林然

縱觀今年行情，債券型基金發(fā)行數(shù)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。數(shù)據(jù)顯示，年初至11月25日，已有92只債券型基金成立，目前還有15只債基處于募集階段。得益于三季度“股債蹺蹺板效應(yīng)”的凸顯，債基規(guī)模得到快速的增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗。

新債基年內(nèi)規(guī)模大增

三季度股市大跌，股債市場(chǎng)間的蹺蹺板逐漸向債市一方傾斜，新舊債基同時(shí)成了市場(chǎng)追捧的對(duì)象。而低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金成為基金公司開(kāi)發(fā)重點(diǎn)。

據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月23日，已有919只新基金成立（A/B/C分開(kāi)統(tǒng)計(jì)），其中，新成立股票型基金259只，混合型基金559只，債券型基金92只，其它基金9只。92只債券型基金首募金額總計(jì)達(dá)到了488.35億份，單只基金平均募集金額高達(dá)5.31億元，截至到11月25日，92只債券基金的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到602.58億元，增長(zhǎng)了23.40%。其中基金規(guī)模居前的有興業(yè)添利、華福長(zhǎng)樂(lè)半年定期、博時(shí)裕瑞純債，規(guī)模分別為81.77億元、51.52億元、50.36億元，這也是年內(nèi)成立中三只規(guī)模超過(guò)五十億元的債券型基金。

與此形成鮮明對(duì)比的是，股票型基金和混合型基金雖然發(fā)行數(shù)量和首募總規(guī)模超過(guò)債券基金，但是截至11月25日，兩類基金規(guī)模均縮水了不少，其中股票型基金總體縮水了34.18%，混合型基金縮水了21.65%，可見(jiàn)得益于三季度的股市行情，債基成為受人關(guān)注的“吸金王”。

值得注意的是，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好亦逐步下行的背景下，債基依然受到投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示，目前正在發(fā)行的基金有56只，其中債券型基金有15只，而股票型基金只有6只。

新債基年內(nèi)凈值增長(zhǎng)逾2.27%

股市震蕩驅(qū)使資金由高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類基金轉(zhuǎn)到低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益產(chǎn)品，加上得益于債市行情，年內(nèi)成立的債基無(wú)論是在規(guī)模還是業(yè)績(jī)方面表現(xiàn)都搶眼。

基金總份額變化和業(yè)績(jī)有直接關(guān)系。據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至11月25日，年內(nèi)成立的債券型基金份額平均上漲了1.28倍，有4只基金實(shí)現(xiàn)了2倍以上的增長(zhǎng)，其中，博時(shí)裕瑞純債份額增長(zhǎng)最快。該基金募集總額2.01億份，到目前已經(jīng)增長(zhǎng)到49.57億份，增長(zhǎng)了24.65倍。其次是興業(yè)添利和新華增盈回報(bào)。

今年以來(lái)92只新債券基金單位凈值平均增長(zhǎng)了2.27%。從基金類型的角度看，一級(jí)混合債基表現(xiàn)最好，12只單位凈值平均增長(zhǎng)了3.35%；其次是二級(jí)債券，31只單位凈值平均增長(zhǎng)了2.59%；純債基金平均增長(zhǎng)了1.92%。

近期伴隨逐步回暖的股市，權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行有所提升，再加上高層對(duì)經(jīng)濟(jì)保底的表態(tài)以及IPO重啟，債市行情可能面臨短期震蕩。從長(zhǎng)期來(lái)看，寬松預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)下行的驅(qū)動(dòng)因素并未改變，債基的長(zhǎng)期配置價(jià)值仍在。