中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 李家媛

近年來，我國(guó)大量企業(yè)建立了集團(tuán)管理模式，而我國(guó)企業(yè)集團(tuán)中國(guó)有企業(yè)又占大部分，國(guó)有資本的大量存在使得我國(guó)企業(yè)集團(tuán)在其發(fā)展過程中，與國(guó)外的企業(yè)集團(tuán)管理模式有著很大差別。而績(jī)效評(píng)價(jià)正是企業(yè)管理中的重要一環(huán)，也是進(jìn)一步管理活動(dòng)的前提。管理大師德魯克說過“如果你不評(píng)價(jià)，你就無法管理”。績(jī)效評(píng)價(jià)是一個(gè)審視過去、計(jì)量得失從而明確未來方向的過程，對(duì)于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展舉足輕重。因此，對(duì)于我國(guó)大型國(guó)有集團(tuán)企業(yè)，建立合適的績(jī)效評(píng)價(jià)體系成為其持續(xù)發(fā)展的必然要求。

一、案例介紹

一汽作為中國(guó)汽車工業(yè)的長(zhǎng)子，曾經(jīng)創(chuàng)造過中國(guó)汽車工業(yè)的無數(shù)個(gè)輝煌和奇跡。然而，2000年以后，隨著汽車開始逐漸進(jìn)入家庭，我國(guó)汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。市場(chǎng)環(huán)境的變化給一汽帶來了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，為提升企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行力和組織協(xié)同力，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，集團(tuán)公司在2009年做出了“建立戰(zhàn)略導(dǎo)向的績(jī)效考評(píng)體系，實(shí)施全員績(jī)效管理”的重要戰(zhàn)略決策。集團(tuán)績(jī)效管理體系建設(shè)工作于2009年8月1日正式啟動(dòng)，按照“總體設(shè)計(jì)、分步實(shí)施、逐步完善”的方針推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施?；趯?duì)已有考核體系的分析，以及對(duì)國(guó)際上主流考核工具的研究，一汽集團(tuán)選定了平衡計(jì)分卡為工具，開發(fā)集團(tuán)公司及各級(jí)責(zé)任人績(jī)效指標(biāo)，建立戰(zhàn)略導(dǎo)向的績(jī)效管理體系。

集團(tuán)績(jī)效管理改革取得了顯著成效，超額完成國(guó)資委下達(dá)的各項(xiàng)考核任務(wù)，銷量和收入、利潤(rùn)等指標(biāo)均表現(xiàn)良好，企業(yè)在全球財(cái)務(wù)500強(qiáng)中的排名也連年提升，彰顯了集團(tuán)績(jī)效考核體系改革的作用。

二、案例分析與討論

(一)集團(tuán)考核工具和考核方法的選擇

一汽集團(tuán)采用了平衡記分卡（BSC）和關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)（KPI）來建立績(jī)效管理體系，并在具體指標(biāo)中融入經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的思想。集團(tuán)平衡記分卡的使用改變了各公司以往只關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)、長(zhǎng)期指標(biāo)與短期指標(biāo)等予以綜合，將旗下各公司的管理方向?qū)蛄巳瞬?、客戶、產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)創(chuàng)新和公司成長(zhǎng)性等方面，使企業(yè)不僅關(guān)注當(dāng)前利益，更關(guān)注長(zhǎng)期發(fā)展；而KPI則通過具體的量化指標(biāo)避免了因戰(zhàn)略目標(biāo)本身的整體性和溝通風(fēng)險(xiǎn)造成的傳遞困難，給各級(jí)管理者以客觀的標(biāo)準(zhǔn)和角度，有助于集團(tuán)制定基于戰(zhàn)略、支持戰(zhàn)略的各級(jí)目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)從衡量經(jīng)營(yíng)者為股東創(chuàng)造了多少財(cái)富的角度出發(fā),維護(hù)了所有者利益,是目前被世界優(yōu)秀企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。然而，EVA無法擺脫財(cái)務(wù)指標(biāo)帶給企業(yè)的短視效應(yīng)，因此一汽集團(tuán)將EVA引入BSC體系中，利用BSC注重長(zhǎng)期發(fā)展的特點(diǎn)，很好的彌補(bǔ)了EVA的不足。同時(shí)，將EVA作為BSC中財(cái)務(wù)方面的核心評(píng)價(jià)指標(biāo),體現(xiàn)了集團(tuán)管理觀念的進(jìn)步，即從追求企業(yè)自身利益過渡到為企業(yè)所有者創(chuàng)造財(cái)富。因此，一汽集團(tuán)整合EVA與BSC，重構(gòu)其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的行為是合理的。

(二)對(duì)財(cái)務(wù)維度KPI指標(biāo)適用性的探討

本文利用集團(tuán)下五家上市公司一汽夏利(000927)、一汽轎車(000800)、一汽富維(600742)、長(zhǎng)春一東(600148)、啟明信息(002232)公開披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，建立一元線性模型，通過回歸分析，探討一汽集團(tuán)平衡積分卡中財(cái)務(wù)維度指標(biāo)的選取是否能夠真實(shí)反映旗下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)與業(yè)績(jī)，即財(cái)務(wù)維度兩個(gè)KPI指標(biāo)：利潤(rùn)總額和經(jīng)濟(jì)增加值的適用性。

本文采用市場(chǎng)增加值MVA作為因變量，代表公司價(jià)值的市場(chǎng)表現(xiàn)。MVA代表一家公司從創(chuàng)立至今,包括保留盈余在內(nèi),投資人投入的現(xiàn)金和現(xiàn)在股東以市價(jià)出售股份時(shí)回報(bào)的現(xiàn)金差異。選取五個(gè)財(cái)務(wù)維度指標(biāo)作為解釋變量分別對(duì)被解釋變量回歸：經(jīng)濟(jì)增加值、凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率及凈資產(chǎn)收益率。

本文選取的解釋變量中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率及凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)來自于上市公司年報(bào)，而EVA與MVA沒有公開數(shù)據(jù)，本文根據(jù)理論公式對(duì)二者進(jìn)行了計(jì)算，EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-（總資本×資本成本率），MVA=總市值-總資本。

利用以上數(shù)據(jù)，運(yùn)用EVIEWS軟件對(duì)五個(gè)解釋變量指標(biāo)分別進(jìn)行回歸分析得到結(jié)果如下表

判定系數(shù)0.3218 0.4849 0.0218 0.0469 0.1025解釋變量EVA凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率總資產(chǎn)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率截距項(xiàng)504418.1 324202.9 515050.4 440258.6 399202.8 P值0.0007 0.0143 0.0063 0.0332 0.0370斜率項(xiàng)15.89175 9.460573 19881.11 27177.84 22649.03 P值0.0031 0.0001 0.4807 0.2981 0.1186

從上表中可以看出，凈利潤(rùn)對(duì)MVA的解釋程度最佳，模型擬合效果最好，且各參數(shù)均通過檢驗(yàn)；EVA次之；而其余三個(gè)傳統(tǒng)盈利能力指標(biāo)對(duì)MVA的回歸效果較差。回歸結(jié)果表明，我國(guó)廣大投資者在衡量公司表現(xiàn)時(shí)仍以利潤(rùn)絕對(duì)值主導(dǎo)公司價(jià)值的思路占主導(dǎo)地位,但是在公司價(jià)值評(píng)估方面也已經(jīng)開始考慮資本成本，這可以從EVA對(duì)MVA的解釋能力己達(dá)到一定的水平中反映出來。

因此，一汽集團(tuán)選擇凈利潤(rùn)和EVA作為旗下各子公司業(yè)績(jī)考核的財(cái)務(wù)指標(biāo)是合理的，因?yàn)檫@兩項(xiàng)指標(biāo)能夠最好的解釋企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，使績(jī)效評(píng)價(jià)具有真實(shí)性。

三、對(duì)一汽集團(tuán)績(jī)效考核體系的總體評(píng)價(jià)及改進(jìn)建議

一汽集團(tuán)的績(jī)效考核體系基本上具有合理性，其優(yōu)點(diǎn)包括：戰(zhàn)略管理理念先進(jìn)、指標(biāo)選擇合理、引進(jìn)利益相關(guān)者理論、應(yīng)用了權(quán)變思想等。然而，基于已有的理論研究并結(jié)合我國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，本文認(rèn)為，一汽集團(tuán)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系仍可從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)：

(一)加入否決項(xiàng)或加減分項(xiàng)

集團(tuán)績(jī)效評(píng)價(jià)體系改革前存在嚴(yán)重的整體協(xié)同能力的問題，主要體現(xiàn)在職能部與子公司之間、子公司之間缺乏有效協(xié)同，而集團(tuán)治理模式下二級(jí)主體的協(xié)同配合又尤為重要。因此，一汽集團(tuán)的平衡記分卡中可考慮引入適當(dāng)?shù)姆駴Q項(xiàng)或加減分項(xiàng)，以產(chǎn)生更強(qiáng)的約束力，引導(dǎo)各公司以集團(tuán)利益為先，不為自身利益作出損害集團(tuán)內(nèi)其他主體的行為。

(二)增加環(huán)境保護(hù)與社會(huì)責(zé)任維度

近年來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)之間的有機(jī)協(xié)調(diào)成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。落實(shí)到每一個(gè)企業(yè)，就要求企業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)兼顧其環(huán)境影響。一汽集團(tuán)身處汽車制造這樣的重工業(yè)行業(yè)，應(yīng)考慮在平衡記分卡中增加環(huán)境保護(hù)與社會(huì)責(zé)任維度，以引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)向低污染、低能耗的環(huán)境友好型方向發(fā)展，達(dá)到企業(yè)利益與社會(huì)公眾利益的有機(jī)協(xié)調(diào)。

四、結(jié)束語(yǔ)

本文運(yùn)用案例研究的方法，通過具體數(shù)據(jù)分析，深入探討了一汽集團(tuán)績(jī)效評(píng)價(jià)體系改革的合理性，并為其提出進(jìn)一步改進(jìn)建議。通過本案例研究我們可以獲得以下結(jié)論：一汽集團(tuán)建立的戰(zhàn)略導(dǎo)向績(jī)效評(píng)價(jià)體系是適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展要求的，其關(guān)鍵指標(biāo)的選取，尤其是財(cái)務(wù)維度上關(guān)鍵指標(biāo)--凈利潤(rùn)及經(jīng)濟(jì)增加值的選取能夠很好的反映企業(yè)的真實(shí)表現(xiàn)，保證了其績(jī)效評(píng)價(jià)的正確性?？?jī)效評(píng)價(jià)體系的進(jìn)步帶來了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的快速發(fā)展，為一汽集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了根基。

從一汽集團(tuán)的改革經(jīng)驗(yàn)中，我們應(yīng)該看到，績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)于一個(gè)企業(yè)具有不可忽視的重要性。因此，對(duì)于正處在高速發(fā)展階段的我國(guó)企業(yè)，尤其是處于企業(yè)體制改革進(jìn)程之中的國(guó)有企業(yè)而言，建立合理有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系是企業(yè)發(fā)展的必然要求。一汽集團(tuán)的改革經(jīng)驗(yàn)說明，平衡記分卡作為先進(jìn)的績(jī)效管理工具可以適用于我國(guó)企業(yè)，應(yīng)該被更大范圍的推廣。同時(shí)，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚未完善，股票市場(chǎng)也仍處于震蕩發(fā)展之中，傳統(tǒng)的利潤(rùn)至上的觀點(diǎn)任然在企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)中占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，在向目前主流的EVA等指標(biāo)過渡的過程中，我們不能忽視傳統(tǒng)利潤(rùn)指標(biāo)的影響，更不能在績(jī)效考核時(shí)將其摒棄。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該在借鑒引入西方先進(jìn)績(jī)效管理方法的同時(shí)應(yīng)結(jié)合我國(guó)社會(huì)大環(huán)境，對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)修正改進(jìn)，以使其更好的切合我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況。

[1]劉運(yùn)國(guó),陳國(guó)菲.BSC與EVA相結(jié)合的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)研究--基于GP企業(yè)集團(tuán)的案例分析[J].會(huì)計(jì)研究,2007,(09)

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[5]楊健奎,鄭曉齊.國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀、問題及對(duì)策分析[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2007,(08)