□文/沈永希 黃 芳

（泉州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 福建·泉州）

一、引言

管理會(huì)計(jì)信息與企業(yè)管理決策相關(guān)性的大討論始于20 世紀(jì)初期。Church（1910）認(rèn)為，在企業(yè)面臨不確定性環(huán)境的情況下，更能體現(xiàn)管理會(huì)計(jì)信息的決策價(jià)值。利益相關(guān)者概念于20世紀(jì)30年代提出，系統(tǒng)理論的形成以Freeman（1984）的著作《戰(zhàn)略管理：一種利益相關(guān)者的方法》為代表。20 世紀(jì)90年代被引入管理會(huì)計(jì)之中，Clarkson（1995）認(rèn)為企業(yè)是一張契約關(guān)系網(wǎng)，組織目的在于獲得獨(dú)立個(gè)體不能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益，管理會(huì)計(jì)報(bào)告不應(yīng)該只考慮管理者的利益需求，更應(yīng)該從利益相關(guān)者總體價(jià)值最大化出發(fā)。

近年來，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域改革，信息決策價(jià)值被各使用者重視，而管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域發(fā)展速度相對(duì)遲緩，并沒有實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變。學(xué)術(shù)和實(shí)務(wù)界雖然意識(shí)到純財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不足，且逐漸增加了社會(huì)責(zé)任報(bào)告、管理層討論分析等管理會(huì)計(jì)信息的披露，但管理會(huì)計(jì)信息披露圍繞的主體仍然偏重于內(nèi)部管理者，并沒有充分考慮到其他利益相關(guān)者。李翔（2007）通過數(shù)據(jù)檢驗(yàn)得出管理會(huì)計(jì)信息披露能夠被信息使用者識(shí)別并使用；與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露水平同等程度下，更容易被市場(chǎng)識(shí)別。因此，從利益相關(guān)者的角度出發(fā)，挖掘其對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)具有重要意義。

二、管理層對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)

管理層不僅承擔(dān)了披露管理會(huì)計(jì)信息的責(zé)任，而且是管理會(huì)計(jì)信息的主要使用者，對(duì)其需求具有雙重動(dòng)機(jī)。

管理者作為管理會(huì)計(jì)信息披露的施動(dòng)者，披露信息的主要目的是為了減少利益沖突。在公司治理中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，導(dǎo)致兩者之間利益的相互博弈。管理者是管理會(huì)計(jì)信息披露者，自然能掌握數(shù)量多且質(zhì)量優(yōu)的信息，而其他利益相關(guān)者只能獲得公司對(duì)外披露的有限信息，這便造成了信息不對(duì)稱。在信息不對(duì)稱的資本市場(chǎng)下，投資者如果獲取管理會(huì)計(jì)信息太少，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)經(jīng)營管理情況不太了解，不確定性因素增多，投資風(fēng)險(xiǎn)加大。作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或中立型投資者，就會(huì)對(duì)企業(yè)的投資望而止步。投資者投入的資金少了，企業(yè)外部融資渠道變窄，企業(yè)融資成本增加。管理者出于理性經(jīng)濟(jì)選擇，會(huì)主動(dòng)披露企業(yè)管理會(huì)計(jì)信息，來減少額外融資成本。此外，隨著管理層股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的推行，管理者持股比例增加，股價(jià)的高低與管理者切身利益息息相關(guān)。Piotroski（2013）調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)充分披露會(huì)計(jì)信息可以加強(qiáng)股票流動(dòng)性，管理者愿意披露較多的信息，可以緩解與其他利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理會(huì)計(jì)信息供需不平衡帶來的矛盾，吸引更多潛在投資者，抬高股票價(jià)格。

管理者作為管理會(huì)計(jì)信息的主要使用者，是企業(yè)的重要決策者。赫伯特·西蒙（1991）提出管理就是決策，沒有信息作為基礎(chǔ)，決策就缺乏事實(shí)依據(jù)?，F(xiàn)代管理理論將管理者劃分為戰(zhàn)略層、管理層、業(yè)務(wù)操作層。不同層級(jí)的決策者，對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求的動(dòng)機(jī)不同。戰(zhàn)略層主要包括董事會(huì)及高層管理者，他們需要從企業(yè)的全局和長遠(yuǎn)定位考慮，主要信息需求是宏觀分析報(bào)告、受托責(zé)任報(bào)告、價(jià)值分析報(bào)告、重大事項(xiàng)報(bào)告、預(yù)算報(bào)告。管理層主要包括事業(yè)部經(jīng)理、分子公司經(jīng)理，他們的主要職責(zé)是整合企業(yè)資源優(yōu)化方案，有效協(xié)調(diào)企業(yè)活動(dòng)各環(huán)節(jié)，提高管理效率，如制訂投融資方案、產(chǎn)品銷售定價(jià)方案，使用的信息主要是預(yù)算報(bào)告、資產(chǎn)運(yùn)營報(bào)告、經(jīng)營決策報(bào)告、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告。操作層主要是指部門經(jīng)理、基層經(jīng)理，他們的日常工作是組織各部門業(yè)務(wù)活動(dòng)、執(zhí)行上層管理者決策，提高生產(chǎn)效率，決策需要的信息主要包括采購報(bào)告、生產(chǎn)成本報(bào)告、銷售報(bào)告、研發(fā)報(bào)告、客服報(bào)告、預(yù)算執(zhí)行情況報(bào)告。

三、股東對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)

傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)理論認(rèn)為管理會(huì)計(jì)信息目標(biāo)是為企業(yè)內(nèi)部管理者服務(wù)。但隨著外部利益相關(guān)者股東投資理念的日趨理性和成熟，發(fā)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)信息對(duì)投資決策的重要價(jià)值不容忽視。股東對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)主要表現(xiàn)在：

（一）股東通過掌握更多的管理會(huì)計(jì)信息，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資報(bào)酬率。股票價(jià)格是衡量股東財(cái)富多少的主要標(biāo)準(zhǔn)，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。價(jià)值管理是管理會(huì)計(jì)存在的核心意義，所以管理會(huì)計(jì)信息對(duì)股東評(píng)估股票價(jià)值具有重要的決策作用。于增彪（2004）通過問卷調(diào)查方法得出管理會(huì)計(jì)信息是過程信息，能夠及時(shí)、動(dòng)態(tài)反映企業(yè)經(jīng)營情況，能有效幫助投資者評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。股東可以通過披露的管理會(huì)計(jì)信息獲悉公司經(jīng)營業(yè)績水平、公司戰(zhàn)略層定位等，更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量時(shí)間價(jià)值、減少股票價(jià)值評(píng)估不確定性的因素。

（二）股東掌握盡可能多的披露管理會(huì)計(jì)信息，有利于減少監(jiān)督成本。在資本市場(chǎng)當(dāng)中，由于投資者對(duì)公司經(jīng)營管理情況信息掌握不全面，對(duì)經(jīng)營管理者的管理能力和忠誠程度很難界定，就會(huì)出現(xiàn)“逆向選擇”，優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人不被重視或被淘汰，水平較差的管理者反而在公司占據(jù)了重要的決策地位。若較差的管理者排擠了優(yōu)秀管理者，無疑加大了企業(yè)經(jīng)營決策失誤的概率，這筆損失最終由股東來承擔(dān)。為了避免優(yōu)質(zhì)經(jīng)理人被差等經(jīng)理人驅(qū)逐的現(xiàn)象發(fā)生，保障自身利益不受侵害，股東會(huì)要求經(jīng)營管理者盡可能全面的披露企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績報(bào)告、董事會(huì)、總經(jīng)理的權(quán)利和職責(zé)履行情況，并通過一定方法，如平衡記分卡、經(jīng)濟(jì)增加值考核業(yè)績目標(biāo)完成情況。根據(jù)披露的管理會(huì)計(jì)信息，股東評(píng)價(jià)監(jiān)督經(jīng)營管理者更便捷，且可以使雙方利益達(dá)到均衡。

四、債權(quán)人對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)

債權(quán)人習(xí)慣性操作是依據(jù)四大財(cái)務(wù)報(bào)表來考察債務(wù)人的償債能力、現(xiàn)金流流動(dòng)性、盈利能力，確定是否貸款以及貸款規(guī)模。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，不良貸款的增加，債權(quán)人只以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息作為貸款依據(jù)，已經(jīng)不能確保貸款風(fēng)險(xiǎn)最低。為了降低交易中由于信息掌握不充分帶來的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定貸款規(guī)模、結(jié)算方式、期限等，債權(quán)人在貸款決策過程中對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求愈來愈強(qiáng)烈，如擔(dān)保貸款中提供的擔(dān)保資產(chǎn)操作是否合規(guī)；信用貸款中信用等級(jí)評(píng)級(jí)是否如實(shí)反映；企業(yè)是否屬于國家政策不支持給予貸款類的高風(fēng)險(xiǎn)、高污染、高耗能、低效率行業(yè)；企業(yè)經(jīng)營管理者的個(gè)人能力和誠信是否可靠。

五、政府對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)

政府是國家宏觀經(jīng)濟(jì)的掌舵者，是社會(huì)職能行使的代表者。一方面通過企業(yè)披露的管理會(huì)計(jì)信息判斷企業(yè)經(jīng)營管理是否符合法律制度要求；另一方面通過有形的手來推動(dòng)和規(guī)范市場(chǎng)信息資源的優(yōu)化配置。近年來，由于食品安全隱患、環(huán)境污染等事件頻發(fā)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任備受關(guān)注，成為了管理會(huì)計(jì)研究的新領(lǐng)域。企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)是遵循可持續(xù)發(fā)展原則，構(gòu)建和諧社會(huì)的重要方面，政府希望企業(yè)盡可能披露企業(yè)人力資源耗用與開發(fā)成本效益、環(huán)境污染與保護(hù)成本效益、生態(tài)資源破壞成本、社會(huì)捐贈(zèng)效益等管理會(huì)計(jì)信息。同時(shí)，周曙光（2011）認(rèn)為政府通過建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)體系，監(jiān)督管理評(píng)價(jià)體系，規(guī)范企業(yè)信息披露機(jī)制，緩解經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上信息不對(duì)稱，以形成良好的信息供需秩序。

六、員工對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)

員工是指管理者以外的一般職員，以自身的人力資本投入企業(yè)，較為關(guān)心可獲得薪酬和福利以及職業(yè)生涯晉升空間。由于管理會(huì)計(jì)信息都是為內(nèi)部管理者服務(wù)，普通員工對(duì)企業(yè)經(jīng)營情況的了解大都來源于非正規(guī)渠道的消息，容易造成對(duì)企業(yè)信息的片面理解，給企業(yè)帶來用工風(fēng)波。因此，管理會(huì)計(jì)信息披露也應(yīng)該關(guān)注普通員工的需求，加大對(duì)員工薪酬和福利制度、退休保障制度、員工發(fā)展愿景實(shí)現(xiàn)等情況的披露，以幫助員工合理規(guī)劃自己的職業(yè)道路。

七、結(jié)束語

在有效市場(chǎng)假說中，信息具有決策有用性，人又是理性經(jīng)濟(jì)人，利益相關(guān)者對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求的終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。但各利益主體所投入的資源和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，實(shí)現(xiàn)利益最大化的途徑和方式也會(huì)存在差別，在決策過程中對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)自然不同。對(duì)管理會(huì)計(jì)信息需求動(dòng)機(jī)，管理者主要是減少與其他利益相關(guān)者沖突，提高經(jīng)營決策效率；股東主要是降低代理成本，減少投資失敗概率，提高投資回報(bào)率；債權(quán)人是挖掘貸款的隱性風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率；政府主要是規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，優(yōu)化信息資源配置；員工在于合理規(guī)劃自己的職業(yè)生涯。

［1］Church.Research in management accounting ［J］.Journal of Management Accounting Research，1910.

［2］Clarkson.Strategic Management：A Stakeholder Approach［J］.The Academy of Management Review，1995.

［3］李翔.管理會(huì)計(jì)信息披露及其市場(chǎng)識(shí)別———來自中國滬深股市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.財(cái)經(jīng)問題研究，2007.7.

［4］Piotroski.Levers of Control：How Managers Use Innovative Control Systems ［J］.The Academy of Ma nagement Review，2013.