點(diǎn)。伴隨美國結(jié)束量寬，全球資本回流美國，呈現(xiàn)“收水”之勢。如高盛數(shù)據(jù)顯示，2014年流入美股的外資占比達(dá)16%，創(chuàng)有記錄69年來新高。相比之下，2014年，中國基本成為凈資本輸出國，呈現(xiàn)向全球“放水”勢頭。在世界經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率上中國大幅超過美國，正是中國作為負(fù)責(zé)任大國在促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的具體體現(xiàn)。

兩股力量競合態(tài)勢明顯。競爭層面，在自貿(mào)安排設(shè)計、未來規(guī)則調(diào)整上，美打壓新興經(jīng)濟(jì)體崛起意圖明顯;而以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體力圖通過金磚機(jī)制以及區(qū)域自貿(mào)協(xié)定等維護(hù)自身利益。合作層面，二十國集團(tuán)持續(xù)推動主要經(jīng)濟(jì)體之間的協(xié)調(diào)與合作，并致力于改革國際經(jīng)濟(jì)治理體系，中、美仍在共同推動氣候談判和APEC下的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。

中、美經(jīng)濟(jì)雖然領(lǐng)跑，但還未達(dá)到世界各國都將因此受益的程度，特別是美國決策層自行其是還可能產(chǎn)生負(fù)作用，而兩國經(jīng)濟(jì)也不是“孤島”，世界經(jīng)濟(jì)整體環(huán)境變化以及地緣政治風(fēng)險，反過來將對中、美經(jīng)濟(jì)增長形成制約。

“一個變量”是指美國加息時機(jī)。經(jīng)濟(jì)增速放緩的國家出現(xiàn)金融、債務(wù)危機(jī)的可能性偏高，而由美元加息引發(fā)的資產(chǎn)重新定價和全球資本流動將對新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生最大外部沖擊。美國經(jīng)濟(jì)真正開啟繁榮，必然會導(dǎo)致全球資本回流，并引發(fā)相關(guān)國家出現(xiàn)金融動蕩，上世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī)、1997年亞洲金融危機(jī)、日本資產(chǎn)泡沫破滅都和美國貨幣政策的轉(zhuǎn)向緊密相關(guān)。目前美元加息預(yù)期正在升溫，新興國家已經(jīng)出現(xiàn)明顯的資本外流跡象，美聯(lián)儲下一步的貨幣政策已成世界各國關(guān)注焦點(diǎn)，對業(yè)已疲軟的世界經(jīng)濟(jì)構(gòu)成不可低估的挑戰(zhàn)。誰能預(yù)見到，受量寬退出最大沖擊的國家是烏克蘭?如果時任美聯(lián)儲主席伯南克2013年12月31日不宣布退市，發(fā)行了巨額外債的亞努科維奇政府2月21日可能就不會垮臺。

綜合彭博財經(jīng)和IMF數(shù)據(jù)分析，2013年，經(jīng)常賬戶赤字占GDP比重高的國家是烏克蘭、土耳其、南非、秘魯、巴西、印度尼西亞、哥倫比亞、墨西哥、印度、波蘭、羅馬尼亞和泰國。2013年5月22日，伯南克首次暗示要退出量化寬松，隨即形成對世界經(jīng)濟(jì)的沖擊波。至2014年10月底美正式結(jié)束量寬止，上述國家陷入所謂“消減恐慌”，先后出現(xiàn)幾波大規(guī)模債券拋售和資本外逃潮。2015年，爭議美聯(lián)儲何時加息的“利率騷動”(Rate Ruckus)，也會如量寬退出所產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)一樣，對全球經(jīng)濟(jì)帶來震動，并對一些國家產(chǎn)生重大沖擊。

據(jù)統(tǒng)計，美國正式退出量寬前后，60%的發(fā)展中國家出現(xiàn)貨幣貶值，實質(zhì)就是本國資產(chǎn)重新定價的需要;而美聯(lián)儲一旦時隔9年后首次加息，將直接導(dǎo)致全球資產(chǎn)重新定價，進(jìn)而引發(fā)資本流動。據(jù)美國外交政策委員國際經(jīng)濟(jì)部主任本·斯泰爾(Benn Steil)預(yù)測，較之于2014年，烏克蘭今年經(jīng)濟(jì)情況會有所改善，經(jīng)常帳戶赤字將從2013年的9.2%消減至2.5%;泰國將扭虧為盈;秘魯、哥倫比亞、印度、波蘭、羅馬尼亞經(jīng)常賬戶赤字將會增加，而波蘭和羅馬尼亞因美元升值可能受到最大沖擊。歷史經(jīng)驗表明，一些高度依賴大宗商品和能源出口的國家，反復(fù)承受了資本外逃、貨幣貶值、物價高漲等風(fēng)險，在經(jīng)濟(jì)增長大幅放緩的過程中更是加大了調(diào)控難度，可能誘發(fā)新的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)。

“一大增量”是指世界科技和產(chǎn)業(yè)革命。世界經(jīng)濟(jì)低速增長環(huán)境下，各國加快結(jié)構(gòu)性改革步伐，期待新一輪世界科技和產(chǎn)業(yè)革命帶來機(jī)遇和突圍。世界經(jīng)濟(jì)難覓新增長點(diǎn)，各國普遍面臨結(jié)構(gòu)性改革壓力，“苦日子”可能不會短。主要經(jīng)濟(jì)體為應(yīng)對危機(jī)近年均推出大規(guī)模刺激計劃，但未能改變結(jié)構(gòu)性問題。歐洲、日本增長弱化，持續(xù)加碼量寬刺激經(jīng)濟(jì)，并無改革良方，僅靠印鈔也難堆出持久繁榮;新興經(jīng)濟(jì)體則面臨維持經(jīng)濟(jì)增長、跨越中等收入陷阱的挑戰(zhàn)，需進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動增長。

然而，世界經(jīng)濟(jì)也在累積新力量、新勢能，拐角處或許就會榮景乍到。就在各方評估清潔能源、生物技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等尚未達(dá)到全面引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度之際，一些國家已在為新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命可能悄然而至做準(zhǔn)備，力爭搶占先機(jī)和制高點(diǎn)。

美國近年將重振、發(fā)展高端制造業(yè)作為最優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。2010年，總統(tǒng)奧巴馬簽署了《美國制造業(yè)促進(jìn)法案》。2011年，美正式啟動“先進(jìn)制造伙伴計劃”，旨在加快搶占21世紀(jì)先進(jìn)制造業(yè)制高點(diǎn)。2012年，進(jìn)一步推出“先進(jìn)制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃”，通過積極政策鼓勵制造企業(yè)回歸美國本土。2013年，奧巴馬專門發(fā)起成立先進(jìn)制造業(yè)合作委員會，并通過該組織劃出11個技術(shù)領(lǐng)域包括傳感、測量和控制過程、材料設(shè)計、合成與加工、納米制造、數(shù)字制造技術(shù)、生物制造等為全國研發(fā)的重點(diǎn)。

同樣，就在輿論仍持懷疑態(tài)度的情況下，近年來以頁巖油、頁巖氣為主導(dǎo)的新能源革命徹底轉(zhuǎn)變了美國能源依賴國的地位。國際能源署預(yù)測，美國將于2017年超過沙特阿拉伯，成為世界第一大產(chǎn)油國，這標(biāo)志著美國頁巖革命正轉(zhuǎn)變著整個世界的能源格局。

制造業(yè)最為發(fā)達(dá)的德國將醞釀中的第四次工業(yè)革命稱為“工業(yè)4.0”，力推實現(xiàn)信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合，促使工業(yè)領(lǐng)域的設(shè)備、生產(chǎn)與系統(tǒng)以網(wǎng)絡(luò)化的形式向互聯(lián)網(wǎng)邁進(jìn)，將制造業(yè)向智能化轉(zhuǎn)型。

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革必將成為改寫世界經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵、版圖和秩序的新能量，是世界經(jīng)濟(jì)增長的希望和前景所在。為應(yīng)對新科技產(chǎn)業(yè)革命，爭奪國際產(chǎn)業(yè)競爭話語權(quán)，中國既不能等，也不能慢，唯有迎頭趕上。