李春

【摘要】存款保險(xiǎn)制度誘發(fā)銀行道德的風(fēng)險(xiǎn)是不可回避的問題。文章即從存款保險(xiǎn)制度即能保證存款人利益，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定，又不至于加大銀行經(jīng)營(yíng)的道德風(fēng)險(xiǎn)的角度引出問題，并通過對(duì)國外存款保險(xiǎn)制度與銀行道德風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系理論實(shí)踐分析綜述基礎(chǔ)上，總結(jié)分析了我國顯性存款保險(xiǎn)制度即將推出前已經(jīng)存在的及預(yù)期出現(xiàn)的銀行道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)建立我國有效的存款保險(xiǎn)制度，降低銀行道德風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn)制度 有效性 銀行 道德風(fēng)險(xiǎn)

2014年底，隨著中國人民銀行《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》（以下稱《征求意見稿》）的公開發(fā)布，我國存款保險(xiǎn)制度進(jìn)入了實(shí)施的倒計(jì)之時(shí)，相關(guān)問題的討論隨之而來。其中存款保險(xiǎn)制度實(shí)施可能引發(fā)的銀行道德風(fēng)險(xiǎn)問題，成為業(yè)內(nèi)外談?wù)摰慕裹c(diǎn)問題之一。本文即探討分析如何保證顯性存款保險(xiǎn)制度即促進(jìn)銀行金融體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)且構(gòu)建國家嚴(yán)密的金融安全網(wǎng)，又不至于增加銀行經(jīng)營(yíng)道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

一、問題提出

眾所周知，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中面臨風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜多樣的。而對(duì)于主要依賴存款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行來說，維持社會(huì)信心需要嚴(yán)格履行按照約定期限償付存款本息的義務(wù)，為此，各國建立了一系列銀行制度和金融監(jiān)管措施，如市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻、資本充足最低標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定等。這些制度固然起到了對(duì)存款的安全保護(hù)作用，然而這些保護(hù)是間接的，實(shí)則直接維護(hù)商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。在金融風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)時(shí)，存款人難以擺脫利益受損的現(xiàn)實(shí)，對(duì)自身存款直接保護(hù)的需求越來越迫切了。于是美國在20世紀(jì)30年代率先實(shí)施了對(duì)存款人實(shí)施直接保護(hù)的制度，即建立存款保險(xiǎn)制度，繼而不少的國家效仿美國建立了存款保險(xiǎn)制度。

理論上說，存款保險(xiǎn)制度的作用之一就是可以抵御銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系乃至社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。而存款保險(xiǎn)制度“可以抵御銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)”指的是當(dāng)加入存款保障體系的銀行因存款運(yùn)用不負(fù)責(zé)行為引發(fā)的對(duì)存款人利益的損害，可以通過存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)得到一定補(bǔ)償而言的，而非針對(duì)存款保險(xiǎn)制度的維護(hù)及健康運(yùn)行而言。也就是說存款保險(xiǎn)制度從某種角度看有可能增加銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)：一是存款人相信存款保險(xiǎn)制度保護(hù)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來存款方面的損失而疏于對(duì)銀行的監(jiān)督；二是銀行自身因加入存款保障體系而疏于自身經(jīng)營(yíng)管理。

20世紀(jì)的80年代末美國儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)倒閉的案例不難證明存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生存在一定關(guān)系。

二、國外存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)問題研究理論與實(shí)踐

提到存款保險(xiǎn)問題先需解釋一下國際通行理論中的“隱性”和“顯性”存款保險(xiǎn)制度的基本概念。所謂隱性存款保險(xiǎn)制度指的是國家對(duì)存款保險(xiǎn)不做制度安排，而一旦銀行倒閉情況發(fā)生，國家以特殊方式對(duì)存款人利益施加保護(hù)。而顯性存款保險(xiǎn)制度則指國家先以立法形式建立存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)銀行倒閉時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)存款人損失予以補(bǔ)償?shù)闹贫取Ｎ覈蜷L(zhǎng)期以來國有銀行在銀行體系中起主導(dǎo)作用，一直實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)。而發(fā)達(dá)國家如美國、日本、德國等則多數(shù)實(shí)行的是顯性存款保險(xiǎn)制度。

顯性保險(xiǎn)制度起源于上個(gè)世紀(jì)30年代的美國，繼之后加拿大、日本、聯(lián)邦德國、英國等發(fā)達(dá)國家也于上世紀(jì)的60年代末后先后設(shè)立了存款保險(xiǎn)制度。至今全球已經(jīng)有一百多個(gè)國家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度。各國有關(guān)存款保險(xiǎn)制度維護(hù)銀行系統(tǒng)安全，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生方面積累的理論和實(shí)踐資料較豐富、翔實(shí)，而對(duì)存款保險(xiǎn)避免銀行危機(jī)產(chǎn)生的效率，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的約束作用闡述卻不夠豐滿。有關(guān)內(nèi)容分析概括如下：

（一）美國的研究者對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度誘發(fā)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的研究

美國研究者認(rèn)為傳統(tǒng)的存款保險(xiǎn)制度對(duì)增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性及降低銀行系統(tǒng)爆發(fā)危機(jī)的概率影響不大。

1.研究者借助于對(duì)參保銀行與未參保銀行的資本充足率比較，得出的結(jié)論是前者小于后者；研究者還將新參保銀行納入實(shí)證分析研究，對(duì)參保銀行、未參保銀行和新參保銀行的資本充足率進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較，結(jié)果發(fā)現(xiàn)新參保銀行的安全性有所降低。

2.通過probit模型分析得出推論是：競(jìng)爭(zhēng)激發(fā)銀行的冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的銀行特別是新銀行更需要加入存款保險(xiǎn)體系獲得安全保障，因此形成安全持續(xù)的存款保險(xiǎn)體系設(shè)計(jì)的障礙。

（二）加拿大學(xué)者對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度誘發(fā)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的研究

2007年，加拿大學(xué)者對(duì)本國存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了研究，得出與上述相似的結(jié)論：顯性存款保險(xiǎn)制度易增加銀行機(jī)構(gòu)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)制度也更強(qiáng)烈地刺激銀行選擇開展風(fēng)險(xiǎn)性高的業(yè)務(wù)，試圖將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，從而逃避對(duì)存款人的責(zé)任。

（三）國外研究者關(guān)于降低銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的存款保險(xiǎn)制度研究

為降低道德風(fēng)險(xiǎn)，美國、日本及歐洲的一些國家對(duì)傳統(tǒng)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行了改革，而且在法律、金融監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了理論和實(shí)證研究，核心是按照風(fēng)險(xiǎn)程度制定保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并且隨時(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況來調(diào)整保費(fèi)，以減少逆向選擇所帶來的體系風(fēng)險(xiǎn)。

（四）國外關(guān)于基于顯性存款保險(xiǎn)制度下加強(qiáng)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和對(duì)銀行監(jiān)管以降低銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的研究

上述概括的內(nèi)容更多的是各國側(cè)重于存款保險(xiǎn)形式本身誘發(fā)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)研究綜述。近二十來年國外也不曾間斷對(duì)涉及到如何根據(jù)具體金融環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)揮存款保險(xiǎn)最大作用的研究。研究的結(jié)果主要包括存款保險(xiǎn)的透明度、保護(hù)程度、可計(jì)算性及道德風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)設(shè)計(jì)等，旨在將顯性存款保險(xiǎn)與銀行管理水平相匹配，以保證銀行有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國存款保險(xiǎn)制度實(shí)施與道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)因素

建立的效的存款保險(xiǎn)制度有必要客觀分析我國銀行業(yè)在隱性保險(xiǎn)制度下的道德風(fēng)險(xiǎn)和將要推出的顯性保險(xiǎn)可能增加的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（一）傳統(tǒng)金融體制下隱性保險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)問題

我國銀行全額存款保險(xiǎn)的隱性保護(hù)機(jī)制一直是我國銀行體系安全保證要素之一。從建國到改革開放前三十年，商業(yè)銀行出現(xiàn)的問題，都由國家財(cái)政買單，施以對(duì)存款人利益保護(hù)。在國家信用支撐下的銀行機(jī)構(gòu)、存款人對(duì)自身的潛在風(fēng)險(xiǎn)是輕視的。因而幾十年來銀行倒閉案例發(fā)生廖廖，即使偶發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)，存款人利益也沒受到絲毫損失，其后果是：

1.銀行業(yè)失去了自我防范意識(shí)。銀行業(yè)可以在國家信用的保護(hù)傘中運(yùn)行，在低成本存款風(fēng)險(xiǎn)管理下獲得存款帶來的利益，低效的運(yùn)行與道德風(fēng)險(xiǎn)被忽視最終引發(fā)了銀行巨額的不良資產(chǎn)，最終由國家花費(fèi)巨額成本為銀行風(fēng)險(xiǎn)買單。

2.存款人失去了對(duì)自身利益保護(hù)意識(shí)。國家對(duì)存款的隱性保護(hù)機(jī)制，弱化了存款人的憂患意識(shí)，只管穩(wěn)定獲取利息，缺少對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)稼的防范，從而放松了對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督，放縱了銀行對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的約束。

（二）現(xiàn)代金融體制下隱性存款保險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)問題

改革開放的三十年，我國銀行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，隱性存款保險(xiǎn)制度誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生新的表現(xiàn)形式：首先，長(zhǎng)久的隱性存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)形成銀行、存款人對(duì)存款安全保護(hù)意識(shí)放松，存款人根本沒有自己的存款與銀行共存亡的憂患意識(shí)，在對(duì)此類問題的隨機(jī)采訪中，存款者的態(tài)度大多是不屑。可以看出，存款者已經(jīng)形成了國家和銀行的安全是合而為一的思維定式，即使在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)則中也難以制約銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，隱性存款保險(xiǎn)制度本身的不均衡，破壞了銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)。我國銀行體系中的國有控股型大銀行的隱性保護(hù)來自于中央政府，而中小銀行卻來自于地方政府，資金支撐力量的不均衡助長(zhǎng)了中央政府保護(hù)下的大型銀行道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)模和概率，同時(shí)也為大銀行實(shí)施激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略，取得市場(chǎng)先機(jī)創(chuàng)造了條件，對(duì)中小銀行帶來較大的不公平。

（三）現(xiàn)代金融體制下顯性存款保險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)問題

當(dāng)前我國正面臨隱性存款保險(xiǎn)向顯性存款保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變的格局。理論上講，這一轉(zhuǎn)變可產(chǎn)生對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)降低的預(yù)期，實(shí)際有推高銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的可能。原因是：一是與利率市場(chǎng)化相伴而生的存款保險(xiǎn)制度勢(shì)必增加銀行追求高收益，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的可能。二是我國銀行業(yè)仍處于低水準(zhǔn)的成本管理階段。在存款保險(xiǎn)制度下，容易導(dǎo)致銀行通過增加高風(fēng)險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)的比例來增加收益，彌補(bǔ)加入存款保險(xiǎn)體系后增加的成本。三是存款保險(xiǎn)制度實(shí)施之初有可能導(dǎo)致銀行自我管理的松懈，引發(fā)對(duì)存款人利益的忽視。

四、借鑒國外存款保險(xiǎn)制度的理論與實(shí)踐建立我國的存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度建立需要在保護(hù)存款者利益、維護(hù)銀行體系穩(wěn)定及維持存款保險(xiǎn)體系的安全三者間找到有效的均衡點(diǎn)，同時(shí)要充分認(rèn)識(shí)我國的國情，全面借鑒國外有關(guān)理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立具有中國特色的存款保險(xiǎn)制度。

（一）存款保險(xiǎn)制度內(nèi)容設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的最大約束

存款保險(xiǎn)制度無非包括投保機(jī)構(gòu)、保費(fèi)、被保存款類別等要素。其中投保機(jī)構(gòu)的投保資格及保費(fèi)確定對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)約束效力較大，這兩個(gè)要素的確定需要更謹(jǐn)慎些。

第一，投保機(jī)構(gòu)確定。我國公布的《征求意見稿》第二條中規(guī)定，投保存款保險(xiǎn)包括在我國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。但實(shí)施細(xì)則確定時(shí)應(yīng)該設(shè)立銀行機(jī)構(gòu)投保的門檻，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、債務(wù)重、有問題的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)排除之外，以利于銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于我國居民高儲(chǔ)蓄率，同時(shí)存在一定程度的大銀行壟斷，在設(shè)定銀行投保門檻時(shí)應(yīng)該慎重。

第二，差別費(fèi)率確定。《征求意見稿》第九條明確了費(fèi)率是：“由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成”。雖然借鑒了國際經(jīng)驗(yàn)考慮了風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，但風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率制定的專業(yè)性和技術(shù)性要求較高，確定時(shí)要保證在對(duì)銀行各類指標(biāo)評(píng)估準(zhǔn)確、真實(shí)基礎(chǔ)上體現(xiàn)出差別，才能促進(jìn)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)。由于我國的市場(chǎng)化程度不高，最初實(shí)施一步到位的差別費(fèi)率是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，因此應(yīng)把握好實(shí)施費(fèi)率差別化的節(jié)奏，不能因一種安全制度的建立形成另一種安全隱患。

（二）存款保險(xiǎn)制度實(shí)施環(huán)境的創(chuàng)建應(yīng)體現(xiàn)對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的最大約束

因存款保險(xiǎn)制度的存在會(huì)減弱存款人對(duì)銀行的監(jiān)督，因此加強(qiáng)銀行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)約束離不開銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)的有效監(jiān)管，這一點(diǎn)已被國外長(zhǎng)期的實(shí)踐證明。

第一，強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。為配合我國顯性存款保險(xiǎn)制度實(shí)施，我國的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要重新審視監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和確定監(jiān)管指標(biāo)，完善監(jiān)管體系，為存款保險(xiǎn)制度實(shí)施創(chuàng)建良好環(huán)境。

第二，強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)投保銀行的監(jiān)管。在存款保障流程中，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是銀行風(fēng)險(xiǎn)的最后承接者，因此存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化多元功能，如強(qiáng)化保險(xiǎn)精算、參與銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理以及對(duì)投保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的處置和挽救等功能。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織制度建設(shè)是保證存款保險(xiǎn)體系持續(xù)、安全的必要保證。

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