摘 要：資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)日益成為傳統(tǒng)金融行業(yè)之外的一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)。作為資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的需求者和投資者，金融消費(fèi)者具有核心地位。在鼓勵(lì)各類金融產(chǎn)品跨界創(chuàng)新，減少制度限制這種大趨勢下，文章圍繞中國金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，重點(diǎn)對金融消費(fèi)者保護(hù)方面的國內(nèi)外實(shí)踐進(jìn)行比較，并從五個(gè)維度提出切實(shí)可行的建議。

關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)者 剛性兌付 權(quán)益保護(hù) 金融監(jiān)管

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）01-051-03

近年來，公眾財(cái)富管理的熱情隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)富管理意識覺醒有增無減。特別是各類理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展，借助互聯(lián)網(wǎng)金融、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、各類各地區(qū)的銀行分支網(wǎng)點(diǎn)推向了全國人民，并對居民資金支配的方式產(chǎn)生了的明顯影響。余額寶等產(chǎn)品，眾籌模式的出臺，讓大眾理財(cái)大步邁向百姓階層。各階層金融消費(fèi)者以各種方式積極全面的參與金融市場的總量達(dá)到歷史新高。

鳥瞰金融機(jī)構(gòu)代表性的子市場：從股票市場，債券市場，到貨幣市場，再到房地產(chǎn)，第三方理財(cái)產(chǎn)品，各種“踩紅線”的爭議層出不窮。首先，各資管各理財(cái)機(jī)構(gòu)以一種“非正?！狈绞娇焖侔l(fā)展，傳統(tǒng)的銀行體系外，由于在資本充足率、貸款集中度、存貸比、存款準(zhǔn)備金等方面缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)督和風(fēng)控措施，風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加。其次，存在畸形“剛性兌付”。經(jīng)濟(jì)下行壓力和兌付危機(jī)一同曝光。沒有機(jī)構(gòu)愿意承認(rèn)自己在“剛性兌付”，但在各方力量的博弈和強(qiáng)大的社會預(yù)期情況下，類固定收益產(chǎn)品的“剛性兌付”一直保留，這個(gè)紀(jì)錄可以保持多久無法預(yù)期，是很大的危機(jī)隱患。一旦發(fā)生大規(guī)模非“剛性兌付”，則市場如多米諾骨牌，金融消費(fèi)者的金融資產(chǎn)將面臨巨大縮水危機(jī)。第三，影子銀行無處不在。只要有開展類貸款的融資業(yè)務(wù)，利差謀利益現(xiàn)象比比皆是。各類“非標(biāo)”也層出不窮。這些對缺乏金融專業(yè)知識、法律維權(quán)工具的個(gè)體金融消費(fèi)者保護(hù)帶來了很大的挑戰(zhàn)。

金融消費(fèi)者和一般消費(fèi)者不同，還同時(shí)是投資者的角色；成為既在消費(fèi)者總量地位又在金融市場地位上都很關(guān)鍵的角色。面對金融市場目前的各種詬病，如何切實(shí)保護(hù)利益該角色，讓金融消費(fèi)者從消費(fèi)起始到結(jié)束都有安全健全的保護(hù)體系，科學(xué)合理合規(guī)地維護(hù)金融消費(fèi)者群體的實(shí)際權(quán)益，這是當(dāng)前必須要給予重視和必須解決的問題。從現(xiàn)實(shí)金融機(jī)構(gòu)視角來看，目前第三方理財(cái)、銀行理財(cái)、銀行信用卡、私人銀行、信托、券商、保險(xiǎn)理財(cái)競合方面、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面、理財(cái)監(jiān)管權(quán)屬，都急需要更準(zhǔn)確、更清晰的規(guī)章制度來監(jiān)管指導(dǎo)。從中國金融發(fā)展大方向角度分析，隨著中國目前隨著互連網(wǎng)金融、金融產(chǎn)品創(chuàng)新，人民幣利率市場化進(jìn)程大趨勢、金融市場變革，也呼喚更系統(tǒng)、更全面的監(jiān)管體系來有效保護(hù)金融消費(fèi)者在金融市場中的各種合法權(quán)益。筆者通過對國內(nèi)外金融監(jiān)管層發(fā)展歷程和經(jīng)驗(yàn)的比較，以及行業(yè)內(nèi)高管和從業(yè)者的走訪和調(diào)研，監(jiān)管層和法律人士的咨詢和求證，梗概性地從金融消費(fèi)者保護(hù)體系的建設(shè)方面提出戰(zhàn)略建議以供參考。

一、金融消費(fèi)者保護(hù)的國內(nèi)外現(xiàn)狀

“金融消費(fèi)者”的定義首先誕生于英國《2000年金融市場與服務(wù)法》。日本將金融納入傳統(tǒng)消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)法律和《金融商品交易法》的雙重保護(hù)范疇。金融消費(fèi)者的定義是與金融商品的定義相關(guān)聯(lián)的，首先，將具有共同性的金融服務(wù)進(jìn)行綜合性定義；其次，頒布專門法律法規(guī)規(guī)章對儲蓄、存貸款、債券、保險(xiǎn)、股票、基金、期貨和金融衍生品等金融商品的消費(fèi)者進(jìn)行一體化保護(hù)；同時(shí)在證券、銀行、保險(xiǎn)等部門法中設(shè)置保護(hù)消費(fèi)者的條款，最后由有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者保護(hù)法規(guī)和指引，并同時(shí)建設(shè)相關(guān)協(xié)會第三方組織，完整地構(gòu)建一個(gè)從戰(zhàn)略到戰(zhàn)術(shù)的保護(hù)框架。

我國《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》2013年修訂后，內(nèi)容擴(kuò)充至8章63條，確立了消費(fèi)者保護(hù)的基本原則，《侵權(quán)消費(fèi)者權(quán)益違法行為處罰辦法》2014年9月發(fā)布。目前，由于觀念問題，金融消費(fèi)者無法援引《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》尋求保護(hù)，客觀上《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中法條由于金融消費(fèi)者具有特殊性而難以適用。根據(jù)相關(guān)研究報(bào)告，在金融糾紛的投訴中，自然人原告敗訴率很高，法院的判決書中較少有適用《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的。

目前，小額訴訟，例如：借款合同、銀行卡案件和其他金錢給付糾紛案件等很多金融消費(fèi)案件可以通過《民事訴訟法》第162條規(guī)定納入管轄范圍，此舉大大降低了金融消費(fèi)者成本，鼓勵(lì)和方便消費(fèi)者通過訴訟程序保護(hù)自己的權(quán)益。

2011年至今，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會，先后設(shè)立了消費(fèi)者保護(hù)局。2011年10月，中國保監(jiān)會成立保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局。作為我國金融監(jiān)管部門成立的第一個(gè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)提出“保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者利益是保險(xiǎn)監(jiān)管的天職，是衡量監(jiān)管工作成效的重要標(biāo)準(zhǔn)”的觀點(diǎn)。2012年，中國人民銀行成立金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局。2012年11月，中國銀監(jiān)會成立銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局，制定了《銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作指引》，受理銀行業(yè)消費(fèi)者合法權(quán)益的金融機(jī)構(gòu)采取必要的監(jiān)管措施，督促其糾正，體現(xiàn)協(xié)調(diào)處置的基本思想。2013年，《中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作管理辦法（試行）》頒布施行。該辦法必要的監(jiān)管措施，從組織機(jī)構(gòu)、受案程序監(jiān)督管理等各個(gè)方面對金融消費(fèi)者的保護(hù)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。辦法明確了中國金融消費(fèi)者的定義，即在中華人民共和國境內(nèi)購買、使用金融機(jī)構(gòu)銷售的金融產(chǎn)品或接受金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)的自然人，將機(jī)構(gòu)投資者和機(jī)構(gòu)消費(fèi)者排除在外。

金融消費(fèi)者保護(hù)局的受案范圍為金融消費(fèi)爭議。在區(qū)分人行與其他金融監(jiān)管部門在金融消費(fèi)者保護(hù)權(quán)限方面，即兩類金融消費(fèi)爭議：其一，人行法定職責(zé)范圍內(nèi)的金融消費(fèi)者投訴。其二，涉及跨市場、跨行業(yè)類交叉性金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融消費(fèi)者投訴。

對其二，建立協(xié)調(diào)工作機(jī)制，通過轉(zhuǎn)送、處理并告知金融消費(fèi)者轉(zhuǎn)送理由。對于糾紛受理的順位，該辦法明確了先金融機(jī)構(gòu)自主協(xié)商解決，然后中國人民銀行受理（監(jiān)管部門）解決，最后仲裁和法院解決這一順序，這協(xié)調(diào)了協(xié)商解決、行業(yè)糾紛解決和裁判解決的位階。

2013年新修訂的《證券投資基金法》第九章{1}規(guī)定了基金份額持有人的權(quán)利，特別指明了知情權(quán)和通過訴訟保障權(quán)利的機(jī)制，基金持有人大會不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決，防止管理人隨意增加“臨時(shí)議案”搞突襲。投資者可親自出席，可以通信方式表達(dá)意見，也可委托方式行權(quán)，降低投資者維權(quán)成本。

美國面對“次貸危機(jī)”，通過頒布《多德—弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》{2}整合原來分散的監(jiān)管規(guī)定和機(jī)構(gòu)職能。

英國金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA）作為英國統(tǒng)一的金融監(jiān)管部門有權(quán)代表消費(fèi)者向法院提起訴訟，代消費(fèi)者要求補(bǔ)償和救濟(jì)，簡化訴訟程序，減少單個(gè)金融消費(fèi)者的維權(quán)成本。

德國法律明確賦予消費(fèi)者團(tuán)體代表消費(fèi)者起訴經(jīng)營者侵害消費(fèi)者權(quán)益行為的權(quán)利，具有鮮明大陸法系特色的團(tuán)體訴訟制度的建立，我國可以做參考。

美國的小額訴訟和小額法庭，受理5000美元以下的案件，只收10～20美元的費(fèi)用，當(dāng)庭解決。日本也有相應(yīng)的程序。

金融消費(fèi)者保護(hù)具有很明顯的特征。首先，從產(chǎn)業(yè)角度看，金融資產(chǎn)管理行業(yè)將成為傳統(tǒng)金融行業(yè)之外的一個(gè)產(chǎn)業(yè)。金融消費(fèi)者作為市場主體地位，積極參與產(chǎn)業(yè)建設(shè)是產(chǎn)業(yè)成功的必然。因而，投資者利益能夠得到法律的保護(hù)是關(guān)鍵。其次，和普通的商品經(jīng)濟(jì)模式的消費(fèi)者不同，金融理財(cái)行業(yè)的消費(fèi)者同時(shí)具備消費(fèi)者和投資者的兩種屬性。需要法律制定新的保護(hù)規(guī)則和體系。第三，金融理財(cái)行業(yè)存在利益沖突和信息不對稱的可能，對證據(jù)采集和侵權(quán)行為的證明難度大，目前各類工具和各種形式的金融理財(cái)產(chǎn)品在分業(yè)經(jīng)營的范疇下，很難做到監(jiān)管和司法規(guī)則上的統(tǒng)一，需要特殊應(yīng)對。

鑒于第一部分對中國金融消費(fèi)者市場目前現(xiàn)狀和國際先進(jìn)的金融消費(fèi)者保護(hù)體系闡述，結(jié)合金融消費(fèi)者本身的的特別屬性和作為金融消費(fèi)市場主體的地位，本文從結(jié)合實(shí)際可行性對金融消費(fèi)者構(gòu)建保護(hù)體系提出五個(gè)維度的交叉建議，以下五個(gè)方面互為支持，相得益彰。

二、五個(gè)維度為金融消費(fèi)者保駕護(hù)航

從效率和安全角度，從成本和收益角度，從國內(nèi)和國際角度，從消費(fèi)者觀念和機(jī)構(gòu)艱澀角度，從自律和監(jiān)管角度互相配合，構(gòu)建適用我國的可落地的金融消費(fèi)者保護(hù)系統(tǒng)：

1.從金融消費(fèi)者本身的消費(fèi)觀念上，不盲目相信收益率高和收益率的剛性兌付的預(yù)期，樹立理性專業(yè)的金融態(tài)度面對紛繁的金融市場。

明確“剛性兌付”是沒有法律依據(jù)的，“不變的收益率保證”不利于市場自由流動(dòng)利率市場化和金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展。收益率的畸高，各參與中介需要資金盈利，疊加后推動(dòng)實(shí)體借貸成本的提高，一般數(shù)字達(dá)到15%以上的理財(cái)產(chǎn)品收益率，相應(yīng)實(shí)體會達(dá)到25%以上的借貸成本，大多實(shí)體很難維持這樣的凈利潤。很容易有潛在的“龐氏騙局”和“多米諾骨牌”效應(yīng)的堆積，放大信用風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。無論銀行還是任何金融機(jī)構(gòu)非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都存在風(fēng)險(xiǎn)，對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈條的了解熟悉，改變“回報(bào)率為綱”的根本出發(fā)點(diǎn)，關(guān)注產(chǎn)品項(xiàng)目安全保障，放棄一味剛性兌付的預(yù)期，客觀、全面、專業(yè)、理智地面對金融產(chǎn)品消費(fèi)市場，深層次探究產(chǎn)品背后的運(yùn)作機(jī)理，正如巴菲特所說的：“我只做我完全明白的事”?！懊鞔_產(chǎn)品標(biāo)的真正合法合理的利益風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成后再做投資決策”，才是目前金融消費(fèi)者主體需要樹立的基本觀念。

2.從提供金融理財(cái)產(chǎn)品機(jī)構(gòu)本身，注重對行為監(jiān)管和事實(shí)的統(tǒng)一監(jiān)管，產(chǎn)品流程中要包括金融產(chǎn)品退出機(jī)制在內(nèi)的的專業(yè)綜合管理協(xié)調(diào)機(jī)制。

建議建立有專業(yè)資質(zhì)相匹配的專家團(tuán)隊(duì)，對產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本標(biāo)的的財(cái)務(wù)管理、盡職調(diào)查、實(shí)時(shí)監(jiān)督、擔(dān)保資質(zhì)等做明確的設(shè)計(jì)；對產(chǎn)品發(fā)行過程，講究銷售渠道的宣傳監(jiān)管，銷售推介的風(fēng)險(xiǎn)揭示，產(chǎn)品內(nèi)涵的信息披露工作落地到位，其中引進(jìn)監(jiān)管部門推薦的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級和適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)法律機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，對抵押物價(jià)值、中期期限錯(cuò)配和“非標(biāo)”、“資產(chǎn)池”等從量和結(jié)構(gòu)等多角度專業(yè)控制；產(chǎn)品發(fā)行后，監(jiān)控各種關(guān)鍵動(dòng)向，建立合理合法的退出機(jī)制，控制風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)，讓金融消費(fèi)者投資前就知道自己投資后最差情景和解決機(jī)制，合法合規(guī)地進(jìn)行維權(quán)。確保在機(jī)構(gòu)內(nèi)部金融產(chǎn)品從始至終都在可控范圍，信息披露相對清晰，專業(yè)操守基本落地。金融服務(wù)和金融交易滿足一定規(guī)范、步驟和程序流程，以程序安全促進(jìn)實(shí)質(zhì)安全。確保規(guī)則的一致性，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的自我監(jiān)管能力。

3.對于金融理財(cái)市場的監(jiān)管部門，注重金融監(jiān)管的職能機(jī)構(gòu)權(quán)限、流程的協(xié)調(diào)配合，建立和金融市場實(shí)務(wù)相匹配，以業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的不斷更新的生態(tài)監(jiān)管體系。

我國目前監(jiān)管體系過多涉及金融穩(wěn)定等目標(biāo)，對消費(fèi)者保護(hù)的對象、程序、舉證責(zé)任和民事責(zé)任內(nèi)容沒有細(xì)致規(guī)定，建議建立“《消費(fèi)者保護(hù)法》—金融消費(fèi)者保護(hù)特別法—監(jiān)管規(guī)則”在內(nèi)，明確消費(fèi)者協(xié)會的訴訟主體資格，學(xué)習(xí)國際上對小額法庭當(dāng)—庭決斷的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國實(shí)際情況制定實(shí)際的多層次消費(fèi)者保護(hù)框架體系。例如：對小額的信用卡糾紛案件，可以轉(zhuǎn)設(shè)一次性結(jié)案的專屬法庭，快速高效地解決此類小額金融案件。另外，需要明確專門的金融投資者保護(hù)局和投資者保護(hù)公司、“一行三會”和相關(guān)監(jiān)管取證機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者協(xié)會等各類民間組織、金融投資機(jī)構(gòu)本身內(nèi)審監(jiān)管部門的關(guān)系，分清監(jiān)管主從機(jī)構(gòu)關(guān)系，以免產(chǎn)生機(jī)構(gòu)間不必要的職能重復(fù)交叉和資源重復(fù)配置，梳理職能以便在應(yīng)對危機(jī)處置和客戶賠付時(shí)，便于工作展開。專門監(jiān)管小組應(yīng)對各種現(xiàn)存和潛在的各類違規(guī)現(xiàn)象給予積極的適應(yīng)性監(jiān)管，同時(shí)對評級機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的監(jiān)管小組出線的情況也應(yīng)設(shè)置渠道進(jìn)行淘汰管理。確保評級等第三方機(jī)構(gòu)本身的公正可靠。從而建立起多元化的監(jiān)管方式，既包擴(kuò)自上而下的監(jiān)管，也包含第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)管，信息全面有效地披露，形成多層次不斷進(jìn)步的生態(tài)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。

4.從金融理財(cái)民間自律組織，除了行政、司法部門外，行業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管在保護(hù)體系中的地位需要提升。自律組織是“內(nèi)行人管內(nèi)行人”，可以采取行業(yè)交易慣例和內(nèi)部規(guī)則、職業(yè)倫理標(biāo)準(zhǔn)、專業(yè)金融知識普及，更便捷地實(shí)現(xiàn)投資者的利益訴求，優(yōu)化和提高整體金融資管市場的環(huán)境和管理水平。具體說，可以發(fā)布業(yè)務(wù)操作流程，包括推介、風(fēng)險(xiǎn)申報(bào)、合格投資者認(rèn)定、管轄等內(nèi)容。在募集階段，銷售人員必須聲明自己的身份，明確是代理人還是投資顧問、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、特別警示條款提醒等方面能在訴訟中免除責(zé)任，對銷售過程采取全程錄像，相關(guān)證據(jù)應(yīng)保存到產(chǎn)品兌付期結(jié)束后的2年。同時(shí)可以和司法裁判建立良好的互動(dòng)，很多國家協(xié)會發(fā)布的守則和協(xié)調(diào)規(guī)則會成為法院裁判的重要依據(jù)，這樣能更好地實(shí)現(xiàn)司法對消費(fèi)者利益的保護(hù)。2014年，上海已成立“中國理財(cái)師協(xié)會”，對理財(cái)師成員必須有CFP等資質(zhì)才可以加入做了明確規(guī)定，從業(yè)人員對自己經(jīng)手的項(xiàng)目要有負(fù)責(zé)到底的態(tài)度。團(tuán)結(jié)一批有能力、有責(zé)任心、有創(chuàng)造能力的專業(yè)金融專業(yè)理財(cái)人員具有重大的意義。促進(jìn)協(xié)會的積極良性發(fā)展，承擔(dān)更多有第三方特點(diǎn)的義務(wù)和責(zé)任，維護(hù)協(xié)會和金融消費(fèi)者群體的實(shí)際權(quán)益。從第三方客觀、公正透明的角度進(jìn)行金融理財(cái)市場的管理、協(xié)調(diào)、整合、為金融市場的不斷發(fā)展凝聚更多專業(yè)人才隊(duì)伍和群眾力量。

5.IT系統(tǒng)建設(shè)方面，注重技術(shù)監(jiān)管。要基于大數(shù)據(jù)的算法監(jiān)管、模型的監(jiān)管和方便調(diào)查取證的線索的系統(tǒng)監(jiān)管，有意識地為戰(zhàn)略性的頂級設(shè)計(jì)培養(yǎng)相應(yīng)的技術(shù)人才。

IT的發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模投入的剛性需求，建立技術(shù)和業(yè)務(wù)互相輔助、共同發(fā)展，落實(shí)便捷和安全博弈相對最優(yōu)。正如“余額寶”是借助“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“大數(shù)據(jù)分析”、“阿里云清算”走出超過一般貨幣基金收益率的成功案例所揭示的。現(xiàn)代金融的戰(zhàn)場離不開金融IT系統(tǒng)的建設(shè)，從目前看，IT體統(tǒng)扮演三個(gè)角色：

（1）業(yè)務(wù)需求引導(dǎo)IT系統(tǒng)提供支持。當(dāng)系統(tǒng)制約業(yè)務(wù)拓展時(shí)再修補(bǔ)。

（2）技術(shù)應(yīng)道業(yè)務(wù)創(chuàng)新。比如，量化投資，通過策略布置、數(shù)據(jù)模型和大型數(shù)據(jù)硬件支持，開展高頻交易。

（3）技術(shù)和業(yè)務(wù)相得益彰。例如，銀行做的“智慧銀行”，綜合客戶資料收集和智能分析，識別來自高收入人群和財(cái)富階層個(gè)性化理財(cái)規(guī)劃，對客戶有效分析和目標(biāo)營銷結(jié)合。

先不論IT系統(tǒng)構(gòu)架是耗費(fèi)巨大的長期資本支出，從本文角度看，正如現(xiàn)代會計(jì)師全面風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)需要明確公司運(yùn)作機(jī)理和數(shù)據(jù)采集取證一樣，需要對金融IT系統(tǒng)的安全性構(gòu)架更嚴(yán)密的防火墻，提高系統(tǒng)子模塊的兼容性，對災(zāi)難恢復(fù)、清算結(jié)算、系統(tǒng)外包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，需要更多的有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)從業(yè)務(wù)需求、架構(gòu)設(shè)計(jì)上進(jìn)行有數(shù)據(jù)比率的風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)提取和取證需要的準(zhǔn)備數(shù)據(jù)庫，從數(shù)據(jù)源頭上落實(shí)對金融產(chǎn)品消費(fèi)者的保護(hù)，讓金融消費(fèi)者在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等新型金融渠道時(shí)，更踏實(shí)、更安全、更有效率。在需要法庭取證時(shí)，可以通過各種線索數(shù)據(jù)庫挖掘技術(shù)等進(jìn)行追溯，正如審計(jì)上市公司公司年報(bào)時(shí)，需要采取數(shù)據(jù)證據(jù)來驗(yàn)證系統(tǒng)內(nèi)控有效的思路一樣，進(jìn)行測試了解整體系統(tǒng)運(yùn)作路徑的合法合規(guī)。采取適當(dāng)?shù)姆绞胶途€索了解交易的電子化流程，結(jié)合實(shí)際流轉(zhuǎn)，方便調(diào)查案情，全面解析交易的來龍去脈，切實(shí)為金融消費(fèi)者保駕護(hù)航。

三、金融消費(fèi)者保護(hù)的趨勢

以上從金融消費(fèi)者保護(hù)體系的構(gòu)架的必要性為開端，解析了金融消費(fèi)者的定義、現(xiàn)狀，分析了國內(nèi)國外對金融消費(fèi)者保護(hù)使用的“分層分步驟全面綜合的體系”，并結(jié)合我國實(shí)際的金融理財(cái)市場近況，從投資者觀念、金融投資機(jī)構(gòu)、自上而下監(jiān)管、自律組織，IT系統(tǒng)建設(shè)配合五個(gè)關(guān)鍵維度展開，提出建立適合我國發(fā)展現(xiàn)狀的金融消費(fèi)者保護(hù)體系的建議。

監(jiān)管趨同是一個(gè)大的趨勢。在這個(gè)進(jìn)程中，作為該產(chǎn)業(yè)的主體——金融消費(fèi)者這個(gè)角色保護(hù)的意義深遠(yuǎn)，確保金融消費(fèi)市場主體的投資信心，做到有法可依、風(fēng)險(xiǎn)可控、過程透明，并積極通過監(jiān)管引導(dǎo)其投資方向和觀念是成就一個(gè)良性發(fā)展的金融市場的必然，也是本文的積極意義所在。五個(gè)維度中第一個(gè)維度即金融消費(fèi)者的觀念改變是關(guān)鍵，投資者觀念的改變將引導(dǎo)各相關(guān)方面調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加快建設(shè)相匹配的全面保護(hù)體系。

由于目前金融市場正處于高速成長階段，情況千變?nèi)f化，隨著民間金融擴(kuò)張（P2P、眾籌、自金融等）、融消費(fèi)者權(quán)利的覺醒、網(wǎng)絡(luò)金融權(quán)利誕生（比特幣等）這三條線索的不斷發(fā)展，都奔向一個(gè)目標(biāo)——金融自由和平等化。在數(shù)據(jù)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)渠道和去中心化思想的共同支撐下，未來金融市場發(fā)展速度將在更多的金融人才融合下，面臨爆發(fā)式增長。因此，無論是企業(yè)、政府，還是民間組織，都應(yīng)多渠道開展相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)教育，促進(jìn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠跫s精神和良好的商業(yè)環(huán)境，培養(yǎng)多元化生態(tài)型的保護(hù)系統(tǒng)從投資者、監(jiān)管層、自律組織各層面完善保護(hù)機(jī)制，堅(jiān)持“法治、扶持、引導(dǎo)、公平”的原則，有效加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)生態(tài)體系的建設(shè)，才能更好地配合和促進(jìn)我國金融市場的良性創(chuàng)新，促進(jìn)我國金融市場健康成長。

注釋：

{1}《證券投資基金法》第九章，第47條基金份額持有人享有的權(quán)利包括：“對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益等行為依法提起訴訟?！?/p>

{2}《多德—弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》整合原來分散的監(jiān)管規(guī)定和機(jī)構(gòu)職能。第一，該法案成立了消費(fèi)者保護(hù)局。對資產(chǎn)超過100億美元的銀行和信貸機(jī)構(gòu)、大型的非銀行金融機(jī)構(gòu)；所有與抵押貸款有關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查并制定規(guī)則。資產(chǎn)低于100億美元的機(jī)構(gòu)，將有銀行監(jiān)管者自行監(jiān)管。第二，加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管以促進(jìn)投資者保護(hù)。評級機(jī)構(gòu)之間的利益沖突行為給予渠道給予監(jiān)督。第三，建立信用評級征信委員會，負(fù)責(zé)為銀行等金融機(jī)構(gòu)指派認(rèn)可的信用評級機(jī)構(gòu)。有效防止評級機(jī)構(gòu)和被評級單位各種利益輸送。第四，要求美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）在內(nèi)的監(jiān)管部門開發(fā)自己的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，避免對評級機(jī)構(gòu)的過度依賴。讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。

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（作者單位：交通銀行總行信用卡中心 上海 20061；作者簡介：孫斌琳，碩士，中級經(jīng)濟(jì)師，研究方向：商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理、第三方理財(cái)。）

（責(zé)編：若佳）