峻嶺

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其處在互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代前沿屬性和金融的財(cái)富效應(yīng)的交叉點(diǎn)，已經(jīng)成為目前最時(shí)髦的話題。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融興起的時(shí)間并不長(zhǎng)，從2013年余額寶驟然發(fā)力以來(lái)也不過(guò)2年多一點(diǎn)的時(shí)間，與我國(guó)將近40年的改革歷程相比還很短，但是互聯(lián)網(wǎng)金融所呈現(xiàn)出來(lái)的爆發(fā)力和影響力，對(duì)未來(lái)實(shí)現(xiàn)十八屆三中全會(huì)確定的全面深化改革的目標(biāo)有重要的啟發(fā)和借鑒意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的彎道超車表明經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的具體方向。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億元，最主要的第三方支付9.22萬(wàn)億元，P2P達(dá)到1000億元，總數(shù)超過(guò)1500多家，其他的基于電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)小貸、基金銷售等均超過(guò)5000億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然肇始于國(guó)外，但中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度和用戶規(guī)模在世界范圍內(nèi)都處于首屈一指的地位。今天已經(jīng)很少有人再以美國(guó)沒有什么互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)否定中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景，在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展領(lǐng)域，并不是什么事情都一定要以國(guó)外有沒有、國(guó)外發(fā)展得好不好為標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)傳統(tǒng)金融體系的薄弱和一些體制機(jī)制弊端與人口密集眾多這樣幾個(gè)本來(lái)是劣勢(shì)的因素結(jié)合起來(lái)，卻反而成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的熱土。借助于互聯(lián)網(wǎng)的長(zhǎng)尾效應(yīng)和因傳統(tǒng)金融體系下不完善而存在的廣闊市場(chǎng)空間，中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了彎道超車。

下一步中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，可以在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，向建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際性組織、制定國(guó)際通用的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則方面努力，把中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步向戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)發(fā)展邁進(jìn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和跨越式發(fā)展，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)重大啟示。充分利用好“互聯(lián)網(wǎng)+”的催化作用，能夠使中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展揚(yáng)長(zhǎng)避短，化劣勢(shì)為后發(fā)優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中用好“互聯(lián)網(wǎng)+”能夠極大提高生產(chǎn)生活效率，甚至能夠減少污染，保護(hù)環(huán)境。

比如一度流行的“打車”軟件，據(jù)一些出租車司機(jī)說(shuō)，拉同等數(shù)量的業(yè)務(wù)每天可以減少空駛50公里左右，每輛車每天減少3升的油耗，北京有69000輛出租車，如果有三分之一的車每天少燒3升汽油，那么每天就節(jié)約了69000升汽油，減少了大量的汽車尾氣排放。最近流行的專車、快車，在給廣大消費(fèi)者帶來(lái)便利的同時(shí)，不僅節(jié)約了能源，還對(duì)陳舊僵化的、長(zhǎng)期難以改革突破的出租車管理體制產(chǎn)生了沖擊。

出租車管理體制實(shí)際就是當(dāng)前改革難點(diǎn)的一個(gè)縮影，十幾年來(lái)，無(wú)論老百姓多么怨聲載道，無(wú)論出租車司機(jī)是多么辛苦艱難，既得利益把持下的陳舊體制就是紋絲不動(dòng)。現(xiàn)在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，從根子上斷了既得利益的糧，使這一不得人心的陳舊體制不得不改革。

互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠功能昭示中國(guó)改革的目的和任務(wù)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中雖然還存在著各種各樣的問(wèn)題，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠功能正在日益顯現(xiàn)。

有人詬病互聯(lián)網(wǎng)金融中的一些P2P企業(yè)利息比銀行高，并以此否認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠功能。對(duì)此，很多有識(shí)之士已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，實(shí)際上普惠首先要解決的是可得性的問(wèn)題，利息再低拿不到貸款的話，對(duì)廣大中小企業(yè)、廣大農(nóng)民來(lái)說(shuō)都沒有意義。其次，從市場(chǎng)上的實(shí)際利率水平來(lái)看，民間借貸利率自互聯(lián)網(wǎng)金融興起以來(lái)一直處于下降的趨勢(shì)當(dāng)中，許多中小企業(yè)和農(nóng)民都確確實(shí)實(shí)已經(jīng)從中獲得了實(shí)惠。再次，許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以“三農(nóng)”作為主要的目標(biāo)市場(chǎng)，傳統(tǒng)金融的資金流動(dòng)特征，從發(fā)達(dá)地區(qū)、城市募集資金投向廣大農(nóng)村和不發(fā)達(dá)地區(qū)，普惠功能一覽無(wú)余。此外，第三方支付等基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)極大地便利和滿足了邊遠(yuǎn)山區(qū)農(nóng)民和荒涼草原上的牧民等等處在交通不便地區(qū)的老百姓的金融需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)著力解決農(nóng)村金融需求問(wèn)題、解決金融二元化結(jié)構(gòu)當(dāng)中弱勢(shì)一方的需求，從而實(shí)現(xiàn)普惠的目標(biāo)。當(dāng)前中國(guó)改革任務(wù)也是要通過(guò)體制機(jī)制的改革來(lái)改變貧富差距過(guò)大等等人民群眾還不滿意的諸多問(wèn)題?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”的一個(gè)重要特征是講究用戶體驗(yàn)，用戶還可以評(píng)判打分，我們改革的任務(wù)，也是要讓人民體驗(yàn)到更好的公共服務(wù)，人民可以有序參與社會(huì)管理并給政府打分評(píng)價(jià)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中以第三方支付為起點(diǎn)，逐步走向平臺(tái)化、社交化，諸多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在構(gòu)建自己閉環(huán)的生態(tài)圈和生態(tài)系統(tǒng)，從社交起步的正在補(bǔ)足電子商務(wù)短板，從電子商務(wù)起步的努力營(yíng)造社交平臺(tái)。雖然每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都是從自己的商業(yè)目的出發(fā)希望通過(guò)給予用戶最好的體驗(yàn)來(lái)吸引最多的消費(fèi)者，但客觀的結(jié)果是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在營(yíng)造宏大的金融服務(wù)體系。

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管爭(zhēng)議凸顯中國(guó)改革的路徑選擇。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中具有核心地位，金融行業(yè)的較強(qiáng)的外部性使得對(duì)金融的監(jiān)管不可或缺。我國(guó)作為轉(zhuǎn)型中國(guó)家，由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，監(jiān)管總是處在一種寧枉勿縱的狀態(tài)。

這雖然使我們國(guó)家躲過(guò)了東南亞金融危機(jī)，也減少了美國(guó)金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊，但是也造成了我國(guó)金融長(zhǎng)期的壓抑狀態(tài)，尤其表現(xiàn)為農(nóng)村和不發(fā)達(dá)地區(qū)、中小企業(yè)的金融服務(wù)的缺失。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一方面使過(guò)去這些金融服務(wù)不到位的金融需求方獲得了較好的金融服務(wù)；另一方面由于缺乏監(jiān)管，魚龍混雜，也摻雜著一些違法犯罪行為，損害金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。在這種情況下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融如何監(jiān)管形成了諸多不同的意見。有人認(rèn)為，余額寶之類的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品擾亂了金融秩序，抬高了存款成本，應(yīng)當(dāng)直接加以禁絕，這種觀點(diǎn)目前已經(jīng)不太有市場(chǎng)。較主流的觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要采取底線監(jiān)管的原則，守住不觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，從保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益和維護(hù)金融市場(chǎng)秩序兩個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行適度監(jiān)管?？陀^來(lái)講，這個(gè)監(jiān)管理念非常不錯(cuò)，但問(wèn)題在于如何落實(shí)。