作者簡(jiǎn)介：趙茜（1993.10-），女，福建福州人，本科學(xué)歷，福建師范大學(xué)。

摘 要：隨著“十二五”規(guī)劃開(kāi)展以來(lái)，利率市場(chǎng)化進(jìn)行改革已經(jīng)勢(shì)在必行。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為特殊，因此只有利率市場(chǎng)化才能夠保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。盡管我國(guó)利率市場(chǎng)化改革工作步入正軌并已經(jīng)取得巨大成功。但是，由于利率市場(chǎng)化的小浮動(dòng)波動(dòng)便會(huì)引起經(jīng)濟(jì)驟變，因此在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中我們必須秉持著小心謹(jǐn)慎的態(tài)度，同時(shí)也要爭(zhēng)取借鑒國(guó)際上利率市場(chǎng)化改革的方式從而對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行調(diào)整。因此，筆者則重點(diǎn)從我國(guó)利率市場(chǎng)化改革處于的背景進(jìn)行討論，從而得出有助于我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方法。

關(guān)鍵詞：改革；利率市場(chǎng)化；經(jīng)濟(jì)

引言：現(xiàn)如今，我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)在眾多金融機(jī)構(gòu)取得巨大進(jìn)展，它不但能夠促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)有序發(fā)展，同時(shí)也具有改善商業(yè)銀行內(nèi)部管理等諸多優(yōu)勢(shì)。此外，利率市場(chǎng)化改革同時(shí)也響應(yīng)了國(guó)家最新的經(jīng)濟(jì)政策與經(jīng)濟(jì)要求。由此可見(jiàn)，推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)迫在眉睫。但是，在推動(dòng)的過(guò)程中需要商業(yè)銀行與中央銀行相互配合才能夠達(dá)到推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)。因此，本文則重點(diǎn)從我國(guó)利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中所遇到的問(wèn)題進(jìn)行探討，從而找出合理的解決方法。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的重要意義

首先，利率市場(chǎng)化能夠合理地對(duì)金融資源進(jìn)行配置，從而提高市場(chǎng)效率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。由于金融市場(chǎng)通常會(huì)被分為政府利率管制以及非官方自由市場(chǎng)兩部分，因此在這樣的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下進(jìn)行利率市場(chǎng)化能夠提供一個(gè)公正的資金供求機(jī)制。其次，利率市場(chǎng)化能夠?qū)⑽覈?guó)貨幣政策中的宏觀調(diào)控方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而形成貨幣政策的微觀傳導(dǎo)方式。由于我國(guó)是通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段從而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，因此在此過(guò)程中便需要通過(guò)財(cái)政和貨幣政策作為支撐。此外，利率作為傳導(dǎo)貨幣政策的重要媒介同樣影響國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控。而一旦利率市場(chǎng)化便能夠充分發(fā)揮利率的高效作用，從而讓國(guó)家從宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)型為圍觀調(diào)控。最后，利率市場(chǎng)化能夠降低中小企業(yè)融資的難度。由于中小企業(yè)融資困難一直是限制其發(fā)展的重要原因，因此進(jìn)行利率市場(chǎng)化便能夠有效解決這一問(wèn)題。在利率未進(jìn)行市場(chǎng)化時(shí)，銀行不能根據(jù)企業(yè)的信用程度、發(fā)展情況、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等確定不同的利率水平來(lái)維持銀行自身盈利。這就為其資金配置時(shí)樹(shù)立了障礙。而利率市場(chǎng)化能夠通過(guò)增加利率浮動(dòng)的空間，從而提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款。此外，利率市場(chǎng)化能夠促進(jìn)各大銀行之間進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)，從而改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。

二、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革所面對(duì)的問(wèn)題

（一）利率水平直接影響信貸市場(chǎng)

利率市場(chǎng)化勢(shì)必會(huì)影響到存貸款利率，而存貸款利率又直接影響金融的正常運(yùn)行。由于我國(guó)信貸市場(chǎng)現(xiàn)已經(jīng)處于較為飽和的狀態(tài)，因此商業(yè)銀行便對(duì)自身內(nèi)部進(jìn)行約束，從而讓自身對(duì)于金融的競(jìng)爭(zhēng)變得更為理性化。但在此過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)一些約束能力較弱的金融機(jī)構(gòu)，他們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中通常為提高存款利率而擴(kuò)大資金來(lái)源。此時(shí)便需要監(jiān)管部門(mén)對(duì)其進(jìn)行管制，讓其改善自身運(yùn)營(yíng)方式。

（二）改變商業(yè)銀行的收益渠道

利率市場(chǎng)化會(huì)從兩方面來(lái)影響銀行的利息收益。第一，通過(guò)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)提高存款利率，第二便是因競(jìng)爭(zhēng)而讓客戶(hù)的貸款利率逐漸下降。由于商業(yè)銀行在利率管制的情況下不具備價(jià)格制定的權(quán)利，所以在利率管制的環(huán)境下只能單一的執(zhí)行利率。而利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行便具備了制定價(jià)格的權(quán)利。由此一來(lái)，商業(yè)銀行在無(wú)形中便能夠主動(dòng)對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。由此可見(jiàn)，在此過(guò)程中銀行能夠通過(guò)多種方法來(lái)補(bǔ)償存貸款利差縮小而引起的損失。

三、推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方法

（一）完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

企業(yè)的信用情況通常直接影響其是否能夠從銀行獲取其需要的資金。由此可見(jiàn)，企業(yè)的信用程度將對(duì)其在銀行貸款中起到巨大作用。如果企業(yè)信用狀況較好，那么在一定程度上便會(huì)讓企業(yè)順利取得貸款資金，同時(shí)也能夠降低貸款利率。此外，企業(yè)良好的信用也能夠?yàn)槠渑c銀行的長(zhǎng)期合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而讓其可持續(xù)進(jìn)行發(fā)展。而銀行也能夠與企業(yè)合作的過(guò)程中獲得較高的收益。由此可見(jiàn)，銀行完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系關(guān)乎到其自身發(fā)展。銀行具體則需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入的了解從而對(duì)其經(jīng)濟(jì)體系進(jìn)行合理分析，這樣就能夠總結(jié)出企業(yè)的真實(shí)信用度。

（二）建立完善的金融監(jiān)管體系

首先，政府需要對(duì)銀行的資本充足內(nèi)部貸款以及準(zhǔn)入等進(jìn)行監(jiān)管。政府通過(guò)限制能夠有效避免銀行出現(xiàn)過(guò)度的投機(jī)行為。此外，即使銀行在資產(chǎn)運(yùn)作中出現(xiàn)差錯(cuò)也能夠及時(shí)讓貸款者進(jìn)行解決，從而避免問(wèn)題進(jìn)一步惡化。其次，政府應(yīng)該意識(shí)到銀行存款保險(xiǎn)制度的重要意義。從以往的經(jīng)驗(yàn)中可以得出，大部分銀行倒閉后通常會(huì)出現(xiàn)因信息不對(duì)稱(chēng)從而造成存戶(hù)排擠進(jìn)而出現(xiàn)讓多家銀行倒閉的現(xiàn)象。而建立保險(xiǎn)制度便能夠讓銀行間進(jìn)行良性競(jìng)爭(zhēng)從而增加金融機(jī)構(gòu)的債償能力。最后，建立符合國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度以及退出制度至關(guān)重要。由于我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟(jì)的自由程度不斷提高，這就在無(wú)形中增加了金融的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也提高了用戶(hù)儲(chǔ)蓄損失的概率。而建立全面的存款保險(xiǎn)制度便能夠以法律形式為用戶(hù)進(jìn)行擔(dān)保，同時(shí)能夠降低金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)利率化市場(chǎng)順利進(jìn)行改革。

（三）建立利率風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

一旦利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行便將面對(duì)巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了降低商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該建立全面的利率風(fēng)險(xiǎn)控制體系。首先，銀行因該對(duì)自身資產(chǎn)以及負(fù)債進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，從而根據(jù)數(shù)據(jù)估算出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)程度。其次，銀行應(yīng)將自身的信貸資金投向不同經(jīng)濟(jì)體制，從而形成多元化的資金配置體系。由此一來(lái)通過(guò)均衡風(fēng)險(xiǎn)便能夠降低風(fēng)險(xiǎn)損失。此外，建立利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制至關(guān)重要。眾所周知，國(guó)際上預(yù)防利率風(fēng)險(xiǎn)的方式有很多，而商業(yè)銀行便應(yīng)該借鑒這些寶貴的方法，通過(guò)對(duì)利率期權(quán)、利率互換等方式將利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而減少風(fēng)險(xiǎn)損失。最后，建立相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制能夠在利率發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)從其他的渠道得到相應(yīng)補(bǔ)償。

（四）支持銀行設(shè)立多樣化的金融服務(wù)

目前，由于銀行的主要收入便是從貸款利息中獲得，因此具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。此時(shí)，銀行設(shè)立多樣化的金融服務(wù)便能夠讓其脫離這種依賴(lài)環(huán)境，從而優(yōu)化其自身的收入結(jié)構(gòu)。首先，銀行應(yīng)該通過(guò)業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營(yíng)來(lái)增加收入渠道。其次，在推動(dòng)利率市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上規(guī)范商業(yè)銀行的服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)能夠穩(wěn)定其中間業(yè)務(wù)的收入。最后，銀行應(yīng)該在具備可控制風(fēng)險(xiǎn)能力的前提下推出多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，這樣便能夠增加其收入來(lái)源并壯大自身企業(yè)。

結(jié)語(yǔ)：通過(guò)本次研究我們可知，盡管利率市場(chǎng)化改革會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)提供有利幫助并且形成新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，但是在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中我們卻面臨著諸多挑戰(zhàn)與困難。但是，通過(guò)對(duì)問(wèn)題進(jìn)行分析后我們便能夠得出推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的有效方法。通過(guò)研究可知，在推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中只要做到完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系、建立完善的金融監(jiān)管體系、建立利率風(fēng)險(xiǎn)控制體系、支持銀行設(shè)立多樣化的金融服務(wù)等四方面工作內(nèi)容便能夠讓我國(guó)利率市場(chǎng)化改革工作更加順利地進(jìn)行，從而讓銀行降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也能夠保障人民的利益。綜上所述，在中國(guó)利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中只要勇于面對(duì)挑戰(zhàn)，充滿(mǎn)客服阻礙利率市場(chǎng)化改革的障礙便能夠讓我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)更加繁榮。

（作者單位：福建師范大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 宗良.商業(yè)銀行對(duì)利率市場(chǎng)化改革的適應(yīng)性[J].中國(guó)金融.2011（08）

[2] 胡蕓，劉明彥.我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)及影響——基于國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的分析[J].銀行家.2011（05）

[3] 鄒睿蓉.利率市場(chǎng)化的進(jìn)程與路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊.2011（04）

[4] 孔麗娜，鄭新.拉美國(guó)家利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示[J].南方金融.2011（04）

[5] 中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司課題組，劉西.我國(guó)利率市場(chǎng)化的歷史、現(xiàn)狀與政策思考[J].中國(guó)金融.2011（15）