武 瓊

（鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州450001）

一、農(nóng)業(yè)類上市公司十大財務(wù)舞弊概況

隨著證監(jiān)會對上市公司監(jiān)管力度的加強(qiáng)，市場運(yùn)作逐漸規(guī)范化，而農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)舞弊卻屢禁不止。除上市公司普遍的制度缺陷外，如股權(quán)集中、股權(quán)結(jié)構(gòu)分裂（流通股上市，非流通股不能上市）［1］，不可否認(rèn)的是，存貨難以審計性、存貨周轉(zhuǎn)周期長、上游企業(yè)客戶分散，政府財政扶持等農(nóng)業(yè)類企業(yè)的特殊性是其財務(wù)造假的關(guān)鍵因素。筆者對1996年以來已查明的十大農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)舞弊案例進(jìn)行梳理，整理成表1。

表1 農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)舞弊手法

二、農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)舞弊征兆

（一）關(guān)聯(lián)交易和資本運(yùn)作頻繁

目前，關(guān)聯(lián)交易的價格難以公允，而且交易的營利性往往難以持續(xù)，上市公司與大股東和關(guān)聯(lián)方有較多的關(guān)聯(lián)交易，上市公司常常以關(guān)聯(lián)交易增加業(yè)績，而資本運(yùn)作較頻繁的公司背后大多具有欺騙性，為彌補(bǔ)前一步資本運(yùn)作的欺詐行為，后一步資本運(yùn)作也難以保持真實性。

（二）業(yè)績和股價波動劇烈的公司

企業(yè)的業(yè)績通常比較穩(wěn)定，除非遇到天災(zāi)等特殊情況，股價才會出現(xiàn)劇烈波動。那些股價劇烈波動的企業(yè)很可能已經(jīng)被惡莊控制，該企業(yè)只不過是莊家利用其業(yè)績進(jìn)行炒作的工具。

（三）存貨劇增

對于一些存貨難以審計的農(nóng)業(yè)類上市公司而言，虛增存貨是其最常用的手段之一。如A上市公司，其主要存貨為鰻魚等水產(chǎn)品，鰻魚的具體數(shù)量難以盤點(diǎn)，而該公司大量資金被大股東占用，對于這些難以收回的“應(yīng)收賬款”，A公司正是利用虛增存貨來平衡其流動資產(chǎn)。對一些存貨難以審計的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，存貨劇增往往意味著財務(wù)舞弊。

（四）業(yè)績連年下跌或行業(yè)競爭激烈

業(yè)績欠佳和行業(yè)競爭激烈的企業(yè)大都采用虛增收入和利潤的方法來粉飾自己，為了達(dá)到融資的目的，該類企業(yè)一般利用會計手段，如使用三年微利一年大虧的手段來偽裝，此類企業(yè)可信度不大。

（五）相關(guān)指標(biāo)嚴(yán)重偏離行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

財務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重偏離同行業(yè)很可能意味著該企業(yè)財務(wù)舞弊的程度已經(jīng)達(dá)到無法完全粉飾自己的地步。以B公司財務(wù)指標(biāo)為例，該企業(yè)2000年主營業(yè)務(wù)收入為18.4億元，是“A07漁業(yè)”平均值的3.75倍；應(yīng)收賬款為2891萬元，是A07漁業(yè)行業(yè)平均值的34%；速動比率為0.35，而A07漁業(yè)行業(yè)的平均值為4.33；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為－2561萬元；現(xiàn)金流負(fù)債比率為0.3，同行業(yè)為2.72［2］。B公司高額的主營業(yè)務(wù)收入和卻對應(yīng)著現(xiàn)金流的短缺和較差的償債能力，這本身就是相互矛盾的。

（六）高管離職率高

高管可能深諳企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)情況，高離職率往往是企業(yè)財務(wù)舞弊的信號。如C公司上市一年半的時間里，經(jīng)歷了多次高管離職事件，在2011年兩名副總經(jīng)理和兩名監(jiān)事離職，2012年上半年一名副總經(jīng)理和一名董事會秘書離職，2013年上半年財務(wù)總監(jiān)離職。

（七）頻繁更換審計機(jī)構(gòu)

高頻率更換會計師事務(wù)所，最大的可能性是該事務(wù)所不能給予其想要的審計結(jié)果，背后往往隱藏著財務(wù)造假。以D公司、E公司為例，D公司自上市以來，連續(xù)更換了3次會計事務(wù)所，而E公司1993年至1994年期間更是4次更換會計事務(wù)所，如此高頻率地更換審計機(jī)構(gòu)，勢必令投資者懷疑其財務(wù)資料的真實性。

（八）審計機(jī)構(gòu)出具無保留意見之外的審計報告

無保留意見審計報告意味著該公司會計報表公允地反映其財務(wù)狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。雖然不排除被審計單位對審計機(jī)構(gòu)利益輸送，從而出具無保留意見審計報告，但審計機(jī)構(gòu)出具無保留意見之外的審計報告，說明該企業(yè)有可能存在舞弊現(xiàn)象。以云南D公司為例，由于無法取得關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)證據(jù)等原因，2010年某會計師事務(wù)所對D公司出具該年度無法表示意見審計報告。

三、農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)舞弊原因

（一）圈錢（融資需要）

融資是上市公司發(fā)展壯大的必備條件，若不進(jìn)行融資，企業(yè)有可能面臨停滯不前、面臨倒閉等風(fēng)險。為了達(dá)到融資的目的，上市公司采用虛列收入、虛增資產(chǎn)等手段來粉飾其報表。例如，首次發(fā)行股票階段，對于主板和中小板而言，近3年的年度凈利潤為正且累計超過人民幣3000元等限制條件，迫切上市的公司通過財務(wù)舞弊包裝自己，達(dá)到上市的目的；增發(fā)股票階段，對于向不特定對象發(fā)行股票和配股而言，最近3年會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%的限制條件，種種的財務(wù)指標(biāo)限制可能迫使相關(guān)上市企業(yè)虛增收入、利潤。許多上市公司都是通過包裝其上市前3年的利潤來達(dá)到上市的目的。

（二）二級市場炒作（操縱價格）

上市公司為維持股票價格穩(wěn)定，或達(dá)到預(yù)期的波動，常常利用包裝財務(wù)報表的方法來達(dá)到其目的。上市公司有可能蓄意抬高或降低股價，操縱股票，從中賺取差價。

（三）享受稅收優(yōu)惠政策和政府補(bǔ)貼

因為農(nóng)業(yè)上市公司享受稅收優(yōu)惠政策，其虛構(gòu)一筆銷售收入所要繳納的稅金要少于其他類型的企業(yè)。另外，地方政府對農(nóng)業(yè)類公司的補(bǔ)貼在一定程度上助長了農(nóng)業(yè)公司造假的氣焰。以C公司為例，該公司以“糧食加工的農(nóng)業(yè)企業(yè)”的特殊身份享受稅收優(yōu)惠和財政補(bǔ)助，2008至2010年的報表中披露，該企業(yè)每年所享有的財政補(bǔ)貼分別為82萬元、540萬元、775萬元，2011年享受地方政府補(bǔ)貼869萬元［3］。C公司利用政府補(bǔ)貼以外的現(xiàn)金來繳納虛增收入的稅金（因為政府補(bǔ)貼有專項用途，但因為有政府補(bǔ)貼，企業(yè)會有豐富的現(xiàn)金流，該企業(yè)可以拿出其他多余的現(xiàn)金來支配）。

（四）農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤率低，盈利周期長

農(nóng)業(yè)企業(yè)的利潤率普遍較低且行業(yè)競爭激烈［4］，存貨的周轉(zhuǎn)周期較長，如A、B和F的存貨周轉(zhuǎn)時間大都在一年以上，一旦存貨暴發(fā)疫情等災(zāi)害，將損失慘重。另外，農(nóng)業(yè)企業(yè)的供求經(jīng)常失衡，當(dāng)市場的需求大于供給時，企業(yè)會大量囤積存貨，而農(nóng)產(chǎn)品的存貨易腐爛，一旦滯銷，會對該企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊；而當(dāng)市場的需求小于供給時，缺乏彈性的農(nóng)產(chǎn)品卻不能為企業(yè)帶來高的收益。因此，為了維持企業(yè)的盈利形象和融資需求，農(nóng)業(yè)類上市公司往往會粉飾報表。以A和B為例，這兩家上市公司的鰻魚、淡水魚等水產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)時間較長，且存貨的生長環(huán)境極易受環(huán)境的影響。為了維持收入的持續(xù)增長，這兩家上市公司采用虛構(gòu)存貨和收入的手段包裝自己。

（五）農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)終端分散，“錢貨兩清”使核查較困難

一般工商企業(yè)的上游公司多為法人公司，資金的來龍去脈便于追蹤，而農(nóng)業(yè)企業(yè)的上游多為個體戶，交易方式大都采用“錢貨兩清”，原始憑證不齊全，交易數(shù)量多而雜，為會計師的審計增加了難度［5］。錢貨兩清的交易方式恰恰是農(nóng)業(yè)類上市公司財務(wù)造假的溫床，利用原始憑證的缺失、交易數(shù)量的模糊性虛增收入。以C為例，該企業(yè)坐落于遠(yuǎn)離繁華都市的偏僻地帶，所收購的農(nóng)產(chǎn)品多來自于一些散戶，交易憑證不齊全、地理位置的偏遠(yuǎn)和固有交易形式的缺陷，為會計師對原材料具體價格的確定增加了障礙，且市場波動對農(nóng)副產(chǎn)品的價格影響較大，以上種種因素為C財務(wù)造假提供了機(jī)會和條件。

（六）證券體制腐敗

一些企業(yè)通過利益輸送的方式，買通證券相關(guān)部門幫助其上市，公司與證券相關(guān)機(jī)構(gòu)合謀在資本市場也是屢見不鮮。比如2011年9月27日曾曝出D公司財務(wù)造假的質(zhì)疑，但它仍然擊敗眾多企業(yè)，順利上市，其中貓膩正是D公司對證券部門進(jìn)行利益輸送為其上市掃清了障礙；對于G藥業(yè)而言，在1995至2011年間，G藥業(yè)對證券相關(guān)部門行賄次數(shù)更是高達(dá)85次，數(shù)額達(dá)1919萬元。

（七）中介機(jī)構(gòu)合謀

一些中介機(jī)構(gòu)經(jīng)不住利益的誘惑，違規(guī)幫一些不符合上市條件公司上市，破壞了股市的穩(wěn)定性。在D財務(wù)舞弊案中，保薦人LH證券（現(xiàn)改為HT聯(lián)合）因違規(guī)幫助D上市，遭到證監(jiān)會的處罰，沒收1200萬元保薦費(fèi)，并處以6000萬元的罰款。另外，一些律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所更是圖眼前的利益，與雇主合謀出具虛假報告，欺騙投資者，淪為欺詐主體的幫兇。

四、注冊會計師偵查策略

（一）銷售收入或應(yīng)收賬款虛列偵查策略

農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)舞弊大多采用虛構(gòu)收入的手段，一些公司為了達(dá)到提高收益和融資目的，夸大銷售收入以虛增利潤。虛列的銷售收入會導(dǎo)致非正常的銷售收入波動和畸高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。如果是利用銷售期間劃分而導(dǎo)致的銷售收入畸高，銷售截止測試應(yīng)該能協(xié)助會計師識別此種手法，而對于無中生有的銷售收入，注冊會計師應(yīng)評估銷售環(huán)節(jié)的審計風(fēng)險，采用具體的審計方法識別錯報風(fēng)險。針對虛增銷售收入，注冊會計師應(yīng)至少進(jìn)行以下審計程序：著重審閱大額關(guān)聯(lián)交易和非正常交易，配比采購環(huán)節(jié)的原始憑證審查銷售收入波動，結(jié)合稅收優(yōu)惠政策判定銷售商品的毛利率變化。

（二）生產(chǎn)能力大量閑置偵查策略

注冊會計師在進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查時，應(yīng)關(guān)注企業(yè)設(shè)備有無嚴(yán)重閑置，生產(chǎn)能力與企業(yè)的銷售收入掛鉤，生產(chǎn)能力的嚴(yán)重閑置往往意味著業(yè)績的低迷，此種情況下，企業(yè)可能會少提折舊、不提折舊，抑或改變折舊方法。在對H公司進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查時，據(jù)注冊會計師介紹，被審計單位當(dāng)時的生產(chǎn)能力嚴(yán)重閑置，此種情況下，注冊會計師應(yīng)著重調(diào)查折舊費(fèi)用的合理性，若企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備正常運(yùn)作，應(yīng)把折舊費(fèi)用計入相對應(yīng)的資產(chǎn)，而當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備長時間閑置時，則應(yīng)把折舊費(fèi)用記為損失。

根據(jù)折舊方法一貫性原則，審計人員應(yīng)將本期相關(guān)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用與上期進(jìn)行比較，超出正常比例的折舊費(fèi)用意味著已經(jīng)資本化，如此情況下，相關(guān)資產(chǎn)會存在高估，資產(chǎn)的高估意味著利潤的虛增，對審計人員而言，會加大審計風(fēng)險。

（三）存貨劇增偵查策略

會計師在進(jìn)行分析性復(fù)核后，若發(fā)現(xiàn)存貨畸高現(xiàn)象，應(yīng)及時詢問相關(guān)管理人員存貨畸高的原因，若相關(guān)人員不能給予合理解釋，注冊會計師應(yīng)增加存貨的實質(zhì)性測試，具體做法包括：搜集存貨毀損、短缺的證據(jù)；增加存貨的盤點(diǎn)數(shù)量；全面了解存貨計價和購買的日期；將存貨清單與存貨進(jìn)行對比；對處于外地的存貨進(jìn)行實地盤點(diǎn)；對一些盤點(diǎn)難度較大的存貨，通過對存貨購買的上游企業(yè)的調(diào)查加以確認(rèn)。

然而，存貨與其他資產(chǎn)相比，審計難度較大，主要因為：農(nóng)業(yè)企業(yè)的存貨單位價值小，數(shù)量巨大，尤其是水產(chǎn)品養(yǎng)殖企業(yè)，存貨置于水下，會計師的審計難度系數(shù)較大；農(nóng)業(yè)上市公司為了采購環(huán)節(jié)的便利性，通常將分廠設(shè)在邊遠(yuǎn)地區(qū)（靠近農(nóng)業(yè)生產(chǎn)地帶），分廠數(shù)量多而偏；農(nóng)業(yè)企業(yè)的存貨大多易出現(xiàn)腐爛、呆滯等現(xiàn)象，加上農(nóng)產(chǎn)品的市場波動加大，注冊會計師可能對農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)方面缺乏了解，難以做出全面判斷。

注冊會計師方面也可能存在一些弊端，具體如下：對于存貨的盤點(diǎn)環(huán)節(jié)，注冊會計師通常派一些新手前往現(xiàn)場，且每年的存貨盤點(diǎn)人員經(jīng)常變更，不具有連續(xù)性；農(nóng)業(yè)企業(yè)的存貨多而雜，審計人員為了方便，通常采用抽樣的方法，盤點(diǎn)結(jié)果缺乏可靠性；被審計單位通常將會計師帶到被事先安排好的地點(diǎn)對存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，為被審計單位存貨舞弊留下了可操作空間；審計人員進(jìn)行現(xiàn)場盤點(diǎn)時，被審計單位的相關(guān)人員在旁邊做相關(guān)記錄，事后可能會對其他存貨作調(diào)整以掩蓋舞弊現(xiàn)象。

因此，注冊會計師在進(jìn)行盤點(diǎn)時，應(yīng)注意以下事項：存貨的盤點(diǎn)應(yīng)由富有經(jīng)驗的注冊會計師執(zhí)行；如果富有經(jīng)驗的審計人員不能親臨現(xiàn)場，而是派助理人員執(zhí)行，可在盤點(diǎn)之前預(yù)先召開會議，提示注意事項，并給予督導(dǎo)；著重盤點(diǎn)價值高的存貨；審計人員可采用循環(huán)盤點(diǎn)（Cycle Counting）的方式，盡量不要讓被審計單位了解選樣的模式；對于盤點(diǎn)非正常差異的存貨，抑或客戶過度緊張的存貨，審計人員應(yīng)提高警惕；對一些長時間閑置的存貨，審計人員應(yīng)確認(rèn)存貨是否存在變質(zhì)、受損等現(xiàn)象；在進(jìn)行盤點(diǎn)時，倉庫和工廠之間的存貨調(diào)撥應(yīng)盡量避免或減少，以防客戶“暗度陳倉”；對于以水產(chǎn)品為主營的農(nóng)業(yè)企業(yè)，對存貨進(jìn)行全面盤點(diǎn)并不現(xiàn)實，注冊會計師可根據(jù)魚塘的面積估算存貨（水產(chǎn)品）的數(shù)量，并結(jié)合種苗采購的上游企業(yè)交易憑證來估算存貨的大概數(shù)量，也可向上游企業(yè)函證，以確定存貨的數(shù)量。

（四）固定資產(chǎn)異常增加偵查策略

處于發(fā)展階段或成長階段的農(nóng)業(yè)上市公司，可能會存在虛增固定資產(chǎn)的現(xiàn)象；而處于衰退期的上市公司則會處置過時的固定資產(chǎn)，減少固定資產(chǎn)的賬面價值。

對于第一種情況，注冊會計師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查固定資產(chǎn)的賬面數(shù)額的真實性，實地走訪，了解固定資產(chǎn)的真實情況。如B和E都存在虛增固定資產(chǎn)、在建工程的舞弊現(xiàn)象，但中華會計事務(wù)所和沈陽會計事務(wù)所并未發(fā)現(xiàn)。實際上，上述兩家公司的固定資產(chǎn)和在建工程的所占總資產(chǎn)的比例相當(dāng)高，只要會計師給予充分關(guān)注，揭露其虛增固定資產(chǎn)和在建工程并不是一件難事。對于第二種情況，注冊會計師的重心點(diǎn)應(yīng)放在修理費(fèi)用和改造費(fèi)用是否被資本化上面。

（五）關(guān)聯(lián)交易和非正常交易頻繁偵查策略

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間可能利用買進(jìn)賣出的方式達(dá)到虛增業(yè)績的目的，另外，關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易價格大都偏離正常市場價格水平，所創(chuàng)造的現(xiàn)金流較少，交易手續(xù)不齊全。雖然關(guān)聯(lián)交易能在短期改善企業(yè)的業(yè)績，但并不具有可持續(xù)性。雖然財務(wù)報表是按一般的會計準(zhǔn)則編制的，但一些報表并不能為使用者提供真實的信息，如無形資產(chǎn)的開發(fā)費(fèi)用可以通過競爭性項目賣給關(guān)聯(lián)企業(yè)，公司可以將宣稱有價值的非專利技術(shù)賣給“殼”公司，從而增加了自己的每股收益，但非專利技術(shù)是自己公司開發(fā)的，具體的價值卻是個未知數(shù)。注冊會計師重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易，查看財務(wù)報表是否對重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露，尤其在關(guān)聯(lián)交易的法律形式與會計準(zhǔn)則發(fā)生偏差時，應(yīng)按實質(zhì)重于形式原則執(zhí)行審計程序。

在關(guān)聯(lián)交易中，非正常交易往往會存在以下現(xiàn)象：將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于賬面價值的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給大股東或子公司，但收到的貨幣資金卻在少數(shù)；以超低的成本收購大股東屬下的子公司；將大量貨幣資金貸給大股東，但貸款往往難以收回，或者按高于市場的利率計算；大股東減免客戶的利息費(fèi)用或債務(wù)；股東在認(rèn)繳股份時，通常以非貨幣資金認(rèn)繳，作價遠(yuǎn)高于認(rèn)繳資產(chǎn)的賬面價值，或者股東利用虛構(gòu)銀行票據(jù)（如銀行進(jìn)賬單）的手段認(rèn)繳股份。除此之外，大股東可能利用關(guān)聯(lián)交易提前確認(rèn)銷售收入，達(dá)到上市的目的，待上市之后，通過銷售退回的方式把交易取消，如D舞弊案。D在2007年12月21日上市，在上市之前，D排名前幾名的客戶中，有不少是關(guān)聯(lián)企業(yè)，然而在上市之后，這些關(guān)聯(lián)企業(yè)先后進(jìn)行工商注銷，神秘失蹤。D正是利用關(guān)聯(lián)企業(yè)的交易來提升業(yè)績，待公司上市后，突然把大量的交易取消，以此達(dá)到成功上市的目的?？傊詴嫀熢趯﹃P(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審計時，應(yīng)重點(diǎn)觀察被審計單位的“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”，并在銀行的配合下（如需銀行提供銀行對賬單、轉(zhuǎn)賬支票等），發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的資金是否存在異常現(xiàn)象。

［1］鄭朝暉.上市公司十大管理舞弊案分析及偵查研究［J］.審計研究，2001（6）：45－53.

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［3］魯桂華.如何識別直接和間接利潤操縱：以萬福生科為例［N］.第一財經(jīng)日報，2013－05－04（A13）.

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［5］劉嬌，龔鳳蘭.“萬福生科”財務(wù)造假案例研究［J］.財會月刊，2013（9上）：54－56.