左中正

摘 要：改革開(kāi)放以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)促使個(gè)體經(jīng)營(yíng)與小型企業(yè)的數(shù)量如雨后春筍般成長(zhǎng)，然而，這部分群體的發(fā)展困境就是融資渠道不通暢，對(duì)這些處于剛剛起步狀態(tài)的組織后續(xù)的發(fā)展產(chǎn)生了阻礙。一方面是銀行機(jī)構(gòu)出于資金安全和企業(yè)不透明經(jīng)營(yíng)的考慮，無(wú)法一一滿足這部分群體貸款需求；另一方面，民間資金急切的要找到投資方式，急需國(guó)家開(kāi)放一個(gè)新的金融投資區(qū)域。為此，央行做出了正式成立小額貸款公司的決議，以此為方針，激活民間流動(dòng)資金，促進(jìn)小型企業(yè)發(fā)展。小額貸款公司是一個(gè)新生的事物，在發(fā)展過(guò)程中存在很多風(fēng)險(xiǎn)。為此，通過(guò)分析小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)，提出預(yù)防和管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，促進(jìn)其快速健康及有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2015）15-0120-02

近些年，小額貸款的公司在我國(guó)發(fā)展十分迅速，但是飛速發(fā)展的背后卻存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，以印度小額信貸危機(jī)為例，其給予我們重要警示，發(fā)展固然重要，但亦應(yīng)考慮其發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，予以解決，因?yàn)榉€(wěn)定健康正確的發(fā)展才是應(yīng)該的道路。本文之研究，希望結(jié)合我國(guó)現(xiàn)在的國(guó)情，正確及有效的控制和管理小額貸款公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及給出相應(yīng)的策略建議。

1 小額貸款公司發(fā)展之現(xiàn)狀

小額貸款公司作為服務(wù)中小微企業(yè)和支持“三農(nóng)”的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，其產(chǎn)生受到供給與需求的影響，同時(shí)也是成本與收益平衡的結(jié)果，更是制度創(chuàng)新與變革的產(chǎn)物。小額貸款公司在我國(guó)的起步雖晚，但發(fā)展迅速，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分。根據(jù)中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)主辦的“中國(guó)小微金融60人論壇”公布的資料顯示，我國(guó)自2005年開(kāi)啟小額貸款公司試點(diǎn)以來(lái)，2005年小額信貸公司數(shù)量尚不足10家，但到2009年已突破1000家，至2011年底已突破4000家，遍及全國(guó)各省區(qū)，在2012年11月“中國(guó)小微金融60人論壇”舉行時(shí)，我國(guó)已有小額貸款公司近6000家。截至2013年6月末，我國(guó)小額貸款公司的數(shù)量已達(dá)7086家。

2 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方未能履行約定中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行合同責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人由于各種原因不愿或無(wú)力履行合同而造成違約，致使小額貸款公司遭受損失的可能性。由于小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)范圍僅僅是小額貸款，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，因此，以融資貸款為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的小額貸款公司最主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于客戶的違約情況，即信用風(fēng)險(xiǎn)。研究小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在風(fēng)險(xiǎn)值上升到一定程度時(shí)，對(duì)小貸公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，有利于化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)流動(dòng)性的不確定性而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。相比較而言，由于小額貸款公司的流動(dòng)性供給與流動(dòng)性需求存在不均衡的現(xiàn)狀，小額貸款公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更接近于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指小額貸款公司沒(méi)有足夠的資金來(lái)應(yīng)付到期的資金償還需求和未能滿足客戶的貸款需求或其它即付的現(xiàn)金需求，使其自身蒙受信譽(yù)損失或經(jīng)濟(jì)損失的可能性。但是其又與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存在較大的差異——小額貸款公司資金的來(lái)源包括公司股東投入的資本金、捐贈(zèng)資金、銀行融入的資金。因此，小額貸款公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三方面：一是資金來(lái)源受限，融資渠道狹窄，流動(dòng)性供給無(wú)法滿足市場(chǎng)的流動(dòng)性需求，往往造成公司人力、物力資源的浪費(fèi)，影響公司的盈利能力，嚴(yán)重時(shí)引發(fā)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)融入資金及利息的償付，即償債能力降低無(wú)法向銀行等金融機(jī)構(gòu)償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；三是小額貸款公司信貸結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，比如其為了追求高利潤(rùn)，過(guò)多的將資金投向房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)、資金回收期間長(zhǎng)的行業(yè)，致使無(wú)法及時(shí)收回本息，不良貸款率過(guò)高。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（1）信息不對(duì)稱。

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，重要的一條假設(shè)是“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息。在資金融通經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，小額貸款公司和客戶在擁有信息量的地位上是平等的，即小額貸款公司獲得客戶償債能力和誠(chéng)信水平等信息的成本較低，同時(shí)，客戶也以較低的資本獲得資金使用權(quán)，市場(chǎng)交易效率高。但是，在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)中，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體不可能擁有完全的市場(chǎng)信息。小額貸款公司與客戶之間存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，小額貸款公司在客戶的信息擁有量上處于劣勢(shì)地位。客戶可能利用小額貸款公司的“信息缺陷”，騙取、挪用資金，使小額貸款公司面臨貸款無(wú)法收回的巨大信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是信息不對(duì)稱，無(wú)法獲得足夠的信息量來(lái)衡量客戶的財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信水平。

（2）外部性分析。

外部性理論又稱為外部效應(yīng)、外部成本或溢出效應(yīng)，蘭德?tīng)枌?duì)外部性定義為：“當(dāng)一個(gè)行動(dòng)的某些效益或成本不在決策者的考慮范圍內(nèi)的時(shí)候所產(chǎn)生的一些低效率現(xiàn)象；也就是某些效益被給予，或某些成本被強(qiáng)加給沒(méi)有參加這一決策的人”。簡(jiǎn)而言之，外部性指?jìng)€(gè)體行為給整體帶來(lái)了未在交易價(jià)格中反映的成本或收益；成本即負(fù)外部性，收益即正外部性。金融行業(yè)從來(lái)都是具有極大的外部效應(yīng)的，作為與金融業(yè)具有極大關(guān)聯(lián)性的小額貸款公司自產(chǎn)生之初也具有極大的外部性，因此需要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。但是，不同于吸收存款的銀行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)小額貸款公司而言，由于其不吸收公民存款，因此，其外部性要小于銀行業(yè)，需要的是適度監(jiān)管。

3 小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理與防范

3.1 構(gòu)建客戶信用管理機(jī)制

我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展和實(shí)踐，形成了一套完善的客戶信用評(píng)估機(jī)制，對(duì)小額貸款公司開(kāi)展客戶信用評(píng)估具有重要的借鑒意義。參照銀行的做法，結(jié)合我國(guó)小額貸款公司自身的特殊性和發(fā)展特點(diǎn)，引入動(dòng)態(tài)模糊聚類方法運(yùn)用于小額貸款公司客戶信用評(píng)估模型，結(jié)果表明該模型對(duì)于小額信貸公司的信用風(fēng)險(xiǎn)具有良好的評(píng)估效果，能為小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)防范和信貸決策提供有效指導(dǎo)。對(duì)加強(qiáng)信用管理的的具體做法應(yīng)包括：構(gòu)建區(qū)域性的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)、建立中小企業(yè)信用指標(biāo)體系、創(chuàng)新信用管理平臺(tái)等。健全小額貸款公司的信用管理機(jī)制，一方面，要大力提升其自身信用管理水平。加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和流程變革，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部防范機(jī)制，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)防范的科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化；另一方面，要優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。健全信用法制體系，建立信息共享平臺(tái)，加快推進(jìn)社會(huì)信用體系的建設(shè)進(jìn)程。

3.2 完善法律監(jiān)管體系

現(xiàn)行監(jiān)管制度雖然數(shù)量眾多，但是低位階法規(guī)重復(fù)、高位階法規(guī)缺失，監(jiān)管主體定位不清，信息化手段落后等造成了法律監(jiān)管的低效率。由于小額信貸行業(yè)同樣存在壟斷、負(fù)外部性、信息不對(duì)稱等弊端，需要政府加強(qiáng)監(jiān)管、完善監(jiān)管制度，防范和化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，保證小額貸款公司健康發(fā)展。應(yīng)設(shè)立監(jiān)管委員會(huì)、開(kāi)發(fā)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、完善監(jiān)管流程和標(biāo)準(zhǔn)等方面的做法，建立健全我國(guó)小額貸款公司法律監(jiān)管制度，一方面，要進(jìn)一步完善法律監(jiān)管依據(jù)，明確法律監(jiān)管主體和法律監(jiān)管措施；另一方面，要設(shè)定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、加強(qiáng)小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，完善違規(guī)經(jīng)營(yíng)的處罰規(guī)定，建立小額貸款公司市場(chǎng)退出機(jī)制。

3.3 提高內(nèi)部管理機(jī)制

小額貸款公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理是一種自律行為，規(guī)范有效的金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系應(yīng)以合理分工、權(quán)力制衡為主要性原則。因此，小額貸款公司要逐步建立起嚴(yán)格的職務(wù)分離制和合理的授權(quán)責(zé)任制，科學(xué)的業(yè)務(wù)制約和監(jiān)督制度以及規(guī)范的崗位管理制度，要求員工在其權(quán)限內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范和發(fā)展小額信貸公司，完善信用監(jiān)管機(jī)制，不僅要強(qiáng)化公司的內(nèi)部管理，簡(jiǎn)化信貸手續(xù)，更重要的是要在充分論證和考慮不同地區(qū)客戶的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的前提下，設(shè)計(jì)出合理的、適合中小企業(yè)的信貸流程。相關(guān)部門(mén)要做好“對(duì)小額信貸流程進(jìn)行業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)”、“根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)建立與其適應(yīng)的信貸管理制度”、“促使業(yè)務(wù)管理規(guī)范化、合理化、可行性高”，加大氣力提高對(duì)中小客戶的服務(wù)能力。事無(wú)大小，不能因?yàn)槭切☆~貸款就放松審批的過(guò)程和省略業(yè)務(wù)辦理時(shí)的操作流程，對(duì)貸款受理、貸款調(diào)查、貸款審批、貸款發(fā)放、貸款回收、貸款信息錄入、貸款檔案管理、貸后檢查、貸款催收、資產(chǎn)保全等各個(gè)環(huán)節(jié)工作進(jìn)行規(guī)范，有效規(guī)避銀行自身帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)繼而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

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