工業(yè)經(jīng)濟形勢分析課題組

2014年，我國各項改革不斷深化，通過簡政放權(quán)和減輕企業(yè)負擔等“微刺激”政策持續(xù)向改革要動力、向市場要活力，國民經(jīng)濟和工業(yè)經(jīng)濟總體運行在合理區(qū)間。展望2015年，全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇仍面臨不小挑戰(zhàn)，我國經(jīng)濟內(nèi)生增長動力正逐步形成，工業(yè)增速有望小幅提升。但是，我國工業(yè)發(fā)展仍面臨不少問題，既有傳統(tǒng)的產(chǎn)能過剩嚴峻、創(chuàng)新能力不強等，也有新興的智能化推進難度較大等。未來應(yīng)以十八屆三中、四中全會提出的全面深化改革和全面推進依法治國為總方針，更多采用市場化和法治化手段，加快適應(yīng)“新常態(tài)”，保障工業(yè)經(jīng)濟和國民經(jīng)濟平穩(wěn)健康運行。

對2015年形勢的基本判斷

發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇脆弱，新興經(jīng)濟體有望溫和回升，全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇仍面臨巨大挑戰(zhàn)

發(fā)達經(jīng)濟體方面。美國：今年前三季度，美國逐漸擺脫金融危機影響，經(jīng)濟復蘇跡象明顯。歐洲：今年三季度歐元區(qū)GDP超預(yù)期增長，整體經(jīng)濟形勢有所改善；但歐元區(qū)仍面臨較大的地緣政治風險和通貨緊縮壓力。總體看，歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇乏力，未來仍面臨較高的衰退風險。日本：受消費稅上調(diào)影響，日本GDP連續(xù)兩季負增長，未來前景不佳?？傮w看，日本經(jīng)濟持續(xù)疲軟，未來走勢不容樂觀。

新興經(jīng)濟體方面。IMF最新發(fā)布的研究報告指出，潛在增長率下降是新興經(jīng)濟體整體增速放緩的主導因素，目前比2011年低1.5%；IMF下調(diào)了對巴西和南非的經(jīng)濟增長預(yù)期，維持對中國和俄羅斯的經(jīng)濟增長預(yù)期，僅上調(diào)了對印度的經(jīng)濟增長預(yù)期。10月底美國量化寬松政策如期退出和加息預(yù)期將吸引大量國際資本從新興市場國家流出，引發(fā)金融市場發(fā)生波動和本幣貶值，加劇新興經(jīng)濟體經(jīng)濟下行風險。但隨著亞太自貿(mào)區(qū)的正式啟動和“一帶一路”建設(shè)的加速推進，新興經(jīng)濟體將迎來新一輪發(fā)展機遇?？傮w來看，新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增速未來有望溫和回升。

我國經(jīng)濟內(nèi)生增長動力正在逐步形成，工業(yè)經(jīng)濟增速有望小幅提升

投資增速降中趨穩(wěn)，但增量依然可觀。近幾年工業(yè)投資和制造業(yè)投資增速逐漸放緩。今年以來，工業(yè)投資增速較上年回落約4個百分點，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速較上年大幅回落約7個百分點，預(yù)示未來房地產(chǎn)投資增速仍然難以明顯提高。10月中旬以來基建項目的批復和開工將在一定程度上穩(wěn)定投資?？偟膩砜?，2015年投資增速將緩中趨穩(wěn)，預(yù)計工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速約為12.0%；雖然投資增速有所放緩，但考慮到巨大的投資基數(shù)，投資增量依然可觀。

消費總體穩(wěn)中趨緩，新亮點正在逐步形成。近兩年消費增速整體保持穩(wěn)定，始終處于12%的增長區(qū)間，但部分類別增速有所回落。目前，國家轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的總體方向不會改變，部分領(lǐng)域的緊縮性宏觀調(diào)控政策短期內(nèi)仍將持續(xù)，對消費會產(chǎn)生一定的抑制作用。但隨著我國經(jīng)濟發(fā)展階段的不斷提升，部分享受型消費和新興領(lǐng)域消費仍將保持活躍，綜合來看，我國消費總體將延續(xù)穩(wěn)中趨緩態(tài)勢，預(yù)計2015年消費增速約為11.0%。

出口形勢有所改善，但不確定因素依然較多。受益于發(fā)達經(jīng)濟體特別是美國和歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇，我國出口形勢有所好轉(zhuǎn)，工業(yè)出口增速穩(wěn)步回升?？紤]到美國量化寬松政策退出，美元升值預(yù)期增強，以及我國自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的加快和“一帶一路”建設(shè)的推進，2015年我國出口形勢將有所改善；但我國出口仍面臨全球經(jīng)濟復蘇乏力、地區(qū)性貿(mào)易保護主義有所抬頭、地緣政治沖突頻發(fā)等諸多不利因素影響，預(yù)計2015年我國工業(yè)出口交貨值增速約為7.5%。

綜合來看，我國面臨的國際貿(mào)易環(huán)境逐步改善，內(nèi)生增長動力正逐漸形成，工業(yè)增速有望小幅回升，預(yù)計2015年規(guī)模以上工業(yè)增加值增速在8.7%左右。

受國內(nèi)外環(huán)境以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策影響，我國裝備工業(yè)和電子工業(yè)仍將快速發(fā)展，原材料和消費品行業(yè)將小幅波動下行

裝備工業(yè)。2014年國際經(jīng)濟緩慢復蘇，國內(nèi)擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、中小企業(yè)稅收減免、定向降準等有針對性的“穩(wěn)增長”政策效果顯現(xiàn)，我國裝備工業(yè)生產(chǎn)增速保持平穩(wěn)增長。2015年我國汽車產(chǎn)銷增速回暖空間有限，機械工業(yè)運行將出現(xiàn)分化，但智能制造裝備、海洋工程裝備、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)將成為新的增長點，預(yù)計2015年我國裝備工業(yè)中高速增長將成為新常態(tài)。

原材料工業(yè)。2014年，我國原材料工業(yè)保持平穩(wěn)增長。2015年，全球經(jīng)濟繼續(xù)溫和復蘇，經(jīng)濟增速緩慢回升，國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境總體穩(wěn)定，但下行壓力不減，預(yù)計原材料工業(yè)將延續(xù)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，生產(chǎn)和投資規(guī)模繼續(xù)擴大，進出口貿(mào)易有望增長，產(chǎn)品價格低位調(diào)整，行業(yè)經(jīng)濟效益略有改善。

消費品工業(yè)。2014年我國消費品工業(yè)生產(chǎn)增速小幅下滑。預(yù)計2015年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力的加大，消費品工業(yè)的生產(chǎn)增速將繼續(xù)出現(xiàn)小幅下滑；隨著世界經(jīng)濟溫和復蘇，我國消費品工業(yè)出口交貨值增速將小幅回升；我國消費品工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速整體上會延續(xù)2014年態(tài)勢，并有望出現(xiàn)小幅反彈。

電子信息產(chǎn)業(yè)。2014年，我國電子信息制造業(yè)呈現(xiàn)出明顯的波動態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)減速明顯，銷售產(chǎn)值進入一個新的低速增長區(qū)間，通信設(shè)備制造業(yè)增速高位回調(diào)，產(chǎn)業(yè)出口于金融危機后首次出現(xiàn)負增長，形勢嚴峻。

展望2015年，我國電子信息制造業(yè)產(chǎn)值增速仍將維持在10%左右，產(chǎn)業(yè)仍將面臨國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟普遍降溫、增速面臨降至個位數(shù)風險，領(lǐng)軍者與追趕者角色正發(fā)生變化、智能硬件與跨界轉(zhuǎn)型成為行業(yè)步入新常態(tài)的關(guān)鍵詞。

東部地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進，中西部地區(qū)工業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張

東部地區(qū)。受國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)變動、融資成本攀升、人民幣匯率波動以及國際市場復蘇緩慢等因素影響，東部地區(qū)工業(yè)發(fā)展仍面臨較大下行壓力，這在一定程度上倒逼東部地區(qū)工業(yè)企業(yè)加速產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。今年以來，浙江、江蘇等制造業(yè)發(fā)達地區(qū)掀起一股采用智能裝備替換勞動力投入的“機器換人”熱潮，這在幫助企業(yè)應(yīng)對人力成本上漲壓力的同時也提升了企業(yè)的生產(chǎn)效率和加工質(zhì)量。隨著上海自貿(mào)區(qū)的成功設(shè)立以及中央加快推廣上海自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗，第二批自貿(mào)區(qū)呼之欲出，東部沿海地區(qū)迎來新一輪發(fā)展機遇。綜合來看，預(yù)計2015年東部地區(qū)工業(yè)增速將平穩(wěn)放緩；雖然工業(yè)增速在下滑，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，東部地區(qū)仍將引領(lǐng)全國的工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

中部和西部地區(qū)。受益于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進程的加快推進，以及承接國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的有效帶動，中西部地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)高于全國平均水平。隨著長江經(jīng)濟帶建設(shè)的加快，以及“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施，將帶動沿線地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展?？傮w來看，我國中西部地區(qū)仍處于經(jīng)濟加速發(fā)展時期，受益于國家各項扶持政策和產(chǎn)業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)移等因素，2015年中部和西部地區(qū)工業(yè)增速將繼續(xù)高于全國平均增速。

需要關(guān)注的幾個問題

企業(yè)庫存高企加之結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩持續(xù)，工業(yè)領(lǐng)域通縮風險加大

今年以來，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存各月增量較上年同期有明顯增長，約為上年庫存的2倍。庫存增速也出現(xiàn)大幅提高，9月末同比增長15.1%，比上年同期高出9.1個百分點。庫存增量的大幅提高表明當前需求趨弱的情況下企業(yè)面臨較大的去庫存壓力。當前庫存的過快增長必將限制未來企業(yè)生產(chǎn)的空間，導致工業(yè)行業(yè)增速明顯下降。

相較企業(yè)層面的去庫存壓力，行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩壓力更為明顯。之前在房地產(chǎn)業(yè)和重化工業(yè)快速發(fā)展的需求推動下，許多相關(guān)行業(yè)過度無序擴張，導致產(chǎn)能過剩風險不斷積聚。在當前國內(nèi)經(jīng)濟增速持續(xù)回落特別是房地產(chǎn)行業(yè)下滑的形勢下，鋼鐵、平板玻璃等行業(yè)的供需矛盾進一步凸顯。這些行業(yè)產(chǎn)能過剩對工業(yè)品價格形成的壓力已十分明顯。兩年多來，PPI與PPIRM始終處于負增長，雖然降幅幾度出現(xiàn)收窄，但始終未能扭轉(zhuǎn)負增長的局面。進入今年三季度，兩個指數(shù)降幅再度擴大。這也表明庫存高企、產(chǎn)能過剩將導致工業(yè)領(lǐng)域通縮風險進一步加劇。

企業(yè)創(chuàng)新能力依然不高且研發(fā)投入強度仍有提升空間，產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇“軟肋”

近年來，我國R&D經(jīng)費投入強度（R&D經(jīng)費支出/GDP）明顯提高，2013年已經(jīng)突破2%。然而，與大量的研發(fā)投入相比，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的全球領(lǐng)先重大科技成果卻不多見，特別是成果的產(chǎn)業(yè)化運作更是存在明顯不足。當前科研經(jīng)費監(jiān)管、后期效果評估等環(huán)節(jié)缺失，資金使用效率低下，已經(jīng)成為科技創(chuàng)新的“絆腳石”。技術(shù)研發(fā)上的落后使得我國制造業(yè)發(fā)展陷入困境，目前大部分“中國制造”仍然主要停留在中低端制造領(lǐng)域。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主要依靠低成本賺取微薄利潤，而新興產(chǎn)業(yè)則面臨核心技術(shù)缺失的瓶頸，在一些關(guān)鍵領(lǐng)域，尤其是具有戰(zhàn)略意義的重大裝備制造業(yè)的核心環(huán)節(jié)，如可編程控制器、伺服電機等高技術(shù)含量的關(guān)鍵技術(shù)和零部件，我國仍主要依賴進口，這也是我國工業(yè)快速實現(xiàn)由大變強的“軟肋”。

供給面約束持續(xù)加大，企業(yè)經(jīng)營困難不斷加劇

一方面企業(yè)要面臨日益增長的勞動力成本和資源要素成本，另一方面企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中在環(huán)保、技術(shù)改造方面的投入將不斷增加，這些額外的開銷將導致企業(yè)經(jīng)營成本進一步提高。今年以來，每百元主營業(yè)務(wù)收入中的成本與2013年同期相比大幅上漲了0.2元。除了成本上升帶來的困境，很多企業(yè)還面臨著資金面的壓力。今年1-10月社會融資規(guī)模比去年同期少1.2萬億元，表明銀行流動性壓力增大、資本約束增強、信貸約束趨緊。這種情況導致企業(yè)資金鏈壓力增大，應(yīng)收賬款額度持續(xù)增加。9月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款同比增長11%，比主營業(yè)務(wù)收入累計增速高3.1個百分點。今年前三季度虧損企業(yè)虧損額累計增速也重新回到兩位數(shù)水平，凸顯當前工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大困境。綜上，在人口紅利消失、生產(chǎn)成本上升、全要素生產(chǎn)率偏低等供給層面的約束下，制造業(yè)企業(yè)依靠低成本輕易賺取高回報的優(yōu)勢消失，生產(chǎn)經(jīng)營難度將進一步加大。

智能制造發(fā)展速度亟待提升，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級壓力加大

隨著兩化融合的不斷推進，信息化在傳統(tǒng)行業(yè)中的應(yīng)用已經(jīng)十分廣泛。但是僅局限于部分環(huán)節(jié)的改造提升遠遠無法滿足發(fā)展需要，各個階段的信息高度集成是未來制造業(yè)的發(fā)展趨勢。對于大部分傳統(tǒng)制造企業(yè)來說，在局部環(huán)節(jié)應(yīng)用智能制造技術(shù)并非難題，然而要實現(xiàn)產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計、交付等每個階段的高度自動化、智能化仍需要大量投入。智能化發(fā)展方向也對傳統(tǒng)企業(yè)在高功效計算機運算平臺連接、信息集成分析等關(guān)鍵要素的把控上提出了更高要求。目前，我國工業(yè)企業(yè)的智能化水平較世界先進水平還有較大差距，信息化系統(tǒng)應(yīng)用、智能制造裝備的覆蓋率還很低。智能化制造工廠將給所有產(chǎn)業(yè)帶來的沖擊，如何實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)時代的完美轉(zhuǎn)型成為擺在傳統(tǒng)制造企業(yè)面前的難題。

投資效益整體不高，民間資本活躍度有待提升

2009年以來，投資拉動效果不斷減弱。4萬億投資以及10萬億的貸款之后，至少使得GDP維持了兩個季度10%以上的增速，之后逐步下降。經(jīng)過兩年，GDP增速下降至8%以下。但是近年來幾次啟動刺激的時效越來越短，投資報酬遞減規(guī)律愈發(fā)明顯。長期以來利用大量投資維持高增長，也導致資產(chǎn)負債表的杠桿率進一步提高，隨著這種風險的逐漸累積，發(fā)生系統(tǒng)性危機的可能性也在增大。

中國人民銀行發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度企業(yè)家信心指數(shù)分別為67、64.9和63.6，呈現(xiàn)逐季回落的態(tài)勢，表明企業(yè)對未來的預(yù)期不樂觀。伴隨信心走弱的是投資持續(xù)乏力。工業(yè)投資增速階梯狀下行的態(tài)勢十分明顯，已經(jīng)從去年17%左右的增速下降至目前的14%左右。與此同時，民間投資熱情有所回落。數(shù)據(jù)顯示，資金來源中企業(yè)自籌資金增速為16%，較年初回落1.8個百分點，較上年同期回落4.2個百分點；1-10月工業(yè)民間固定資產(chǎn)投資同比增長16.4%，與上年同期相比大幅下滑5.1個百分點。上述情況表明，在渡過了前期恢復性增長的一段時間后，當前民間資本活躍度不高。

應(yīng)采取的對策建議

針對當前工業(yè)發(fā)展面臨的新機遇和新挑戰(zhàn)，應(yīng)著力解決出現(xiàn)的新問題，以不斷提高工業(yè)發(fā)展質(zhì)量為抓手，持續(xù)推進工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

繼續(xù)深化改革，更多采用市場化法治化手段

要持續(xù)不斷推動改革進程，制定好權(quán)力清單、責任清單和負面清單，明確各方責任，形成良好氛圍。一方面，應(yīng)注重加強社會主義法治建設(shè)，通過法制來規(guī)范市場行為。充分利用各項法規(guī)條例和管理辦法，對于資源能源利用、工業(yè)廢物排放、落后產(chǎn)能淘汰等方面要嚴格依法辦理，切實提高資源利用效率、保護和改善生態(tài)環(huán)境、加快產(chǎn)能有序轉(zhuǎn)移。另一方面，應(yīng)充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，注重激發(fā)企業(yè)積極性。在企業(yè)兼并重組、技術(shù)改造、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向選擇等方面交由市場決定，利用市場天然的優(yōu)勝劣汰機制構(gòu)筑經(jīng)濟增長內(nèi)生動力，不斷增強經(jīng)濟韌性和發(fā)展?jié)摿Α?

弱化增長速度，更加注重發(fā)展質(zhì)量和效益

要深刻認識改革考核制度的必要性和緊迫性，通過頂層設(shè)計和持續(xù)監(jiān)督切實從根本上轉(zhuǎn)變對增長速度的傳統(tǒng)認識。一方面，應(yīng)堅定改變長期以來將經(jīng)濟規(guī)模和發(fā)展速度作為重要標準的考核制度，摒棄經(jīng)濟理應(yīng)高速增長的固有觀念，通過制定一套科學合理的評價指標體系，切實將各方的關(guān)注重點引導至質(zhì)量和效益上來。另一方面，應(yīng)建立定期監(jiān)測機制，加強年度工業(yè)發(fā)展質(zhì)量的評估考核工作，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展過程中存在的趨勢性和苗頭性問題，結(jié)合自身條件和當前形勢，不斷完善扶持政策，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化發(fā)展方向，促進經(jīng)濟提質(zhì)增效。

堅持結(jié)構(gòu)調(diào)整，更多方式引導和扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展

要加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，持續(xù)不斷地優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)附加值和持久競爭力。一是堅持處理好政府、市場和企業(yè)之間的關(guān)系，從戰(zhàn)略高度理順產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路。二是高度重視并充分發(fā)揮好行業(yè)協(xié)會在市場經(jīng)濟運轉(zhuǎn)中的職能，充實結(jié)構(gòu)調(diào)整力量。三是政策制定的重點應(yīng)聚焦于支持實體經(jīng)濟發(fā)展，包括規(guī)劃重點行業(yè)的企業(yè)和產(chǎn)品準入制度和退出機制，設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵技術(shù)的專項扶持基金，支持和引導產(chǎn)業(yè)升級。四是積極開展智能制造示范工程，在制造業(yè)基礎(chǔ)較好的地區(qū)設(shè)立試點，在汽車制造、工程機械、等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積極采用工業(yè)機器人等智能制造裝備，在生產(chǎn)全流程加強信息化應(yīng)用，加快數(shù)字化工廠建設(shè)。

挖掘增長動力，更廣范圍吸納多元驅(qū)動力量

要緊密結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展一般規(guī)律和我國實際，通過不斷挖掘新的增長動力并穩(wěn)固傳統(tǒng)優(yōu)勢，保障經(jīng)濟平穩(wěn)運行。一是鼓勵信息消費，挖掘內(nèi)需潛力。繼續(xù)加快信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐，著力營造良好的信息消費環(huán)境，充分發(fā)揮信息消費的引領(lǐng)帶動作用，挖掘新的消費增長點。二是合理引導投資，注重提高效率。正確認識投資在經(jīng)濟增長中的基礎(chǔ)性作用，特別是對于我國這樣的發(fā)展中大國而言，投資特別是基礎(chǔ)性投資仍然十分重要且必要。在城鎮(zhèn)化建設(shè)深入推進的過程中，應(yīng)繼續(xù)加強基礎(chǔ)設(shè)施和民生方面的投資力度，同時加強資金的監(jiān)管，提高投資效率。三是加大扶持力度，引導出口企業(yè)轉(zhuǎn)型。一方面，加大出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整力度和品牌海外市場的開拓扶持力度，鼓勵企業(yè)加速海外布局，不僅要開工設(shè)廠也要建立研發(fā)中心，利用海外優(yōu)勢資源拓展利潤空間，謀求長遠發(fā)展。另一方面，設(shè)立專項基金鼓勵出口導向型企業(yè)開拓國內(nèi)市場，以外貿(mào)出口標準提升國內(nèi)部分產(chǎn)品整體質(zhì)量，同時鼓勵銀行適當加大對此類企業(yè)的信貸支持，優(yōu)化企業(yè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展環(huán)境。

激發(fā)市場活力，更大力度支持企業(yè)成長壯大

要高度重視企業(yè)在提振市場活躍度、增強創(chuàng)新能力中的主力軍作用，通過多種渠道激發(fā)企業(yè)積極性。一是在更廣范圍內(nèi)更大幅度地給中小企業(yè)減負。應(yīng)加快落實推進能源、交通、環(huán)保等領(lǐng)域價格改革的各項辦法和措施，更大程度讓市場定價，同時，要切實做好普遍性降費工作，進一步為企業(yè)特別是小微企業(yè)實質(zhì)性減負。二是繼續(xù)做好簡政放權(quán)，用好民間資本。要以創(chuàng)新、改進市場監(jiān)管辦法為抓手，推進投資主體多元化，著力消除束縛民間資本的各種隱性壁壘，提高資源配置效率和公平性。