胡 瑩，魏曉平，黃永寶

(中國礦業(yè)大學 管理學院，江蘇 徐州 221116)

外商直接投資、市場化與能源強度
——基于1998—2011年省際面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究

胡 瑩，魏曉平，黃永寶

(中國礦業(yè)大學 管理學院，江蘇 徐州 221116)

從市場化視角切入，利用固定效應回歸和面板工具變量法對中國1998—2011年30個省市的面板數(shù)據(jù)對外商直接投資、當?shù)厥袌龌M程、能源強度三者之間的關系進行研究。研究發(fā)現(xiàn)：外商直接投資提高了中國的能源強度，但其對能源強度的影響依賴于各地的市場化進程，市場化進程發(fā)展較快的地區(qū)，外商直接投資能夠有效降低當?shù)氐哪茉磸姸?，而在市場化進程落后的地區(qū)，外商直接投資卻對能源強度有負面的影響?？傊S著市場化的深入推進，外商直接投資將會逐漸降低能源強度。

外商直接投資；市場化；能源強度

引言

改革開放以來，中國的外商直接投資(FDI)規(guī)模不斷擴大，成為僅次于美國的第二大外資流入國，使中國的經(jīng)濟飛速發(fā)展。與此同時，伴隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國的能源消費量不斷攀升，而能源強度(單位GDP能耗)則在近十幾年間不斷下降，如2000—2013年中國能源強度從1.31噸標準煤/萬元下降到0.66噸標準煤/萬元，引起了學界的廣泛關注。不少研究從經(jīng)濟增長、結構變化、技術進步等方面尋找中國能源強下降的原因，發(fā)現(xiàn)外商直接投資也是其中一個非常重要的影響因素。外商直接投資作為國家和地區(qū)之間資金流動的主要形式之一，不僅帶來先進的技術和管理經(jīng)驗，帶動經(jīng)濟和社會發(fā)展，而且對東道國的環(huán)境和能源也造成了一定的影響。眾所周知，近年來人們的環(huán)保意識和能源危機意識逐漸增強，許多發(fā)達國家由于本土嚴厲的環(huán)境規(guī)制和能源資源的短缺將一些高污染高耗能的企業(yè)轉移至發(fā)展中國家，使得發(fā)展中國家成為外商投資企業(yè)的“污染天堂”。另一方面，外商直接投資也可能通過結構效應和技術效應調整外資流入國的產(chǎn)業(yè)結構，加快技術知識擴散，從而降低東道國能源強度，對此國內(nèi)部分學者[1]也進行了論證，但外商直接投資對中國各地區(qū)的能源強度究竟如何卻缺乏一定實證結果。

此外，經(jīng)歷了三十多年的市場化改革，中國經(jīng)濟已經(jīng)從很大程度上由計劃經(jīng)濟轉向了市場經(jīng)濟，市場化進程取得了舉世公認的成功。特別是近些年來，中國更是一再強調要深化改革，充分發(fā)揮市場機制作用，并在2012年的《中國能源政策白皮書》中明確提出要加快市場體系建設，完善市場體制機制，充分發(fā)揮市場配置資源的基礎性作用，鼓勵多種經(jīng)濟成分進入能源領域，積極推動能源市場化改革。而經(jīng)濟市場化進程的不斷加快也可以提高各地吸收外資的能力，加速外資進入后的技術外溢，從而提升能源效率，降低能源強度。另外,葉素云和葉振宇(2010)在研究FDI對中國地區(qū)能源強度的影響時發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI流入只能降低東部地區(qū)和中部地區(qū)的能源強度，卻提高了西部地區(qū)的能源強度，并且東部地區(qū)的效果要好于中部地區(qū)[2]。而中國的市場化進程東部沿海地區(qū)最快，中部次之，西部最差，這恰好與上面的結論相對應。因此，本文認為FDI對能源強度的影響可能與各地的市場化進程有關，只有在市場化水平較高的地區(qū)，外商直接投資才能降低當?shù)氐哪茉磸姸?，而在市場化進程發(fā)展落后的地區(qū)，外商直接投資卻會使當?shù)氐哪茉磸姸炔唤捣丛??？傊?，本文將對此進行驗證。

一、相關文獻回顧

關于FDI對環(huán)境和能源強度的影響，國內(nèi)外學者都做了眾多的研究分析，但得出的結論卻不盡一致?？傮w來說，主要有三種觀點，一是以科爾和弗雷德里克松(Cole & Fredriksson,2009)[3]為代表的“污染天堂”假說。所謂“污染天堂”假說就是指在經(jīng)濟全球化的背景下，一些發(fā)達國家為了躲避本國嚴厲的環(huán)境規(guī)制和能源資源短缺等問題，將一些高污染高耗能的產(chǎn)業(yè)轉移到發(fā)展中國家，充分利用發(fā)展中國家寬松的環(huán)境規(guī)制和富足的能源優(yōu)勢，從而使發(fā)展中國家成為這些外商投資企業(yè)的“藏污納垢場”，給外資流入國帶來了嚴重的環(huán)境和能源壓力。趙曉麗等[4]基于中國1997—2005年的FDI行業(yè)數(shù)據(jù)，采用分解方法證實了FDI正在向高耗能行業(yè)集中，可能使中國的能源強度上升?？评?Keller，2004)[5]利用60個發(fā)展中國家1975—2004年的面板數(shù)據(jù)來驗證FDI對能源強度的影響，結果發(fā)現(xiàn)FDI并不能夠降低發(fā)展中國家的能源強度。二是以米爾尼克和戈爾登貝格(Mielnika & Goldemberg，2002)[6]為代表的修正學派，提出“FDI能顯著降低外資引入國能源強度”的假說，并選取20個發(fā)展中國家的FDI和能源強度為樣本對兩者之間的關系進行了統(tǒng)計回歸，結果表明能源強度隨著FDI的增加而顯著降低，并對其原因做了進一步的分析，發(fā)現(xiàn)FDI技術溢出效應的存在是導致能源強度降低的主要原因，但沒有對其結果進行穩(wěn)健性檢驗。布萊克曼和吳(Blackman & Wu，1999)[7]考察了FDI對電力部門的影響，提出了“FDI對電力部門的投資能夠有效提高能源效率”的假說，并從政策方面著手，分析了中國能源領域的外商投資政策，發(fā)現(xiàn)中國能源領域的外商投資數(shù)量銳減，其深層次的原因可能在于一些體制性障礙，如過于嚴苛的行政審批制度和行業(yè)規(guī)章政策等。騰玉華和陳小霞(2009)[8]運用中國工業(yè)31個行業(yè)1998—2004年的面板數(shù)據(jù)，分析了能源價格、FDI進入程度、進出口商品結構等因素對中國工業(yè)能源強度的影響，發(fā)現(xiàn)降低FDI的進入程度有助于降低工業(yè)特別是高耗能行業(yè)的能源強度；而張賢和周勇(2007)[9]運用空間回歸模型方法進一步計量分析了FDI對能源強度作用的空間關系，結論是FDI有顯著的空間溢出效應，不僅對本地區(qū)能源強度有顯著影響，而且對周邊地區(qū)能源強度的降低也有明顯的作用。以上兩種假說大都是在國家層面來分析FDI對能源強度的影響。而第三種是以葉素云等為代表的中立學派，他們將研究層面細化到中國的各個省份，分析FDI和中國各地區(qū)能源強度之間的關系。齊少洲和王班班(2013)[10]將能源視為一種生產(chǎn)投入要素納入要素替代的分析框架下進行研究，采用SUR回歸估計了1998—2009年中國FDI知識溢出效應對能源強度的影響，發(fā)現(xiàn)FDI對能源強度的影響有區(qū)域性差異。葉素云和葉振宇(2010)[2]在研究FDI對能源強度的影響時按東、中、西部三個區(qū)域來劃分，結果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI流入只能降低東部和中部地區(qū)的能源強度，卻提高了西部地區(qū)的能源強度，并且東部地區(qū)的效果要好于中部地區(qū)。高揚(2010)[11]也對此做了研究，并得出了相似的結論。張鵬和陳衛(wèi)民(2013)[12]等研究了FDI對中國各地區(qū)環(huán)境污染的影響，發(fā)現(xiàn)FDI和各地區(qū)環(huán)境污染的關系依賴于各地的市場化進程。

綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)有文獻大多是從國家層面來研究FDI與能源強度之間的關系，而直接研究FDI與中國區(qū)域能源強度關系的文獻卻很少。雖然有些研究考慮了區(qū)域性差異下FDI對能源強度的影響，將東部、中部、西部分開考慮，但沒有明確提到市場化的因素。由于中國各地的市場化進程不同，對外商直接投資的影響也不同。比如中西部地區(qū)由于資源優(yōu)勢也會吸引外資進入高污染、高耗能行業(yè)，從而使得中西部地區(qū)的能源強度問題更為突出?；谝陨戏治觯疚膹氖袌龌慕嵌惹腥?，考察外商直接投資對中國能源強度的影響是否依賴于各地的市場化進程。

二、計量方法和數(shù)據(jù)來源

1.模型設定

本文從中國省區(qū)出發(fā)，主要考察FDI對能源強度的影響是否依賴于各地的市場化進程，因此在模型中引入FDI與市場化的交乘項這個變量，其計量模型如下：

EIit=α+β1FDIit+β2Market×FDIit+β2Marketit+βxxit+fi+ηt+ξit

(1)

在式(1)中，t代表時間，i代表地區(qū)，f代表不隨時間變化的地區(qū)固定效應，η代表不隨地區(qū)變化的時間固定效應，ξ為誤差項。EI代表能源強度，F(xiàn)DI代表外商直接投資，Market代表各地的市場化進程指數(shù)，xit為可能影響能源強度的其他控制變量，本文中主要包括產(chǎn)業(yè)結構(IND)、能源價格(PE)、科技研發(fā)投入(R&D)和資本勞動比(CI)。

2.變量說明與數(shù)據(jù)來源

由于西藏數(shù)據(jù)缺失比較嚴重，所以本文實證樣本采用中國1998—2013年的30個省市的面板數(shù)據(jù)來估計式(1)，并對數(shù)據(jù)進行了處理，以1998年為基期，對各省市的GDP和固定資產(chǎn)投資分別用對應年份GDP指數(shù)和固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)進行平減，消除價格變動的影響。數(shù)據(jù)來源于相應年份的《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國物價年鑒》、《中國能源年鑒》以及國家統(tǒng)計局。

(1)能源強度(EC)。能源強度即單位GDP的能源消費量，因此本文用能源消費總量與各地區(qū)生產(chǎn)總值來衡量。

(2)外商直接投資(FDI)。關于外商直接投資，參照相關研究，本文采用各地區(qū)歷年來實際利用外資總額與各地區(qū)生產(chǎn)總值之比來衡量。

(3)市場化進程指數(shù)(Market)。目前測量各地區(qū)市場化指數(shù)最具有說服力的是《中國市場化指數(shù)——各地市場化相對進程2011年報告》[13]，因此本文采用此報告中所測算的各地區(qū)市場化指數(shù)評分來衡量各地區(qū)的市場化水平。

(4)MFDI。本文指的是FDI與市場化進程指數(shù)的交乘項，用來檢驗FDI對能源強度的影響是否依賴于各地的市場化進程。

(5)產(chǎn)業(yè)結構(IND)。不同產(chǎn)業(yè)對能源消費和能源強度的影響也存在著顯著差異，第二產(chǎn)業(yè)特別是加工業(yè)和制造業(yè)是能源消費大戶，因此也是影響中國能源強度的主要因素。本文選取第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重來衡量產(chǎn)業(yè)結構變化對能源強度的影響。

(6)能源價格(PE)。本文采用各省區(qū)的燃料類價格指數(shù)來代替，數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局。

(7)研發(fā)強度(R&D)?？萍佳邪l(fā)可以促進技術進步，從而提高中國的能源效率，降低能源強度，因此研發(fā)強度也是影響能源強度的一個主要因素，本文采用分地區(qū)R&D經(jīng)費支出來衡量。

(8)資本勞動比(CI)。一般來說，資本密集型的行業(yè)，如加工業(yè)和制造業(yè)等往往是能源消費大戶，可能影響到能源強度。本文選取各地區(qū)歷年固定資產(chǎn)凈值與全部從業(yè)人數(shù)的比值來衡量資本勞動比。

以上是本文中所涉及的所有變量，其中能源強度是被解釋變量，外商直接投資和市場化以及二者的交乘項是主要的解釋變量，其余的為控制變量。表1為各變量的描述性統(tǒng)計。

三、實證結果

1.實證結果解讀

表2(1-4列)報告了固定效應模型回歸的結果。在使用固定效應模型之前，首先要對模型進行Hausman檢驗，以確定采用固定效應模型還是隨機效應模型進行估計，若拒絕零假設，則說明應該使用固定效應估計。由表中Hausman檢驗P值可以看出本文應該使用固定效應回歸。從回歸系數(shù)來看，F(xiàn)DI系數(shù)均為正，可見FDI的引進提高了能源強度，這一點印證了“污染天堂”假說在中國的存在。分析原因其一可能是因為中國廉價的勞動力資源和政府急于發(fā)展地方經(jīng)濟的熱情，使得在引進外資的過程中不注重外資的質量，F(xiàn)DI大多向高耗能行業(yè)集中；其二是能源“回彈效應”的存在，F(xiàn)DI的引進導致技術外溢，提高了中國的能源效率，但同時也進一步增加了對能源的需求，抵消了節(jié)約的能源，從而使能源的消費不減反增。從市場化系數(shù)看，市場化也提高了能源強度，究其原因可能是中國的市場化發(fā)展比較扭曲，阻礙了能源的合理配置。而本文關注的焦點MFDI的系數(shù)卻為負，并在1%或以上的水平上都顯著，這一結果說明市場化水平在FDI對能源強度的影響中起著至關重要的作用，可見雖然FDI對能源強度的系數(shù)為正，但這種情況只在中國市場化進程比較落后的地區(qū)才成立。市場化程度較高的地區(qū)尤其是一些沿海開放城市基礎設施比較完善，政府執(zhí)行力較強，產(chǎn)品市場和要素市場發(fā)展相對成熟，給經(jīng)濟注入了活力，為外商投資企業(yè)的技術研發(fā)和技術溢出創(chuàng)造了條件，再加上這些地區(qū)通常人口居住比較擁擠，能源相對缺乏，對環(huán)境和能源的要求較高，因此在引進外資的過程中會注重外資的質量，從而使能源問題得到改善。從其他的控制變量看，產(chǎn)業(yè)結構對能源強度的影響較大，系數(shù)為正，且在1%的水平上顯著，可見第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重越大，越不利于解決中國的能源問題。能源價格的上升能夠降低能源強度，這與杭雷鳴、屠梅曾的研究結果一致，說明提高能源價格是降低能源強度的一個有效政策工具。資本勞動比的提高增加了能源強度，原因是資本和勞動密集型的行業(yè)往往是像制造業(yè)之類的高耗能行業(yè)，對這些行業(yè)的投資只會使得能源問題越來越嚴重。而技術研發(fā)對能源強度的系數(shù)雖為負，但卻不顯著，究其原因可能是地區(qū)技術研發(fā)投資力度不夠，對能源問題的改善作用有限。

注：n為樣本量，R2為Within-R2,Coef代表回歸系數(shù)，Std.Err代表標準差，t和z為統(tǒng)計量，P>|t|和P>|z|數(shù)值代表顯著性程度。FE代表固定效應回歸，XTIVREG代表面板工具變量法檢驗。

2.穩(wěn)健性檢驗

為了進一步檢驗市場化在FDI對能源強度的影響中的調節(jié)作用，本文還考慮了變量的內(nèi)生性問題對結論的影響，這是因為變量的內(nèi)生性會造成結果不一致甚至發(fā)生偏誤。為了克服這一缺陷，本文采用面板工具變量法進行回歸，考慮到FDI、市場化和其他變量對能源強度的影響可能存在一定的滯后效應，將其滯后項作為各自變量的工具變量，這樣一方面降低了尋找工具變量的難度，另一方面也解決了當期變量的內(nèi)生性問題。表2(5—8列)報告了穩(wěn)健性回歸的結果，從回歸結果看，F(xiàn)DI、市場化系數(shù)為正，二者的交乘項的系數(shù)為負，這與固定效應回歸的結果系數(shù)方向一致，說明本文在考慮變量內(nèi)生性的情況下依然很穩(wěn)健。而從其他四個控制變量看，自主研發(fā)對能源強度的影響依然不顯著，產(chǎn)業(yè)結構和資本勞動比提高都使能源強度升高，而能源價格的降低則對降低能源強度有顯著的效果。

四、結論與政策啟示

1.結論

本文基于市場化視角，分析了外商直接投資對能源強度的影響是否依賴于各地的市場化進程，最后得出的結論是：外商直接投資提高了能源強度，但是其對能源強度的影響與各地的市場化進程有很大的關聯(lián)。也就是說，在市場化水平較高的地區(qū)，F(xiàn)DI可以降低能源強度，而在市場化水平較低的地區(qū)，F(xiàn)DI則提高了能源強度。

2.啟示

(1)市場化改革給經(jīng)濟注入了活力，提高了效率，改善了資源配置狀況，是中國近二十年來經(jīng)濟快速增長的主要動力。因此要繼續(xù)深入推進市場化改革，加快現(xiàn)代市場體系建設，完善市場體制機制，使市場在能源和資源的配置中發(fā)揮基礎性作用，鼓勵多種經(jīng)濟成分進入能源領域，積極推動能源市場化改革。大幅度減少政府干預和對能源資源的直接配置，推動資源配置依據(jù)市場規(guī)則、市場價格、市場競爭來實現(xiàn)效益最大化和效率最優(yōu)化。同時要加快全國各地區(qū)尤其是西部地區(qū)的市場化進程，改善市場化發(fā)展不平衡的狀況，縮小東西部市場化差距，為中國能源的可持續(xù)發(fā)展作出貢獻。

(2)外商直接投資是中國經(jīng)濟飛速發(fā)展的一個重要原因，但同時也給中國的能源和環(huán)境造成了一定的影響。因此政府在引進外資時，不僅要考慮外資的規(guī)模，還要注重外資的質量[14]，結合當?shù)氐幕厩闆r，把促進技術進步，加快產(chǎn)業(yè)結構調整和降低能源強度作為引進外資的目標，引導外資流向能源消耗低，環(huán)境污染少的集約型工業(yè)和綠色低耗能產(chǎn)業(yè)。

(3)當前經(jīng)濟快速發(fā)展，能源消耗劇增，而能源儲量銳減，尤其是煤炭、石油、天然氣等可耗竭性資源，因此不光要依靠外資，還要從各個方面著手，其一要調整產(chǎn)業(yè)結構，降低第二產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)占GDP的比重，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)；其二要加大自主研發(fā)力度，通過自主研發(fā)實現(xiàn)技術革新，從而降低能源強度；其三，中國的化石能源儲量是有限的，總有耗竭的一日，因此要竭力尋找可替代能源，發(fā)展太陽能、風能等新能源，搞好能源的可持續(xù)利用，盡量減少能源消耗，降低能源強度。

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(責任編輯：蔣 琰)

Foreign Direct Investment，Marketization and Energy Intensity

HU Ying，WEI Xiaoping，HUANG Yongbao

(China University of Mining and Technology,Xuzhou 221116,China)

In this paper，based on the perspective of the market，the relationship between foreign direct investment，the local market ization level and energy intensity were tested through the provincial panel data.The results show that：foreign direct investment reduce energy intensity in China，but the impact of foreign direct investment on energy intensity depends on the local market ization.In the development of forward areas，foreign direct investment can reduce the energy intensity，while in the development of backward areas，foreign direct investment has a negative impact on energy intensity.In other words，as the development of market ization，foreign direct investment will gradually reduce energy intensity.

foreign direct investment；marketization；energy intensity

2014-12-05

國家社會科學基金重大項目“中國礦產(chǎn)資源跨期優(yōu)化配置機制研究”(11&ZD163)

胡瑩(1991—)，女，中國礦業(yè)大學管理學院碩士研究生，研究方向為能源與環(huán)境經(jīng)濟；魏曉平(1953—)，女，中國礦業(yè)大學管理學院教授，博士生導師，研究方向為能源資源跨期優(yōu)化配置；黃永寶(1990—)，男，中國礦業(yè)大學管理學院碩士研究生，研究方向為技術創(chuàng)新研究。

F224；F123.9

A

1008-2700(2015)02-0019-06