摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸因其自身便捷、靈活等特點(diǎn)，在現(xiàn)代金融領(lǐng)域發(fā)揮了巨大的作用，在服務(wù)小微借款人的同時(shí)也為投資者帶來(lái)了較高的回報(bào)。而當(dāng)前我國(guó)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管方面幾乎是空白，也缺乏相關(guān)的法律規(guī)范，巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)或影響了該行業(yè)的健康快速發(fā)展。筆者從P2P與傳統(tǒng)民間借貸的角度入手，分析其可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出防控風(fēng)險(xiǎn)的方式。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)防控；民間借貸

中圖分類(lèi)號(hào)：D922.28文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-4379-（2015）20-0147-02

作者簡(jiǎn)介：郝游（1988-），女，漢族，北京人，本科，北京市海淀區(qū)人民法院助理審判員，研究方向：民商法。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是現(xiàn)代金融與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的衍生品。目前，我國(guó)尚未正式建立完善的信用評(píng)價(jià)體系，純信用貸款的金融商品并不多見(jiàn)；且銀行的融資成本相對(duì)較高，往往需要貸款人提供抵押物以確保還款，以上等原因?qū)е铝俗匀蝗艘约爸行∥⑵髽I(yè)陷入融資難的困境，也催生了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅速興起，大量的借款平臺(tái)如雨后春筍般上線運(yùn)營(yíng)，在我國(guó)福建、浙江、廣東等地區(qū)尤為突出。眾多平臺(tái)面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、借款無(wú)抵押擔(dān)保、借款人還款能力缺乏保障、平臺(tái)資質(zhì)審核漏洞、對(duì)借款人資質(zhì)調(diào)查不善等因素，多家平臺(tái)破產(chǎn)下線甚至陷入刑事犯罪。筆者從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)民間借貸的區(qū)別進(jìn)行分析，進(jìn)而明確網(wǎng)絡(luò)借貸可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確保資金安全與信用安全。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營(yíng)模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以分為多種模式，并且每一類(lèi)型在我國(guó)均有實(shí)務(wù)代表，故區(qū)別網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營(yíng)模式，有助于借款人最大限度防控風(fēng)險(xiǎn)，也有助于網(wǎng)絡(luò)貸款運(yùn)營(yíng)商厘清責(zé)任。截止至2014年年底，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)共有1575家①，相對(duì)于2013年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及運(yùn)營(yíng)不當(dāng)?shù)仍?，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)增長(zhǎng)速度有所減慢，部分平臺(tái)“關(guān)門(mén)歇業(yè)”，其中優(yōu)易貸、淘金貸、紅嶺創(chuàng)投、東方創(chuàng)投等多家平臺(tái)爆出問(wèn)題，更有部分平臺(tái)已被刑事追責(zé)?，F(xiàn)將目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要模式進(jìn)行分析。

（一）單純中介式

我國(guó)采用這種模式的范例是“拍拍貸”，在國(guó)外采取這個(gè)模式的典型是Prosper。在這種模式中，網(wǎng)貸平臺(tái)主要的作用是信息交互，通過(guò)平臺(tái)將借款人和貸款人撮合在一起，平臺(tái)不對(duì)貸款人提供擔(dān)保，也無(wú)需借款人提供抵押，平臺(tái)無(wú)資金涉及借貸雙方，僅賺取雙方給付的服務(wù)費(fèi)作為報(bào)酬。借款人將借款數(shù)額、還款期限、借款用途等信息發(fā)布在借貸平臺(tái)上，貸款人通過(guò)“競(jìng)標(biāo)”的方式出借款項(xiàng)，所以一個(gè)借款人的借款項(xiàng)目會(huì)有多個(gè)債權(quán)人。這種模式下，貸款人的風(fēng)險(xiǎn)較大，故投資利潤(rùn)也最大。

（二）復(fù)合中介型

我國(guó)采用這種模式的范例是宜信，在國(guó)外采取這個(gè)模式的典型是英國(guó)的ZOPA。這種模式中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擔(dān)當(dāng)了銀行的角色，其要對(duì)借款人的線下信用資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格審核并評(píng)級(jí)。宜信先用自有資金向借款人出借款項(xiàng)，再通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給貸款人，所以借款人與貸款人之間并沒(méi)有直接的借款合同。該種模式也同樣適用于線下交易。宜信還通過(guò)保證金制度來(lái)防控借款人未依約還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，這種模式的平臺(tái)安全系數(shù)大大增加，但投資收益會(huì)相對(duì)降低。

（三）中介擔(dān)保型

在我國(guó)的實(shí)務(wù)類(lèi)型是人人貸。這種平臺(tái)或引入保險(xiǎn)公司作為交易的擔(dān)保，或?qū)⒆杂匈Y金向貸款人提供擔(dān)保，確保投資本息不受損失。但是，大多數(shù)平臺(tái)沒(méi)有明確說(shuō)明保證資金所建立風(fēng)險(xiǎn)備用基金的來(lái)源，以及風(fēng)險(xiǎn)備用基金的使用情況和動(dòng)態(tài)規(guī)模，也沒(méi)有說(shuō)明承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任主體，以及平臺(tái)是否僅以風(fēng)險(xiǎn)備用金為提供保障資金。這種模式下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)充當(dāng)了擔(dān)保和中介這兩種角色，故投資人的投資利潤(rùn)相對(duì)較低。②

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相對(duì)于傳統(tǒng)民間借貸的特點(diǎn)

傳統(tǒng)的民間借貸是指發(fā)生在公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的基于相互信任所產(chǎn)生的借貸，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生的初衷系服務(wù)于民間借貸，但相對(duì)于傳統(tǒng)民間借貸又“獨(dú)具特色”。

（一）借款雙方信任基礎(chǔ)薄弱，多為純信用借款

傳統(tǒng)的民間借貸雙方或系親戚、朋友，或有業(yè)務(wù)往來(lái)，即使雙方并不熟悉，也有彼此熟識(shí)的中間人從中介紹，貸款人對(duì)借款人的償還能力、家庭收入、資產(chǎn)情況比較了解，借款的發(fā)生基于雙方信賴(lài)。而P2P網(wǎng)絡(luò)借款的借貸雙方并不認(rèn)識(shí)，借款人將借款的意思表示發(fā)布在借款平臺(tái)，有閑余資金的貸款方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)將資金借出，雙方的借款關(guān)系由平臺(tái)促成，貸款人僅通過(guò)平臺(tái)上公布的借款人的基本情況、借款用途、信用度等信息決定是否出借款項(xiàng)，而對(duì)平臺(tái)公布的信息真?zhèn)螣o(wú)法核實(shí)，貸款人的信任往往來(lái)自于對(duì)借款平臺(tái)的信任。

（二）借貸雙方個(gè)體多樣，參與分散分布廣泛

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的雙方具有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、散狀分布的特點(diǎn)，借款人多為缺少抵押擔(dān)保能力，資金周轉(zhuǎn)期間短，借款數(shù)額較小的個(gè)人、企業(yè)或其他組織，借款用途、數(shù)額、期限、還款方式多種多樣，即使投資人擁有較少資金、資金占用期間有限制的，也能從平臺(tái)上找到合適的貸款人。據(jù)筆者瀏覽多家P2P借貸平臺(tái)網(wǎng)站，投資人可以分散自有資金，將款項(xiàng)投給多個(gè)借款人來(lái)均攤風(fēng)險(xiǎn)，而每一個(gè)借款人的借款項(xiàng)目也可能會(huì)得到多個(gè)投資人的“投注”，顯現(xiàn)出一個(gè)債務(wù)對(duì)多個(gè)債權(quán)人和一個(gè)投資人擁有多個(gè)債務(wù)人的情況。

（三）借款合意產(chǎn)生于網(wǎng)絡(luò)，借貸行為依賴(lài)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，而互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)技術(shù)也與網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展密切相關(guān)。P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺(tái)是借貸雙方發(fā)生借款行為的媒介，雙方簽訂的借款合同也非紙質(zhì)合同，而是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，一旦發(fā)生借款人未依約還款的行為而導(dǎo)致訴訟，投資人將會(huì)舉證困難，面臨敗訴風(fēng)險(xiǎn)，法院在借款關(guān)系的認(rèn)定上也存在一定難度。且網(wǎng)絡(luò)借貸中的放款、還款等過(guò)程均依賴(lài)于網(wǎng)上銀行、支付寶、微信支付等現(xiàn)代支付手段，調(diào)取證據(jù)的過(guò)程也更加復(fù)雜化。網(wǎng)絡(luò)借款還有貸前審核網(wǎng)絡(luò)化以及網(wǎng)絡(luò)看空間本身具有的虛擬性、即時(shí)性的特點(diǎn)，增加了可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）P2P投資人的收益高、風(fēng)險(xiǎn)大

由于借款人缺乏抵押擔(dān)保能力，往往難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，是銀行認(rèn)定的“次級(jí)借款人”，這類(lèi)人愿意付出更多的融資成本以獲得借款，推高了借款利率；P2P平臺(tái)為了吸引投資者，也會(huì)以高收益為宣傳噱頭，從中賺取利潤(rùn)。且網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不同于其他具有金融資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，對(duì)借款人的資質(zhì)審核過(guò)程過(guò)于復(fù)雜、成本過(guò)高，導(dǎo)致眾多平臺(tái)的盡職調(diào)查不夠完善，加重了投資人資金的風(fēng)險(xiǎn)。

三、法律風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及監(jiān)管趨勢(shì)

隨著P2P平臺(tái)數(shù)量的逐步上升，借款的種類(lèi)也逐步多樣化，平臺(tái)本身防控風(fēng)險(xiǎn)手段的不斷豐富，也在倒逼行業(yè)規(guī)范的出臺(tái)。2014年4月21日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布了《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問(wèn)題的意見(jiàn)》中表示網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要明確的四條紅線：一是要明確這個(gè)平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。四條界限的明確，也明示了該行業(yè)中潛在的多種風(fēng)險(xiǎn)。

（一）因平臺(tái)監(jiān)管不力而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)貸款人在借貸平臺(tái)公布的信息，是通過(guò)其個(gè)人上傳身份、職業(yè)、家庭等信息確定的信用等級(jí)，貸款人投標(biāo)該借款項(xiàng)目是基于對(duì)平臺(tái)信息審核的信任，如平臺(tái)未盡職調(diào)查并核實(shí)借款人信息的真?zhèn)?，則會(huì)給貸款人造成巨大的損失。因此，中介平臺(tái)應(yīng)當(dāng)合理劃分信用級(jí)別，并公開(kāi)明細(xì)化其信用評(píng)級(jí)制度③，通過(guò)收集借款人財(cái)產(chǎn)、收入、職業(yè)等信息，進(jìn)行權(quán)重分析，并結(jié)合其他貸款人對(duì)其過(guò)往借款的信用評(píng)價(jià)，確定具有借貸平臺(tái)特色的征信系統(tǒng)，各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以信息共享。

（二）因借款人未依約還款而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的部分借款并不需要借款人提供抵押或擔(dān)保，且借款人與貸款人并不認(rèn)識(shí)，故在借款人無(wú)法依約償還借款時(shí)，貸款人的權(quán)益難以保障，甚至在訴訟中也面臨舉證難等情況。故借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)借款前的調(diào)查和借款后的跟蹤管理，在發(fā)現(xiàn)借款人有無(wú)力還款的情形時(shí)，及時(shí)告知貸款人，確保借款人提供相應(yīng)的擔(dān)?；蚣铀儋J款提前到期，以減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）因平臺(tái)自身原因而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

目前成立一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的門(mén)檻很低，僅需要取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照并備案即可，且由于監(jiān)管不到位，導(dǎo)致平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻低、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。④如部分借貸平臺(tái)為吸引貸款人投資，用其自身資產(chǎn)向貸款人進(jìn)行擔(dān)保，但借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)有多少注冊(cè)資本，該資本是認(rèn)繳還是實(shí)繳，都應(yīng)當(dāng)是需要進(jìn)一步規(guī)范的問(wèn)題。如宜信模式中的借貸公司直接與借款人簽訂借款合同，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)移給投資人，即平臺(tái)參與到了資金的流轉(zhuǎn)，在平臺(tái)出現(xiàn)了“資金池”，“池”中資金的安全也需要監(jiān)管和透明的公示。

（四）因可能涉及刑事犯罪引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

由于該行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻低、監(jiān)管不到位等原因，P2P平臺(tái)有可能以詐騙為目標(biāo)建立，虛構(gòu)借款項(xiàng)目，目的在于騙取貸款人的借款。另有一些借款平臺(tái)突破資金不緊張的底線，演變?yōu)榉欠ㄎ沾婵?、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，改變了平臺(tái)的中介角色。也有部分平臺(tái)的審核不力，使平臺(tái)成為洗錢(qián)者的工具，成為犯罪的渠道。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)準(zhǔn)入及監(jiān)督管理。

從長(zhǎng)期來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融還處于蓬勃發(fā)展的階段，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范化發(fā)展仍是一個(gè)任重道遠(yuǎn)的過(guò)程。除加強(qiáng)外部監(jiān)管以外，平臺(tái)的自我管理和自我規(guī)范也是提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的必要方式，營(yíng)造健康的行業(yè)環(huán)境和良性的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將會(huì)使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在服務(wù)小微方面釋放巨大的能量。

[注釋]

①網(wǎng)貸之家發(fā)布2014年中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)年報(bào)[Z].網(wǎng)貸之家研究院，2015-1-6.

②P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要模式[EB/OL].搜錢(qián)網(wǎng)整理，2014-8-13.

③林榮琴.論我國(guó)P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)控制[D].中國(guó)政法大學(xué)，2014.

④中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院課題組.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：天使還是魔鬼[EB/OL].財(cái)新網(wǎng)，2013.

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[1]林榮琴.論我國(guó)P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險(xiǎn)控制[D].中國(guó)政法大學(xué)，2014.

[2]郭姍姍.論我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律規(guī)制[D].華東政法大學(xué)，2013.

[3]陳翔.我國(guó)P2P網(wǎng)貸款模式及法律風(fēng)險(xiǎn)[J].唯實(shí)（現(xiàn)代管理），2014.

[4]中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院課題組.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：天使還是魔鬼[EB/OL].財(cái)新網(wǎng)，2013.

[5]網(wǎng)貸之家發(fā)布2014年中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)年報(bào)[Z].網(wǎng)貸之家研究院，2015-1-6.