王婷婷，張 歡

（1．中泰信托股份有限公司，上海 200020；2．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210023）

改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，積累了豐厚的社會(huì)財(cái)富。2008 年以來(lái)，個(gè)人可投資資產(chǎn)大約保持20%的年增長(zhǎng)率，2014年個(gè)人可投資資產(chǎn)更是達(dá)到112 萬(wàn)億；高凈值人數(shù)大約保持16%的年增長(zhǎng)率，2014 年高凈值人數(shù)已突破100 萬(wàn)人；2014年高凈值人群可投資資產(chǎn)達(dá)到32萬(wàn)億，并保持著20%的年增長(zhǎng)率［1］。然而企業(yè)家們辛苦創(chuàng)業(yè)積累的家族財(cái)富，很多卻沒能逃過(guò)“富不過(guò)三代”的魔咒，家族財(cái)產(chǎn)糾紛問(wèn)題時(shí)有發(fā)生［2］。來(lái)自麥肯錫的一項(xiàng)研究顯示，從全球范圍來(lái)看，家族企業(yè)的平均壽命只有24年，而其中只有30%的企業(yè)可以傳承到“第二代”。另一方面，傳統(tǒng)的財(cái)富管理方式比如理財(cái)產(chǎn)品和存款無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。家族信托作為國(guó)外一種先進(jìn)的財(cái)富管理模式，能夠有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和順利傳承［3］。我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)剛剛起步，國(guó)內(nèi)家族信托市場(chǎng)需求旺盛，因此如何打造具有中國(guó)特色的家族信托模式具有現(xiàn)實(shí)意義。

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)為各行各業(yè)（包括家族信托）搭建了一個(gè)快速、高效、低成本、高信息化的基礎(chǔ)平臺(tái)。以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)構(gòu)成的金融服務(wù)新模式不僅快速、便捷、邊際成本接近于零，而且基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等工具具有智能化、交互化、普惠化的特點(diǎn)，它的興起和普及對(duì)家族信托的未來(lái)發(fā)展、形成核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大的契機(jī)［4］。不僅如此，隨著移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)因素的引入為家族信托的創(chuàng)新提供了更多可能。

一、文獻(xiàn)綜述

從當(dāng)前已經(jīng)開展家族信托的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式來(lái)看，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)家族信托模式創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)十分統(tǒng)一，但打造家族信托的目標(biāo)模式有很大差異。而家族信托目標(biāo)模式是否科學(xué)，直接關(guān)系到家族信托能否健康、快速發(fā)展，也關(guān)系到該模式能否成功轉(zhuǎn)型。

近幾年，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)家族信托模式開始進(jìn)行探索。2013年年初，平安信托發(fā)行內(nèi)地第一只家族信托——平安財(cái)富·鴻承世家系列單一萬(wàn)全資金信托。2013 年，招商銀行與外貿(mào)信托合作，宣布成立國(guó)內(nèi)私人銀行第一單家族信托。2014年5月4日，信誠(chéng)人壽和中信信托聯(lián)袂推出國(guó)內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)服務(wù)和信托服務(wù)的創(chuàng)新融合。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)雖然已經(jīng)認(rèn)識(shí)到家族信托對(duì)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要性。但都是基于金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)信托模式的升級(jí)，并沒有涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融背景下模式的創(chuàng)新。

目前，學(xué)界也開始對(duì)我國(guó)的家族信托開展研究。張傳良、鮑新中對(duì)我國(guó)剛剛起步的財(cái)產(chǎn)類家族信托進(jìn)行了模式探討，詳細(xì)闡述了家族類信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，為其他家族信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)提供相應(yīng)的思路［5］。王怡丹認(rèn)為，信托公司應(yīng)該加強(qiáng)與銀行的合作。由于國(guó)內(nèi)的私人銀行通常歸屬于某商業(yè)銀行，私人銀行可以借助商業(yè)銀行良好的客戶資源和便利的融資渠道，開展家族信托的營(yíng)銷［6］。吳政從法律的角度說(shuō)明了開展家族信托業(yè)務(wù)的問(wèn)題，財(cái)產(chǎn)登記和公示制度嚴(yán)重阻礙了中國(guó)家族信托的發(fā)展，并就財(cái)產(chǎn)登記和公示制度提出了初步設(shè)想，希望能夠完善中國(guó)家族信托發(fā)展的相關(guān)法律［7］。趙紅霞概述了中國(guó)家族信托發(fā)展的現(xiàn)狀，并分析了國(guó)外的信托模式，主要總結(jié)出了家族信托的優(yōu)勢(shì)，得出家族信托在隱私保護(hù)、避稅節(jié)稅、股權(quán)集中、資產(chǎn)保護(hù)與隔離方面的作用［8］。徐東升對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開展家族信托的法律問(wèn)題進(jìn)行了探討，通過(guò)與西方的信托相關(guān)法律制度的對(duì)比，給出中國(guó)發(fā)展家族信托的法律制度建議，主要從財(cái)產(chǎn)登記制度、公示制度、銀行的監(jiān)管制度改進(jìn)方面進(jìn)行了探討［9］。總體來(lái)看，上述研究主要集中在中國(guó)信托業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、發(fā)展困境以及制度建議上，認(rèn)為通過(guò)金融機(jī)構(gòu)之間的合作來(lái)整合優(yōu)勢(shì)資源，可以促進(jìn)中國(guó)式家族信托模式的創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的環(huán)境下，上述研究側(cè)重于制度改進(jìn)和傳統(tǒng)的同行業(yè)合作，缺乏整體戰(zhàn)略性思考，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融巨大穿透力和滲透力的特點(diǎn)認(rèn)識(shí)不夠充分，沒有意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)對(duì)實(shí)現(xiàn)中國(guó)家族信托長(zhǎng)久發(fā)展的巨大推動(dòng)作用。

二、中國(guó)式“互聯(lián)網(wǎng)＋家族信托”模式分析

（一）中國(guó)式家族信托風(fēng)險(xiǎn)分析

1．信用風(fēng)險(xiǎn)。家族信托的信用風(fēng)險(xiǎn)是指委托人不能或者不愿意履行合同而給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的可能性。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，家族信托的發(fā)展方向是簡(jiǎn)化簽約手續(xù)，更多地利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)簡(jiǎn)化簽約的各個(gè)環(huán)節(jié)，但這也加劇了給受托機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的可能性。另一方面，隨著我國(guó)信托制度的改革，未來(lái)家族信托的受托財(cái)產(chǎn)范圍更加廣泛，股權(quán)、債券、房產(chǎn)等將會(huì)被納入受托財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)，由此產(chǎn)生的證券投資、連帶責(zé)任等風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)信息不對(duì)稱的情況下，也會(huì)加劇損失的可能性。

2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。家族信托的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)的不確定性而給受托財(cái)產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失的可能性。一方面，家族信托的受托資產(chǎn)主要投資于貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)條件下，投資渠道變得更加豐富多元，但是投資的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升［5］。同時(shí)，隨著我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)化的不斷提高，變量因子（如匯率、利率）的波動(dòng)也會(huì)加劇。另一方面，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)導(dǎo)致客戶資源的減少。我國(guó)的信托機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，微小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化都可能導(dǎo)致信托機(jī)構(gòu)巨大的損失。家族信托門檻較高，巨大的損失可能影響信托機(jī)構(gòu)家族信托業(yè)務(wù)的開展，從而引起客戶的流失。

3．操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指受托機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員在家族信托財(cái)產(chǎn)管理中操作失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)貫穿家族信托整個(gè)流程，包括目標(biāo)客戶的選擇、家族信托產(chǎn)品的營(yíng)銷、信托合同的簽訂和信托財(cái)產(chǎn)的管理?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下，目標(biāo)客戶的選擇更多是依靠網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行，很多看似簡(jiǎn)單的網(wǎng)絡(luò)操作往往更容易導(dǎo)致操作失誤。家族信托產(chǎn)品的營(yíng)銷大多是在網(wǎng)上進(jìn)行，網(wǎng)絡(luò)的便捷性簡(jiǎn)化了營(yíng)銷步驟，實(shí)現(xiàn)了線上的直接營(yíng)銷，但同時(shí)營(yíng)銷人員在進(jìn)行營(yíng)銷活動(dòng)時(shí)很容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。信托合同的簽訂往往是線下和線上的結(jié)合，線上的簽約更容易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，信托財(cái)產(chǎn)的管理也涉及到投資環(huán)節(jié)，投資過(guò)程中也容易產(chǎn)生操作失誤。

4．合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。家族信托的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指受托機(jī)構(gòu)未能遵守相關(guān)法律、監(jiān)管要求等準(zhǔn)則而遭受法律制裁、處分、聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自身缺乏外部監(jiān)管，相關(guān)制度和法規(guī)有待完善，信托公司開展家族信托會(huì)遇到互聯(lián)網(wǎng)下的法律問(wèn)題，從而使家族信托存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的財(cái)產(chǎn)登記制度、稅收等法律制度還不完善，而且對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方面沒有明確的規(guī)定，也沒有具體的案例可供參考，另一方面由于家族信托在我國(guó)剛剛起步，相關(guān)人才缺乏，在開展家族信托時(shí)難免會(huì)導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）中國(guó)式“互聯(lián)網(wǎng)＋家族信托”模式的構(gòu)建目標(biāo)

1．建立新型的客戶關(guān)系。傳統(tǒng)的客戶關(guān)系主要依靠線下的維護(hù)，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，需要實(shí)現(xiàn)由“以產(chǎn)品為中心”到“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)變，以客戶需求為第一要?jiǎng)?wù)，不斷滿足客戶需求?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)可以利用大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的精準(zhǔn)定位，從而更好地滿足客戶需求。

2．構(gòu)建新型的服務(wù)體系。以客戶需求為中心要求信托機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行家族信托模式的創(chuàng)新，不斷滿足客戶的個(gè)性化定制，逐漸形成以互聯(lián)網(wǎng)“極致”思維實(shí)現(xiàn)家族信托模式創(chuàng)新的服務(wù)體系。

3．打造新型的家族信托產(chǎn)品。家族信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)必須滿足客戶對(duì)于信托產(chǎn)品的要求。傳統(tǒng)的家族信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)比較單一，相關(guān)條款靈活性不夠，應(yīng)不斷打造更具靈活性、彈性的家族信托產(chǎn)品。

4．實(shí)現(xiàn)新型的風(fēng)控管理。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)模式無(wú)論是業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是風(fēng)險(xiǎn)控制體系都比較直觀地體現(xiàn)出信托風(fēng)險(xiǎn)控制的特點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，會(huì)出現(xiàn)大面積信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題。大數(shù)據(jù)時(shí)代，家族信托未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式升級(jí)，達(dá)到全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

5．構(gòu)建新型的組織架構(gòu)。傳統(tǒng)的信托產(chǎn)品營(yíng)銷模式大多采取面對(duì)面的方式，簽約步驟比較繁瑣，無(wú)法實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的模式。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，信托公司應(yīng)逐步打造點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的新型組織架構(gòu)模式。

6．培養(yǎng)新型的跨界思維。借助互聯(lián)網(wǎng)，信托公司可以充分發(fā)揮“跨市場(chǎng)”的優(yōu)勢(shì)，打造一站式家族信托服務(wù)平臺(tái)，利用跨界思維逐漸形成投資管理、負(fù)債管理、融資服務(wù)等一站式家族信托服務(wù)體系。

三、構(gòu)建中國(guó)式“互聯(lián)網(wǎng)＋家族信托”模式的措施

打造中國(guó)式家族信托的措施有三層含義：是否能實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的個(gè)性化定制，隨時(shí)掌握客戶的需求；是否能有效控制家族信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；是否能與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新中國(guó)式家族信托模式。要實(shí)現(xiàn)以上三點(diǎn)目標(biāo)，必須要將互聯(lián)網(wǎng)思維嵌入到中國(guó)式家族信托模式中。成功打造以委托人的需求為出發(fā)點(diǎn)的新型模式，嚴(yán)格監(jiān)督受托人的資產(chǎn)運(yùn)用，充分保障受益人的利益，真正實(shí)現(xiàn)家族信托個(gè)性化定制、風(fēng)險(xiǎn)隔離、隱私保護(hù)、財(cái)產(chǎn)傳承的功能［6］。

（一）以“用戶”思維構(gòu)建家族信托客戶體系

打造中國(guó)式家族信托的首要環(huán)節(jié)就是目標(biāo)客戶的選擇。家族信托的客戶是高凈值人群，該類人群更加注重對(duì)產(chǎn)品的體驗(yàn)。這就需要信托公司加強(qiáng)主動(dòng)管理，制定個(gè)性化的管理目標(biāo)以及未來(lái)的支出規(guī)劃。在家族信托方案的設(shè)計(jì)中，運(yùn)用“用戶”思維，以客戶需求為核心，深入挖掘客戶的管理需求，

由專業(yè)的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)對(duì)家族信托財(cái)富進(jìn)行管理，提供多層次和全方位專業(yè)化的定制服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從“以產(chǎn)品為導(dǎo)向”向“以客戶為導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)背景下，家族信托產(chǎn)品可以借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)匯總客戶交易信息、了解客戶交易需求、模擬使用環(huán)境、統(tǒng)計(jì)用戶反饋等方法，在實(shí)踐中不斷優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)界面，將用戶的主觀印象和滿意度作為界面設(shè)計(jì)的優(yōu)化目標(biāo)和依據(jù)，不斷完善客戶的體驗(yàn)，吸引目標(biāo)客戶。

（二）以“極致”思維構(gòu)建家族信托服務(wù)體系

“極致”思維涵蓋家族信托的整個(gè)環(huán)節(jié)，包括目標(biāo)客戶的選擇、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與營(yíng)銷、合同簽訂、財(cái)產(chǎn)的管理。“極致”思維要求信托公司把信托產(chǎn)品和服務(wù)做到最好，把客戶體驗(yàn)做到極致，超出客戶對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期。隨著各類金融機(jī)構(gòu)涉足家族信托，競(jìng)爭(zhēng)必將更加激烈，家族信托產(chǎn)品也會(huì)層出不窮。對(duì)于中國(guó)的高凈值人群來(lái)說(shuō)，家族信托的選擇有很多。金融機(jī)構(gòu)要充分意識(shí)到“極致”思維的重要性，只有把家族信托產(chǎn)品做到“極致”，才能真正吸引高凈值客戶的目光。借助互聯(lián)網(wǎng)，利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行家族信托產(chǎn)品的營(yíng)銷，不斷創(chuàng)新營(yíng)銷模式。信托合同可以線上簽約，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高效率，運(yùn)用“極致”思維不斷

合理優(yōu)化財(cái)產(chǎn)配置，減小財(cái)產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，利用“極致”思維形成家族信托的核心競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，在進(jìn)行家族信托方案設(shè)計(jì)時(shí)，無(wú)論是財(cái)富管理還是財(cái)富的傳承過(guò)程，都要以客戶的需求為導(dǎo)向，不斷實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品的創(chuàng)新。用“極致”思維不斷拓展家族信托市場(chǎng)，用創(chuàng)新理念占領(lǐng)家族信托的制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)式家族信托的跨越式發(fā)展。

（三）以“迭代”思維構(gòu)建家族信托產(chǎn)品體系

家族信托面向的消費(fèi)群體是高凈值人群，對(duì)產(chǎn)品的綜合化、定制化、標(biāo)準(zhǔn)化的需求較高。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，家族信托產(chǎn)品體系的構(gòu)建需揚(yáng)棄傳統(tǒng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)的理念和思路，積極有效運(yùn)用好互聯(lián)網(wǎng)“迭代”思維，以滿足“三化”要求?；ヂ?lián)網(wǎng)“迭代”思維是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品開發(fā)的經(jīng)典方法，其更加注重客戶的需求，因而能夠快速高效地滿足家族信托業(yè)務(wù)需求。“迭代”思維的核心思想是創(chuàng)新，這里的創(chuàng)新包含“微”和“快”兩層意思［6］?！拔ⅰ本褪菑募?xì)微的客戶需求入手，在家族信托方案的設(shè)計(jì)中，也許一個(gè)小的細(xì)微之處，就能夠提高客戶對(duì)方案的滿意度。“快”就是在客戶不斷的反饋中完成產(chǎn)品的創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，加強(qiáng)與客戶的動(dòng)態(tài)交流，及時(shí)得到反饋，加快產(chǎn)品創(chuàng)新的速度，不斷滿足高凈值人群對(duì)家族信托產(chǎn)品的需求。在家族信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新中，要加強(qiáng)綜合配置能力和資源整合能力，提前探索好家族信托產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，實(shí)現(xiàn)家族信托業(yè)的成功轉(zhuǎn)型。

（四）以“大數(shù)據(jù)”思維構(gòu)建家族信托風(fēng)控體系

“大數(shù)據(jù)”思維可以有效實(shí)現(xiàn)家族信托財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。在互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融不斷耦合的時(shí)代背景下，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)和思維來(lái)構(gòu)建風(fēng)控體系已成趨勢(shì)。由于委托人不知道受托人對(duì)家族信托資金的使用方式，受托人不清楚委托人企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，從而會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。家族信托設(shè)立后，應(yīng)該平衡委托人、受托人和受益人之間的利益。而大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以有效地“跟蹤”家族財(cái)產(chǎn)的運(yùn)行情況，委托人可以有效地對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，而受托人也可以根據(jù)家族企業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)情況適時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，開展家族信托的金融機(jī)構(gòu)也可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。由于家族信托門檻高，管理的資金量巨大，很有可能引起金融機(jī)構(gòu)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)思維，對(duì)每個(gè)家族信托方案實(shí)行網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)信息追蹤，實(shí)時(shí)監(jiān)控信托資產(chǎn)的運(yùn)行，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。

（五）以“平臺(tái)”思維構(gòu)建家族信托結(jié)構(gòu)體系

家族信托屬于新鮮事物，很多投資者對(duì)于家族信托的運(yùn)作模式、組織架構(gòu)了解不多，而互聯(lián)網(wǎng)“平臺(tái)”思維為金融機(jī)構(gòu)對(duì)該問(wèn)題的解決提供了一個(gè)可行的方案?！捌脚_(tái)”思維的精髓是營(yíng)造一個(gè)多主體共贏的虛擬環(huán)境，虛擬環(huán)境的構(gòu)建需要多方共同努力，投資者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)充分了解家族信托的優(yōu)越性，尤其是其在家族財(cái)富傳承中的作用。信托公司可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完成信托文化的普及，推動(dòng)家族信托的發(fā)展。同時(shí)也可以借助平臺(tái)加強(qiáng)家族信托的品牌建設(shè)，擴(kuò)大家族信托的影響力，通過(guò)平臺(tái)不斷與客戶進(jìn)行信息的反饋，增強(qiáng)客戶對(duì)家族信托的認(rèn)同感，使得更多客戶將家族信托視為財(cái)富管理的首選。

（六）以“跨界”思維構(gòu)建家族信托邊界體系

“跨界”思維涵蓋產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、財(cái)產(chǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為家族信托向互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界發(fā)展提供了可能。國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的家族信托大多采用線下面簽的方式進(jìn)行營(yíng)銷，繁瑣的簽約手續(xù)嚴(yán)重限制了家族信托的推廣，導(dǎo)致目標(biāo)客戶的流失，影響了家族信托的長(zhǎng)期發(fā)展。未來(lái)家族信托可以推出掌上家族信托APP，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的功能，搶灘占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)信托市場(chǎng)。家族信托與互聯(lián)網(wǎng)金融的“聯(lián)姻”必將拓展家族信托的發(fā)展邊界。由于國(guó)內(nèi)高凈值客戶大多擁有海外資產(chǎn)，而在國(guó)內(nèi)的現(xiàn)行法律制度下，此類客戶的國(guó)外資產(chǎn)不能納入到信托計(jì)劃之中。家族信托體系的“跨界”就是拓展家族信托的業(yè)務(wù)半徑以及客戶群體，而高凈值客戶的海外資產(chǎn)為“跨界”提供了可行性，可以擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模，促進(jìn)家族信托發(fā)展邊界。只有順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)，積極打造“跨界”發(fā)展戰(zhàn)略，從堅(jiān)持特色化的戰(zhàn)略定位、重塑差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、健全多元化的服務(wù)功能［6］。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

雖然我國(guó)近幾年才開始有家族信托，中國(guó)式家族信托模式還有待創(chuàng)新，相關(guān)制度也不完善，但是家族信托的優(yōu)點(diǎn)是其他產(chǎn)品無(wú)法比擬的，它有財(cái)產(chǎn)隔離、保值增值、節(jié)稅避稅等功能，可以預(yù)見家族信托的前景是非常光明的。在普惠金融的大環(huán)境下，“互聯(lián)網(wǎng)＋家族信托”是大勢(shì)所趨。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，中國(guó)式家族信托的發(fā)展模式可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，開展家族信托的營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，家族信托模式還將不斷創(chuàng)新，與時(shí)俱進(jìn)，以客戶需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求的動(dòng)態(tài)管理。完善家族信托等其他金融理財(cái)產(chǎn)品可以更好地促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)增磚添瓦［9］。

（二）建議

1．完善法律制度。家族信托和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展都離不開法律制度的支持。一方面，應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律體系的建設(shè)力度，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)的法律適應(yīng)性，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際合作。另一方面，國(guó)家層面要完善財(cái)產(chǎn)登記制度，解決財(cái)產(chǎn)公示問(wèn)題，實(shí)行差異性稅收政策，嚴(yán)格規(guī)定家族信托的準(zhǔn)入［7］。

2．加大監(jiān)管政策的支持。在互聯(lián)網(wǎng)金融和家族信托監(jiān)管方面，我國(guó)還沒有統(tǒng)一的制度，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)表達(dá)了支持其發(fā)展的態(tài)度，即在政策上予以支持，并尊重互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)自身特點(diǎn)和規(guī)律。在家族信托業(yè)務(wù)拓展方面，監(jiān)管應(yīng)予以放開。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司支付賬號(hào)建設(shè)的支持將有助于信托公司開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。信托公司可以整合資源，實(shí)現(xiàn)跨行支付，積累客戶信息，為互聯(lián)網(wǎng)下家族信托業(yè)務(wù)的開展打下牢固的基礎(chǔ)。

3．加強(qiáng)對(duì)信托知識(shí)的普及。信托公司要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)家族信托正面宣傳力度、積極培養(yǎng)信托文化、普及信托知識(shí)，讓投資者樹立“買者自負(fù)，賣者有責(zé)”的投資理念。政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、信托公司、開展家族信托的金融機(jī)構(gòu)要開展相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)教育，努力促進(jìn)形成良好的金融環(huán)境。此外，信托公司還可以利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行家族信托知識(shí)的普及，幫助廣大投資者更好地理解我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)。

4．加強(qiáng)家族信托人才隊(duì)伍建設(shè)。我國(guó)的家族信托剛剛起步，相關(guān)人才匱乏。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，信托公司要不斷通過(guò)培訓(xùn)加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)，加強(qiáng)復(fù)合型人才的培養(yǎng)，提高專業(yè)化主動(dòng)管理能力。信托公司要積極實(shí)施人才戰(zhàn)略，大力培養(yǎng)精通法律、財(cái)務(wù)、稅收、金融、互聯(lián)網(wǎng)的復(fù)合型人才，打造一支家族信托管理的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，為高凈值客戶提供更專業(yè)、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

［1］招商銀行，貝恩公司．中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告［EB／OL］．（2015－05－26）［2015－07－01］．http：／／news．xinhuanet．com／fortune／2015－05／26／c＿127843450．htm

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［3］寶凱馨，林剛．基于互聯(lián)網(wǎng)思維的品牌傳播策略研究——以小米手機(jī)為例［J］．品牌：下，2014（6）：78－80

［4］陸岷峰，陸順，汪祖剛．互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行“跨界”戰(zhàn)略研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)中的運(yùn)用［J］．金融理論與教學(xué)，2015（03）：1－5

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