作者簡介：代凱歌（1980.01-），女，漢，河南禹州人，金融經(jīng)濟(jì)方向，講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。

摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國風(fēng)生水起，主要有第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等模式。由于其在成本、效率、靈活性和創(chuàng)新意識(shí)等方面的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行，給商業(yè)銀行金融中介地位、經(jīng)營收入和客戶基礎(chǔ)等產(chǎn)生了影響，商業(yè)銀行應(yīng)采取有效措施改善經(jīng)營，提升自身競(jìng)爭力以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；影響；對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的金融模式，主要借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)開展資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)，通常包含網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等形式。在目前我國金融改革的關(guān)鍵期，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說是金融改革和互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)發(fā)展共同推動(dòng)的結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是對(duì)傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，可以有效提高我國的金融效率、促進(jìn)金融架構(gòu)的變革。尤其是對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了比較大的沖擊，商業(yè)銀行需要改變經(jīng)營理念、經(jīng)營模式、不斷創(chuàng)新才能有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊和挑戰(zhàn)。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）第三方支付

我國第一家第三方支付公司是1998年成立的北京首信，此后的幾年我國的第三方支付也都處在嘗試階段。到2010年，央行對(duì)第三方支付行業(yè)頒發(fā)準(zhǔn)入許可證，此后第三方支付公司進(jìn)入了持牌經(jīng)營階段。由于第三方支付使用起來安全便捷， 能有效的簡化支付流程，并且集銀行卡、購物訂單、支付結(jié)算等多項(xiàng)功能于一身。因此，最近幾年，第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了一批比較有影響力的第三方支付平臺(tái)，比如支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)支付、快錢、拉卡拉等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2014年7月我國已經(jīng)有269家獲得第三方支付牌照的企業(yè)，交易規(guī)模也已經(jīng)從2010年的5.1萬億元增長到2013年的17.2萬億元。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸

網(wǎng)絡(luò)借貸是指通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)資金的融通，資金供求雙方可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)借貸資金的“在線交易”，主要適合個(gè)人或個(gè)體工商戶。網(wǎng)絡(luò)借貸模式始于美國，目前有單純平臺(tái)、復(fù)合型平臺(tái)以及社交平臺(tái)等多種中介模式， P2P（peer to peer）模式是其中最重要的一種模式。中國第一家P2P網(wǎng)貸公司是成立于2007年的拍拍貸，此后十幾年間，網(wǎng)絡(luò)借貸在中國進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，先后出現(xiàn)了紅嶺創(chuàng)投、宜信、人人貸等網(wǎng)貸公司。截至2014年底，我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到1613家，比2013年增加了900多家。2014年全年我國P2P網(wǎng)貸規(guī)模達(dá)到2012.6億元，環(huán)比增長117%。2010年，這一數(shù)字還只是19.5億元。

（三）眾籌

眾籌即眾投，目前主要的運(yùn)營方式是創(chuàng)業(yè)者將自己的項(xiàng)目信息上傳至眾籌平臺(tái)，投資者在這一平臺(tái)審核、評(píng)估創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目是否值得投資，若認(rèn)為項(xiàng)目有前途則出資金、物品或創(chuàng)意（眾籌投資的內(nèi)容由發(fā)起人自己設(shè)定），在規(guī)定時(shí)間內(nèi)募集達(dá)到目標(biāo)，則項(xiàng)目成功，如果無法達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，退回原投資者的投資。

目前，這種新型項(xiàng)目融資模式也逐漸在中國也興起?！包c(diǎn)名時(shí)間”網(wǎng)站是國內(nèi)最早做眾籌的網(wǎng)站，目前“眾籌網(wǎng)”是眾籌項(xiàng)目最多，眾籌金額最高的眾籌網(wǎng)站。截止2014年9月30日，其共發(fā)布眾籌項(xiàng)目超過4200個(gè)，協(xié)助融資超過4600萬元。

（四）互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金

2013年6月13日余額寶正式上線，一時(shí)間引起了轟動(dòng)。這是支付寶與天弘基金合作推出了一款互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，把活期存款、閑置資金與貨幣市場(chǎng)基金直接聯(lián)系在一起，讓客戶在不影響流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲得比活期存款高的多的收益，迅速就吸引了大量的資金。僅僅5個(gè)月的時(shí)間，余額寶的資金規(guī)模就超過了1000億元，用戶數(shù)量也超過3000萬，這是我國第一只資金規(guī)模超過1000億的貨幣基金。此后，百度、網(wǎng)易、騰訊等多家互聯(lián)網(wǎng)公司也相繼與各大基金公司合作推出了類似的理財(cái)產(chǎn)品，統(tǒng)稱為“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品。融360發(fā)布的《2014年互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》顯示，到2014年12月31日，國內(nèi)“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)79個(gè)，資金規(guī)模超過1.5萬億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展異常迅速，由于其在成本、效率和靈活度等方面的優(yōu)勢(shì)， 因此給傳統(tǒng)金融尤其是商業(yè)銀行帶來了較大的壓力。直接威脅商業(yè)銀行金融中介地位、并對(duì)商業(yè)銀行的收入和客戶基礎(chǔ)等產(chǎn)生較大的影響。

（一） 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展威脅商業(yè)銀行金融中介地位

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行金融中介地位威脅可以從兩個(gè)方面來分析：信用中介和支付中介。

首先，信用中介指的是商業(yè)銀行一方面吸收存款，另一方面發(fā)放貸款，在資金盈余與資金短缺者之間充當(dāng)橋梁，這是商業(yè)銀行最基本的職能。商業(yè)銀行之所以能充當(dāng)信用中介主要在于其具備的信息優(yōu)勢(shì)，但在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，資金供求雙方可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)找到合適的交易對(duì)手，繞開商業(yè)銀行?？梢酝ㄟ^網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易。

其次，商業(yè)銀行一直是社會(huì)經(jīng)濟(jì)交往中常用的支付中介，各經(jīng)濟(jì)主體之間債權(quán)債務(wù)的清算基本都是依賴商業(yè)銀行。但是，第三方支付的出現(xiàn)打破了這一局面。2011 年 5 月中國人民銀行頒發(fā)首批第三方支付牌照，規(guī)定，第三方支付的業(yè)務(wù)范圍包括貨幣兌換、互聯(lián)網(wǎng)支付、數(shù)字電視支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理以及銀行卡收單等。在電商領(lǐng)域基本都使用第三方支付。有些互聯(lián)網(wǎng)金融公司甚至推出了一些新技術(shù)，可以讓客戶僅憑一張信用卡，不需要網(wǎng)銀就可以實(shí)現(xiàn)支付和消費(fèi)，基本上完全把商業(yè)銀行支付中介的作用給撇除了。

（二） 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展降低商業(yè)銀行的經(jīng)營收入

商業(yè)銀行的經(jīng)營收入主要來自利差和中間業(yè)務(wù)收入?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)這兩部分收入都有一定的影響。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有效推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，縮小存貸利差。從資金供給來看，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金有和銀行活期存款一樣的靈活性，卻有活期存款不可比擬的收益性，因此大大分流了商業(yè)銀行的存款資金，商業(yè)銀行要吸引儲(chǔ)戶，就必須提高存款利率，資金成本因此而上升；從資金的需求來看，網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌模式的推出非常受中小微企業(yè)的歡迎，網(wǎng)貸平臺(tái)不需要嚴(yán)格繁瑣的審核評(píng)估流程，就可以提供“金額小、期限短、隨借隨還”的小額貸款，而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融目前受到的監(jiān)管限制還比較少，因此利率的確定也比較靈活，因此不僅分流了商業(yè)銀行貸款客戶，也迫使商業(yè)銀行降低貸款利率?？傊?，從兩方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展降低了商業(yè)銀行的利差收入。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的第三方支付服務(wù)也影響商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。支付手續(xù)費(fèi)收入是我國商業(yè)銀行主要的中間業(yè)務(wù)收入來源，隨著第三方支付的發(fā)展，其在越來越多的領(lǐng)域取代商業(yè)銀行的支付，打破了商業(yè)銀行在支付領(lǐng)域的壟斷地位，這部分商業(yè)銀行的壟斷收益也被大大分流。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)在線上支付搶占了先機(jī)，必然會(huì)拓展到線下業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行爭奪POS機(jī)刷卡等其他收費(fèi)業(yè)務(wù)。另外，第三方支付公司已開始涉足向基金代銷業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)有7 家公司獲得基金代銷了資格，按照這樣的發(fā)展趨勢(shì)，最終必然會(huì)分流商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)，影響商業(yè)銀行的代銷手續(xù)費(fèi)收入。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)搖商業(yè)銀行的客戶基礎(chǔ)

商業(yè)銀行一直秉承“客戶為中心”的經(jīng)營理念，因?yàn)榭蛻羰巧虡I(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。但是受到二八法則的限制，在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行為20%的客戶提供服務(wù)，從80%的客戶身上獲得收入。換言之，80%的客戶一直在為商業(yè)銀行做貢獻(xiàn)，卻一直處于被忽視的地位，沒有享受到對(duì)應(yīng)的服務(wù)。一旦這80%的客戶信心發(fā)生動(dòng)搖，從銀行轉(zhuǎn)移，對(duì)商業(yè)銀行的沖擊是非常巨大的。相反，互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰是利用了這一點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式下被忽略的80%的多數(shù)客戶發(fā)起精準(zhǔn)營銷，這必然會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行的客戶基礎(chǔ)，威脅商業(yè)銀行的經(jīng)營。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的策略

（一）提升融資效率，促進(jìn)資源優(yōu)化配置

互聯(lián)網(wǎng)金融的突出優(yōu)勢(shì)在于其龐大的數(shù)據(jù)庫和云計(jì)算技術(shù)，使其可以很便利的掌握小微企業(yè)和個(gè)人的經(jīng)營情況，建立起信用數(shù)據(jù)庫和信用評(píng)級(jí)體系，因此能夠迅速掌握客戶的資信狀況和還貸能力，融資效率大大提高。商業(yè)銀行應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營模式，利用互聯(lián)網(wǎng)和自身擁有的數(shù)據(jù)，建立信用數(shù)據(jù)庫和評(píng)級(jí)體系，對(duì)信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)盡量簡化信貸流程，加快審批，提升融資效率，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。

（二）重視小微貸款業(yè)務(wù)，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展

一直以來，商業(yè)銀行從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)不愿意貸款給小微企業(yè)。但是，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭日趨激烈，商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)地位逐漸下降，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的開展不能再只面向大企業(yè)，應(yīng)重視小微貸款業(yè)務(wù)，不斷挖掘市場(chǎng)潛力，開拓新的市場(chǎng)，提高盈利水平。

（三）聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，力爭實(shí)現(xiàn)共贏

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和商業(yè)銀行各有優(yōu)勢(shì)，也各有劣勢(shì)，單獨(dú)一方都難以為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈提供全部的金融服務(wù)。雙方聯(lián)合可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融推出力全新的信貸融資模式，但其運(yùn)營還無法離開商業(yè)銀行。商業(yè)銀行可以從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)學(xué)到搜集、挖掘和處理信息的能力，還能夠掌握第三方軟件用戶的信息數(shù)據(jù)，提高經(jīng)營效率。

（四）創(chuàng)新金融服務(wù)，拓寬客戶資源

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展打破了時(shí)間和空間的限制，客戶的消費(fèi)模式和消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的改變，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以賬戶為中心的金融服務(wù)已經(jīng)無法滿足客戶的多元化需求，因此，商業(yè)銀行應(yīng)順勢(shì)而為，快速實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和商業(yè)銀行的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，重塑業(yè)務(wù)流程，以客戶為中心，為客戶提供多元化金融服務(wù)。例如，可以依據(jù)已有的用戶基數(shù)，利用互聯(lián)網(wǎng)的便利性，商業(yè)銀行一方面應(yīng)該拉近與客戶的業(yè)務(wù)聯(lián)系，增加客戶忠誠度；另一方面應(yīng)該不斷拓展業(yè)務(wù)渠道，增加新用戶。（作者單位：河南財(cái)政稅務(wù)高等?？茖W(xué)校）

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