史夢婕

【摘要】本文首先對我國中小企業(yè)發(fā)展的金融支持存在的問題及成因進行分析，并在此基礎上結合當前中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求，提出相應的政策建議，進而為日后中小企業(yè)的發(fā)展提供一定的參考依據(jù)。

【關鍵詞】中小企業(yè) 金融支持 發(fā)展

一、中小企業(yè)發(fā)展的金融支持存在的問題

就我國中小企業(yè)金融支持的發(fā)展歷程來看，大致經(jīng)歷了4個階段，即空白階段、初步形成階段、快速發(fā)展階段和戰(zhàn)略機遇階段。到目前為止，我國中小企業(yè)發(fā)展的金融支持主要包括債務融資市場和股權融資市場兩個部分，且每個部分的發(fā)展都得到了逐步完善。但需要注意的是，在市場經(jīng)濟體制不斷改革的前提下，我國現(xiàn)在金融對中小企業(yè)的支持已經(jīng)無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求，金融支持所暴露出現(xiàn)的問題也越來越明顯，歸納起來，大致包括以下幾個方面：

（一）國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融支持力度不足

隨著中小企業(yè)在經(jīng)濟市場中所占份額的不斷提升，各大商業(yè)銀行也陸續(xù)推出了諸多適合中小企業(yè)發(fā)展的金融服務，但從這些服務實施的整體效果來看，卻顯得有些不盡如人意，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，在貸款審批方面，國有商業(yè)銀行始終存有明顯的“所有制歧視”現(xiàn)象，這種現(xiàn)象主要存在于審批的實際過程中。其次是國有商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸管理制度與中小企業(yè)發(fā)展不相符，中小企業(yè)的發(fā)展特點決定了其對貸款的需求具有規(guī)模小、需求急和次數(shù)頻繁等特點，而國有商業(yè)銀行在實行貸款授權制度之后，貸款權主要集中在總行和分行，基層金融分支結構往往不具備貸款權。這樣一來，必然會進一步加劇中小企業(yè)的貸款難度。最后，銀行無法對中小企業(yè)發(fā)展和金融風險關系進行有效處理也是中小企業(yè)融資過程中國有商業(yè)銀行的一個問題所在。對于商業(yè)銀行來說，往往愿意將資金貸給國有企業(yè)，一旦國有企業(yè)無力償還，那么所產(chǎn)生的風險也將會由國家來承擔，不會給銀行發(fā)展造成影響。但如果將資金貸給中小企業(yè)，一旦出現(xiàn)壞賬，則會構成銀行的不良資產(chǎn)，直接影響了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融支持力度。

（二）中小企業(yè)上市融資難

近年來，為了更好的促進中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，國家在原有的主板市場的基礎上，又創(chuàng)立了相應的中小企業(yè)板。然而就當前與中小企業(yè)相關的上市制度來看，卻無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，無論是企業(yè)規(guī)模、盈利能力，還是資產(chǎn)規(guī)模和融資額度，這些硬性要求都在很大程度上制約了中小企業(yè)的上市融資，導致中小企業(yè)上市難。此外，隨著中小企業(yè)發(fā)展腳步的不斷加快，企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的市場競爭也越來越激烈，這必然也在一定程度上加劇了中小企業(yè)融資難的問題。資料顯示，我國滬深津三地上市公司市值中，中小企業(yè)板塊上市融資比重只占1.2%，中小企業(yè)直接上市的數(shù)量不到上市公司綜綜述的6%。這不但阻礙了整個社會經(jīng)濟發(fā)展層次的形成和分層次競爭的進行，而且還嚴重制約現(xiàn)代金融體系的發(fā)展。

（三）風險投資規(guī)模偏小

從我國風險投資業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)經(jīng)歷了30多個年頭，雖然從總體上來看，該行業(yè)的發(fā)展擁有巨大的規(guī)模，發(fā)展速度也相對較快。但與一些發(fā)達國家相比，我國的風險投資規(guī)模仍然比較小，不單單是機構的資金規(guī)模偏小，而且相應的風險資金投資目標也較小。據(jù)統(tǒng)計，我國目前現(xiàn)存的風險投資機構近250家，但管理的資金卻只有430多億元，僅僅可以支撐1500多家科技型中小企業(yè)，遠遠無法滿足我國數(shù)以萬計的中小型企業(yè)發(fā)展對資金的需求。此外，由于風險投資機構管理資金規(guī)模較小，直接導致了投資目標無法放在重大項目上，嚴重制約了投資項目選擇的余地。所以，在未來的時間里，擴大風險投資資金來源、擴大風投機構的整體規(guī)模應該被國家相關部門給予高度重視。

二、中小企業(yè)發(fā)展的金融支持現(xiàn)存問題的成因分析

（一）中小企業(yè)的風險較高

首先是中小企業(yè)自身的風險因素，隨著市場經(jīng)濟對中小企業(yè)發(fā)展所提供的便利的不斷增加，越來越多的中小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。然而，大部分企業(yè)都存在信用觀念淡薄的現(xiàn)象，只是注重銷售額和利潤率的增加，卻忽視了交易過程中產(chǎn)生的信用風險。加上企業(yè)內(nèi)部財務制度不健全，欠款、逾期貸款、挪用貸款等現(xiàn)象十分嚴重，使得企業(yè)財務管理水平降低，無法滿足企業(yè)的發(fā)展需求。其次是企業(yè)發(fā)展的外部因素，從發(fā)展角度上來看，中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟發(fā)展的主體，其自身的發(fā)展應該是自由的，開放的，但就我國目前中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，卻經(jīng)常受到政府的干預和制約，進而導致企業(yè)內(nèi)的資源無法得到有效利用，影響了經(jīng)營效果。此外，政府導向變化因素也會在一定程度上制約著企業(yè)發(fā)展，一旦導向變化因素中存有對企業(yè)發(fā)展不利的因素，那么勢必會給企業(yè)發(fā)展帶來威脅。

（二）大型商業(yè)銀行金融結構不利于中小企業(yè)融資需求

大型商業(yè)銀行金融結構對中小企業(yè)融資產(chǎn)生的影響主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面是崗位設置占用的資源較大，對于商業(yè)銀行來說，一筆發(fā)放給中小企業(yè)的貸款需要經(jīng)過多個崗位，與大型企業(yè)提供貸款的崗位設置是相同的。另一方面是貸款流程長，中小企業(yè)的企業(yè)性質決定了其貸款需求急、貸款次數(shù)多的特點，如果商業(yè)銀行的貸款流程較長，那么勢必會影響到企業(yè)使用資金的最佳時機，給企業(yè)發(fā)展帶來的影響是不言而喻的。

（三）多層次資本市場體系還不完善

中小企業(yè)的發(fā)展離不開社會市場經(jīng)濟的有效運作，多層次資本市場體系的完善勢必會給中小企業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎。然而，我國目前并不存在一個多層次的、滿足不同層面資本需求的證券市場體系。資本市場結構體系較為單一，產(chǎn)品的種類也相對較少，管理體制不夠健全。正因為我國當前市場體系存在諸多不完善的地方，所以我們可以看出，我國當前的資本主義市場還無法滿足中小企業(yè)的融資需求。

三、構建我國中小企業(yè)發(fā)展的金融支持的政策建議

（一）提高中小企業(yè)自身素質，降低風險

中小企業(yè)自身素質的提升對金融風險的降低具有重要意義，自身素質的提升應該從兩個方面著手，一方面是要提高創(chuàng)業(yè)者的自身素質，樹立正確的經(jīng)營理念，從企業(yè)發(fā)展的實際情況出發(fā)，對管理模式進行進一步優(yōu)化與完善，加強企業(yè)經(jīng)營的管理和監(jiān)督力度，加強技術、產(chǎn)品和市場的開發(fā)，建立科學完善的財務管理制度，利用多種方法拓寬融資渠道，做好人力資源的管理工作。另一方面是要對信息披露和評估體系進行完善，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的根本需求，對失信懲罰制度和資信評估體系進行完善，將業(yè)主的個人素質、償債等定性因素凸顯出來，為中小企業(yè)信貸融資提供一個公平、平等的制度環(huán)境。

（二）建立和完善多元的金融市場

一直以來，對于中小企業(yè)的融資問題都是通過直接融資來解決的，但是，隨著中小企業(yè)發(fā)展腳步的不斷加快，單一的融資途徑已經(jīng)無法滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求，面對這種情況，建立和完善多元的金融市場成為了必然趨勢。一方面，要結合企業(yè)發(fā)展的根本需求，制定適應不同層次資本市場要求的企業(yè)股票、債券發(fā)行監(jiān)管體系，建立完善的多層次資本市場，從最高層次的全國性證券交易所到二板市場、區(qū)域性產(chǎn)權交易市場、柜臺交易市場。在這種多層次的資本市場下，投資者可以根據(jù)自身的實際情況開展投資活動，而不同的企業(yè)也可以結合自身的需求選擇最佳的融資渠道。

（三）建立政策性金融支持體系

首先，要建立直接對中小企業(yè)進行投資、貸款、擔保的機構，例如，政策性銀行、投資公司以及信用擔保機構等，一方面可以有效降低中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，另一方面則可以進一步豐富中小企業(yè)的融資渠道。其次，要設立中小企業(yè)政策性基金和互助基金。所謂互助資金，主要是指具備銀行授信條件的中小企業(yè)主、個體工商企業(yè)業(yè)主或實際法人，按照“資源互助，風險共擔，利益共享”的原則，成立互助組織，組織中各個成員繳納一定的資金，一旦組織內(nèi)成員有資金方面的需求，可以第一時間向其提供幫助，政策性資金與互助資金的特點主要體現(xiàn)在對象固定性和貸款優(yōu)惠性，這兩個特點決定了政策性基金為具有一定公益性或產(chǎn)業(yè)型的中小企業(yè)的首選資金來源。

四、結語

綜上所述，在我國社會經(jīng)濟發(fā)展體系中，中小企業(yè)占據(jù)著重要的位置。近年來，伴隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的不斷深入，中小企業(yè)的發(fā)展也得到了巨大的推動。但從本文的分析我們可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展仍然面臨著諸多問題，而這些問題大多集中在金融支持方面。面對這種情況，對現(xiàn)有問題做到全面、系統(tǒng)的了解，分析問題形成的原因，并結合實際情況提出解決中小企業(yè)金融支持問題的多層次、全方位對策思路是非常重要的，應該引起中小企業(yè)領導部門的高度重視。

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