尚田華

一、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的概念

在高速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，由于技術(shù)的普及和應(yīng)用， 在一些較小額度的借貸中，以“P2P”為形式的在慢慢地由過(guò)去簡(jiǎn)單常見(jiàn)的線下模式，逐漸演變成在線上和線下同存共生，在這樣的背景下，網(wǎng)絡(luò)貸款以此為生命線慢慢地走入了我們的視野。P2P這種形式的資金借貸是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系所謂的供需雙方?！癙2P”中的“P”是英文單詞pee的簡(jiǎn)寫(xiě)，意思是一個(gè)人?！癙2P”也就是某個(gè)人對(duì)某個(gè)人的直接關(guān)系。在中國(guó)，國(guó)家就將“P2P”形式的互聯(lián)網(wǎng)貸款命名為“人人貸”。在一開(kāi)始亂象叢生的互聯(lián)網(wǎng)貸款逐漸蓬勃地發(fā)展，影響力越來(lái)越大，明顯的這種新型模式已符合金融發(fā)展的必然規(guī)律，對(duì)此我國(guó)政府已作出明確表態(tài)，在將來(lái)必然要制定網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的一整套的制度法律，同時(shí)也將成立民間組織，例如：網(wǎng)絡(luò)借貸協(xié)會(huì)等。與此同時(shí)各種相關(guān)細(xì)則和鼓勵(lì)措施也會(huì)相繼出臺(tái)，從基層到上層都是鼓勵(lì)發(fā)展此類(lèi)網(wǎng)絡(luò)金融形式。

二、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的起源及發(fā)展

“P2P”互聯(lián)網(wǎng)借貸形式最早出現(xiàn)是以Zopa這個(gè)網(wǎng)站為標(biāo)志的，此網(wǎng)站于2005年3月份開(kāi)始在英國(guó)本地運(yùn)營(yíng)，經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展擴(kuò)大，現(xiàn)已在美國(guó)、法國(guó)、日本、意大利等地建設(shè)了分站點(diǎn)。

隨后很快就在2006年，在美國(guó)，就先后成立了兩個(gè)比較大的“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站，分別是Prosper和Lending Club。Prosper最先創(chuàng)立發(fā)展，但后來(lái)又被Lending Club超越。隨后在2012年6月，風(fēng)險(xiǎn)投資公司KPCB對(duì)Lending Club投資了1500萬(wàn)美元，在2014年12月12日，LendingClub通過(guò)IPO又獲得大量資金注入，使得該公司再度上調(diào)了發(fā)行價(jià)至每股15美元，并增發(fā)30萬(wàn)股，使其總?cè)谫Y金額達(dá)到了8.7億美元，目前總市值54億美元。

在我們中國(guó)，最早以“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸為形式的網(wǎng)站出現(xiàn)在2007年，但是直到2010年，這種新型平臺(tái)才被較多的創(chuàng)業(yè)人關(guān)注，并陸陸續(xù)續(xù)地出現(xiàn)了一些第一個(gè)吃螃蟹的人。隨后經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展和探索，最終在2011年的下半年開(kāi)始進(jìn)入百花齊放式的蓬勃發(fā)展，到目前為止，在我國(guó)，已有成百上千家此類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)借貸網(wǎng)站或平臺(tái)建立，其中最大成交量的網(wǎng)站在每天就有幾百萬(wàn)或最高上千萬(wàn)的成交額。到2012年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展進(jìn)入了爆發(fā)期，各類(lèi)此形式的網(wǎng)站如雨后春筍般迅速出現(xiàn)，最高時(shí)的總數(shù)就達(dá)到兩千五百余家，其中較為活躍的就有300多家。到了2013年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)完成線上與線下的全年交易額高達(dá)五百五十多億元人民幣，正是因?yàn)檫@種新型借貸模式的較低的準(zhǔn)入制度，周轉(zhuǎn)時(shí)間較短額度較小，最重要的是創(chuàng)造的收益率非?？捎^，這一大堆的優(yōu)勢(shì)更是吸引越來(lái)越多的投資人加入其中。正是在這種背景下，同年“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸的一家成為了年度創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)100強(qiáng)中唯一一個(gè)金融類(lèi)信息服務(wù)企業(yè)。

三、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的運(yùn)營(yíng)模式

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較為成熟和廣泛應(yīng)用的今天，這種網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺(tái)能夠方便快捷地為投資人提供資金渠道，為貸款人聯(lián)系資金供應(yīng)，在根本上提供了一種創(chuàng)新形式來(lái)解決融資問(wèn)題。

目前為止，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”主要有兩種運(yùn)行模式：

第一，本息金墊付模式，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的網(wǎng)站平臺(tái)承諾并保障投資人的本息安全，也就是說(shuō)在借款人發(fā)生違約時(shí)能夠?qū)⒃瓉?lái)積累的風(fēng)險(xiǎn)保障金來(lái)墊付本息給資金供應(yīng)人，這就說(shuō)明這時(shí)這個(gè)平臺(tái)也就不僅僅是個(gè)提供信息的平臺(tái)而已，與此同時(shí)在日常運(yùn)營(yíng)中也像正規(guī)的銀行一樣強(qiáng)調(diào)與重視資金的貸后的風(fēng)險(xiǎn)管理，在自己出借一直不斷關(guān)注跟蹤其用途，防止其挪用。因此這種模式的風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，其投資風(fēng)險(xiǎn)較??；

第二，無(wú)本息墊付模式：這也比較好理解，就與上述的正好相反，此類(lèi)網(wǎng)站平臺(tái)僅負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則平臺(tái)，也就不負(fù)責(zé)貸后管理，不承擔(dān)借款人違約帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。同樣這種模式下，對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)就比較大。

四、“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的存在意義

“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在現(xiàn)在看來(lái)就是是金融銀行業(yè)的資金借貸業(yè)務(wù)中最為有力、最為高效的補(bǔ)充，也是對(duì)民間或是地下高利貸行為的終結(jié)。據(jù)不完全的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)在具有法人資格的中小企業(yè)就有一千多萬(wàn)個(gè)，這類(lèi)企業(yè)的數(shù)量就占全國(guó)所有企業(yè)總數(shù)的百分之九十九，為我國(guó)財(cái)政稅收貢獻(xiàn)率超過(guò)百分之五十，總共創(chuàng)造和提供了城鎮(zhèn)就業(yè)的百分之八十的崗位。據(jù)權(quán)威部門(mén)調(diào)查，我們?nèi)珖?guó)所有的企業(yè)中，百分之九十到百分之九十五的小型及微型企業(yè)沒(méi)有和正規(guī)的銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)生一次資金借貸業(yè)務(wù)。

此外，在2013年博鰲亞洲論壇年會(huì)上，國(guó)內(nèi)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松，攜其團(tuán)隊(duì)發(fā)布了《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告》，在報(bào)告中提到，在我國(guó)至少百分之六十三以上的小微企業(yè)到目前為止沒(méi)有向銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到任何形式的資金借貸。此外據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)也顯示，在我國(guó)百分之九十以上的中小微企業(yè)需要貸款支持，但其中真正能獲得貸款的不到百分之五，也就是說(shuō)最終的貸款根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。與此相對(duì)應(yīng)的中小微企業(yè)為社會(huì)所貢獻(xiàn)的價(jià)值，與社會(huì)能為他們所提供的金融資源實(shí)在無(wú)法相提并論，這也就是一直以來(lái)國(guó)家反復(fù)強(qiáng)調(diào)要扶持小微企業(yè)但一直比較尷尬的社會(huì)經(jīng)濟(jì)困境，難免會(huì)制約中小微企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。

李克強(qiáng)總理在會(huì)上強(qiáng)調(diào)的大力支持創(chuàng)客，顯然創(chuàng)客實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意的商品化必須要有相應(yīng)的資金力量支持，但對(duì)廣大草根創(chuàng)客而言—“銀行貸款難、民間不敢貸、風(fēng)投看不上”。這也就把這些創(chuàng)客在開(kāi)始創(chuàng)業(yè)時(shí)碰到的資金困境描繪得淋漓盡致。

在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”中，往往在設(shè)置利率時(shí)，要高于國(guó)家基準(zhǔn)，因?yàn)橐３謱?duì)投資者有一定的吸引力，但也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通的民間高利貸，往往就是年息在一分到兩分之間，具體卻別在實(shí)際用款的情況上可以互相協(xié)商，但對(duì)于具有實(shí)際資金需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)完全可以承受則無(wú)須再去四處碰壁。

投資人只需在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”等類(lèi)似平臺(tái)或網(wǎng)站在登錄后注冊(cè)成會(huì)員，需要完善相關(guān)資料，再經(jīng)過(guò)身份或資產(chǎn)信息的認(rèn)證就可以成為合規(guī)投資人，就能獲得比普通國(guó)家利率多出幾倍的利息收益。同時(shí)借款人也可以在“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”的平臺(tái)只須點(diǎn)擊鼠標(biāo)敲擊鍵盤(pán)，輸入自己的信息并認(rèn)證后就可完成貸款的申請(qǐng)、進(jìn)度查詢(xún)以及歸還貸款等操作，這就極大提高了融資效率。在與普通的金融信貸相比，“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在地域、時(shí)效上有著極大優(yōu)勢(shì)。

“P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸”在線上其所有的信息數(shù)據(jù)隨時(shí)透明可查，政府機(jī)關(guān)、稅務(wù)部門(mén)和金融監(jiān)管部門(mén)等機(jī)構(gòu)在管控和監(jiān)督中就更加輕松簡(jiǎn)單。這種平臺(tái)交易的透明化也將有效遏制民間非法高息借貸現(xiàn)象，幫助政府更好宏觀金融調(diào)控。（作者單位：鄭州市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社）