(西華大學經(jīng)濟學院 四川成都 610039)

四川天府新區(qū)科技金融的發(fā)展需要注意的問題與對策研究

蘭 虹 趙越強 李忠鵬

(西華大學經(jīng)濟學院 四川成都 610039)

科學技術是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心與血液，科技與金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的雙核引擎，是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。天府新區(qū)要通過發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)、高端服務業(yè)等打造國家級新區(qū)，以帶動整個四川的經(jīng)濟發(fā)展，就必須借助科技金融的助推力量，探索出一條科技金融發(fā)展的新路。文章根據(jù)天府新區(qū)建設規(guī)劃，結合我國科技金融的發(fā)展狀況，分析各種科技金融發(fā)展模式及利弊，同時提出了天府新區(qū)科技金融發(fā)展需要注意的幾個問題。在些基礎上，本文提出了發(fā)展天府新區(qū)科技金融的對策：論文還以完善天府新區(qū)科技金融體系為重點，以科技金融發(fā)展的政策支持、科技貸款和多層次資本市場建設為內(nèi)容，突破科技金融創(chuàng)新政策限制的瓶頸，解決信息不對稱問題，改善風險收益結構。

天府新區(qū)；科技金融；發(fā)展

天府新區(qū)建設是四川省委、省政府一號工程，已經(jīng)納入《成渝經(jīng)濟區(qū)區(qū)域發(fā)展規(guī)劃》，上升為國家戰(zhàn)略。該規(guī)劃要求，天府新區(qū)建設要深入貫徹落實科學發(fā)展觀，加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，圍繞再造一個“產(chǎn)業(yè)成都”的核心目標，大力發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代制造業(yè)、高端服務業(yè)和現(xiàn)代都市農(nóng)業(yè)，把天府新區(qū)建設成以現(xiàn)代制造業(yè)為主、高端服務業(yè)集聚，宜業(yè)、宜商、宜居的國際化現(xiàn)代新城區(qū)，形成現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代生活、現(xiàn)代都市三位一體協(xié)調(diào)發(fā)展的示范區(qū)。

天府新區(qū)必須要有創(chuàng)新的思維、開放的視野，要建設新的管理體制，要探索新的金融發(fā)展模式。作為新興產(chǎn)業(yè)、高端制造業(yè)集聚的新區(qū)，科技型企業(yè)無疑是天府新區(qū)的支柱，發(fā)展科技型企業(yè)，要有強大的金融作為支撐，科技金融的發(fā)展成為天府新區(qū)建設的重要內(nèi)容，關系著天府新區(qū)的快速、持續(xù)發(fā)展。

一、科技金融的基本問題

對于科技金融概念的界定，趙昌文教授出版的《科技金融》一書中指出：“科技金融是促進科技開發(fā)、成果轉化和高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科技與技術創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行業(yè)活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分?！盵1]這段論述表明，科技金融就是科技和金融的結合，二者結合是促進科技的開發(fā)及其成果的轉化，推動高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本動力。良好的金融服務體系為科技創(chuàng)新提供保障和支撐，科技與金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟的雙核動力。

房漢廷教授認為科技金融本質(zhì)應該包括四個方面的內(nèi)容: 第一，科技金融是一種創(chuàng)新活動，即科學知識和技術發(fā)明被企業(yè)家轉化為商業(yè)活動的融資行為總和; 第二，科技金融是一種技術—經(jīng)濟范式，即技術革命是新經(jīng)濟模式的引擎，金融是新經(jīng)濟模式的燃料，二者結合是新經(jīng)濟模式的動力; 第三，科技金融是一種科學技術資本化過程，即科學技術被金融資本孵化為一種財富創(chuàng)造工具的過程; 第四，科技金融是一種金融資本有機構成提高的過程，即同質(zhì)化的金融資本通過科學技術異質(zhì)化的配置，獲取高附加回報的過程。[2]此論述表明，科技與金融的結合是雙贏的過程，是完成科技資本化、創(chuàng)造財富的過程，又是金融資本依附于科技進行優(yōu)化配置的過程。

總之，科技金融是通過科技與金融的有機結合，完善金融體系服務與科技創(chuàng)新，使科技與金融走向一體化，達到科技創(chuàng)新與金融支撐的最優(yōu)組合，共同創(chuàng)造資本的一系列制度與活動的總和。

(二)我國科技金融發(fā)展的幾個重要問題

1.科技金融的核心目標和重點服務對象。通過金融創(chuàng)新促進科技進步，提升科技型企業(yè)的創(chuàng)新能力是科技金融的核心目標?？萍夹椭行∑髽I(yè)是實現(xiàn)科技金融的重點服務對象，因為科技型中小企業(yè)是科技成果轉化、提高創(chuàng)新效率、增強區(qū)域經(jīng)濟活力、實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的主力軍和生力軍。

2.科技金融的主要領域。第一，科技貸款的創(chuàng)新是科技金融發(fā)展的主要環(huán)節(jié)?？萍假J款是科技型中小企業(yè)融資的主要來源和基本手段，占據(jù)融資服務的大部分比例，是科技金融需解決的首要問題。第二，多層次資本市場建設成為科技金融發(fā)展的必然趨勢，提高資本市場融資比例迫在眉睫。

3.科技金融的發(fā)展瓶頸與難點。科技金融政策發(fā)展相對滯后，政策性、體制性創(chuàng)新不足成為科技金融發(fā)展的瓶頸。由于信息不對稱造成融資模式不配套，因此，如何協(xié)調(diào)創(chuàng)投和擔保等金融中介機構的協(xié)作、改善風險收益結構是科技金融需要解決的難點問題。

會哭的孩子更容易快樂。有的孩子“會哭”，而有的孩子“不會哭”。會哭的孩子哭得痛快，負面心情宣泄也快，事后很快就心情晴朗起來，性格也更加開朗愉快。而不會哭的孩子會壓抑自己的感情，哭起來抽抽啼啼，甚至會伴隨咳嗽、嘔吐等現(xiàn)象。事后要過大半天才能恢復過來，情緒轉換慢，對身體也不好。

二、天府新區(qū)科技金融發(fā)展的幾個重要問題

天府新區(qū)建設是成渝經(jīng)濟區(qū)的重要組成部分，屬于區(qū)域經(jīng)濟的范疇。天府新區(qū)的總體發(fā)展定位是以現(xiàn)代制造業(yè)為主、高端服務業(yè)集聚、宜業(yè)宜商宜居的國際現(xiàn)代新城區(qū)?？萍冀鹑诘陌l(fā)展必須要立足天府新區(qū)的規(guī)劃要求，形成符合自身特點的區(qū)域性發(fā)展模式。

(一)天府新區(qū)科技金融發(fā)展需注意的幾個問題

1.天府新區(qū)科技金融的發(fā)展應避免概念化、重復化、同質(zhì)化。有的地區(qū)制定的科技金融發(fā)展戰(zhàn)略趨于雷同，不注意自身的現(xiàn)實狀況、發(fā)展愿景、建設規(guī)劃，不善于結合自身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和地區(qū)特色，缺乏實際特點，屬概念式發(fā)展；金融細分化、專業(yè)化程度不高，以致于區(qū)域性金融體系向科技型企業(yè)滲透能力不足，造成大量的重復建設；籠統(tǒng)采用他人經(jīng)驗，不注重本地區(qū)整體金融服務供給狀況和自身結構性矛盾，形成同質(zhì)化的發(fā)展趨勢。天府新區(qū)科技金融的發(fā)展要善于總結本地區(qū)的科技金融發(fā)展經(jīng)驗，突出自身特點和強項，注重細分化、差異化。

2.天府新區(qū)科技金融的發(fā)展要以完善金融體系為重點，發(fā)展專業(yè)化的金融中介機構；以科技型中小企業(yè)為重點服務對象，解決科技型中小企業(yè)融資難的核心問題。金融體系是金融資產(chǎn)、中介機構和金融市場等各金融要素構成的綜合體，完善金融機構的重點環(huán)節(jié)在于建設專業(yè)化的金融中介機構。專業(yè)化的金融中介機構對于解決信息不對稱、改善風險收益結構、降低銀行知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款風險具有重要作用。天府新區(qū)的現(xiàn)代制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅要靠大型的科技型企業(yè)作支撐，更要以科技型中小企業(yè)為主力，只有大量的科技型中小企業(yè)興旺發(fā)展，才能產(chǎn)生天府新區(qū)新興產(chǎn)業(yè)集聚的局面。而科技型中小企業(yè)融資難是科技金融發(fā)展的中心問題，科技型中小企業(yè)融資難最重要的原因就是信息不對稱，風險收益結構不合理。所以，完善金融服務體系、發(fā)展專業(yè)化金融中介機構與服務科技型中小企業(yè)具有內(nèi)在一致性的要求，二者相輔相成。

3.天府新區(qū)科技金融的發(fā)展不是金融的單極發(fā)展，而是科技與金融雙核動力的共同驅動?？萍冀鹑谕屓酥桓杏X到是金融促進科技創(chuàng)新，而忽略科技對金融的促進作用。科技金融的發(fā)展需要科技資源的三方面投入：一是必要的財政科技投入。財政科技投入的作用是釋放科技創(chuàng)新活動的早期風險，引導和放大金融資源。二是一定規(guī)模的科技成果?？赊D化成現(xiàn)實生產(chǎn)力的科技成果是金融資源獲利的源泉，是科技金融創(chuàng)新活動的引擎，金融資源只有介入科技成果轉化的投資項目，才能實現(xiàn)科技創(chuàng)新的財富化效應。三是復合型專業(yè)人才。復合型人才能夠識別科技成果的商業(yè)價值，能夠找到金融資本的科技投資渠道。[3]科技是經(jīng)濟的發(fā)動機，金融是經(jīng)濟的能源，不可偏廢其一。天府新區(qū)需要大量的科技資源作為推動力，因此，應加大對科技資源的投入和建設，為新區(qū)的科技金融發(fā)展提供科技支撐。

(二)天府新區(qū)需要借鑒的科技金融發(fā)展模式分析

因為科技貸款和多層次資本市場是科技金融創(chuàng)新的主要領域，發(fā)揮著重大作用，本文著重分析在此領域科技金融創(chuàng)新的模式，探討其利弊。

1.科技銀行的發(fā)展模式——科技貸款的主要方向。我國的科技銀行是專門為科技型企業(yè)，重點是科技型中小企業(yè)，提供金融服務的銀行機構，在我國大多以科技支行的名稱出現(xiàn)。它是將為科技型企業(yè)提供專業(yè)金融服務的專業(yè)性特征、國家政策扶植的政策性特征和以盈利為目的的商業(yè)性特征融為一體的金融機構，是科技型中小企業(yè)融資的主要途徑。在國內(nèi)，科技銀行的形式主要是商業(yè)銀行支行的形式，其在業(yè)務操作和經(jīng)營方式上有很強的獨立性，典型代表是杭州銀行科技支行。它采用“政府政策支持+金融產(chǎn)品創(chuàng)新+多方聯(lián)盟”的運營模式，即地方政府加大政策扶持力度、內(nèi)部金融產(chǎn)品整合創(chuàng)新和加強與創(chuàng)投機構、擔保機構的聯(lián)合。在政策支持方面，市、區(qū)兩級政府對科技銀行開展科技型中小企業(yè)金融服務提供大力支持，包括：實施財政貼息政策，以降低企業(yè)融資成本；實施財政補償政策，以降低支行運營成本；實施存款支持政策，以增加存款，加強與創(chuàng)投機構的合作等。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，發(fā)展了知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款、銀保聯(lián)動貸款、投貸聯(lián)動貸款、政策性撥款預擔保貸款和訂單貸款等業(yè)務。在多方聯(lián)盟方面，杭州科技支行加強與政府、創(chuàng)投機構、擔保機構、工業(yè)園區(qū)的聯(lián)系，構建合作平臺，形成科技金融一體化的合作聯(lián)盟。

這種形式的科技支行優(yōu)點在于：其依附于商業(yè)銀行，不需要單獨專門設立，只要在現(xiàn)有商業(yè)銀行的內(nèi)部資源中進行整合即可，降低了科技銀行的設立成本；此模式能夠借助多方力量進行金融創(chuàng)新，有力地整合各種資源，在很大程度上降低了放貸風險；政府政策支持是其重要特色，政府充分發(fā)揮了引導、服務作用，這值得天府新區(qū)科技金融建設借鑒。它的不足在于：業(yè)務上近于同質(zhì)化，即科技支行的業(yè)務與商業(yè)銀行科技貸款業(yè)務容易趨同，操作性強但專業(yè)化欠缺；此模式對于政府政策的支持力度要求高，需要政策制定具有科學性、專業(yè)性、時效性，政府的政策對其發(fā)展有著很大的影響力和控制力，不利于科技支行的自主運營。

2.知識產(chǎn)權質(zhì)押融資發(fā)展模式——科技貸款的攻堅問題。科技型中小企業(yè)融資難是科技金融需解決的中心問題。由于科技型中小企業(yè)不占有優(yōu)先的金融資源，尤其在其初創(chuàng)期，各種固定資產(chǎn)、信用資源嚴重不足，不能獲得充足的金融支持，從而阻礙了其發(fā)展。知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款打破了傳統(tǒng)的以實物質(zhì)押的貸款方式，是有效提高融資效率和拓寬科技貸款渠道的新形式，是科技金融急需解決的核心問題。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的兩大難點分別是：知識產(chǎn)權評估難和知識產(chǎn)權變現(xiàn)難。知識產(chǎn)權評估是進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的前提，知識產(chǎn)權變現(xiàn)是知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的風險控制保障，二者直接關系著知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的發(fā)展進程。成都高投融資擔保知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款模式是四川省本地典型代表。政府定期舉辦科技型中小企業(yè)融資對接會、建立知識產(chǎn)權服務網(wǎng)絡和直接參與申貸企業(yè)的擔保評審活動，成為中小型科技企業(yè)貸款的促進者，扮演著組織者、擔保者的角色；成都高投融資擔保有限公司作為政策性擔保公司，為中小型科技企業(yè)的融資提供擔保服務，為科技貸款的風險控制增強專業(yè)性的保證；政府、銀行、企業(yè)、擔保公司、評估機構等組建信息交流平臺，創(chuàng)建信息共享平臺。因此，政府組織牽頭、各參與主體信息共享、權威的擔保機制的組合就是此模式的最大特點。

這種模式的優(yōu)點在于引入中介機構，形成了一種外部增信機制。擔保公司、評估機構合作，分別降低了知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的風險，提高了科技貸款的質(zhì)量；政府的積極組織，為中小型科技企業(yè)創(chuàng)造了優(yōu)良的融資環(huán)境。信息共享平臺的建設，增強了各參與主體的溝通，提高了企業(yè)篩選、知識產(chǎn)權評定的效率。政策性擔保機構擔保門檻低，有利于擴大知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的覆蓋面，促進科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權的創(chuàng)新。其不足之處在于知識產(chǎn)權變現(xiàn)機制不明顯，風險控制重點不平衡，知識產(chǎn)權交易市場作用不突出，知識產(chǎn)權變現(xiàn)能力較低。

3.培育科技型中小企業(yè)上市——多層次資本市場建設的活力所在。隨著我國主板市場中小企業(yè)板、二板市場、三板市場的發(fā)展，多層次資本市場已然成為為科技創(chuàng)新的發(fā)展提供資金支持的主要渠道，多層次資本市場的建設是科技金融發(fā)展的內(nèi)在要求?？萍夹椭行∑髽I(yè)是多層次資本市場發(fā)展的主體，尤其是在活躍二板市場和三板市場方面。所以天府新區(qū)的資本市場建設需要大量的、有資格的中小型科技企業(yè)上市，以促進新區(qū)的科技金融發(fā)展。深圳市政策扶持模式是值得借鑒的。深圳市政府圍繞擬上市的中小型科技企業(yè)扶持政策，制定了一系列具體措施：改制上市培育系統(tǒng)，引導、培訓科技型中小企業(yè)改制上市，對重點企業(yè)進行分類指導；制定財政補貼、稅收優(yōu)惠政策，設立專項財政資金，對科技型中小企業(yè)傾斜，對改制上市中所涉及的稅費進行減免；實施土地優(yōu)惠政策，重點上市企業(yè)優(yōu)先計劃土地供應，優(yōu)先解決重點培育企業(yè)的土地需求；其他配套措施包括注重中介機構的發(fā)展、解決重點培育企業(yè)的歷史遺留問題和加強對中小型科技企業(yè)改制上市的協(xié)調(diào)服務。[4]

此模式是地方政府扶持與培育科技型中小企業(yè)上市的典型。它主要解決科技型中小企業(yè)因上市基礎差，存在的完全依靠市場機制不能解決的問題。其通過扶持一大批有資格的科技型中小企業(yè)上市，達到帶動、完善區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的目的。它的優(yōu)點是把外部激勵轉化成內(nèi)部驅動，增強企業(yè)上市的效率和質(zhì)量。大多數(shù)政府都將上市資金獎勵作為激勵企業(yè)上市的方法，而忽略政府對企業(yè)上市的重要推動作用。上市資金獎勵作用比較單一，而且是結果式激勵，對企業(yè)上市前的激勵效果不明顯。政府培育企業(yè)上市模式彌補了激勵后置的缺陷，提高了企業(yè)上市效率，降低了企業(yè)上市過程中的成本，將激勵前置，打造企業(yè)上市服務培育系統(tǒng)。此模式的著眼點不僅是資金支持，更是注重加強金融生態(tài)的建設及政府的“軟服務”。其不足之處在于如果政府過度干預，會導致區(qū)域市場基礎性調(diào)節(jié)能力下降；如果相關部門對新興技術、產(chǎn)業(yè)缺乏深入了解，也會導致對上市企業(yè)以及上市前景預測失敗，對政府科技金融的專業(yè)化是一大考驗。

4.金融產(chǎn)品創(chuàng)新——多層次資本市場繁榮的象征。金融產(chǎn)品設計關系到科技型中小企業(yè)直接融資的效率，對于拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道、繁榮資本市場具有重要意義。其中，中小企業(yè)債券是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要形式，是科技型中小企業(yè)融資、多層次資本市場發(fā)展的重點。中小企業(yè)集合債券是中小企業(yè)債券的創(chuàng)新產(chǎn)品，是由一個機構牽頭、多個中小企業(yè)一起申請發(fā)行債券的一種新型企業(yè)債券形式。集合債券的發(fā)展難點在于如何解決擔保增信問題，因為中小企業(yè)的信用級別直接關系到融資成本的高低和企業(yè)債券發(fā)行的難易程度。各地區(qū)為發(fā)展區(qū)域性中小企業(yè)金融支持體系，大力發(fā)展中小企業(yè)集合債券，形成了各具特色的地方模式，其中成都模式和河南模式是比較有優(yōu)勢的模式。成都模式是大多數(shù)地區(qū)采用的模式，其通過地方政府解決擔保問題。成都的擔保機構是具有成都市政府背景的成都工業(yè)投資集團有限公司和成都中小企業(yè)信用擔保有限責任公司。河南模式是采用“集合擔?！钡哪Ｊ剑从啥嗉覔C構聯(lián)合起來為中小型科技企業(yè)提供擔保。

成都模式的優(yōu)點在于引入政府的信用支持，為集合債券吸引外部信用資金增加了信用等級。集合債券的牽頭人和擔保公司由具有政府背景的機構來擔任，無形中增加了信用色彩，降低了集合債券融資的成本與風險，提高了信用度。不足之處在于此模式對該地區(qū)的綜合財力要求較高，政府單方面的擔保保障機制的運作，很容易造成市場運作的萎縮，不利于形成穩(wěn)定的市場運營機制。河南模式的優(yōu)點在于聯(lián)合式擔保有利于風險控制，有利于降低風險，擴大資本金；其不足之處在于擔保成本上升，由于風險共擔，對企業(yè)的準入門檻要求可能較低，對企業(yè)審核不嚴格，無形中增加了集合債券發(fā)行的風險。天府新區(qū)中小企業(yè)集合債券的發(fā)展，可以依托成都模式的優(yōu)勢，加快發(fā)展專業(yè)擔保機構，培育市場化運營能力，形成政府參與引導、專業(yè)擔保機構運作、市場化程度高的區(qū)域性債券模式。

三、天府新區(qū)科技金融發(fā)展的若干對策

(一)突破政府政策支持瓶頸，為天府新區(qū)科技金融發(fā)展提供政策創(chuàng)新支持

天府新區(qū)科技金融屬于區(qū)域性金融，地方政府的政策對于區(qū)域科技金融的發(fā)展起著決定性的作用。如今，政策限制成為科技金融發(fā)展的瓶頸，天府新區(qū)的政策直接關乎新區(qū)科技金融的興衰成敗。天府新區(qū)的政策支持及創(chuàng)新應體現(xiàn)在以下方面。

1.加大對科技銀行的政策支持，強化科技貸款的服務質(zhì)量。(1)注重政府資金支持。建立和擴大科技銀行的數(shù)量，為新區(qū)科技企業(yè)貸款提供充足來源。加大政府財政在科技貸款上的扶持力度，積極鼓勵、引導各大銀行、科技支行、科技貸款公司、金融機構等科技金融機構對科技貸款的支持。設立政府科技貸款擔?；?，為降低科技銀行放貸風險解除后顧之憂；完善科技貸款風險補償機制，建立科技型中小企業(yè)信貸風險補償基金，為改善風險結構增加保障性措施。設立科技金融獎勵基金，嘉獎融資效率高、經(jīng)濟效益好的金融機構，激發(fā)各種金融機構發(fā)展科技金融的積極性；加強政府跟進投資，對已經(jīng)獲得科技貸款的科技型中小企業(yè)進行投資，在提高科技企業(yè)融資效率的同時降低科技銀行的貸款風險。增設政府風險投資基金，創(chuàng)設風險投資公司，建立政府引導、市場運營的機制，在政策推動、政府保證的基礎上，形成科技貸款高效率化、高質(zhì)量化。(2)注重科技金融生態(tài)建設，提高科技貸款的“軟服務”水平?！败浄铡斌w現(xiàn)在稅收支持、信用環(huán)境、風險控制機制等方面。天府新區(qū)可以提供稅收優(yōu)惠，通過對科技銀行降低稅基、降低稅率及減免一些稅收等優(yōu)惠手段，增強科技銀行的放貸意愿和盈利能力。完善科技貸款信用體系，聯(lián)合政府、企業(yè)、評估機構、銀行，建立金融信用制度，開展對科技企業(yè)的信用評級活動，優(yōu)先放貸給信用評級高的企業(yè)，凈化融資環(huán)境，加強風險控制。

2.制定支持金融產(chǎn)品創(chuàng)新的政策，加快天府新區(qū)多層次資本市場建設。扶持科技型中小企業(yè)上市是資本市場建設的重點。政策支持主要是政策引導和政策激勵。政府通過制定優(yōu)惠政策，加大對科技資源和金融資源的有力整合，引導科技與金融資源的雙向流動，保障科技金融參與者、服務者的收益，促進科技與金融的緊密結合，引導科技企業(yè)與金融機構密切合作，推動科技企業(yè)上市。制定激勵政策，對達到上市標準擬上市的企業(yè)給予資金與稅收等政策激勵，鼓勵新區(qū)內(nèi)的科技型中小企業(yè)上市。對于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新支持，體現(xiàn)在多吸收借鑒各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，支持金融機構創(chuàng)新融資產(chǎn)品種類，比如對于中小企業(yè)集合債券等債券、票據(jù)的發(fā)行要降低發(fā)行門檻、降低發(fā)行成本、減少審批手續(xù)和加強監(jiān)管等。

(二)完善天府新區(qū)科技金融體系，提升天府新區(qū)科技貸款能力

科技貸款是中小型科技企業(yè)融資的主要渠道，完善科技金融體系是解決新區(qū)科技貸款問題的主要途徑。

1.強化科技銀行的業(yè)務，培育中小型金融機構。除了在成都銀行高新支行和中國建設銀行成都高新支行這兩個專門性銀行機構開展科技貸款業(yè)務外，在新區(qū)內(nèi)的商業(yè)銀行中廣泛開展科技貸款業(yè)務，增加科技銀行的數(shù)量?！爸行〗鹑跈C構和中小科技企業(yè)易于建立緊密的聯(lián)系，因此中小金融機構對中小科技企業(yè)的貸款是信息密集型和關系驅動型”[5]。中小金融機構憑靈活性和專業(yè)性的優(yōu)勢，易于和中小型科技企業(yè)形成“一對一”合作模式，能緩解科技銀行的貸款壓力，化解貸款風險。培育一批區(qū)域性的中小金融機構，放寬對中小金融機構的限制，讓銀行等大型金融機構給予業(yè)務及資金的支持，發(fā)展一批了解天府新區(qū)科技金融狀況、專業(yè)化、區(qū)域性的中小金融機構，形成以科技銀行為骨干、中小金融機構為“枝葉”的貸款體系。

2.建設區(qū)域性科技金融服務平臺，解決信息不對稱問題，改善風險收益結構。區(qū)域性科技金融服務平臺是指“以區(qū)域經(jīng)濟為基礎，由政府引導組建的包括銀行機構、風險投資機構、擔保公司、行業(yè)協(xié)會、科技園區(qū)以及專業(yè)融資中介機構組成的集合體?！盵6]其中，中介機構的發(fā)展是主要支撐點，因為中小型科技企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款難在信息不對稱，風險收益差。由于缺少專業(yè)的知識產(chǎn)權評估機構和擔保機構等中介機構的增信機制，科技貸款時有“流產(chǎn)”。建設天府新區(qū)科技金融服務平臺，要發(fā)展、引進專業(yè)性強的中介機構，比如擔保公司、知識產(chǎn)權評估機構及風險創(chuàng)投機構等。在服務平臺中，政府、銀行、金融機構、中介機構、企業(yè)聯(lián)合互動，各司其職，形成信息共享機制，使各方都能了解區(qū)域內(nèi)科技金融的真實發(fā)展狀況，對融資合作對象有比較高的信任度，避免因信息不對稱造成融資難現(xiàn)象。加強擔保機構和知識產(chǎn)權評估機構的合作，為知識產(chǎn)權質(zhì)押加上“雙保險”，將風險前置控制和后置控制合二為一，降低貸款風險，改善風險收益結構。

(三)推進天府新區(qū)多層次資本市場建設，拓寬科技企業(yè)融資渠道

扶持中小型科技企業(yè)上市、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、建立區(qū)域性技術產(chǎn)權交易市場是推進多層次資本市場建設的主要方面。

1.落實配套措施，全面扶持科技型中小企業(yè)上市。培育科技企業(yè)上市，應發(fā)揮政府引導、服務、監(jiān)管職能，建立扶持科技企業(yè)上市系統(tǒng)，組建新區(qū)科技企業(yè)上市工作小組，全面負責天府新區(qū)的企業(yè)上市工作；以二板市場為重點，支持中小科技企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用資本市場融資，加強對此類企業(yè)的改制、輔導；對擬上市企業(yè)實行分級考核、梯度培育的措施，使新興中小科技企業(yè)進入二板市場，成熟后將其扶持進主板市場，充分挖掘三板市場的潛力，完善天府新區(qū)資本市場體系，使三種資本市場發(fā)揮作用。政府要協(xié)調(diào)各科技部門和金融部門的工作，建立快捷、高效的服務系統(tǒng)，為企業(yè)上市減少行政方面的成本。

2.借鑒各地方的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新。要進一步擴大知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款、訂單質(zhì)押、股權質(zhì)押貸款等發(fā)展較為成熟的信貸金融產(chǎn)品，鼓勵科技企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和票據(jù)，大力發(fā)展科技型中小企業(yè)集合票據(jù)和集合債券等債券融資產(chǎn)品。

3.建立區(qū)域性技術產(chǎn)權交易市場，構建知識產(chǎn)權交易平臺?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資難不僅在于知識產(chǎn)權評估和擔保機制的缺乏，而且在于知識產(chǎn)權變現(xiàn)難?？萍汲晒霓D化、企業(yè)股權產(chǎn)權轉讓、科技成果入股和知識產(chǎn)權變現(xiàn)都依靠技術產(chǎn)權交易市場。技術知識產(chǎn)權交易市場的發(fā)展有利于知識產(chǎn)權變現(xiàn)，可以減少金融機構放貸顧慮，促進科技型企業(yè)融資的發(fā)展，是完善科技金融體系必不可少的環(huán)節(jié)。天府新區(qū)應建立技術產(chǎn)權交易市場，構建網(wǎng)絡化、標準化的知識產(chǎn)權交易平臺，擴大知識產(chǎn)權交易、交流，促進科技成果轉化、股權轉讓，進一步優(yōu)化整合科技資源和金融資源。

天府新區(qū)科技金融的發(fā)展關系著天府新區(qū)乃至成渝經(jīng)濟區(qū)的發(fā)展，在科技與金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展兩大引擎的背景下，推動區(qū)域性科技金融的創(chuàng)新發(fā)展至關重要。天府新區(qū)科技金融的發(fā)展要突出自身特色，善于吸收、借鑒各種科技金融發(fā)展模式，以解決科技型中小企業(yè)融資難問題為重點，加快科技貸款、多層次資本市場建設，突破政策限制瓶頸，不斷完善科技金融體系，促進科技與金融的一體化，為天府新區(qū)的科學發(fā)展注入強大動力！

[1] 趙昌文，陳春發(fā)，唐英凱．科技金融[M]．北京:科學出版社，2009．

[2] 房漢廷.關于科技金融理論、實踐與政策的思考[J]．中國科技論壇，2010(11) : 6．

[3] 夏太壽，褚保金.科技金融創(chuàng)新與發(fā)展[M].南京：東南大學出版社，2011(11)：51.

[4] 趙昌文.創(chuàng)新型企業(yè)的金融解決方案：2011中國科技金融案例研究報告[M].北京：清華大學出版社，2012：181.

[5] 李穎.科技與金融結合的路徑與對策[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2011：170.

[6] 游達明.區(qū)域性科技金融服務平臺構建及運行模式研究[J].中國科技論壇，2011(7)：42.

[責任編輯 楊 瑜]

2014-11-18

四川省高校人文社會科學重點研究基地科技金融與創(chuàng)業(yè)金融研究中心資助科研項目(JR201301)。

蘭虹(1962—)，男，碩士生導師，教授，主要從事金融與證券領域研究。

F832.7

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2095-1124(2015)02-0043-05