海川

7月18日，這是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上一個(gè)歷史性時(shí)刻。當(dāng)天，中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）。這份被稱為“史上最嚴(yán)新規(guī)”的《意見》，一經(jīng)發(fā)布即引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外的熱烈討論。就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)未來發(fā)展前景，《CM華夏理財(cái)》記者采訪了業(yè)內(nèi)外多位人士。

圈外人悲觀，圈內(nèi)人樂觀

常言說，外行看熱鬧，內(nèi)行看門道?！兑庖姟烦雠_(tái)后，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)未來的發(fā)展，圈內(nèi)外的觀點(diǎn)竟然大不相同?？傮w而言，圈外人悲觀，圈內(nèi)人樂觀。

在近日舉辦的一次圈內(nèi)人研討會(huì)上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)助理王興強(qiáng)表示，其實(shí)這份《意見》早就醞釀成型，遲遲沒有出臺(tái)是考慮到有風(fēng)險(xiǎn)考察期，希望通過更多的市場(chǎng)檢驗(yàn)去完善監(jiān)管意見。此次《意見》正式出臺(tái)，則意味著考察期的結(jié)束?！盀槭裁匆谶@個(gè)時(shí)候出臺(tái)，有三個(gè)方面的原因：第一，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到了一定程度；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種業(yè)態(tài)，但都沒有一個(gè)系統(tǒng)的、綱領(lǐng)性的規(guī)范；第三，《意見》已經(jīng)經(jīng)過第三輪考察，對(duì)于市場(chǎng)來說基本格局已經(jīng)形成?！兑庖姟冯m然說已經(jīng)出臺(tái)，但一些細(xì)則尚未公布，其實(shí)是給了行業(yè)足夠多的時(shí)間去適應(yīng)、調(diào)整，按照大的綱領(lǐng)去逐步符合規(guī)范?！?/p>

有人認(rèn)為，若上述法規(guī)正式執(zhí)行，90%的現(xiàn)有平臺(tái)可能會(huì)倒閉。“這種說法未免有些聳人聽聞，過度悲觀?！睒I(yè)內(nèi)知名平臺(tái)有利網(wǎng)創(chuàng)始人吳逸然表示?！皬男乱?guī)中我們可以看到，指導(dǎo)意見不但高度肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用，還采取了若干措施鼓勵(lì)行業(yè)的創(chuàng)新與進(jìn)步。比如，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展合作，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；支持與鼓勵(lì)各類資本參與投資互聯(lián)網(wǎng)金融，鼓勵(lì)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資等等，這對(duì)于行業(yè)來說，都是振奮人心的好消息，對(duì)行業(yè)未來發(fā)展的影響，也是極其積極正面的?！?/p>

吳逸然表示，銀監(jiān)會(huì)、最高法出臺(tái)的新規(guī)，以及還在醞釀中的P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)則，都是在“基本法”的指導(dǎo)下，本著“鼓勵(lì)、支持”的基本原則制定的。其共同的目的并非鉗制P2P的發(fā)展，而是旨在改變行業(yè)內(nèi)魚龍混雜、良莠不齊的現(xiàn)狀，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，保證行業(yè)的健康運(yùn)行和長(zhǎng)久發(fā)展。這對(duì)于眾多優(yōu)質(zhì)平臺(tái)來說，將形成實(shí)質(zhì)性利好，一直以來堅(jiān)持信息中介定位、為借貸雙方提供安全、透明服務(wù)的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，無須對(duì)此感到擔(dān)心。

在采訪中，不少業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)與吳逸然類似。

在前述圈內(nèi)人研討會(huì)上，某P2P平臺(tái)首席風(fēng)控官表示，“《意見》的出臺(tái)，就像給P2P平臺(tái)一個(gè)身份證，以后我們也是有身份的人了。其實(shí)《意見》剛出來時(shí)，我們也確實(shí)聽到了很多不同的聲音，但從業(yè)內(nèi)的角度來說，都是積極和利好的，反而是圈外質(zhì)疑的聲音比較多，特別是在一些媒體上，會(huì)看到一些非常聳人聽聞的標(biāo)題。其實(shí)出現(xiàn)這樣的情況也很正常，互聯(lián)網(wǎng)金融本就是一個(gè)新興的行業(yè)，很多人對(duì)其并不了解，對(duì)于從業(yè)者來說，就需要更多地跟大家溝通，身體力行地做好分內(nèi)的事，向眾人傳達(dá)更多積極的信息?！?/p>

優(yōu)勝劣汰，有人歡樂有人憂

不論是肯定也好，還是保留爭(zhēng)議也罷，《意見》的出臺(tái)，一定會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來重大的影響。無論如何，伴隨著《意見》特別是相關(guān)細(xì)則的最終出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將從此揮別既往的野蠻生長(zhǎng)時(shí)期，進(jìn)入優(yōu)勝劣汰的大浪淘沙時(shí)代。

中海軟銀投資公司總裁潘世梁告訴《CM華夏理財(cái)》記者，“前幾年，P2P行業(yè)出現(xiàn)跑路，有很多是道德問題，但這個(gè)比例在下降，現(xiàn)在更多的是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就需要平臺(tái)更加重視自身的風(fēng)險(xiǎn)控制?！兑庖姟烦雠_(tái)后，對(duì)于P2P平臺(tái)而言，是增加了管理成本。有實(shí)力的平臺(tái)就必須擴(kuò)大規(guī)模、創(chuàng)新思路，完成產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)和生態(tài)圈的建設(shè)，從而消化增加的成本。在這個(gè)過程中，必然會(huì)有一些小公司知難而退?！?/p>

在前述圈內(nèi)人研討會(huì)上，一家P2P平臺(tái)CEO表示，《意見》中給P2P平臺(tái)定性為信息中介而非信用中介，但對(duì)于投資人來說，如果平臺(tái)僅僅是做信息中介的話，可能還是會(huì)讓一些投資人產(chǎn)生擔(dān)憂，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)需求和企業(yè)的存活率降低，這就是一個(gè)很矛盾的地方。還有，《意見》要求P2P使用銀行托管，有不少同行也去嘗試找過銀行，但銀行的門檻非常高，對(duì)于P2P的背景、實(shí)力是有要求的，而且數(shù)據(jù)接入銀行也不是一個(gè)小工程，所以在實(shí)際操作上還是有一定的困難。有人歡樂有人愁。在北京中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融中心，聚集了多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。《CM華夏理財(cái)》記者入戶采訪時(shí)，一家在業(yè)內(nèi)做得比較大的P2P平臺(tái)的公關(guān)總監(jiān)告訴記者，對(duì)于像她所在的這類類似宜信的比較大的平臺(tái)來說，因?yàn)橹白晕乙缶捅容^高，各種程序比較規(guī)范，對(duì)《意見》的出臺(tái)實(shí)際上是持歡迎態(tài)度的。只不過大家都是吃這碗飯的，即使內(nèi)心歡迎，在左鄰右舍面前也不便于隨意流露出來，畢竟有不少平臺(tái)可能因?yàn)椴贿_(dá)標(biāo)而最終被并購(gòu)甚至走向消亡。

北京一家專注于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的P2P平臺(tái)的媒體負(fù)責(zé)人告訴《CM華夏理財(cái)》記者，她所在的平臺(tái)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)《意見》的出臺(tái)也是樂觀其成的。據(jù)她介紹，截至2015年8月初，她所在的平臺(tái)累計(jì)成交額就已接近20億，平臺(tái)注冊(cè)用戶突破20萬人。

而針對(duì)最近被熱炒的第三方支付征求意見稿，吳逸然認(rèn)為，對(duì)于P2P行業(yè)的影響其實(shí)比較有限?！斑@份意見稿的出臺(tái)，受影響最大的應(yīng)該是第三方支付平臺(tái)，在P2P中，只有部分平臺(tái)會(huì)受到一些間接影響，比如，在第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管的平臺(tái)、實(shí)力較弱的中小平臺(tái)等?！彼治龇Q，按照征求意見稿的規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。這意味著第三方支付將無緣于此前重點(diǎn)推廣的P2P平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)，只能回歸支付通道角色。如果新規(guī)真的按照意見稿的內(nèi)容出臺(tái)，對(duì)于第三方支付企業(yè)的打擊是比較大的。