作者簡介：晁國喻（1988-），女，漢，山西霍州人，會計學碩士研究生，北京工商大學。

摘要：任何一個企業(yè)在其經(jīng)營過程中，都會形成自己特有的商業(yè)模式，企業(yè)的興衰在很大程度上決定于商業(yè)模式的成功與否。商業(yè)模式的進步促進了會計的巨變。財務報表是會計要素業(yè)務綜合貨幣化價值的描述，其真實性依賴于其背后的商業(yè)模式。探討商業(yè)模式與財務報表之間的內(nèi)在關聯(lián)性就成為必要。

關鍵詞：商業(yè)模式；財務報表；內(nèi)在關聯(lián)性

一、引言

商業(yè)模式在當代經(jīng)濟社會中已經(jīng)成為使用頻率最高的專業(yè)名詞之一，我們甚至經(jīng)常直接使用“商業(yè)模式理論”這樣的提法。對相關文獻進行認真的查閱后，筆者發(fā)現(xiàn)至今商業(yè)模式仍沒有形成完整的理論體系。導致這種狀況的原因大致可以歸結(jié)為兩點：一是由于商業(yè)模式屬于一種介于企業(yè)與市場之間的組織形式，對其本質(zhì)的理解需要認識上的突破與飛躍；二是由于商業(yè)模式涉及的內(nèi)容很廣泛，要形成一套被公認的理論構(gòu)架會很難。盡管如此，商業(yè)模式隨著信息及管理技術的發(fā)展已經(jīng)成為影響企業(yè)成敗的關鍵因素，它甚至可以體現(xiàn)出企業(yè)的價值。從會計學角度來看，企業(yè)的價值由財務報表來描述。既然商業(yè)模式和財務報表與企業(yè)價值都有一定的價值相關性，那這兩者之間是否也存在內(nèi)在關聯(lián)性就是一個值得探討的問題。

二、蘋果公司的案例研究

蘋果公司是美國的一家高科技公司，總部位于美國加利福尼亞的庫比提諾。其核心業(yè)務是電子科技產(chǎn)品，最知名的產(chǎn)品是AppleII、Macintosh電腦、iPod數(shù)碼音樂播放器、iTunes音樂商店和iPhone手機，它在高科技企業(yè)中以創(chuàng)新而聞名。蘋果公司1980年12月12日公開招股上市，2012年創(chuàng)下6580億美元的市值記錄，截至2014年6月，蘋果公司已經(jīng)連續(xù)三年成為全球市值最大公司。2013年9月30日，在宏盟集團的“全球最佳品牌”報告中，蘋果公司超過可口可樂成為世界最有價值品牌。2014年，蘋果品牌超越谷歌（Google），成為世界最具價值品牌。蘋果公司2014年第四季度首次成為中國智能手機市場最大的廠商。蘋果公司在2014年世界500強排行榜中排名第15名。2015年2月24日，美股收盤蘋果股價漲3.51美元、漲幅為2.71%，報收于133美元、創(chuàng)歷史新高。蘋果公司如此成功的原因歸結(jié)于其不斷的創(chuàng)新以及其特有的商業(yè)模式。

（一）從財務報表探討企業(yè)商業(yè)模式

從上述數(shù)據(jù)分析中不難看出以下幾點：

①貨幣資金比較充足，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流金額較高即現(xiàn)金儲備較高，且公司現(xiàn)金儲備在總資產(chǎn)中占比較高。②流動資產(chǎn)金額較大，在09年之前流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例都在80%以上，在09年之后由于公司購入長期有價證券，使得流動資產(chǎn)比重降低一些。③應收賬款規(guī)模較小，一直以來公司應收賬款與總資產(chǎn)的比例均保持在10%以下，這與終端銷售信用卡結(jié)算密切相關。④存貨儲備極低，存貨與總資產(chǎn)的比值平均維持在1%左右。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)一直保持在一周以內(nèi)，與行業(yè)標桿戴爾公司不相上下。蘋果公司卓越的庫存管理可見一斑。⑤固定資產(chǎn)規(guī)模很小，一直以來公司固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例均保持在7%左右。公司基本無廠房設備投資建設的主要原因是其將業(yè)務外包給17家最終組裝廠代工生產(chǎn)。⑥應付賬款與總資產(chǎn)的比例長期保持在20%以下，公司流動負債中超過一半是應付賬款，而流動負債與總資產(chǎn)的比例均在30%左右。可以看出公司的負債水平極低。⑦毛利率表現(xiàn)穩(wěn)步上升，近幾年甚至高達40%，拓寬了公司的盈利空間。⑧在毛利率保持高水平的情況之下，各項費用與銷售收入的比值卻不是很高，這一現(xiàn)象著實讓人吃驚。

上述分析可以概括為蘋果公司的現(xiàn)金儲備較高，營運資本和經(jīng)營現(xiàn)金流較高，存貨、固定資產(chǎn)占比較低，存貨周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，凈利潤較高。這些特征恰恰是輕資產(chǎn)商業(yè)模式的典型特征。即從蘋果公司的財務報表可以看出其呈現(xiàn)典型的輕資產(chǎn)商業(yè)模式。

（二）從商業(yè)模式探討企業(yè)財務報表

蘋果公司的商業(yè)模式主要包括以下幾點：①蘋果公司致力于簡化生產(chǎn)、標準化零部件，選擇大舉戰(zhàn)略外包，并不斷的進行產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)的提高產(chǎn)品毛利。②聚焦快速供應鏈，集中供應商同時鎖定風險。③巨額終端投資支撐零售店擴張。④稅收籌劃戰(zhàn)略驅(qū)動全球化的股權機構(gòu)布局。⑤在清償完全部債務使得有息債權為零的同時有效利用無息的供應商融資。⑥以內(nèi)源融資為主導和無現(xiàn)金股利分配相結(jié)合的戰(zhàn)略。⑦巨額的現(xiàn)金儲備和自由現(xiàn)金流驅(qū)動公司股價和提升股東價值。⑧不斷的并購有技術優(yōu)勢的一些小公司，從而構(gòu)建高高的技術壁壘。

蘋果公司的以上戰(zhàn)略及商業(yè)模式的形成無疑會使得其在財務報表上表現(xiàn)以下特征：

三、結(jié)論

蘋果公司是輕資產(chǎn)商業(yè)模式的典型案例，它將自身卓越的商業(yè)模式和創(chuàng)新科技相結(jié)合，集硬件、軟件和服務于一體，為客戶提供便利，蘋果公司在讓用戶體驗變得簡單便捷的同時也造就了自身的輝煌。這一商業(yè)模式也潛在的影響了其財務報表的表現(xiàn)，而從其財務報表的表現(xiàn)我們也可以看出它典型的輕資產(chǎn)商業(yè)模式。所以說商業(yè)模式與財務報表之間存在潛在的內(nèi)在關聯(lián)性。（作者單位：北京工商大學）

參考文獻：

[1]戴天婧.張茹.湯谷良.2012.財務戰(zhàn)略驅(qū)動企業(yè)盈利模式—美國蘋果公司輕資產(chǎn)模式案例研究.會計研究

[2]王仲兵.2012.商業(yè)模式與會計信息質(zhì)量.中國注冊會計師