潘小浪

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展及其對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊已經(jīng)成為了當下最熱門的話題。其中以BAT（百度、阿里和騰訊）三家為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們將互聯(lián)網(wǎng)平臺資源與金融產(chǎn)品或服務(wù)進行整合，創(chuàng)新除了包括P2P小額信貸業(yè)務(wù)、移動支付、余額寶等眾多新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品，這些業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品一經(jīng)推出便產(chǎn)生了巨大的反響。比如：2013年6月份支付寶與天弘基金合作推出的新產(chǎn)品，但僅用8個月的時間余額寶用戶數(shù)就突破了8，100萬，根據(jù)天弘基金發(fā)布的最新數(shù)據(jù)測算，余額寶規(guī)?；蛞呀?jīng)突破5，000億元，其規(guī)模已經(jīng)相當于一家國內(nèi)中型銀行的總資產(chǎn)規(guī)模。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融既通過互聯(lián)網(wǎng)特色的用戶體驗優(yōu)勢迎合了廣大客戶要求簡單便利金融服務(wù)的需求，也憑借互聯(lián)網(wǎng)本身強大的媒介影響力改變著客戶的傳統(tǒng)金融行為和資金流轉(zhuǎn)方式。

確實，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅加速推進了傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型與變革，而且還深刻影響著普通老百姓的生活。從2014年初公布的1月份人民幣存款數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，當期人民幣存款減少9，402億元，同比更是少增2.05萬億。在存款數(shù)據(jù)大幅減少的背后，確實引發(fā)了社會思考和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的憂慮，未來商業(yè)銀行的存在的必要性在哪？而其發(fā)展的路又在何方？

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物正在改變著時代的發(fā)展，之所以蓬勃發(fā)展并快速的壯大，有其社會發(fā)展的必然性。首先是金融生態(tài)環(huán)境的悄然變化，與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的不斷蓬勃發(fā)展，特別是電子商務(wù)快速崛起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)意識到可以將互聯(lián)網(wǎng)流量和金融發(fā)展結(jié)合起來，通過做支付、融資中介使流量變現(xiàn)，漸漸創(chuàng)新出諸多新的金融業(yè)態(tài)；其次是傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)弱勢群體方面的明顯不足，這也正是形成我們常說的中小微企業(yè)融資難，阻礙社會發(fā)展的步伐，這便是今天在金融生態(tài)環(huán)境的變化下，孕育出了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的物種。

通過對業(yè)內(nèi)相應(yīng)商業(yè)模式、商業(yè)現(xiàn)象進行深度剖析，我們可以將互聯(lián)網(wǎng)金融的模式大概分為六種模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)門戶。其商業(yè)模式層出不窮，余額寶、P2P、阿里和蘇寧小貸，第三方支付，供應(yīng)鏈融資等模式百花齊放。而我們也可以發(fā)現(xiàn)近幾年中國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的快速發(fā)展和創(chuàng)新為傳統(tǒng)金融機構(gòu)及新興金融機構(gòu)帶來了巨大機遇與挑戰(zhàn)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的作為金融中介的職能角色的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為我國金融體系的絕對核心，一直充當著信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)的基本職能，近幾十年來維持了健康和穩(wěn)定運行。然而隨著近年在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展的大環(huán)境之下，商業(yè)銀行這一中介職能已經(jīng)慢慢受到了來自第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)給它們帶來的挑戰(zhàn)，并感受到這種沖擊已經(jīng)給它們形成生存發(fā)展的巨大壓力。

我們知道商業(yè)銀在市場經(jīng)濟中對資源的配置和經(jīng)濟的快速增長具有無可厚非的推動作用，但也為它們帶來龐大的交易成本，包括現(xiàn)在無數(shù)分支機構(gòu)的固定資產(chǎn)投入、貸款信息的收集、銀行和客戶的簽約、客戶信用等級的評價、貸后的風(fēng)險管理投入以及壞賬處理成本等。我們知道在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，資金供求雙方運行基本通過互聯(lián)網(wǎng)或者移動通信網(wǎng)絡(luò)來完成交易信息互換，并能實現(xiàn)多方對多方的同時交易，而對客戶的信用等級評價以及風(fēng)險管理的監(jiān)控也能通過對大量的交易數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)分析來完成，從而大大降低交易雙方在信息收集的成本、借貸雙方信用等級的評價成本、雙邊簽約成本以及貸后的風(fēng)險管理成本等，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行實體網(wǎng)點模式相比具有極大的優(yōu)勢。正是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低信息獲取成本和交易成本，在市場中分流了商業(yè)銀行融資中介服務(wù)的需求，能夠使交易雙方進行更充分的信息溝通、更透明的交易過程，更市場化交易定價，更能實現(xiàn)風(fēng)險控制和信任評級的數(shù)據(jù)化，極大的降低交易信息不對稱的現(xiàn)狀；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也改變的傳統(tǒng)的支付渠道，尤其是面對蓬勃發(fā)展的電子商務(wù)領(lǐng)域，截至2013年7月份央行前后向250家企業(yè)頒發(fā)了第三方支付業(yè)務(wù)牌照，包括騰訊、阿里巴巴、百度和盛大等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭。我們可以發(fā)現(xiàn)，第三方支付業(yè)務(wù)范圍不僅涵蓋移動電話與固定電話支付、商業(yè)銀行卡支付、貨幣的匯兌、預(yù)付卡發(fā)行的受理、互聯(lián)網(wǎng)支付等，其所提供服務(wù)由單純的支付、結(jié)算甚至可以滲透至為整個產(chǎn)業(yè)鏈提供行業(yè)解決方案。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)研究機構(gòu)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年，中國市場的第三方支付交易規(guī)模達到17.2萬億人民幣，同比增長達到38.7%，而隨著第三方支付業(yè)態(tài)的逐步穩(wěn)定發(fā)展，在現(xiàn)有市場發(fā)展的格局下，第三方支付將進入穩(wěn)定增長時期，預(yù)計未來三年其交易規(guī)模將會保持35%左右的快速增長，而以物理網(wǎng)點和網(wǎng)銀為主要渠道的傳統(tǒng)商業(yè)銀行支付將越來越顯得力不從心，給它們現(xiàn)有的商業(yè)模式帶來巨大的挑戰(zhàn)，而其作為金融支付中介的地位業(yè)會受到動搖。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的商業(yè)模式帶來具有革命性的威脅。按照德魯克的觀點：“未來企業(yè)之間的競爭是商業(yè)模式的競爭?！痹诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展的當今時代，對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，特別對部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)帶來了顛覆性的威脅，當今各領(lǐng)域全面進入“互聯(lián)網(wǎng)+”的大時代無疑是指德魯克眼中的“未來的到來。我們已經(jīng)在社會發(fā)展的潮流中已經(jīng)感受到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來種種匪夷所思而且令人嘆為驚人的創(chuàng)新商業(yè)模式，這些創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式及服務(wù)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成巨大的挑戰(zhàn)和生存壓力。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的金融模式下，金融服務(wù)的目標客戶發(fā)生了改變，而這些客戶的消費習(xí)慣以及消費模式的越發(fā)具有個性化，其社會價值的需求和服務(wù)模式也發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變，這些種種的業(yè)務(wù)和服務(wù)模式的創(chuàng)新都使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行在價值創(chuàng)造方式和價值實現(xiàn)方式均被互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)徹底地顛覆。

根據(jù)市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，在過去的十多年里，國內(nèi)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模均實現(xiàn)了持續(xù)快速穩(wěn)定的增長，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，盡管商業(yè)銀行近年在資產(chǎn)總額和負債總額年均復(fù)合增長率達到20%左右，但其發(fā)展模式和盈利方式基本上還主要靠傳統(tǒng)的“重投入輕效益、重數(shù)量輕質(zhì)量、重規(guī)模輕結(jié)構(gòu)、重速度輕管理”的粗放式增長方式，存貸款業(yè)務(wù)的利差收入依然是構(gòu)成商業(yè)銀行目前主要的收入來源，且短期內(nèi)難有較大的改善。相關(guān)統(tǒng)計資料顯示，2011年我國商業(yè)銀行業(yè)非利息收入占比盡管有一定比例的上升，但該業(yè)務(wù)僅占全部收入比重的19.3%。

在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用日趨成熟的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場參與者更為大眾化和高覆蓋率，客戶在追求高效方服務(wù)的基本訴求之外，還提出了多樣化、差異化和個性化服務(wù)，而商業(yè)銀行的基因在商業(yè)模式中對相關(guān)客戶訴求的功能是缺失的，這就使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)時代下其金融中介服務(wù)的職能和專業(yè)化分工開始被淡化?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”的金融服務(wù)模式具有信息獲取方便、快捷交易途徑、高效率的資金配置以及相對低的交易成本等種種優(yōu)勢，均已經(jīng)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)模式產(chǎn)生全面而持續(xù)性的沖擊。

我們相信隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)服務(wù)體系的規(guī)范和政策監(jiān)管的日趨成熟下，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行作為核心的金融中介角色逐漸被邊緣化，而現(xiàn)有社會的融資格局也將重構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融將進一步挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的金融中介理論，并改變傳統(tǒng)商業(yè)銀行價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代下盡管國內(nèi)商業(yè)銀行具有成熟的經(jīng)營管理理念和穩(wěn)健的風(fēng)險防控體系，但互聯(lián)網(wǎng)在各領(lǐng)域中應(yīng)用的推廣和升級，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速滲透將進一步加速我國金融改革的步伐，改造傳統(tǒng)金融格局的趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，必將迫使傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)需要更快的進行自身調(diào)整和改變，以更好的應(yīng)對即將發(fā)生的“互聯(lián)網(wǎng)+”新常態(tài)帶來的整體金融體系變革。（作者單位：1.南開大學(xué)研究生院；2.達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司）