陳建　張杰

摘 要：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，具有規(guī)模小、抗風險力低、融資困難、資金回籠慢等特點，對其進一步發(fā)展造成較大阻礙。以當前我國中小企業(yè)的發(fā)展形勢及其自身的發(fā)展特點為依據(jù)，分析了中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)應(yīng)具備的特點要求，并根據(jù)增長管理的理論經(jīng)驗，深入探討了增長管理在中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)中的實際運用，以期為各中小企業(yè)決策者制定科學合理的決策，有效規(guī)范企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)，為中小企業(yè)未來的發(fā)展提供幫助。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)預警系統(tǒng)；增長管理

中圖分類號：F201文獻標識碼：A文章編號：2095-7394（2015）01-0042-04

與大型國有企業(yè)或跨國企業(yè)相比，中小企業(yè)受到自身因素的制約，規(guī)避風險的能力較差，在較大的國際金融浪潮下顯得不堪一擊。為了有效提升自身的抗風險能力，確保企業(yè)健康長遠地發(fā)展，各企業(yè)決策者必須優(yōu)化內(nèi)部體制改革，建立起有效的財務(wù)預警系統(tǒng)，為企業(yè)未來的發(fā)展保駕護航，進一步提升市場競爭力，使其走上更好更快的發(fā)展之路。

一、當前形勢下中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)應(yīng)具備的基本原則

（一）以現(xiàn)金流為中心的原則

通常情況下，預警工作講究的是時效性與有效性的統(tǒng)一，對于自身抗風險能力較弱的中小企業(yè)而言更是如此。只有在第一時間獲得有效的信息，才能達到規(guī)避風險、降低損失的目的。因此，中小企業(yè)的財務(wù)預警系統(tǒng)要時刻將現(xiàn)金流量指標變化作為重點觀測對象，突出現(xiàn)金流的重要性，在此過程中，必須將其優(yōu)越性體現(xiàn)在以下兩個方面。

1.真實反映中小企業(yè)實際收益質(zhì)量與償還能力

各界專家經(jīng)過多年研究，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量指標相較于利潤指標而言，能更真實地反映中小企業(yè)的實際收益質(zhì)量。因為管理者能輕易在企業(yè)負債表與利潤收益表上做文章，卻很難改變實際的現(xiàn)金流量指標，能為監(jiān)管人員提供更真實有效的數(shù)據(jù)資料，顯示出該企業(yè)近期實際的收益情況與償還能力。[1]西方各發(fā)達國家正是因為這個原因，才將現(xiàn)金流作為衡量企業(yè)盈利水平的重要指標，為其進行各項經(jīng)濟決策提供必要的依據(jù)與支持。

2.一定程度上提升了財務(wù)會計信息間的可比性

收付實現(xiàn)制是現(xiàn)金流估價方法的前提與基礎(chǔ)。各中小企業(yè)會在日常經(jīng)營活動中選擇適合企業(yè)發(fā)展的會計處理方式處理財務(wù)會計信息，這對企業(yè)間進行信息對比造成了難度。利用現(xiàn)金流估價方法能有效解決這一窘境，提升各個中小企業(yè)間財會信息的可比性與交互性，為企業(yè)準確掌握對手信息提供了幫助。

（二）具有一定戰(zhàn)略導向的原則

俗語云：知己知彼方能百戰(zhàn)不殆。中小企業(yè)發(fā)展起點較低，不能在經(jīng)濟實力上與大型企業(yè)抗衡，因此，必須明確自身的發(fā)展方向，發(fā)展具有中小企業(yè)特色的項目，認清企業(yè)發(fā)展所處的階段，借鑒典型的成功案例，降低企業(yè)的投資風險，建立起以戰(zhàn)略為導向的財務(wù)預警機制，最大程度上提升中小企業(yè)的抗風險能力，為其今后的發(fā)展掃清障礙。

（三）積極向上的原則

首先，對于經(jīng)濟基礎(chǔ)較為薄弱的中小企業(yè)而言，各決策者應(yīng)該以積極的態(tài)度面對財務(wù)預計系統(tǒng)的建立工作，認清財務(wù)預警系統(tǒng)對企業(yè)發(fā)展的重要性與必要性，將其地位提升到較高的層面，調(diào)動起企業(yè)上下各級員工的工作積極性，使危機意識深入人心，將任何影響企業(yè)正常運營的不穩(wěn)定因素扼殺在萌芽狀態(tài)，時刻確保公司能平穩(wěn)健康發(fā)展。

其次，時效性是財務(wù)預警的重中之重。企業(yè)要想獲得較強的市場競爭優(yōu)勢，就必須時刻走在同行的前列，在別人獲得消息之前展開行動，在細節(jié)上快人一步才能搶占先機、獨占鰲頭。對于根基較淺的中小企業(yè)而言，經(jīng)濟實力不能與大型企業(yè)抗衡，只有從時效性著手，化被動的財務(wù)預警機制為主動，從受制方向主動方轉(zhuǎn)變，在資金投入之前就預估到各種可能存在的投資風險，并想好相應(yīng)的解決對策，一旦投資出現(xiàn)偏差，則可以在第一時間拿出行之有效的解決方案，完美處理好財務(wù)危機。[2]

（四）簡便可靠的原則

中小企業(yè)接受信息的渠道過窄，很難在危機爆發(fā)時及時收到相關(guān)的市場信息，為其正確決策打下堅實的基礎(chǔ)，因此，簡便可靠的財務(wù)預警機制就顯得尤為重要。企業(yè)利用簡易的財務(wù)預警方法，不僅能有效節(jié)省管理成本與信息接收成本，實現(xiàn)資金的優(yōu)化合理配置，還能便于財務(wù)人員操作與管理，在一定程度上解放了人力勞動，節(jié)省一大筆人工費用，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、可持續(xù)增長率在財務(wù)預警中的作用

據(jù)可靠資料顯示，中小企業(yè)只有在穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展中才能獲得長久利益，過快或過慢的發(fā)展速度都是導致其破產(chǎn)的主要原因。在人們的潛意識里，只有發(fā)展過慢的企業(yè)才會因為跟不上時代的發(fā)展而慘遭淘汰，淪為其他企業(yè)成長的墊腳石，短期內(nèi)飛速發(fā)展的企業(yè)則會受到人們的夸贊，認為其一直這樣飛速發(fā)展下去，一定能夠成為行業(yè)的佼佼者。但事實并非如此，短期內(nèi)過快發(fā)展與長時間滯后發(fā)展都是致使中小企業(yè)走上滅亡之路的罪魁禍首。中小企業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)較為薄弱，其發(fā)展速度必須同資金儲備成正比，企業(yè)決策者應(yīng)該協(xié)調(diào)好兩者間的關(guān)系，維持資產(chǎn)與利潤間的平衡。將可持續(xù)增長率概念引進財務(wù)預警中，有效調(diào)整企業(yè)發(fā)展的步調(diào)，使其從客觀實際出發(fā)，找到最適合其長遠發(fā)展的節(jié)奏。

中小企業(yè)要想使建立的財務(wù)預警機制存在一定的實用價值，就必須實時監(jiān)測資金流動指標的預期虧盈情況，將現(xiàn)階段企業(yè)內(nèi)部所有的人力、物力、財力資源或可以在短期內(nèi)籌集到的各項資源當成現(xiàn)行監(jiān)測對象，為預警系統(tǒng)及時預警風險奠定基礎(chǔ)。[3]中小企業(yè)決策者還要樹立起全局觀念，用發(fā)展的眼光看待問題，詳細比對企業(yè)某一時間段內(nèi)實際經(jīng)濟增長率與可持續(xù)增長率間存在的差異，深入分析形成該差異的可能原因，為盡快建立起科學實用的財務(wù)預警機制做好鋪墊。

著名財務(wù)學博士羅伯特·希金斯對此有不同的看法。他認為，可持續(xù)增長問題不僅能從長期發(fā)展戰(zhàn)略的角度分析，還能從各中小企業(yè)正常運營所需的資本方面進行探究。希金斯博士一再強調(diào)指出，技術(shù)人員在測量企業(yè)可持續(xù)增長率時，應(yīng)該認準期初股東權(quán)益概念，不能將其與其他概念相混淆，以免造成數(shù)據(jù)計算偏差。[4]因此，某一特定時間段內(nèi)，若中小企業(yè)內(nèi)部實行的財務(wù)政策穩(wěn)定不變，則此段時間內(nèi)的可持續(xù)增長率將會跟隨企業(yè)內(nèi)部相關(guān)資產(chǎn)收益的變化而變化。只要能一直沿著標示的可持續(xù)增長線變化，各中小企業(yè)就能有效控制經(jīng)濟發(fā)展步伐，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化。一旦企業(yè)的經(jīng)營偏離了主線，將會造成過快或過慢發(fā)展，使中小企業(yè)快速走向滅亡之路。

三、增長管理在中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)中的實際運用

（一）融入增長管理理論的中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)

人們習慣性地將杜邦分析系統(tǒng)與可持續(xù)增長率結(jié)合而成的系統(tǒng)模式稱為可持續(xù)增長分析系統(tǒng)，而增長管理中的中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)就是在此基礎(chǔ)上應(yīng)運而生的新型預警模式。

為了使構(gòu)建的財務(wù)預警系統(tǒng)符合中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，各企業(yè)可以充分利用可持續(xù)發(fā)展模型預測企業(yè)流動資金盈缺情況的積極作用，將其當作探路石，判斷現(xiàn)階段企業(yè)銷售增長率是否處于正常范圍，分析現(xiàn)行資源能否切實支持前期預測的銷售增長率，為企業(yè)決策者的決策判斷提供必要的數(shù)據(jù)支持。

通過分析筆者發(fā)現(xiàn)，當前我國各中小企業(yè)現(xiàn)金預算體系中存在較為突出的問題，如經(jīng)營手段、市場調(diào)研與工程意識的缺乏、戰(zhàn)略目標不以現(xiàn)金預算為基礎(chǔ)、沒有用發(fā)展的眼光看待現(xiàn)金預算問題等，使預期效果大打折扣。此時，中小企業(yè)由于資金不足，使得市場競爭力大大下降，相應(yīng)的經(jīng)營風險逐步攀升，不利于其未來的發(fā)展與穩(wěn)定。對此，各企業(yè)決策者必須要拿出改革的決心與勇氣，在現(xiàn)行的財務(wù)預警體制上進行創(chuàng)新，利用先進的現(xiàn)金預算體系幫助中小企業(yè)提升抗風險能力，在風險來臨前起到預警效果，為企業(yè)有效規(guī)避市場風險打下堅實的基礎(chǔ)。

新型的財務(wù)風險預警體系主要分為兩個部分，其一是現(xiàn)金預算流成，其二是可持續(xù)增長體系。[5]決策者需要把銷售預算為突破口，分析當時企業(yè)預估的銷售增長率與實際的增長要求間的關(guān)系，判斷兩者是否能相互滿足。若存在較大的偏差，就應(yīng)該及時采取行動，根據(jù)前者的資金盈缺情況制定出科學合理的投資決策。

（二）基于增長管理的中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)運轉(zhuǎn)流程

對于中小企業(yè)而言，完備的預警系統(tǒng)是其健康長遠發(fā)展的保障，也是其規(guī)避風險、提升自身抗風險能力的有效手段。通常情況下，完整的財務(wù)預警系統(tǒng)必須具備準確性、時效性、有效性、可靠性、實用性等多項原則，能時刻掌握動搖企業(yè)根本的警情隱患，還應(yīng)該能準確判斷警情來源，對造成該警情的原因進行深入詳細的歸納與總結(jié)，及時采取科學合理的應(yīng)急措施將風險扼殺在萌芽狀態(tài)，使其不能對企業(yè)的發(fā)展造成致命創(chuàng)傷。

一般情況下，可持續(xù)發(fā)展率與杜邦分析系統(tǒng)聯(lián)系緊密。作為中小企業(yè)財務(wù)預警系統(tǒng)重要表現(xiàn)形式的現(xiàn)金預算，中小企業(yè)在考核預警系統(tǒng)工作質(zhì)量時應(yīng)該將現(xiàn)金預算作為重點考核內(nèi)容，采用動態(tài)、綜合考核有機結(jié)合的方式，歸納總結(jié)出企業(yè)預警機制中不完善之處，及時修正彌補不足，使財務(wù)預警系統(tǒng)規(guī)避風險的能力登上一個新的高度。[6]

通過各項分析與比對，筆者發(fā)現(xiàn)將中小企業(yè)的財務(wù)預警系統(tǒng)中融入增長管理概念，一方面，能提高企業(yè)在第一時間發(fā)現(xiàn)警情、獲得實時消息的能力，使其有效規(guī)避市場風險，切實保護中小企業(yè)脆弱的根基，使其不被大范圍的金融危機所波及；另一方面，能在警情出現(xiàn)時，拿出科學合理的解決方案，將所有危害到企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的不穩(wěn)定因素扼殺在萌芽狀態(tài)，為各中小企業(yè)未來的發(fā)展之路打下堅實的基礎(chǔ)。企業(yè)不僅能通過健全的財務(wù)預警系統(tǒng)把握各項資金的運行狀態(tài)，隨時掌握資金的走勢動向，為實現(xiàn)資金的優(yōu)化合理配置做好鋪墊；還能樹立全局觀念，做好事前防范工作，盡量降低各中小企業(yè)的損失，使其有效規(guī)避市場風險。[7]在預警系統(tǒng)發(fā)出警訊時，管理人員要高度重視，隨時關(guān)注信息的更新情況，提高企業(yè)自身的抗風險能力，為其進一步發(fā)展提供條件。

四、結(jié)語

綜上所述，隨著各國間經(jīng)濟交流與合作程度的日益增加，經(jīng)濟全球化趨勢已經(jīng)成為當前國際經(jīng)濟發(fā)展的主流趨勢。中國自從加入世界貿(mào)易組織后，逐漸與國際接軌，經(jīng)濟實力與國家綜合實力都得到了較大程度的提升，在國際間的影響力也逐日加大。世界經(jīng)濟一體化進程在一定程度上促進了各國經(jīng)濟的合作，加強了國家與國家間的聯(lián)系，為其共同扶持、互惠互利、共同發(fā)展、攜手同行打下了堅實的基礎(chǔ)。但世界經(jīng)濟一體化也存在著較大的弊端，即世界金融危機波及范圍由原來的個別經(jīng)濟強國擴大到全球范圍內(nèi)，一旦出現(xiàn)，將會對各國經(jīng)濟造成巨大沖擊。中小企業(yè)受到經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱、規(guī)模小、資金力量有限等因素制約，抵抗外界風險的能力較弱，一旦出現(xiàn)較大的金融波動將會對其造成滅頂之災(zāi)。如何優(yōu)化中小企業(yè)的財務(wù)預警系統(tǒng)、提升其抗風險能力、確保企業(yè)健康長遠地運行是現(xiàn)階段各中小企業(yè)決策者與相關(guān)政府部門探討思考的重難點問題。中小企業(yè)可以結(jié)合自身的發(fā)展特點，將增長管理理念融入到財務(wù)預警系統(tǒng)創(chuàng)建過程中，以現(xiàn)金流為中心，遵循戰(zhàn)略導向的原則，利用積極的態(tài)度與進取的精神不斷完善財務(wù)預警系統(tǒng)，充分利用可持續(xù)增長率在財務(wù)預警中的積極作用，幫助企業(yè)有效規(guī)避風險，提升抗風險能力，為中小企業(yè)長遠健康地發(fā)展提供條件，促進國民經(jīng)濟走上更好更快的發(fā)展之路。

參考文獻：

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責任編輯 徐 晶