蔣敏

【摘 要】以2006～2011年滬市A股制造業(yè)的上市公司為研究樣本，以修正的截面Jones模型估計出的可操作性應(yīng)計利潤的絕對值為審計質(zhì)量的替代變量，分別從事務(wù)所任期和審計師任期角度研究審計任期與審計質(zhì)量的倒U型關(guān)系。通過實證檢驗得出，審計師任期超過5年后，審計任期對審計質(zhì)量有負(fù)面影響，表明了我國實行簽字注冊會計師5年強制輪換是有效的；同時，事務(wù)所任期超過9年后，審計任期對審計質(zhì)量有正面影響，這為我國事務(wù)所強制輪換制定提供了間接依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】審計任期；審計質(zhì)量；強制輪換；盈余管理

一、引言

美國安然、世通財務(wù)欺詐案件發(fā)生后，2002年7月美國國會通過了《薩班斯·奧克斯利》法案，規(guī)定審計合伙人5年定期輪換；國內(nèi)銀廣夏、鄭百文、億安科技、科龍電器等一批上市公司造假丑聞也引起很大反響，證監(jiān)會、財政部于2003年10月8日頒布了《關(guān)于證券期貨審計業(yè)務(wù)簽字注冊會計師定期輪換的規(guī)定》。強制輪換規(guī)定出臺后引發(fā)學(xué)者們的重視，審計任期與審計質(zhì)量之間的關(guān)系研究成為熱點。

審計任期分為審計師任期和事務(wù)所任期，而目前大多數(shù)研究主要從事務(wù)所任期角度研究，對兩者都研究的比較少，同時研究數(shù)據(jù)主要來自我國強制輪換制度出臺前。

考慮到政策實施的滯后性，本文將選取審計師輪換政策執(zhí)行后的第三年到第八年的數(shù)據(jù)，即選取2006～2011年資本市場數(shù)據(jù)分別從審計師和事務(wù)所任期兩個角度分析其倒U型關(guān)系，以此來驗證我國審計師輪換對提高審計質(zhì)量的效果和探討事務(wù)所任期對審計質(zhì)量的影響。

二、文獻回顧和研究假設(shè)

根據(jù)西方學(xué)者De Angelo（1981）和Watts and Zimmerman（1983）對審計質(zhì)量定義：即注冊會計師發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表中的重大錯弊，并在審計報告中反映該錯弊的聯(lián)合概率，分別取決于專業(yè)勝任能力和審計獨立性。審計任期對審計質(zhì)量影響也分為這兩方面。

在審計任期不同階段，審計任期與審計質(zhì)量之間的關(guān)系不同。審計初期，新任審計師對客戶特定業(yè)務(wù)系統(tǒng)不熟悉，審計質(zhì)量較低（Ghosh和Moon，2004；Geiger和Raghunandan，2002），且審計合約初期審計更易發(fā)生舞弊（Carcello & Nagy，2004）；隨著審計任期延長，審計師對該客戶的會計系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程的熟悉，學(xué)習(xí)效應(yīng)也促使專業(yè)勝任能力不斷提高（Petty和Cuganesan，1996）；當(dāng)審計任期超過一定年數(shù)時，審計任期延長會導(dǎo)致審計任期對獨立性產(chǎn)生的負(fù)面影響超過了對專業(yè)勝任能力的正面影響，審計師與客戶關(guān)系越來越親近，審計師與客戶發(fā)生“合謀”的概率上升（De Angelo，1981；李兆華，2005），審計任期與審計質(zhì)量負(fù)相關(guān)。不少研究也表明過長審計任期使審計人員不愿意運用新的審計程序，無法保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，風(fēng)險評估能力下降，對審計重要性水平的判斷不恰當(dāng)（Mautz和Sharaf，1961；Bates，Ingram和Reckes，1982）。

基于以上分析，審計任期與審計質(zhì)量之間可能存在著倒U型關(guān)系。筆者因而提出本文研究假設(shè)：

H1：審計師任期與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系；

H2：事務(wù)所任期與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）研究樣本與數(shù)據(jù)來源

考慮到我國強制輪換政策實施的效果存在一定滯后性，本文選取2006至2011年滬市A股制造業(yè)上市公司作為初選樣本，借鑒Myers和Omer（2003）、陳信元和夏立軍（2006）等學(xué)者經(jīng)驗，以盈余管理計量模型估計的操縱性應(yīng)計利潤的絕對值來衡量審計質(zhì)量來分析我國審計任期對審計質(zhì)量之間的倒U型關(guān)系。

本文上市公司數(shù)據(jù)來自于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，并運用EXCEL手工處理得到審計師任期、會計師事務(wù)所任期，對于簽字會計師數(shù)據(jù)缺失的公司通過查詢上海證券交易所發(fā)布的公司年報補充，搜集不全的則認(rèn)為數(shù)據(jù)缺失。數(shù)據(jù)回歸分析運用計量軟件Eviews7.2。

依據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，對滬市A股制造業(yè)公司進行篩選：（1）剔除ST公司；（2）剔除當(dāng)年未披露年報的公司；（3）剔除當(dāng)年度新上市（上市時間距年度報告日不到1年）的公司；（4）剔除簽字注冊會計師信息缺失的公司。經(jīng)過篩選后得到樣本公司與年度觀察值，2006～2011年分別有366家、358家、364家、366家、376家、388家，合計2218個樣本。

（二）檢驗?zāi)Ｐ团c變量說明

根據(jù)上文分析，構(gòu)建如下檢驗?zāi)Ｐ筒⑹褂肙LS回歸分析方法檢驗：

DA=β+βLong+βLongsq+βBig10+βSize+βRoa+βLever+βAge+βYeari（1）

DA=β+βFtenure+βFtenuresq+βBig10+βSize+βRoa+βLever+βAge+βYeari（2）

β0為截距，β1-11為回歸系數(shù)，模型中各變量解釋如下：

1.被解釋變量

本文使用操縱性應(yīng)計利潤的絕對值|DA|估計的盈余管理作為審計質(zhì)量的替代變量。|DA|是采用修正的截面Jones模型計算公式：

DAi，t=TAi，t/Ai，t-1-NDAi，t

NDAi，t=α1（1/Ai，t-1）+α2[（△REVi，t-△RECi，t）/Ai，t-1]+α3（PPEi，t/Ai，t-1）

這里|DAi，t|表示經(jīng)過上年末總資產(chǎn)調(diào)整后的公司i 第t年的操縱性應(yīng)計利潤的絕對值，代表公司盈余管理的程度。NDAi，t表示公司i第t年非操縱性應(yīng)計利潤，DAi，t表示公司i第t年非操縱性應(yīng)計利潤，TAi，t表示公司i第t年總應(yīng)計利潤，ΔREVi，t是公司i第t年收入與第t-1年收入之差，ΔRECi，t表示公司i第t年應(yīng)收賬款凈額與公司i第t-1年收入應(yīng)收賬款凈額之差，PPEi，t是公司i第t年固定資產(chǎn)原值，Ai，t-1是公司i第t-1年資產(chǎn)總額。α1、α2、α3代表不同年份的特征參數(shù)，其估計值是根據(jù)下面模型OLS回歸得到：

TAi，t/Ai，t-1=α1（1/Ai，t-1）+α2（△REVi，t/Ai，t-1）+α3（PPEi，t/Ai，t-1）+εi，t

其中εi，t為殘差項，該模型變量的定義與上述一致。

總應(yīng)計利潤采用現(xiàn)金流量法計算，TAi，t=NIi，t-OCFi，t

NIi，t表示公司i第t年凈利潤，OCFi，t表示公司i第t年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流。

2.解釋變量

解釋變量是審計師任期和會計師事務(wù)所審計任期，均是自公司IPO審計當(dāng)年起審計師為其提供審計服務(wù)的累計年份，如果審計師發(fā)生變更，則變更當(dāng)年為審計師任期第一年。由于簽字注冊會計師有兩名，選取連續(xù)任期中較長的一名作為審計師任期，記為Long。依據(jù)假設(shè)，為檢驗非線性模型，設(shè)置另一解釋變量審計師任期的平方（LongSq），為消除Long與LongSq共線性影響，在計算LongSq時對Long進行中心化處理，即先減去Long的平均值，然后再取平方數(shù)。會計師事務(wù)所任期（Ftenure）的確定方法與審計師任期大體相同，如果事務(wù)所發(fā)生合并、更名等情況，視為未變更事務(wù)所，事務(wù)所任期累計。

3.控制變量

本文控制變量選取了審計特征變量，包括事務(wù)所規(guī)模（Big10）和公司變量，包括公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lever）、上市時間（Age）、盈利能力（Roa）。納入這些控制變量是因為國內(nèi)外研究表明，事務(wù)所規(guī)模、公司規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)負(fù)債率以及上市年齡都與審計質(zhì)量有相關(guān)關(guān)系（De-chow，Sloan和Sweeney，1995；Defond和Park，1997；Becker et al.，1998；Myers，Myers和Omer，2003等）。

同時為了控制不同年份樣本公司存在的系統(tǒng)差異，以2006年作為參考年份，設(shè)置年份的虛擬變量Year07-11。變量的具體定義見表1所示：

（三）實證檢驗

1.描述性統(tǒng)計分析

在統(tǒng)計的2 218有效樣本中，對審計師任期、事務(wù)所任期分布情況分析，雖然我國已經(jīng)執(zhí)行審計師5年強制輪換制度，仍然有少數(shù)事務(wù)所沒有遵循該政策，2006～2011年合計49個，占比2.21%，同時審計師任期在3年以內(nèi)的分布比較均勻；而我國事務(wù)所任期偏長，有的甚至長達20年，平均來看事務(wù)所任期在10年以內(nèi)的分布比較均勻。

表2是各變量的描述性統(tǒng)計。審計師任期平均值、中位數(shù)、最大值、最小值分別為2.75、3、11、1，可見審計師任期集中在3年左右；事務(wù)所任期平均值、中位數(shù)、最大值、最小值分別為7.15、7、20、1，可見事務(wù)所任期集中在7年左右；前十大事務(wù)所審計所占比重34.54%，表明大規(guī)模事務(wù)所承接的審計業(yè)務(wù)比較多。

2.單變量分析

首先對審計任期與審計質(zhì)量之間進行單變量分析，如圖1、圖2分別表示在不同的審計師任期、事務(wù)所任期下可操作性應(yīng)計利潤絕對值|DA|的平均值、中位數(shù)分布情況。從圖中可以看出，可操作性應(yīng)計利潤絕對值|DA|的平均值、中位數(shù)與審計師任期、事務(wù)所任期之間存在非線性關(guān)系，有著較明顯的正U型關(guān)系，則可以初步判斷審計任期與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系。

此外，對模型中變量的進行相關(guān)性分析，相關(guān)系數(shù)矩陣如表3所示，從表中可看出不存在嚴(yán)重的多重共線性。

從相關(guān)系數(shù)矩陣可看出，審計師任期Long、事務(wù)所任期Ftenure都與操作性應(yīng)計利潤的絕對值分別在1%、5%水平以下顯著負(fù)相關(guān)；Longsq、Ftenuresq相關(guān)系數(shù)為正，其中Ftenure在1%水平以下顯著。Big10、Size、Roa都與|DA|在1%水平以下顯著負(fù)；Lever與|DA|在1%水平下顯著正相關(guān)，均與預(yù)期一致。

3.回歸分析

通過回歸模型（1）（2）檢驗審計任期對可操作性應(yīng)計利潤的影響，得到的多元OLS回歸結(jié)果如表4所示。

模型（1）解釋變量為Long、Longsq，從表可以看出：解釋變量Long、Longsq均顯著，Long系數(shù)-0.0034，P=0.0113，在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，Longsq系數(shù)為0.0009，P=0.0844，在10%水平上顯著正相關(guān)，表明審計師任期與操作性應(yīng)計利潤的絕對值成正U型關(guān)系，審計師任期與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系，假設(shè)H1成立。根據(jù)系數(shù)β1、β2計算得最佳審計任期約為5年。模型（2）解釋變量為Ftenure、Ftenuresq，從表中可看出：Ftenure系數(shù)-0.0010，P=0.0357，在5%水平以下顯著相關(guān)，F(xiàn)tenuresq系數(shù)0.0003，P=0.0011，在1%水平以下顯著相關(guān)，表明事務(wù)所任期與可操作性利潤的絕對值也成正U型關(guān)系，與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系，假設(shè)H2成立。根據(jù)系數(shù)β1、β2計算得最佳事務(wù)所審計任期約為9年。

控制變量公司規(guī)模Size系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，盈利能力Roa系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù)相關(guān)，表明公司規(guī)模越大或盈利能力越強，進行盈余管理可能性越小，審計質(zhì)量越高；資產(chǎn)負(fù)債率Lever系數(shù)在1%水平下顯著為正，表明償債能力越低，盈余管理可能性越大。Big10系數(shù)不顯著，表明大事務(wù)所相對小所并沒有提供更高的審計質(zhì)量，這與國內(nèi)很多學(xué)者研究一致。Age系數(shù)也不顯著，說明上市年齡與審計質(zhì)量關(guān)系不大。另外，兩模型所有解釋變量的VIF都小于3，表明不存在嚴(yán)重的共線性問題。

四、研究結(jié)論和啟示

本文選取滬市A股制造業(yè)2006～2011年數(shù)據(jù)，采用盈余管理計量模型估計的操縱性應(yīng)計利潤的絕對值來衡量審計質(zhì)量，分別從審計師任期和事務(wù)所任期兩個角度驗證其與審計質(zhì)量的倒U型關(guān)系。研究結(jié)果表明，審計師任期在5年以內(nèi)時，審計師任期與審計質(zhì)量成正相關(guān)，審計師任期超過5年時，審計質(zhì)量與審計師任期負(fù)相關(guān)，這證明了我國簽字注冊會計師強制輪換制度有一定的效果；同時，事務(wù)所任期在9年以內(nèi)時，事務(wù)所任期與審計質(zhì)量正相關(guān)，超過9年時，事務(wù)所任期與審計質(zhì)量負(fù)相關(guān)。

主要原因是在審計初期，由于審計師或事務(wù)所的專業(yè)勝任能力還不足，審計失敗的風(fēng)險很大，審計合約初期更容易發(fā)生財務(wù)報表舞弊；同時，依據(jù)“學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)”原理，隨著審計師任期的延長，審計次數(shù)的不斷增加，審計師對被審計單位及其所在行業(yè)的會計系統(tǒng)、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)流程及經(jīng)營特點更加了解，從而能執(zhí)行有效的審計程序、搜集充分可靠的審計證據(jù)，最終有利于審計質(zhì)量的提高；然而，當(dāng)審計任期進一步延長，超過了最佳審計質(zhì)量的審計任期（審計師任期是5年，事務(wù)所任期是9年）后，審計師與客戶關(guān)系越來越親近，這時審計師與管理層發(fā)生合謀的概率增加，審計獨立性對審計質(zhì)量的負(fù)面影響會超過專業(yè)勝任能力對審計質(zhì)量的積極影響。同時，過長的審計任期會影響審計師的職業(yè)判斷，審計質(zhì)量會下降。

綜上所述，本文通過實證檢驗得出審計任期與審計質(zhì)量成倒U型關(guān)系，說明我國簽字會計師強制輪換制度能提高審計質(zhì)量。同時如果條件允許，可以結(jié)合我國國情和審計市場現(xiàn)狀推行事務(wù)所的強制輪換，從根本上解決審計獨立性問題，提高審計質(zhì)量。

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（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院）