李洋洋 靳林煒

P2P（peer to peer），即“個人對個人”。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。

一、P2P平臺發(fā)展現(xiàn)狀

國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺于2007 年8 月在上海成立，2012 年是國內(nèi)P2P 的瘋狂發(fā)展期。據(jù)網(wǎng)貸之家的最新數(shù)據(jù)顯示，2015年3月全國P2P網(wǎng)貸成交量為492.60億元，月環(huán)比增長47%;運營平臺數(shù)量有1728家，月環(huán)比增長5%;當月問題平臺數(shù)量56家，累計問題平臺數(shù)量550家，貸款余額1518.03億元，綜合利率15.02%，當月投資人數(shù)為96.16萬人，當月結(jié)款人數(shù)為18.17萬人。

雖然在2015年1月和2月成交量月環(huán)比分別下降了3%和6%，但總的來看P2P平臺仍然在不斷發(fā)展，且在增速放緩幾個月后，在三月出現(xiàn)了一定程度的回升。

P2P平臺在我國的發(fā)展的特點主要有金額較小、投資類別細分、靈活便捷、投資門檻較低。

我國P2P經(jīng)歷了幾年的發(fā)展，但仍處于十分不成熟的階段。就目前來看，P2P平臺仍存在許多的問題平臺，跑路現(xiàn)象比較嚴重。企業(yè)跑路和平臺跑路是兩種跑路方式，前者是通過P2P平臺借款的企業(yè)由于高額的利息，再加上經(jīng)營不善，最終很多企業(yè)選擇了跑路;而后者除了詐騙等道德風(fēng)險的原因以外，則是由于違規(guī)建立資金池，并違規(guī)挪用投資人資金做其他使用，或者是由于網(wǎng)站信息安全問題而造成大額損失無法彌補，所以選擇了跑路。

二、P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題

P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展到現(xiàn)在，的確為投資人和中小企業(yè)提供了許多的便利，但隨著P2P網(wǎng)貸平臺的過熱發(fā)展，目前出現(xiàn)了許多嚴重的問題，不容忽視，主要包括以下幾類：

1.信息不對稱的問題。信息披露體制的不完善，導(dǎo)致了投資人對中小企業(yè)的了解并不充分，中小企業(yè)的信用狀況很難被準確的界定。

2.對P2P平臺的監(jiān)管不完善。P2P平臺作為聯(lián)接借款者與投資者的中介，在投融資過程中起著至關(guān)重要的作用，P2P平臺參與著貸前、貸中、貸后的全部流程，所以對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管就顯得十分重要。

3.缺乏風(fēng)控專業(yè)人員。由于我國P2P平臺許多也是基于新興行業(yè)創(chuàng)業(yè)而建立起來的，資金缺乏、經(jīng)驗不足是許多P2P平臺的通病，這些缺陷也導(dǎo)致了風(fēng)險控制專業(yè)人員的缺乏。

4.我國缺乏關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的國家立法。我國有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)的立法十分缺乏，目前尚在探索階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為近幾年的新興行業(yè)，更是處在國家立法盲區(qū)。

5.信息安全問題。許多黑客尋找平臺弱點，進行網(wǎng)絡(luò)攻擊和詐騙，使得許多P2P平臺客戶信息泄露。

6.保護措施并不完善。關(guān)于損失后的投資人和中小企業(yè)借款者的保護以及P2P平臺保護不夠完善，這也是使得許多投資者對P2P網(wǎng)貸望而卻步的原因之一。

就近幾年的發(fā)展來看，P2P平臺在中國陷入了一個誤區(qū)，即P2P平臺匯集小額投資人的資金形成資金池，再投資到中小企業(yè)。由于資金池的出現(xiàn)，會導(dǎo)致許多問題。如P2P平臺隨意動用資金池中的資金用作違法的行為或不應(yīng)有的投資，而動用資金的行為并不能完全受到監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。另一個導(dǎo)致的問題就是P2P平臺“借舊還新”的問題。

三、P2P平臺需要改進的方面

根據(jù)前述P2P平臺存在的缺陷來看，主要總結(jié)有以下幾個方面需要改進。

1.需要建立完善的信息披露機制，完善征信系統(tǒng)。目前解決信息不對稱，信息透明是最好的方法，但信息透明也需要一定的合理的信息披露機制來保證其實施。完善征信系統(tǒng)，就是要對終身的個人信用記錄進行完整的記錄，這就對每個個人和機構(gòu)都有了一定的約束，防止存在監(jiān)管盲點而造成的信用風(fēng)險。

2.應(yīng)對P2P平臺的監(jiān)管范圍和措施進行立法。目前P2P平臺之所以雜亂無章的發(fā)展是因為并沒有可以遵循的法律作為保障。立法需要對P2P平臺的監(jiān)管部門、監(jiān)管范圍進行界定，如應(yīng)建立專業(yè)化、標準化的貸前、貸中、貸后的流程管理體系和決策機制，對每一個流程運作以及發(fā)生狀況后的決策做一個完整的詳細的規(guī)定。

3.建立合理的保護機制。當P2P平臺遇到重大事件時，完整合理的對投資人和中小企業(yè)的保護機制則顯得尤為重要，并且合理化P2P平臺的退出機制也是對投資人和中小企業(yè)的一種保護措施。

4.對于我國存在的P2P平臺資金池的問題，則需要運用第三方支付平臺來解決。這樣P2P平臺將僅僅作為中介機構(gòu)聯(lián)接中小企業(yè)和投資人，僅收取服務(wù)費，不直接接觸投資人的資金，杜絕了P2P平臺違規(guī)建立資金池的可能，也就杜絕了P2P平臺隨意動用投資人的資金的可能。而第三方支付公司一般都是商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，都是央行或銀監(jiān)會審核的金融機構(gòu)，這些機構(gòu)都受到嚴格的監(jiān)管，資金的安全性大幅度提升。

四、P2P平臺的發(fā)展對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

P2P平臺目前迅猛的發(fā)展趨勢勢必影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展。較為明顯的影響體現(xiàn)在以下兩方面：

1.傳統(tǒng)盈利模式面臨挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行依靠存貸款利差盈利，P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融模式低成本高收益使得一部分投資者選擇將資金從傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。隨著利率市場化改革的增速，加上互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使得銀行存貸款利差縮小，傳統(tǒng)的盈利模式受到了挑戰(zhàn)。

2.促進新的金融格局形成。目前我國金融系統(tǒng)仍然是由傳統(tǒng)商業(yè)銀行主導(dǎo)，而P2P平臺等的互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和迅猛發(fā)展促進了一系列新興金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的興起和發(fā)展，這勢必會影響目前銀行主導(dǎo)的金融格局，并促使新的金融格局產(chǎn)生。

以上兩方面主要影響同時暴露出目前傳統(tǒng)銀行業(yè)的一大弊病——創(chuàng)新力不足。我國商業(yè)銀行與全球商業(yè)銀行相比，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有較大優(yōu)勢，但中間業(yè)務(wù)卻表現(xiàn)平平。據(jù)英國《銀行家》2014年雜志對全球1000家銀行進行排名，中國的銀行在凈利息收入和手續(xù)費及傭金收入方面表現(xiàn)的尤為強勢，而在交易費收入中，中國并未排在前20位。這就說明了我國銀行中間業(yè)務(wù)的差距。而P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的興起可以給商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展提供機遇。商業(yè)銀行作為第三方支付平臺，進行資金清算、資金收付等收取一定的費用，并且可以對二級賬戶和平臺進行一定程度的監(jiān)管，這些業(yè)務(wù)的增加對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也是一種新的機遇。

五、結(jié)論

P2P平臺作為新興的融資模式越來越受到投資者的關(guān)注，在P2P行業(yè)迅猛發(fā)展的過程中，暴露出一系列問題是不可避免的。對于P2P平臺遇到的問題提出合理的解決方法，是目前的重點。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的金融主導(dǎo)機構(gòu)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的興起應(yīng)該做出一定的措施來應(yīng)對，并不斷創(chuàng)新，提高自身的中間業(yè)務(wù)水平。（作者單位：山西財經(jīng)大學(xué)）

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