孫新新

摘 要：今年以來，社會(huì)媒體和公眾輿論關(guān)注的熱點(diǎn)話題之一互聯(lián)網(wǎng)金融越來越受到關(guān)注。國(guó)務(wù)院于8月14日發(fā)布《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》明確提出，要"盡快出臺(tái)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和配套管理辦法，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)”，這也表明國(guó)家決策層和智囊團(tuán)對(duì)這一事物的重視。那么目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生哪些利弊呢？本文對(duì)此做了初步研究。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；影響

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用

1.有利于發(fā)揮民間資本作用，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化。

我國(guó)民間借貸資本數(shù)額龐大，長(zhǎng)期以來缺乏合理、高效的投資方式和渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外，一定程度上需要陽光化、規(guī)范化運(yùn)作。通過規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等方面，遏制高利貸，盤活民間資金存量，引導(dǎo)民間資本投資于國(guó)家鼓勵(lì)的領(lǐng)域或項(xiàng)目，使民間資本更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。眾籌股權(quán)融資也體現(xiàn)了多層次資本市場(chǎng)的對(duì)資金的要求。

2.有助于發(fā)展普惠金融，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足。

互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)主要集中在"小微”層面，具有"海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特點(diǎn)，具有普惠金融的特點(diǎn)并且具有促進(jìn)包容性增長(zhǎng)的功能，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白也就是小微金融領(lǐng)域具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融同促進(jìn)、共發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)中有合作，兩者都是我國(guó)多層次金融體系的重要組成部分。

3.滿足電子商務(wù)需求，擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)。

2013年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》提出，到2015年，電子商務(wù)交易額要超過18萬億元，網(wǎng)絡(luò)零售交易額要突破3萬億元。電子商務(wù)對(duì)支付的客觀要求，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)支付的發(fā)展尤其是移動(dòng)支付；電子商務(wù)所需的周轉(zhuǎn)融資、客戶的消費(fèi)融資需求和創(chuàng)業(yè)融資需求，促進(jìn)了眾籌融資、P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡(luò)小貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。電子商務(wù)的發(fā)展催生了金融服務(wù)方式的創(chuàng)新，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也推動(dòng)了電子商務(wù)的發(fā)展。

4.有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，不斷推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和改變服務(wù)方式，也契合了與傳統(tǒng)金融之間的鴻溝?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)依靠龐大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，能夠更快了解客戶的多樣化需求，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對(duì)稱問題，計(jì)量客戶的資信狀況，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，推出個(gè)性化金融產(chǎn)品。

5.有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量。

互聯(lián)網(wǎng)金融利用第三方支付、電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)形成的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，明顯降低了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)不需要設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)、雇傭大量人員，大幅降低了經(jīng)營(yíng)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提供的全天候、全方位、一站式的金融服務(wù)明顯有別于傳統(tǒng)銀行和證券市場(chǎng)的新融資渠，提升了資金配置效率和服務(wù)質(zhì)量。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的挑戰(zhàn)

我區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)育不成熟，同時(shí)金融體系還不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)有有利作用，同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn)。

1.推升傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更高的利率，對(duì)商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了競(jìng)爭(zhēng)，而商業(yè)銀行為保存款，紛紛開始通過理財(cái)產(chǎn)品等應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，從而推高自身的融資成本。當(dāng)前我區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施還不完善，產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，仍處于投資高峰期，需要大量低成本資金的支撐，市場(chǎng)資金成本的上升將對(duì)我區(qū)建設(shè)資金的籌集形成更大的壓力。

2.造成本地資金外流。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金籌集和運(yùn)用存在不對(duì)稱性問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍廣的特點(diǎn)，在資金籌集端，資金可能來自全國(guó)各地；出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，在資金運(yùn)用端，資金主要投向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所在地及其熟悉的領(lǐng)域或項(xiàng)目。資金流出方式可能通過三個(gè)渠道：一是資金進(jìn)入眾籌平臺(tái)，然后投入平臺(tái)所發(fā)起眾籌項(xiàng)目，；二是資金進(jìn)入第三方支付平臺(tái)，再通過第三方支付平臺(tái)購(gòu)買基金進(jìn)入全國(guó)性貨幣市場(chǎng)；三是資金進(jìn)入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，然后投入平臺(tái)所在地的項(xiàng)目。

3.一些網(wǎng)絡(luò)小額貸款正在變相發(fā)展成為單純的高利貸公司。

一些網(wǎng)絡(luò)小額貸款利率極高，至少達(dá)到利率年化20%以上，若加手續(xù)費(fèi)用，更是高達(dá)25%-28%。讓人感到更為離譜的是，有些網(wǎng)絡(luò)小額貸款企業(yè)大膽違規(guī)操作，在放款時(shí)先扣除一定比例的手續(xù)費(fèi)，也就是變相的折價(jià)放款，不是百分之百標(biāo)準(zhǔn)放貸。實(shí)際上，這些網(wǎng)絡(luò)小額貸款已經(jīng)淪落為臨時(shí)性拆借、過橋融資以及生意三角債貸款。為何有人還要向這類網(wǎng)絡(luò)小額貸款企業(yè)貸呢?zé)o非是自身資金緊張，周轉(zhuǎn)困難，被逼無奈之下的做法?，F(xiàn)代人生活壓力很大，要么還房貸，要么還車貸。由此可知，有相當(dāng)部分互聯(lián)網(wǎng)金融貸款難以真正流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用沒有那么大。

總之，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中央銀行應(yīng)該及時(shí)深入調(diào)查研究，加大金融改革力度，把這類銀行貸款性質(zhì)的企業(yè)納入監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，使整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體系真正規(guī)范化。央行尤其要制止這類變相高利貸、違規(guī)拆解及過高的手續(xù)費(fèi)用現(xiàn)象。甚至有些人在銀行毫不知情的情況下，正在利用他人信用或者通過透支個(gè)人信用在銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融小額貸款公司之間大搞圈錢、套錢，這是極其危險(xiǎn)的。

因而，銀行正確引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)至關(guān)重要，同時(shí)也要對(duì)那些違規(guī)行為真正加強(qiáng)監(jiān)管，真正促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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