殷孟波　許坤

[內(nèi)容摘要]小微企業(yè)融資難已成為共識，隨著生產(chǎn)成本上漲、利潤下降及其轉(zhuǎn)型需求，小微企業(yè)的融資問題會更加突出。大型銀行重抵押物的市場交易型貸款技術(shù)模式，把沒有和缺乏充足合格抵押物的小微企業(yè)拒之門外。但基于關(guān)系型貸款技術(shù)的中小銀行卻為小微企業(yè)融資打開了可行之門，通過抵御物從“有形”到“無形”，從“物”向“權(quán)”拓展，實現(xiàn)輕“抵押物”向重“還款能力”思路轉(zhuǎn)變，可進一步擴大小微企業(yè)的信貸可得性。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；中小銀行；抵押物

K.C·查卡拉巴提（2012）提出，在發(fā)展中國家，小微企業(yè)起著至關(guān)重要的作用。我國政府也高度重視小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位及其發(fā)展戰(zhàn)略意義。在國家有關(guān)部委、各級政府及銀監(jiān)會等監(jiān)管部門的正確引導(dǎo)下，廣大銀行業(yè)金融機構(gòu)從支持實體經(jīng)濟大局出發(fā)，提高了對于小微企業(yè)金融服務(wù)力度，持續(xù)保持對小微企業(yè)信貸投放傾斜。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年年末，我國金融機構(gòu)人民幣小微企業(yè)貸款余額約為11.58萬億元，占全部企業(yè)貸款的28.6%，其中全年新增小微企業(yè)貸款1.64萬億元，占全部新增量的34.6%，增速高于同期大中型企業(yè)貸款。在理論界，學者們就如何提高小微企業(yè)金融服務(wù)可得性進行了深入的研究的探討。陳勇俊提出小微企業(yè)是商業(yè)銀行新的利潤增長點，基于大數(shù)定律，建議創(chuàng)新小微企業(yè)授信模式，加大商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)力度；趙慧敏和藺大勇提出結(jié)構(gòu)性減稅應(yīng)成為扶持小微企業(yè)發(fā)展的重要手段；李志強認為信息是制約小微企業(yè)融資的關(guān)鍵因素，建立通過信息化緩解小微企業(yè)融資難題。盡管政策層面和理論界都很積極，但實務(wù)界的小微企業(yè)融資難問題依然突出，特別是在次貸危機和歐洲債務(wù)危機的不利影響依然存在，在人民幣升值預(yù)期以及我國宏觀經(jīng)濟增長乏力等國內(nèi)外復(fù)雜嚴峻經(jīng)濟形勢下，我國小微企業(yè)金融服務(wù)還存在諸多問題，信貸融資仍不盡如人意，各種矛盾制約著其發(fā)展。

一、我國小微企業(yè)金融現(xiàn)狀

小微企業(yè)是經(jīng)濟社會發(fā)展中最具活力的企業(yè)，是經(jīng)濟活動中不可替代的重要組成部分。它在增加社會就業(yè)、提高居民收入、促進地方經(jīng)濟增長、維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要作用。為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，我國近年來出臺了一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的政策，地方政府和金融機構(gòu)在政策上也給予了大力支持。以四川為例，截至2012年年末，四川省中小微企業(yè)貸款余額1.1萬億元，其中，小微企業(yè)貸款余額4174.5億元，較年初增加949.9億元，占全省企業(yè)類貸款新增額的42.9%。但新形勢下，小微企業(yè)發(fā)展仍面臨融資成本上漲壓力、資金供求矛盾突出的問題。

（一）資金需求有增無減

自2008年以來，國內(nèi)貨幣發(fā)行年增長率在10%以上，國內(nèi)物價普遍上漲，企業(yè)用工成本顯著上升。小微企業(yè)大部分是與居民生活密切相關(guān)的行業(yè)，而且多數(shù)分布在商務(wù)服務(wù)行業(yè)，以輕工產(chǎn)品為主，輕工業(yè)指數(shù)不降反升，說明了小微企業(yè)成本在增加。小微企業(yè)因生產(chǎn)不穩(wěn)定，缺乏連續(xù)性，企業(yè)主綜合素質(zhì)有限，無法滿足工人的工薪要求及未來發(fā)展預(yù)期等多重因素，導(dǎo)致熟練工人和技術(shù)工人流失嚴重。為了留住這些稀缺工人，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營活動，不得不增加用工成本。中國經(jīng)濟時報在四川德陽調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2008年以來企業(yè)工人工資已增長了一倍多，從每人每月1000元增長到現(xiàn)在的2000多元。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出，75.4%的小微企業(yè)在最近一年的經(jīng)營過程中感覺到了用工成本上升；73.7%的小微企業(yè)在最近一年的經(jīng)營過程中感覺到了原材料成本上升。

一方面是生產(chǎn)成本提高了，另一方面是小微企業(yè)利潤也下降了。根據(jù)《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》報告，2012年，20%的小微企業(yè)出現(xiàn)了訂單下滑，17.9%的小微企業(yè)的銷量出現(xiàn)下降，21.5%的小微企業(yè)的營業(yè)收入出現(xiàn)下降，50.6%的小微企業(yè)的零售庫存上漲，49.1%的小微企業(yè)的批發(fā)庫存上漲，而小微企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)差強人意，出現(xiàn)了30.8%的跌幅。中國經(jīng)濟時報抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2012年四川小微企業(yè)三成銷售減少，超三成利潤低或虧損。利潤的下降直接導(dǎo)致了小微企業(yè)更多依靠自籌資金來源融資能力的下降。

原材料、用工成本的上漲，利潤的下降，催生了對資金的更多需求。一方面，生產(chǎn)成本增加了，利潤下降了，無疑加大了小微企業(yè)資金運轉(zhuǎn)壓力，意味著小微企業(yè)需要更多的資金來維持其穩(wěn)健運營，這使得原本就資金供給不足的小微企業(yè)“雪上加霜”；另一方面，為了打破這種成本上升壓力被動局面，一些效率低的小微企業(yè)力圖尋求轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)運營模式轉(zhuǎn)型升級。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出：26%的小微企業(yè)提升了產(chǎn)品質(zhì)量，14.3%的小微企業(yè)進行設(shè)備升級和技術(shù)改造，7.2%的小微企業(yè)設(shè)立自主品牌，15%的小微企業(yè)通過向上下游延伸拉長產(chǎn)業(yè)鏈條。業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與升級不僅需要強大的資金支撐，而且這種資金需求還呈現(xiàn)出新的變化。傳統(tǒng)的小微企業(yè)資金需求體現(xiàn)了“短、小、急、頻”的典型特征，轉(zhuǎn)型升級所需求的資金將會呈現(xiàn)出期限變長，金額變大，抵押變少，風險變高等新特征。

（二）不僅融資難，而且融資貴

小微企業(yè)融資難是個共識。為什么融資難？不同的研究者有不同的回答，有的說是因規(guī)模小抗風險能力差，有的說是因信貸配給導(dǎo)致，有的說是政策支持不足等，這些固然有道理，但我們認為以上解釋僅僅是表象，而深層原因是貸款技術(shù)上出了問題。即銀行在實際操作中不以借款人的經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流為基礎(chǔ)而過分看重抵押物。這種錯誤認知導(dǎo)致了其在小微企業(yè)信貸市場供給嚴重不足。例如，在德陽市，主要金融機構(gòu)總貸款只有30%流向了民營企業(yè)，80%的民營企業(yè)缺乏資金；在樂山市，小微企業(yè)信用貸款比例逐年下降，2009-2012年樂山市小型企業(yè)信用貸款占比分別是10.5%、6.9%、5.4%和4.7%，銀行對抵押要求越來越嚴格，小微企業(yè)在銀行信貸市場的話語權(quán)越來越弱。

在資金供給不足的情況下，利率往往較高。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出：四成的小微企業(yè)融資成本超過10%。但事實上，考慮到手續(xù)費、擔保費、評估費等因素后，小微企業(yè)貸款實際承擔的利率要高得多，一般信用企業(yè)融資成本可達到15%-25%，民間融資可達到15.4%-29.2%，有的甚至高達34.28%-48%。銀行貸款門檻高，民間借貸利率高，小微企業(yè)融資遭遇玻璃門，資金看得見卻拿不到。但這并未阻止小微企業(yè)向銀行借貸的意愿。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出：在爭取外部融資尋求資金來源方面，有66.7%的小微企業(yè)把向銀行貸款作為首選，經(jīng)營10年以上的小微企業(yè)更是達到了76%。成都市1807家有融資需求的企業(yè)中，意向通過銀行解決資金占到98%以上。這些數(shù)據(jù)充分說明了銀行在當前我國融資市場占絕對主導(dǎo)地位，事實上也確實如此。銀行占據(jù)了我國絕大多數(shù)的金融資源，是市場資金供給絕對主體，沒有銀行參與，小微企業(yè)融資成本不會下降，供求矛盾不會緩和。

二、小微企業(yè)融資與銀行規(guī)模分析：需要什么樣的銀行

銀行按照規(guī)模，可以劃分為大型銀行和中小型銀行。在我國，中小型銀行是指中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行五大商業(yè)銀行以外的股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行（含城市和農(nóng)村信用社）。通過實際調(diào)研與理論分析，本文認為與大型銀行相比，中小型銀行應(yīng)成為服務(wù)小微企業(yè)金融的主力軍。原因主要是二者貸款模式和市場定位不同。

（一）貸款模式不同

大型銀行由于資產(chǎn)規(guī)模大，業(yè)務(wù)種類全，分支機構(gòu)多，為了規(guī)模經(jīng)濟，提高業(yè)務(wù)效率并有效控制風險，貸款手續(xù)和貸款技術(shù)標準化，即更多的采用市場交易型貸款模式。該模式授信決策權(quán)集中、決策鏈條長，授信決策時間也長。而中小銀行由于分支機構(gòu)少，資產(chǎn)規(guī)模小，業(yè)務(wù)種類少，為了業(yè)務(wù)經(jīng)濟，提高經(jīng)濟效率并防范風險，貸款合約可以靈活化處理，即更多地采用關(guān)系型貸款模式。該模式授信決策權(quán)相對分散、決策鏈條短，授信決策時間也短。從二者貸款模式的不同，可以看出中小銀行的關(guān)系型貸款模式更適合于小微企業(yè)。

從信息角度來說，中小銀行一般都是地方金融機構(gòu)，熟悉地方經(jīng)濟及其健康狀態(tài)，對小微企業(yè)及其經(jīng)濟狀況比較了解，對客戶私人和財務(wù)信息掌握得比較全面和準確，因而對客戶貸款的風險比較清楚，能夠有效地識別低風險和高風險小微企業(yè)。這種信息優(yōu)勢就是關(guān)系型貸款的實質(zhì)所在。從貸款特點來說，小微企業(yè)貸款具有金額小、時間急、周期短和頻率高等特點，這種資金需求模式比較適合關(guān)系型貸款。中小銀行機制靈活，管理鏈條短，信息傳遞快，可以根據(jù)小微企業(yè)資金需求特點，及時安排信貸人員對借款人的資質(zhì)和信譽狀況調(diào)查，反饋信息并形成報告，實現(xiàn)貸款審批最短時間完成，減少小微企業(yè)等待時間。從風險控制角度來說，中小銀行業(yè)務(wù)對象應(yīng)是小微企業(yè)。中小銀行資金量小，如果把業(yè)務(wù)集中于某幾家大型企業(yè)，則風險相對集中不易分散，不符合“組合投資，分散風險”的風險管理原則。如果把業(yè)務(wù)分散于多家小微企業(yè)，則根據(jù)“大數(shù)定律”和概率測算，其面臨的貸款違約風險發(fā)生率和損失率卻要小得多。

美國小企業(yè)貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)貸款占小微企業(yè)銀行資產(chǎn)的比重和小微企業(yè)貸款占銀行貸款的比重均逐漸降低。A.N.Barer et.al.（2005）采用美國小企業(yè)融資調(diào)查（NSSBF）數(shù)據(jù)分析，也認為小銀行在處理小企業(yè)貸款時基于私人信息的關(guān)系型貸款要比大型銀行基于財務(wù)數(shù)據(jù)硬信息要有優(yōu)勢。我國小微企業(yè)貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況和美國也很類似。小微企業(yè)貸款占各類銀行企業(yè)貸款的比重逐漸下降；同時，小微企業(yè)和個人經(jīng)營性貸款占資產(chǎn)的比重也逐步降低（見下表）。顯而易見，我國和美國的實踐證明，關(guān)系型貸款及其運營模式的中小銀行更適合小微企業(yè)，更具有比較優(yōu)勢。

（二）市場定位不同

大型銀行市場定位于全國一、二線城市，面對的客戶群體主要是國有企業(yè)和中央直屬企業(yè)，戰(zhàn)略定位是全國市場甚至是國際市場；而中小銀行則不同，大多處于三、四線及以下城市，甚至是偏遠山區(qū)，面對的客戶群主要是中、小、微型企業(yè)以及個體工商戶和家庭承包經(jīng)營戶，大多本著服務(wù)地方經(jīng)濟而定位。

如果說大型銀行股改是“一次轉(zhuǎn)型”，那么當前大型銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓展海外市場，擴大其非利息收入占比的戰(zhàn)略調(diào)整可以說是“二次轉(zhuǎn)型”。國有大型銀行從長遠考慮，借鑒美國等發(fā)達國家銀行營運模式經(jīng)驗，逐步從以貸款業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)營業(yè)模式向以中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)為主的新型經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變。新模式的運營不僅需要銀行具備強大的資金實力和先進的管理水平，還需要市場配合，即市場要具備一定的操作空間和吞吐能力，而這些只能在經(jīng)濟發(fā)達的城市才具備。因此，目前在我國邊緣地區(qū)、偏遠的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，除偶爾能看見中國農(nóng)業(yè)銀行外，其他大型銀行的分支機構(gòu)早已悄悄消失。銀行資金的撤離使得小微企業(yè)融資舉步維艱，但也正是大型銀行的此舉，為中小銀行留下了彌足珍貴的市場發(fā)展空間。

中小銀行和大型銀行比，沒能搶占到發(fā)達的外部金融市場和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，缺乏雄厚的資金實力和先進的管理經(jīng)驗，不能取得很高的社會認可度和信譽度，沒有強大的分支機構(gòu)和網(wǎng)點布局。資金雄厚企業(yè)、資源優(yōu)質(zhì)客戶都偏好于大型銀行，而且大型銀行還提供了更廣闊更豐富的資源平臺。這種現(xiàn)狀導(dǎo)致中小銀行往往生存于金融的邊緣，服務(wù)于被大型銀行邊緣化了的中小客戶。但也正是這些邊緣金融和市場成就了中小銀行，使得其存在具有重要的經(jīng)濟價值和社會意義。中小銀行定位于中小微企業(yè)，是其關(guān)系型貸款模式優(yōu)勢性的體現(xiàn)，也是其揚長避短，獲得成長的必然戰(zhàn)略選擇之一。

例如，四川地處西部內(nèi)陸，多山，環(huán)境相對閉塞，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟差異大，大型銀行更多地還是圍繞著成都及其周邊區(qū)域開展業(yè)務(wù)，而經(jīng)濟發(fā)展相對薄弱的三、四級市和縣金融服務(wù)嚴重不足。正因為如此，四川中小銀行抓住機遇，開創(chuàng)了多個全國首例：南充商業(yè)銀行是全國首家引入外資的城市商業(yè)銀行；儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行是全國首家村鎮(zhèn)銀行等。地方中小金融機構(gòu)不斷改革和發(fā)展，綜合實力顯著提升，其資產(chǎn)規(guī)模占全省金融資產(chǎn)的近1/3，新增貸款超過全省的30%以上。截至2012年末，四川地方銀行業(yè)金融機構(gòu)196家，其中城市商業(yè)銀行13家、農(nóng)村中小金融機構(gòu)183家；此外，還有12家股份制商業(yè)銀行和8家省外城市商業(yè)銀行在川設(shè)立了分支機構(gòu)。成都銀行在英國《銀行家》雜志公布的2012年中國城市商業(yè)銀行排名中，位列全國第12位、西部地區(qū)第1位。四川省地方中小金融機構(gòu)資產(chǎn)總規(guī)模達到1.5萬億元，新增貸款已占全省新增貸款的33.1%。四川中小銀行的不斷發(fā)展壯大，進一步加強了扶持小微企業(yè)發(fā)展力度，積極支持四川經(jīng)濟增長及其方式轉(zhuǎn)變，較好地發(fā)揮了金融資源在四川經(jīng)濟“高位求進，加快發(fā)展”中的引導(dǎo)和促進職能。

四、小微企業(yè)融資與貸款技術(shù)分析：如何看待抵押物

前文談到在貸款合約中，銀行非常重視抵押物，這已是一種普遍現(xiàn)象。銀行重視抵押物是因為它能夠幫助銀行降低貸款違約的風險并減少在違約時的貸款損失，但缺乏流動，陛的抵押物有時并沒有給銀行信貸資金帶來安全保障，反而卻成為銀行不良資產(chǎn)的實物表現(xiàn)。因此，在面對小微企業(yè)貸款時，在面對少抵押物或無抵押物情況下，是否能夠轉(zhuǎn)換思路：一是創(chuàng)新抵押物，實現(xiàn)從抵押“物”向抵押“權(quán)”轉(zhuǎn)變，從“有形”向“無形”轉(zhuǎn)變；二是重點考察借款小微企業(yè)或個人的償還能力，而不是其是否存在合格的抵押物。

（一）從“有形”到“無形”，從“物”到“權(quán)”

長期以來，銀行等金融機構(gòu)以抵押貸款為主，大多是看得見、摸得著的實物抵押。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出，38.3%的小微企業(yè)主曾使用個人私有財產(chǎn)作為抵押資產(chǎn)來源。實物抵押的要求把很多小微企業(yè)拒之于門外，但現(xiàn)在情況正逐步改善。2009年9月，國務(wù)院發(fā)表的《國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中明確提出，“完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認定辦法，采取動產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式?！边@一規(guī)定為小微企業(yè)抵押資產(chǎn)從“有形”向“無形”轉(zhuǎn)變，抵押品從“物”向“權(quán)”轉(zhuǎn)變提供了可能。

“無形”的抵押資產(chǎn)主要包括應(yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)等。其中，最為典型，也最為成熟的是應(yīng)收賬款。2007年《中華人民共和國物權(quán)法》頒布，明確規(guī)定應(yīng)收賬款可以出質(zhì)，同時中國人民銀行征信中心建立了“應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”，辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并提供查詢服務(wù)。這為應(yīng)收賬款質(zhì)押在企業(yè)融資中發(fā)揮進一步作用提供了可能。應(yīng)收賬款在小微企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重較大，應(yīng)收賬款可質(zhì)押融資，小微企業(yè)新增了融資擔保品，也就新增了融資的可能性。除了應(yīng)收賬款，還有知識產(chǎn)權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)等，要不斷擴大其他“無形”抵押資產(chǎn)的事實可操作性，拓展小微企業(yè)融資擔保品。

“權(quán)”類抵押品，主要包括林權(quán)、礦業(yè)權(quán)、海域使用權(quán)、農(nóng)村土地使用權(quán)、土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地權(quán)等?？上г趯嶋H運用中，使用權(quán)面臨權(quán)屬關(guān)系不明確、流動性差、抵押過程復(fù)雜等諸多障礙，“權(quán)”類抵押并沒有得到廣泛運用。小微企業(yè)的融資要想在“權(quán)”類抵押品方面有所突破，不僅需要此類“權(quán)”類抵押品有“價”，而且還要有“市”?！皟r”指的是“權(quán)”類抵押品市場價格及其形成機制；“市”指的是“權(quán)”類抵押品賦有明確產(chǎn)權(quán)的買與賣。2009年4月，國務(wù)院批復(fù)《成都市統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革實驗總體方案》，同意“在符合土地利用總體規(guī)劃和城鄉(xiāng)規(guī)劃的前提下，允許依法取得的集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)通過出讓、轉(zhuǎn)讓、出租、作價入股、聯(lián)營、抵押等形式流轉(zhuǎn)”。這是一個突破，但終因市場流動性不夠，銀行難以接受，阻礙了其進一步推廣和使用。

綜合看來，雖然理論上支持小微企業(yè)的抵押品創(chuàng)新方式較多，但從當前的現(xiàn)實融資方式來看，創(chuàng)新的抵押品面臨權(quán)屬不明、定價評估困難、資產(chǎn)處置難等諸多問題，導(dǎo)致其認知度、使用度雙雙較低。巴曙松等在《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》一文中指出：在認知度方面，38.8%的小微企業(yè)主沒有聽說過無形資產(chǎn)抵押；40.1%的小微企業(yè)主沒有聽說過應(yīng)收賬款抵押，28.1%的小微企業(yè)主沒有聽說過存貨抵押；在使用率方面，無形資產(chǎn)質(zhì)押的使用率為2.6%，應(yīng)收賬款質(zhì)押和存貨質(zhì)押分別是5.3%和5.5%?？梢?，在小微企業(yè)融資抵押方面，銀行還是以傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押貸款為主。

既然抵押物創(chuàng)新對小微企業(yè)來說，短期內(nèi)市場還不成熟，發(fā)展還需時日，那何不轉(zhuǎn)換為另一種思路，即輕“抵押物”、重“還款能力”呢？

（二）輕“抵押物”、重“還款能力”

銀行不是典當行，銀行放款不是為了借款人的抵押物，不是為了把抵押物作為商品或資產(chǎn)買回來。銀行放款的目的是為了在貸款到期日按時按質(zhì)收回本金，并賺取利息，這是銀行的生存之道。抵押物僅僅是銀行控制風險而采取的一種補救手段，只能在借款人不能正常償還貸款時實施清算，并不是銀行貸款活動的最終意圖，也不能成為銀行信貸資金回收的直接來源。所以，銀行在貸款活動中過分看重抵押物顯然是不科學的，應(yīng)重視考察借款人還款的意愿，及其還本付息的能力，即借款人未來償還貸款的現(xiàn)金流入。把抵押物作為審查貸款的重點，混淆了抵押物對于貸款質(zhì)量的含義，是信貸活動本來運作方式的一種偏離。長期以來，我國的銀行為什么在關(guān)注償還能力還是抵押物的問題上本末倒置，這是一個值得反思的問題。

“重還款能力、輕抵押物”的思路轉(zhuǎn)變對小微企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。小微企業(yè)一般資產(chǎn)規(guī)模小，不動產(chǎn)非常少，可抵押物嚴重不足或者沒有。在此情況下，如果按照銀行重抵押物貸款技術(shù)審查，則很多小微企業(yè)得不到足額信貸資金支持，甚至根本無法獲得貸款，更何況是處于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)。所以，銀行要轉(zhuǎn)變思路，特別是以小微企業(yè)為主要服務(wù)對象的中小銀行，在關(guān)系型貸款模式下，要積極探索重償還能力分析的貸款技術(shù)新模式。償還能力分析是銀行對借款人未來還款能力判斷。如果貸前分析不到位，或者說不能掌握償還能力分析，無法判斷借款人的還款能力，則其業(yè)務(wù)必遭受損失，未來增長空間必受限。中小銀行應(yīng)依靠其靈活的制度設(shè)計，引入合格信貸人員，提高信息處理能力，創(chuàng)新小微企業(yè)貸款項目，實現(xiàn)“唯抵押物一輕抵押物一重還款能力”的審貸思路轉(zhuǎn)變。

五、結(jié)束語

如何化解或緩解小微企業(yè)融資難、融資貴，是一個非常復(fù)雜且棘手的問題，關(guān)乎到地方經(jīng)濟未來增長動力的問題。目前，小微企業(yè)因營運成本上漲，利潤下降急需轉(zhuǎn)型而產(chǎn)生了更多的資金需要。鑒于貸款模式和市場地位不同，大型銀行偏愛大中型企業(yè)，小微企業(yè)的資金需求更多地只能依靠中小銀行。在銀行企業(yè)貸款模型中，因為信息不對稱、偏好等諸多因素，導(dǎo)致小微企業(yè)和銀行間很難達成分離均衡，更多的結(jié)果是混合均衡，但這種均衡是以抵押物為條件的，而現(xiàn)實中小微企業(yè)又缺乏充足抵押物，特別是高風險小微企業(yè)。因此，在當前信息建設(shè)滯后、貸款技術(shù)落后情況下，為了打破小微企業(yè)融資瓶頸，需要對抵押物有一個新的認知，拓展其內(nèi)涵，擴大其外延。要加大中小銀行關(guān)系型貸款模式發(fā)展，創(chuàng)新抵押物從“有形”向“無形”，從“物”向“權(quán)”，直致輕“抵押物”重“還款能力”的轉(zhuǎn)變，切實提高小微企業(yè)銀行信貸融資的可獲得性。從長遠來看，建議要加大信息建設(shè)，增加信息透明度，緩解信息不對稱，減少信貸逆向選擇和資源浪費，有效地識別小微企業(yè)風險，提高金融服務(wù)小微企業(yè)的效率和能力。