余勇暉

（海南醫(yī)學(xué)院 附屬醫(yī)院，?？?570102）

《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確指出，“十二五”時(shí)期，在加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過(guò)程中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展將呈現(xiàn)新的階段性特征，國(guó)際金融危機(jī)之后全球經(jīng)濟(jì)金融格局也將繼續(xù)深入調(diào)整?！笆濉睍r(shí)期，我國(guó)金融業(yè)仍將處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，尤其金融創(chuàng)新正面臨難得的歷史機(jī)遇，而互聯(lián)網(wǎng)金融正是金融創(chuàng)新和時(shí)代創(chuàng)新的產(chǎn)物。

近年來(lái)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了井噴式的發(fā)展。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)三巨頭BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）不斷在互聯(lián)網(wǎng)世界布局、圈地。而阿里的支付寶和騰訊的微信支付更是為了爭(zhēng)奪支付入口短兵相接，鏖戰(zhàn)于線下，努力布局自己的O2O（Online to Offline，即線下業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)深度融合）格局。另外，P2P網(wǎng)貸、眾籌等融資方式的企業(yè)也如雨后春筍般出現(xiàn)。借著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的東風(fēng)，金融業(yè)正在逐步走向開(kāi)放、平等、協(xié)作和分享。處在風(fēng)口浪尖的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，炙手可熱。

金融即資金的融通。在互聯(lián)網(wǎng)深入發(fā)展的今天，開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網(wǎng)精神不斷地向金融行業(yè)滲透。從廣義上講，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。從狹義上講，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的資金融通即為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，它利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等一系列現(xiàn)代信息技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通。在這種模式下，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度大為降低，資金供需雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)直接對(duì)接，融資成本下降，而資金配置效率得到了明顯提高。到目前為止，全世界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有統(tǒng)一的定義，大多數(shù)人比較接受的是：互聯(lián)網(wǎng)和金融融合的產(chǎn)物都可看做互聯(lián)網(wǎng)金融。有學(xué)者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為兩個(gè)方面：傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)公司的金融化。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀

當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融世界，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依托自身的大量資金和龐大客戶群通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及電商化方向的創(chuàng)新等；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則利用自身積累的龐大數(shù)據(jù)和客戶基礎(chǔ)涉足金融業(yè)務(wù)，典型的有第三方支付、P2P（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)貸）網(wǎng)貸、眾籌以及比特幣等[1]。

互聯(lián)網(wǎng)真正進(jìn)入金融領(lǐng)域應(yīng)該始于余額寶。在余額寶取得巨大成功之后，多家互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)。例如，百度的百發(fā)，新浪微博的微財(cái)富，網(wǎng)易的網(wǎng)易理財(cái)，蘇寧的零錢寶，微信的理財(cái)通。曾經(jīng)，余額寶七日年化收益率高達(dá)6.39%，理財(cái)通七日年化收益率更高達(dá)7.52%。由于“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品收益較銀行活期、定期存款要高得多，并不斷蠶食著銀行的存款市場(chǎng)，對(duì)銀行活期、定期存款分流嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年末，中國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款突破44.7萬(wàn)億元，向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)的速度非?？臁８鶕?jù)支付寶披露的數(shù)據(jù)，截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過(guò)2 500億元；而1月份前20天，工農(nóng)中建四大行存款大規(guī)模流失7 000億元。央行發(fā)布《2013年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2013年，我國(guó)住戶存款增加5.49萬(wàn)億元，與2012年增加5.71萬(wàn)億元相比，同比少增2 200億元。

相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的不足，也讓大眾認(rèn)識(shí)到了理財(cái)?shù)闹匾裕龠M(jìn)了普惠金融。事實(shí)證明，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)需求很大，而在“寶寶”們的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，銀行也開(kāi)始推出收益較高的存款理財(cái)產(chǎn)品，這在無(wú)形中推動(dòng)了我國(guó)利率的市場(chǎng)化。互聯(lián)網(wǎng)金融的建設(shè)性不言而喻。此外，從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中可以看出，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)對(duì)于我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性越來(lái)越突出，國(guó)家發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融也是為了更好地扶持中小微企業(yè)的發(fā)展。從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化理財(cái)?shù)奶匦詠?lái)看，相對(duì)于傳統(tǒng)金融的高端化，互聯(lián)網(wǎng)金融則更易被中小微企業(yè)所接受，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。

二、當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

（一）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供服務(wù)

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，一些銀行也在建設(shè)自己的電商平臺(tái)，用于增加客戶粘性，積累用戶數(shù)據(jù)。另外，相繼推出余額理財(cái)業(yè)務(wù)，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮及挑戰(zhàn)。但是，目前看來(lái)，其服務(wù)和體驗(yàn)都不盡如人意，互聯(lián)網(wǎng)支付公司相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在這方面明顯略勝一籌[2]。

（二）P2P（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)貸）模式

這種模式更多的發(fā)揮了中介的作用，使資金供需雙方直接對(duì)接。到目前為止，由P2P的概念衍生出了很多種P2P網(wǎng)貸模式。我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)有2 000多家，平臺(tái)的模式更是多種多樣，主要有以下幾種。

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式。這種模式的平臺(tái)只是作為信用中介，不吸收存款，也不發(fā)放貸款，只提供金融信息服務(wù)，由與之合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保，而且交易模式多為“一對(duì)多”，即一筆借款需由多個(gè)投資人投資，所以風(fēng)險(xiǎn)性較低。

2.大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)。與其他平臺(tái)相比，這種平臺(tái)有大金融機(jī)構(gòu)為背景，實(shí)力雄厚。這種模式下，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)方向滲透，因此，在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，這種模式下的P2P業(yè)務(wù)依然采用線下的借款人審核制度，由專業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)做風(fēng)控，并與大型擔(dān)保公司合作進(jìn)行業(yè)務(wù)擔(dān)保，所以安全性較高[3]。

3.以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合O2O的綜合交易模式。以阿里小貸為例，公司為電商加入授信審核體系，依托電商平臺(tái)、支付寶和阿里云所產(chǎn)生的大量交易數(shù)據(jù)對(duì)貸款信息進(jìn)行整合分析處理，然后據(jù)此提供服務(wù)。這種模式的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其龐大的客戶資源信息、電商交易數(shù)據(jù)以及產(chǎn)品生態(tài)鏈等的優(yōu)勢(shì)，為客戶提供服務(wù)。線下業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，運(yùn)營(yíng)成本大大降低，資金配置效率更高，客戶體驗(yàn)更好。

（三）眾籌模式

即大眾籌資或群眾籌資，是以團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式在網(wǎng)上募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和SNS的渠道在網(wǎng)上公開(kāi)展示他們的創(chuàng)意或項(xiàng)目，爭(zhēng)取網(wǎng)友的關(guān)注和支持，進(jìn)而籌集資金。各眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式基本相同：需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)把項(xiàng)目策劃提交給眾籌平臺(tái)，通過(guò)眾籌平臺(tái)的相關(guān)審核后，項(xiàng)目提交方便可以在眾籌平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁(yè)面，用來(lái)向網(wǎng)友介紹項(xiàng)目情況，網(wǎng)友則通過(guò)眾籌平臺(tái)向自己認(rèn)為可行的項(xiàng)目進(jìn)行投資。眾籌的基本原則有三個(gè)：其一，項(xiàng)目必須設(shè)定籌資目標(biāo)和籌資天數(shù)。其二，在設(shè)定天數(shù)內(nèi)，籌資金額達(dá)到目標(biāo)金額即為籌資成功，項(xiàng)目發(fā)起人可獲得資金；如果項(xiàng)目籌資失敗，則已獲資金要全部退還投資者。其三，眾籌以盈利為目的，項(xiàng)目發(fā)起人獲得資金，眾籌平臺(tái)則從項(xiàng)目獲得的資金中抽取一定比例中介費(fèi)用[4]。

在眾籌走紅網(wǎng)絡(luò)的時(shí)候，不斷有人預(yù)測(cè)眾籌模式將成為企業(yè)融資的另一種渠道。不過(guò)，隨著IPO的重啟，眾籌也許會(huì)成為小微企業(yè)的融資方式，特別是創(chuàng)業(yè)企業(yè)。但從目前國(guó)內(nèi)眾籌平臺(tái)的實(shí)際情況來(lái)看，由于股東人數(shù)限制及公開(kāi)募資的規(guī)定，國(guó)內(nèi)眾籌平臺(tái)大多是以“點(diǎn)名時(shí)間”為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品的預(yù)售及市場(chǎng)宣傳平臺(tái)[5]。

與風(fēng)頭正勁的P2P相比，眾籌的發(fā)展速度相對(duì)緩慢得多，并且很難在國(guó)內(nèi)做大做強(qiáng)，其在金融業(yè)的影響力很難與其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式相提并論。究其原因，一是目前國(guó)內(nèi)對(duì)公開(kāi)募資的規(guī)定比較落后，跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐；二是容易踩到非法集資的紅線。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）成本低

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接對(duì)接，可自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無(wú)須傳統(tǒng)中介，交易成本極低，更不存在壟斷利潤(rùn)。具體說(shuō)來(lái)，資金配置成本降低主要在兩個(gè)方面，其一，資金供給方減少了線下?tīng)I(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本；其二，資金需求方可在開(kāi)放、透明的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱市場(chǎng)信息不對(duì)稱的影響，社會(huì)總的融資成本降低。

（二）效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要通過(guò)現(xiàn)在計(jì)算機(jī)信息技術(shù)來(lái)完成，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)處理速度快，資金配置效率高，客戶體驗(yàn)好。以阿里小貸為例，依托阿里巴巴及其各子公司積累的龐大數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)整理和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，使得貸款的申請(qǐng)到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可完成貸款1萬(wàn)筆，成為了名副其實(shí)的“信貸工廠”。

（三）覆蓋廣

在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，大公司和小公司以及大客戶和小客戶似乎并沒(méi)有什么區(qū)別，而且不受時(shí)間和地域的限制，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。部分互聯(lián)網(wǎng)金融模式更彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足，推動(dòng)了金融業(yè)的改革，使得金融體系更加完善，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展[6]。

（四）發(fā)展快

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也水漲船高，發(fā)展迅猛。以余額寶為例，從誕生以來(lái)一直保持超快的增長(zhǎng)速度，與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金更在短時(shí)間內(nèi)從瀕臨破產(chǎn)迅速成為目前市場(chǎng)上規(guī)模最大的貨幣基金。2014年7月1日，天弘基金披露了《余額寶運(yùn)行一周年數(shù)據(jù)報(bào)告》：截至2015年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5 741.60億元，相比于一季度末規(guī)模穩(wěn)中有升，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大全球第四大貨幣基金。用戶數(shù)也保持了持續(xù)增長(zhǎng)，并在2014年二季度突破1億元關(guān)口。

（五）管理弱

1.風(fēng)控弱。對(duì)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)控制是至關(guān)重要的。而到目前為止，互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入央行的征信系統(tǒng)，也沒(méi)有信用信息共享機(jī)制，更沒(méi)有類似銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，容易產(chǎn)生各種金融風(fēng)險(xiǎn)[7]。某些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)就是最好的證明。

2.監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于新生事物，相關(guān)法律制度及監(jiān)管政策存在很多盲區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也是剛剛成立，行業(yè)自律還沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的自律作用，整個(gè)行業(yè)面臨諸多法律和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（六）風(fēng)險(xiǎn)大

1.信用風(fēng)險(xiǎn)大。由于我國(guó)征信體系不夠完善，相關(guān)監(jiān)管制度也有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)違約成本低，容易出現(xiàn)惡意騙貸、卷款跑路等信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題[8]。尤其是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入門檻低，缺乏有效監(jiān)管，很多不法分子利用其從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)，擾亂金融市場(chǎng)秩序。從2013年至今，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極其惡劣的負(fù)面影響。

2.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大?；ヂ?lián)網(wǎng)的開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享精神是其眾所周知的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)，在這些優(yōu)點(diǎn)的背后也存在很多安全問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放與分享為網(wǎng)絡(luò)金融犯罪大開(kāi)方便之門。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行會(huì)受到嚴(yán)重打擊，對(duì)消費(fèi)者的資金財(cái)產(chǎn)安全和個(gè)人信息安全構(gòu)成極大威脅。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)

總的來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)完善了現(xiàn)有的金融體系，提高了社會(huì)資金的使用效率，更為重要的是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)使金融普及化、大眾化，不僅大幅度降低了融資成本而且實(shí)現(xiàn)了普惠金融。它對(duì)金融業(yè)的影響不僅僅是將互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)利用到金融服務(wù)上，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)格局和服務(wù)理念的改革，更重要的是完善了整個(gè)社會(huì)的金融功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大雖然給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了一定沖擊，但這種破壞性的建設(shè)應(yīng)該支持[9]。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，將進(jìn)一步推動(dòng)金融脫媒（Financial Disintermediation），挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)的方式方法，改變大型金融機(jī)構(gòu)部分壟斷的金融市場(chǎng)格局。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展令人眼花繚亂，這是一場(chǎng)真正的金融革命，一切都處于不確定中，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融正在以摧枯拉朽之勢(shì)改變傳統(tǒng)的金融模式，不斷完善現(xiàn)有的金融市場(chǎng)體系[10]。

隨著以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)等的發(fā)展，銀行業(yè)也許會(huì)成為21世紀(jì)的恐龍。一個(gè)有生命力的新事物的誕生往往會(huì)催生新的行業(yè)，也會(huì)淘汰舊有的、跟不上時(shí)代步伐的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的未來(lái)無(wú)疑是光明的，它看到了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)忽視了的中小微企業(yè)的貸款需求以及個(gè)人碎片化理財(cái)?shù)膭傂孕枨?，并提供了相?duì)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。現(xiàn)在的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在向互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)，但是其推出的服務(wù)及體驗(yàn)差強(qiáng)人意。多年以后，也許會(huì)形成一個(gè)不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的另一種金融運(yùn)行機(jī)制，即互聯(lián)網(wǎng)直接融資。

五、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議

從2013年6月份以來(lái)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，金融創(chuàng)新頻出。為了使其更好地提供金融服務(wù)，更好地完善現(xiàn)有金融體系，建議以互聯(lián)網(wǎng)精神為指導(dǎo)，對(duì)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)加以規(guī)范，完善相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管制度，出臺(tái)更為具體的監(jiān)管政策，敦促行業(yè)自律，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的公平競(jìng)爭(zhēng)，完善金融市場(chǎng)體系，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定。

（一）營(yíng)造公平、平等、開(kāi)放的社會(huì)環(huán)境

為了使互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展，建議鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、第三方支付公司、電子商務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌平臺(tái)以及銀聯(lián)等公平合理地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，合作共贏[11]。政府相關(guān)部門應(yīng)該繼續(xù)堅(jiān)持鼓勵(lì)創(chuàng)新、適度監(jiān)管的策略，營(yíng)造公平、開(kāi)放、健康、和諧的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境。

由于現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)支付清算體系的分散化和碎片化對(duì)國(guó)家的金融安全與穩(wěn)定構(gòu)成潛在的威脅，政府應(yīng)適應(yīng)新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)發(fā)展的需要，加強(qiáng)全社會(huì)通用網(wǎng)絡(luò)支付清算體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)立面向全社會(huì)的開(kāi)放、統(tǒng)一、高效、安全、標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)絡(luò)支付清算系統(tǒng)，改變目前各家第三方支付機(jī)構(gòu)都直連銀行，與央行和銀聯(lián)的部分職能競(jìng)爭(zhēng)的局面。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)及制度建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮、多種多樣，而且發(fā)展速度又快，難免存在諸多金融風(fēng)險(xiǎn)，所以制度建設(shè)刻不容緩。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)現(xiàn)有商業(yè)銀行法、證券法、票據(jù)法、擔(dān)保法等法律制度都提出了新的課題，立法機(jī)關(guān)必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融盡快立法并對(duì)相應(yīng)法律法規(guī)做到實(shí)時(shí)更新[12]。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)參與者，做到多層實(shí)時(shí)監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)性，而一般消費(fèi)者專業(yè)知識(shí)不足，所以，必須加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者金融知識(shí)的普及教育，并保護(hù)其財(cái)產(chǎn)權(quán)、信息權(quán)、隱私權(quán)、公平交易權(quán)、訴訟權(quán)等不受侵犯。傳統(tǒng)金融業(yè)由國(guó)家信用作為保障，而現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融跨業(yè)、混業(yè)拓展的金融服務(wù)的背后只有公司的信用作為保障，因此，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

（三）加強(qiáng)一行三會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同監(jiān)管

我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管，這種監(jiān)管模式已經(jīng)不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際情況。例如，第三方支付機(jī)構(gòu)屬于央行的監(jiān)管范圍，P2P屬于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，互聯(lián)網(wǎng)基金和眾籌屬于證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)屬于保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，但多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品涉及多個(gè)方面，使得監(jiān)管工作困難重重。就拿余額寶來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)跨機(jī)構(gòu)和跨功能監(jiān)管的金融產(chǎn)品。支付寶由央行監(jiān)管，天弘增利寶貨幣基金是由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而余額寶的資金投向?yàn)殂y監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行協(xié)議存款，這種情況可能對(duì)產(chǎn)品的服務(wù)及體驗(yàn)造成不好的影響，同時(shí)對(duì)其監(jiān)管也存在諸多困難。改革現(xiàn)有監(jiān)管體系，充分發(fā)揮一行三會(huì)的協(xié)同監(jiān)管作用很有必要。

（四）重點(diǎn)監(jiān)管大型互聯(lián)網(wǎng)金融公司或機(jī)構(gòu)

互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍企業(yè)，客戶規(guī)模數(shù)以億計(jì)，資金規(guī)模更是達(dá)到以萬(wàn)億計(jì)，其產(chǎn)品模式及服務(wù)創(chuàng)新對(duì)整個(gè)金融體系影響巨大。如果對(duì)此類企業(yè)監(jiān)管不到位或監(jiān)管不及時(shí)，很可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)危及國(guó)家金融安全，經(jīng)濟(jì)安全。因此，建議把大型互聯(lián)網(wǎng)金融公司或機(jī)構(gòu)納入系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，避免金融領(lǐng)域出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)因素[13]。

（五）充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、支付清算協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)行業(yè)規(guī)范管理的協(xié)調(diào)性民間機(jī)構(gòu)，應(yīng)該充分發(fā)揮其在法律法規(guī)之外的作用，以行業(yè)公約來(lái)約束不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，做好解決商業(yè)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間矛盾沖突的工作。

（六）加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

保護(hù)廣大存款人、投資人、被保險(xiǎn)人等金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，通過(guò)宣傳教育和信息披露增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代金融產(chǎn)品和服務(wù)的了解，從而識(shí)別相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)肅查處金融機(jī)構(gòu)損害存款人、投資人、被保險(xiǎn)人等金融消費(fèi)者權(quán)益的行為。

綜上所述，為引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，應(yīng)該建立開(kāi)放公平的社會(huì)環(huán)境，促進(jìn)參與各方公平合理地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在做好互聯(lián)網(wǎng)金融配套基礎(chǔ)設(shè)施的同時(shí)，通過(guò)立法，加強(qiáng)直接監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)健康穩(wěn)定發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供動(dòng)力和活力。

[1]柯健.金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)及其防范體系的構(gòu)[J].金陵科技學(xué)院學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2009，（2）：25-26.

[2]郭暢.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)與展望[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2013，（7）：35-37.

[3]唐海軍.商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的長(zhǎng)尾特性[J].南方金融，2010，（2）：9-13.

[4] 邱勛.余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響和啟示[J].新金融，2013，（9）：16-18.

[5]吳成丕.金融革命[M].北京：中國(guó)宇航出版社，2013：134-137.

[6]李麟，錢峰.移動(dòng)金融[M].北京：清華大學(xué)出版社，2013：89-91.

[7]李文博，孫冬冬，劉紅婷.淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2013，（20）：31-33.

[8] 黃海龍.互聯(lián)網(wǎng)金融研究[J].上海金融，2014，（13）：47-49.

[9] 王石河.互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的挑戰(zhàn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012，（10）：77-80.

[10] 謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2014，（13）：15-17.

[11]United States Government Accountability Office.Person-to-Person Lending，New Regulatory Challenges Could Emerge as the Industry Grows[R].2011.

[12] 杜鵑.試看火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融[J].時(shí)代金融，2013，（12）：30.

[13]高漢.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其法制監(jiān)管[J].中州學(xué)刊，2013，（2）：10-13.