郭一凡

摘 要：通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬制度與國(guó)際商業(yè)銀行高管薪酬制度對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬制度與國(guó)際銀行業(yè)高管薪酬制度存在的差異。其次，通過(guò)對(duì)17家上市商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)的分析，明確我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬制度存在的主要問(wèn)題。最后，對(duì)我國(guó)建立現(xiàn)代商業(yè)銀行高管薪酬制度提供對(duì)策。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；高管薪酬；國(guó)際比較

中圖分類號(hào)：F24

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2015）15-0077-02

1 銀行業(yè)高管酬的國(guó)際國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀及差異

1.1 銀行業(yè)高管薪酬制度的國(guó)際現(xiàn)狀

當(dāng)前國(guó)際商業(yè)銀行高管薪酬制度，可以分為兩大類：一是英美模式，二是德日模式。二者的具體特點(diǎn)如表1。

總體來(lái)說(shuō)，德、日銀行的高管薪酬規(guī)模水平小于美英；高管對(duì)銀行的控制力不及美英。薪酬間的差距不大、結(jié)構(gòu)單一；長(zhǎng)期激勵(lì)工具的使用程度不高；信息披露的要求較低。

1.2 銀行業(yè)高管薪酬制度的國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國(guó)銀行業(yè)高管的薪酬的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）薪酬制度。我國(guó)銀行業(yè)基本推行年薪制，而年薪制屬于短期激勵(lì)，至于激勵(lì)，銀行則根據(jù)銀行的業(yè)績(jī)確定高管的績(jī)效工資，并未采取國(guó)際上主流的長(zhǎng)期激勵(lì)工具。

（2）薪酬結(jié)構(gòu)。我國(guó)銀行業(yè)高管薪酬主要以現(xiàn)金支付、短期激勵(lì)為主，缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)，薪酬結(jié)構(gòu)單一。

（3）薪酬水平。從表2可以看出，我國(guó)銀行業(yè)高管薪酬在薪酬水平上表現(xiàn)出兩大特點(diǎn)：一是薪酬水平較高，二是銀行高管間薪酬差距明顯。

1.3 我國(guó)銀行業(yè)高管薪酬制度與國(guó)際銀行業(yè)高管薪酬制度間的差異

（1）薪酬結(jié)構(gòu)不同。

由圖1可以看出三國(guó)之間的薪酬結(jié)構(gòu)差距比較明顯。三個(gè)國(guó)家福利收入占薪酬總額的比重大致相等，差距不大。美國(guó)銀行注重對(duì)銀行高管的長(zhǎng)期激勵(lì)，日本銀行重視銀行高管的基本薪酬，而我國(guó)銀行高管薪酬則以基本薪酬短期激勵(lì)為主。

（2）薪酬計(jì)劃的確定主體不同。

美國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬由獨(dú)立董事控制的薪酬委員會(huì)確定。而我國(guó)商業(yè)銀行的薪酬委員會(huì)不能決定具體的薪酬計(jì)劃，只有提案權(quán)，薪酬計(jì)劃的實(shí)質(zhì)決定權(quán)任由董事會(huì)掌握，高管薪酬的提案通常由董事會(huì)直接提出而由股東大會(huì)審議。

（3）薪酬計(jì)劃的確定程序不同。

美國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬計(jì)劃根據(jù)薪酬委員會(huì)的運(yùn)作程序有標(biāo)準(zhǔn)的確定程序。薪酬委員會(huì)首先根據(jù)“目標(biāo)管理法”進(jìn)行管理績(jī)效評(píng)價(jià)，在管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的建立上，以公司整體業(yè)績(jī)?yōu)橹?，注重公司長(zhǎng)期發(fā)展能力和公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育，結(jié)合團(tuán)隊(duì)和個(gè)人評(píng)價(jià)，并預(yù)測(cè)影響業(yè)績(jī)的不可控因素，同高管一起確立評(píng)價(jià)目標(biāo)。與美國(guó)相比我國(guó)尚未建立起系統(tǒng)、規(guī)范的高管薪酬確定體系。

2 我國(guó)銀行業(yè)高管薪酬制度存在的主要問(wèn)題

2.1 缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特殊性出發(fā)，從銀行的財(cái)報(bào)中選取了每股收益、凈資產(chǎn)收益率、核心資本充足率、資本充足率和不良貸款率這些指標(biāo)衡量銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

變量選?。?/p>

Y：前三名高管平均薪酬；X1：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率；

X2：凈資產(chǎn)收益率；X3：每股收益；

X4：資本充足率；X5：核心資本充足率；

X6：不良貸款率。

通過(guò)對(duì)銀行高管薪酬與上述指標(biāo)進(jìn)行簡(jiǎn)單相關(guān)分析（分析數(shù)據(jù)見(jiàn)表3），得到如下研究結(jié)論：

我國(guó)銀行高管薪酬與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間存在一定的關(guān)系，但并未建立起線性關(guān)系，相關(guān)系數(shù)小，高管薪酬并不能對(duì)銀行績(jī)效發(fā)揮積極作用。高管薪酬與衡量銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的凈資產(chǎn)收益率和每股收益呈正相關(guān)，說(shuō)明目前我國(guó)上市商業(yè)銀行已經(jīng)基本建立與銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)的薪酬激勵(lì)制度，銀行高管薪酬的提高會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的增長(zhǎng)，但是如上面分析的結(jié)果顯示那樣：銀行高管薪酬與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的系數(shù)都處于0到1之間，說(shuō)明目前上市商業(yè)銀行薪酬激勵(lì)的提升程度并不能帶來(lái)同等程度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升。但與安全性指標(biāo)呈現(xiàn)的關(guān)系卻是正相關(guān)的，說(shuō)明我國(guó)高管薪酬管理制度仍未建立與風(fēng)險(xiǎn)控制相聯(lián)系的激勵(lì)約束機(jī)制，這種注重短期激勵(lì)的高管薪酬激勵(lì)制度對(duì)于改善銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效作用不明顯，而且這種主要以現(xiàn)金進(jìn)行短期激勵(lì)，而缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)的高管薪酬制度不利于銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.2 高管薪酬信息披露模糊

目前，我國(guó)上市商業(yè)銀行只根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求在年報(bào)里披露董事、高管的薪酬總額和區(qū)間，而對(duì)具體薪酬數(shù)量、結(jié)構(gòu)和獎(jiǎng)勵(lì)原因等信息均無(wú)披露。銀行高管薪酬的披露不足導(dǎo)致外部不能對(duì)銀行高管薪酬全面及時(shí)了解，一定程度限制了外部監(jiān)管，不利于銀行高管薪酬制度的改進(jìn)和發(fā)展。

2.3 缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)從公司內(nèi)部治理、外部監(jiān)管做了一定的改進(jìn)，但仍未建立起有效的高管薪酬監(jiān)督機(jī)制。主要表現(xiàn)在：（1）高管人員擁有很大的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，董事、監(jiān)事、外部監(jiān)管部門以及資本市場(chǎng)對(duì)其難以起到有效的監(jiān)督制約作用，高管收入中控制權(quán)收益過(guò)大，且透明度差。（2）缺乏科學(xué)的績(jī)效考核制度。（3）缺乏經(jīng)理人市場(chǎng)的約束機(jī)。（4）信息披露不足，存在大量統(tǒng)計(jì)外收入。（5）規(guī)章制度不健全，尚未建立完善的法律法規(guī)體系。

3 對(duì)我國(guó)銀行業(yè)高管薪酬制度的建議

3.1 科學(xué)考核高管業(yè)績(jī)，合理確定薪酬水平

在合理科學(xué)的高管考核指標(biāo)與評(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)上，完善銀行高管的薪酬激勵(lì)機(jī)制。我國(guó)銀行業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際，并非簡(jiǎn)單的搬用國(guó)外銀行現(xiàn)有的考核辦法與評(píng)價(jià)體系。在科學(xué)、合理的業(yè)績(jī)考核和評(píng)價(jià)體系基礎(chǔ)上，對(duì)銀行高管實(shí)現(xiàn)科學(xué)化、市場(chǎng)化的薪酬激勵(lì)機(jī)制。

建立獨(dú)立高效的薪酬委員會(huì)專門負(fù)責(zé)薪酬計(jì)劃的制定實(shí)施。充分發(fā)揮薪酬委員會(huì)的作用，確保其能夠有效、獨(dú)立地判斷薪酬政策以及風(fēng)險(xiǎn)、資本和流動(dòng)性管理的激勵(lì)機(jī)制。薪酬委員會(huì)的構(gòu)成要根據(jù)銀行董事的持股規(guī)模確定結(jié)構(gòu)，維護(hù)全體股東的利益，避免直接以行政法規(guī)直接干預(yù)薪酬計(jì)劃的實(shí)施。同時(shí)，充分發(fā)揮稽核委員會(huì)的作用，邀請(qǐng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員，會(huì)計(jì)、律師事務(wù)所人員，相關(guān)專家參與薪酬計(jì)劃的制定，引入第三方保證機(jī)制。

3.2 建立合理的薪酬組合，重視長(zhǎng)期激勵(lì)

合理的薪酬組合可以充分發(fā)揮高管人員的才能，激發(fā)高官的積極性，使其能夠更好的為股東的利益服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的最大化。我國(guó)商業(yè)銀行要結(jié)合自身特點(diǎn)，確定科學(xué)高效額薪酬組合。同時(shí)結(jié)合銀行長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，提高長(zhǎng)期激勵(lì)在整個(gè)薪酬組合中所占比重。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)因素控制。在運(yùn)用長(zhǎng)期激勵(lì)的同時(shí)，適時(shí)引入限制性股份獎(jiǎng)勵(lì)、延期股份獎(jiǎng)勵(lì)和股票期權(quán)等激勵(lì)方式，建立與銀行長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)的薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。對(duì)有重大特殊貢獻(xiàn)的高管，要有條件的逐步在財(cái)政部新管理辦法的規(guī)定下引進(jìn)和探索股票期權(quán)的激勵(lì)機(jī)制，建立和完善包括股票期權(quán)在內(nèi)的短、中、長(zhǎng)期激勵(lì)方式。

3.3 強(qiáng)化外部監(jiān)管，規(guī)范信息披露

銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，制定具體的監(jiān)管規(guī)則和信息披露要求，規(guī)范銀行業(yè)高管薪酬市場(chǎng)，提高薪酬信息披露的真實(shí)性、充分性和及時(shí)性。商業(yè)銀行應(yīng)該在監(jiān)管的約束下及時(shí)披露高管薪酬的各種信息，包括定期公布季度、半年度和年度報(bào)表，同時(shí)對(duì)銀行高管薪酬的重要信息，例如績(jī)效獎(jiǎng)金、長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)、各種形式的福利、在職消費(fèi)甚至一些可能存在的隱性收入情況，進(jìn)行及時(shí)的臨時(shí)披露。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管的過(guò)程中，應(yīng)要求銀行充分考慮“三性原則”以及盈利的可能性和時(shí)間，對(duì)違反監(jiān)管規(guī)則的商業(yè)銀行采取必要的制裁措施，避免如2004年的《新巴塞爾資本協(xié)議》第二支柱中所提及的因不遵守或部分遵守原則而導(dǎo)致更大風(fēng)險(xiǎn)的情況出現(xiàn)。

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