何正祥

互聯(lián)網(wǎng)如今已滲透到金融領域的各個子行業(yè)。

在銀行、證券、保險三大金融領域中，由于銀行、證券改革力度較大，最先受互聯(lián)網(wǎng)沖擊，如P2P網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀業(yè)務等早已野蠻生長。相對而言，保險行業(yè)在牌照管理方面的嚴格控制以及相對壟斷性，使之受互聯(lián)網(wǎng)沖擊較晚。

但是隨著決策層在最高層面確立“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動計劃，保險行業(yè)也必將被互聯(lián)網(wǎng)深刻改變。

代理人話語權(quán)被弱化

“互聯(lián)網(wǎng)保險不應是簡單的線下保險產(chǎn)品網(wǎng)上銷售，而是傳統(tǒng)保險與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神的結(jié)合，是對保險產(chǎn)業(yè)鏈上險種、產(chǎn)品設計、銷售渠道的全方位深刻變革。”安信證券分析師胡又文認為。

從險種來看，互聯(lián)網(wǎng)介入后保險市場不再限于傳統(tǒng)的財產(chǎn)險和人身險，互聯(lián)網(wǎng)長尾效應下的增量險種不斷出現(xiàn)，衍生全新的互聯(lián)網(wǎng)保險藍海市場。

近年來保險市場上如股票跌停險，賬戶資金損失險、霧霾險、高溫險、愛情保險甚至“熊孩子”險等五花八門的險種不斷涌現(xiàn)，且部分險種取得了較好成績。比如“高溫險”（被保險人所在城市氣溫達到37攝氏度并累計超過一定的免賠天數(shù)后就可獲賠）僅在微信等網(wǎng)絡渠道的銷售就超過20萬份。

從保險產(chǎn)品設計來看，互聯(lián)網(wǎng)可以實現(xiàn)差異化定價。以淘寶退貨運費險為例，保險公司可以根據(jù)每個買家購買運費之后的理賠與投保次數(shù)的比值來決定其保費水平，實現(xiàn)差異化定價，解決不同退貨率買家退貨險價格的問題。

保險渠道方面，在互聯(lián)網(wǎng)的革新下，成本下降將成為長期趨勢。傳統(tǒng)保險主要包括代理人渠道、銀行（郵政）渠道、保險經(jīng)紀公司等，中間渠道具有較強的議價權(quán)，并獲取了較高的傭金費率。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，代理人在價值鏈中的地位和話語權(quán)將弱化。

互聯(lián)網(wǎng)保險四種商業(yè)模式

互聯(lián)網(wǎng)保險市場主要由四種商業(yè)模式主導，即保險公司官方網(wǎng)站模式、第三方電商平臺模式、專業(yè)保險中介平臺模式和專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司模式。

上述四類互聯(lián)網(wǎng)模式各自存在利弊，其核心差異在于產(chǎn)品設計和渠道流量方面。保險公司自建網(wǎng)絡平臺能夠充分運用保險公司牌照優(yōu)勢，但缺點是流量不足，成交量低。

第三方電商平臺具備用戶流量，但是由于沒有保險牌照，缺乏產(chǎn)品設計和定價能力。眾安在線雖然同時具備牌照和流量，但是由于經(jīng)營范圍有限，因此產(chǎn)品設計能力被壓制在一個很小的范圍內(nèi)。從行業(yè)趨勢看，如果眾安在線能夠切入到傳統(tǒng)車險和人身保險領域，對市場將產(chǎn)生巨大的沖擊。

通過網(wǎng)銷的保費收入中財險占比在80%以上，其中車險是貢獻最大的險種，占比超過50%。另外網(wǎng)銷壽險的人均保費收入不到網(wǎng)銷財險的十分之一，表明通過網(wǎng)絡銷售的壽險多為“低價值、低粘度、標準化”產(chǎn)品。

染指互聯(lián)網(wǎng)保險的高價股

號稱互聯(lián)網(wǎng)保險第一平臺的京天利（300399.SZ）2014年10月9日登陸創(chuàng)業(yè)板。公司成立于2006年，2011年起公司依托豐富的行業(yè)移動信息服務經(jīng)驗，針對中國太平洋保險（集團）公司及其下屬企業(yè)在移動展業(yè)等方面的移動信息應用需求推出了展業(yè)通業(yè)務。展業(yè)通業(yè)務是以移動終端為載體，基于統(tǒng)一的移動信息服務平臺，為保險展業(yè)人員提供移動展業(yè)服務，將展業(yè)服務延伸至客戶身邊。

截至目前（5月15日），以公司上市發(fā)行價11.19元/股計算，短短7個月的時間公司股價漲幅逾20倍，這個漲幅即使在次新股板塊中也及其罕見。從時點看，公司股價在兩個節(jié)點出現(xiàn)了跳躍式上漲。

一是2015年1月29日公司以現(xiàn)金8239.14萬元收購上海譽好80%的股權(quán)，隨后5個交易日股價漲幅超過60%。

二是2015年3月19日京天利發(fā)布定增公告，擬向不超過五名特定對象，非公開發(fā)行不超過1000萬股，募集資金不超過3.5億元，用于互聯(lián)網(wǎng)保險平臺項目和補充流動資金。隨后不到兩個月的時間公司股價從117元最高突破了300元。

可以說，上市以來京天利積極探索互聯(lián)網(wǎng)保險這一創(chuàng)新業(yè)務，通過收購上海譽好、上線國內(nèi)首個汽車延保服務平臺、發(fā)布定增計劃等持續(xù)加碼，彰顯進軍互聯(lián)網(wǎng)保險強勢決心。

焦點科技（002315.SZ）從2011年開始經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，在互聯(lián)網(wǎng)的風口下，公司股價在2015年也實現(xiàn)了翻倍增長，成功晉升百元股。

公司主要聚焦在B2C領域，2011年焦點科技自主投資建立互聯(lián)網(wǎng)保險代理公司“新一站保險”，同年收購互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)紀公司“慧擇保險”，經(jīng)過股權(quán)調(diào)整后目前持有慧擇約35%的股權(quán)。

新一站保險代理公司由母公司團隊創(chuàng)立，過去三年時間完成了對幾乎所有保險公司的技術(shù)接口的建立，后臺系統(tǒng)的對接。2014年新一站保險成立了“新一站網(wǎng)站聯(lián)盟”，當年保費收入2000萬元，同比增長10倍。

慧擇保險經(jīng)紀公司是國內(nèi)最大的第三方保險電子商務平臺，惠擇保險團隊出身保險行業(yè)，較快速度達到了上億元的保費銷售，未來計劃獨立海外上市。